RealYield是什么？10个RealYield概念项目梳理

原文作者：加密研究员 Denis Balitskiy

原文编译：0x214，BlockBeats

近期，Arbitrum 生态 DEX GMX 势头强劲，9 月 5 日，GMX Token 价格突破 56 美元，距其 8 月低点涨幅超 30%。8 月底，据 Nansen 数据显示，GMX 上交易笔数一度超过 Uniswap，成为 Arbitrum 网络周内交易笔数最多的协议。GMX 作为产生「实际收益」（RealYield）的项目之一，这一概念随之引起市场热议——RealYield 成为 DeFi 最新趋势。

加密研究员 Denis Balitskiy 列举了 10 个产生实际收益的项目以及价值主张，BlockBeats 对其整理翻译如下：

什么是 RealYield？

首先，我们需要明确「RealYield」的定义。

本质上，RealYield 指协议根据其实际收入（一般以 ETH、USDC 等计价）向用户支付收益，这将消除通货膨胀、价格操纵和许多其他不光彩操作对货币价值的负面影响。

而且，在熊市，「实际收益」这样的表述也显得异常有力。

让我们先睹为快。

Kujira

Kujira 从 Terra 崩盘事件中涅槃重生，如今，Kujira 基于 Cosmos 生态推出 Layer1 平台，并配以一句彰显野心的标语「Grown-Up DeFi」。

Kujira 团队为用户提供多样化服务：

- 超额抵押 Stablecoin USK

- 链上订单簿 DEX FIN

- 清算市场 ORCA

- 质押和收益 App BLUE

后续将会有更多协议被纳入 Kujira 生态。

协议收入来源：Kujira 网络、提款和交易手续费、ORCA 清算等。

官网

Clearpool

Clearpool 允许项目从去中心化的贷款人网络中借入资金，且无需任何抵押品。

Clearpool 此功能的实现借助于先进的风险管理，由其推出的「单一借款人池」（Single-Borrower Pools）和 Token 化信贷系统组成。但这还不是最吸引人的地方。

贷款人还可以获得以 CPOOL 支付的额外奖励。

实际上，你可以直接质押这些 CPOOL，并将获得的投票权委托给预言机 Clearpool Oracles。

这些预言机不仅会追踪每个池子的动态表现，还会分享给你 Token 奖励。

A.K.A. 实锤收益。

官网

Dopex

该交易平台利用资金池让用户以资本高效的方式购买或出售期权。

期权是一种金融工具，让你有权利对某一资产在某一特定价格的涨跌趋势进行押注或投机。

Dopex 真正的厉害之处在这里：

Dopex 推出了「单一质押期权金库」（Single Staking Option Vaults），这些金库可以让用户在指定时间段内锁定 Token，并获得由此产生的被动收益。

Dopex 的收入来源还包括：资金池购买、Token 互换、交易量池罚金（Volume Pool Penalty）等。

BlockBeats 注：交易量池旨在增加 Dopex 协议内交易量，允许用户在每周全球纪元（Global Epoch）前存入资金，并使用池中资金以折扣价购买期权进行套利。在每个 Epoch 结束时，储户可以从交易量池中提取资金并支付 1% 罚金，因为他们并未真正「使用」资金（non-usage of funds）。

因此，这也是实打实的 Real Yield。

官网

Redacted

Redacted 是一个为 DeFi 协议赋能的智能合约生态系统。

很多人会觉得 Redacted 的界面做的还不错。

这个 dApp 本身允许用户赚取奖励，并参与治理提案投票。

此外，还有两个值得注意的产品。

- Hidden Hand（一种治理激励「bribes」的交易市场，旨在提高用户治理参与度）

- Pirex（实现未来收益/投票事件的自动复利和 Token 化）

为了从 Redacted 的协议收入中获利，用户可以将自己的 Token 锁定大约 16 周，随后即可享受 Pirex、Hidden Hand 和国库收入的分成。

官网

GMX

GMX 是一个永续合约交易平台，支持主流加密货币交易，并为用户提供高达 30 倍的杠杆选择。

GMX 采用「双 Token 模型」。GMX 是其主要的公用事业和治理 Token，用户可以质押 GMX 以获得 30% 的平台费用；GLP 是流动性提供者 Token，GLP 持有者获得 70% 的平台费用。

官网

CAP

和 GMX 类似，CAP 允许用户以 50 倍杠杆进行交易。

用户可以在池中存入 ETH 或 USDC，这些资金将作为潜在利润支付给交易者；反之亦然，如果交易者亏损或被清算，用户也将根据池中份额获得部分收益。

另外，质押 CAP 也可以获得其协议收入的部分分成。

简单易懂。下一个。

官网

Umami

此协议允许用户访问产生风险对冲收益的金库。

这种风险对冲是由向 GMX 的杠杆永续交易平台和 Tracer 的衍生品平台提供流动性实现的。

收益将以 WETH 的形式支付，并且 UMAMI Token 设有供应上限以及零排放政策（Zero Emission）。

官网

Ribbon Finance

跟上述几个大同小异，Ribbon Finance 允许用户通过期权库获取收益。

你可以选择不同的策略，例如 Covered Call、Put-Selling 以及 Principle Protected 等。

只不过最近市场的看跌情绪导致其 TVL 和回报率双双下降。

官网

Synthetix

Synthetix 大家已经耳熟能详，此协议允许用户创建和交易合成资产（可以与任何东西绑定，包括现实世界的资产）。

Synthetix 的 TVL 高达惊人的 3.14 亿美元。

因此，一旦你选择质押 Token，享受协议收入的分成几乎是板上钉钉的事情。

官网

Beefy

Beefy 是一个收益率优化器，允许用户采用多种投资策略实现复利。

Beefy 实现了在多个 AMM 上各类 LP 奖励的最大化。

此外，拥有 Token 不仅能让你分享协议收入，还能获得相应的治理权。

官网

原文链接

欢迎加入律动 BlockBeats 官方社群：

Telegram 订阅群：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流群：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 官方账号：https://twitter.com/BlockBeatsAsia