这几项重要数据分析，助你做好后市决策

日月小楚

24-03-13 16:30

阅读本文需 9 分钟

AI 总结

看总结

原文作者：日月小楚，加密 KOL

编者语：近期，比特币屡次突破新高。关于后续走势，有不少投研机构和 KOL 都做出了自己的分析。参考阅读：《2024 将是本轮牛市的主升浪年份，更稳妥的策略是提升仓位》。加密 KOL 日月小楚在 X 上罗列了几项关键数据，可帮助读者了解市场，BlockBeats 转载全文如下：

注：本文仅代表该原文作者个人观点，仅供学习交流并无投资建议。

【几项重要数据，助你决策后市】

1）从 BTC 3.8w 计算至今，稳定币总市值增加 110 亿美金。而上周有着明显的增速，稳定币增发了 37 亿美金。

2）从 3 月 6 日开始，BTC 拉盘的主体已经变成了亚洲的资金。美国资金有撤退的迹象，在美国时区 BTC 反而下跌了 15%，这并不是好迹象。

3）ETF 总计流入 95 亿美金，所以稳定币的资金流入依然是超过 ETF 的资金流入，是涨个币圈上涨最大的推动力量。但是 ETF 只能购买 BTC，所以对 BTC 的上涨，ETF 的资金更占据主导地位。

4）BTC 大户方面，过去一周超过 1000 的地址开始下降 50 位，而超过 100 的地址数量反而上升 86 位。

1 稳定币总市值分析

从稳定币总市值来看，下面是几个数据

1）本轮行情最低点，也就是 23 年 9 月 10 日，稳定币总市值为 1210 亿美金

2）ETF 通过后最低点，btc 调整到 3.85 万为止，也就是 24 年 1 月 23 日，稳定币总市值 1283 亿美金

3）上周一，稳定币总市值为 1356 亿美金

4）这周一，稳定币总市值为 1393 亿美金。

也就是说，上轮行情开始到达 ETF 通过后最低点，稳定币一共增发了 73 亿美金。而过去一个多月至今，稳定币增发了 110 亿美金，其中上周有着明显的增速，稳定币增发了 37 亿美金。

对于主流稳定币 USDT 和 USDC，从 23 年 9 月 10 日以来 USDT 从 829 亿增加到 1020 亿美金，增发了 191 亿美金。USDC 从 261 亿美金增加到 302 亿美金，增加了 39 亿美金。USDT 的实打实的增发主题。

2 山寨币总市值分析

上面的图中 a) 黑色代表着加密货币的总市值 b）绿色代表除去 BTC 和 ETH 后，加密货币的总市值 c）橙色代表着 USDT 的总市值，从上面的图中我们可以能直观地看到：

1）从 23 年 9 月的底部以来，BTC+ETH 的总市值的增长是明显超过其它山寨币的，并且在大部分时候都是超过的。所以，首先要恭喜大仓位持有 BTC 和 ETH 的人，其次，如果你现在的收益跑不过 BTC 和 ETH，也不要对自己有所怀疑。你不要看全网到处都在宣传自己赚几十倍的人，但是实际的山寨整体的收益都是落后于 BTC 和 ETH。

2）我们观察 USDT 市值增量，明显增加速度要低于加密货币的增加速度的。这有两方面原因造成的 1）是因为 ETF 的资金和 coinbase 为主的美元资金也在如此 2）行情越涨，市场的人越采用持仓不动的策略。所以不需要大量的资金就能拉盘。

3 ETF 数据分析

从 ETF 的数据来看，数据统计至 3 月 8 日，ETF 持有 BTC 净资产 550 亿美金。累计净流入 95 亿美金，相对比，稳定币的增发为 110 亿美金。所以，稳定币的资金流入依然是超过 ETF 的资金流入，是涨个币圈上涨最大的推动力量。但是，我们知道 ETF 的资金只用于购买 BTC。而稳定币的资金还包括了其它山寨币。所以对 BTC 的上涨，ETF 的资金更占据主导地位。

从上面的价格与 ETF 的净流入关系可以明显的看出，ETF 跟 BTC 的价格有耦合性非常强。在 1 月 20 日附近，出现净流出的时候，BTC 处于下跌探底的状态。而在净流入的时候，BTC 就处于上涨的状态。也就是说，美国的 ETF 资金主导着 BTC 的价格因素。

4 美国资金和亚洲资金的走势

从过去一个月，从各个时区对 BTC 上涨的贡献来看。最一开始美国时区一直处于领先的地位，也就是美国是最大的 BTC 拉盘动力，亚洲的资金对 BTC 的贡献相对比较小。但是在 3 月 6 日开始，美国资金有撤退的迹象，在美国时区已经 BTC 反而下跌了 15%。拉盘的主体已经变成了亚洲的资金。

并且从过去的一个月的累计来看，亚洲资金对 BTC 上涨的贡献已经远远超过了美国。从历史来看，亚洲资金的持续性并不长，所以这可能并不是很好的信号。

5 BTC 大户数据分析

过去 1 一个多月，BTC 在交易所的存量一直处于下降阶段，从 236.3 万一直下降到 228 万，净流出了 8.3 万枚。同时，持有 1 万以上的大户下降了 1 个，持有 1000BTC 以上的大户下降了 9 个，而持有 100 个 BTC 的大户增加了 190 个。所以 BTC 交易所的净流出，基本上对于的是持仓 100 左右的大户。而过去一周的数据来看，BTC 在交易所的存量依然保持下降，而持有 1 万以上 BTC 的大户数量并没有变动。而持有 1000BTC 的大户发生的了大幅的下降，整体下减少了 50 名左右，而 100 个 btc 的持仓大户增加了 80 名左右。