牛回后，比特币生态谁能跑出来？

24-10-18 14:02

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AI 总结

看总结

市场正翘首以盼比特币突破 70000 美元大关。在不少玩家眼中，这一次，比特币若能突破 70000 美元并且在这个价格关口附近站稳，大家苦等已久的牛市就要正式开始了。

在这样的乐观情绪中，比特币生态的重要资产都迎来了上涨。BRC-20 的 $ORDI 在过去一周最高上涨了 25%，$SATS 最高上涨了 15%。

更热闹的是符文市场，以 Bitcoin Puppets 艺术家 @lepuppeteerfou 在 Twitter 发布的新猫「Gizmo」为首的符文 GIZMO•IMAGINARY•KITTEN 从全部铸造完毕后一路上涨至最高点近 2000 万美元市值，虽然 @lepuppeteerfou 本人否认符文与其有关，但市场热情不减。

GIZMO•IMAGINARY•KITTEN 的火爆引出了另外两个「金狗」，分别是以节点猴 NodeMonkes 创始人的狗「Koda」为形象的 KODA•FLUFFINGTON 以及疑似为 OMB 创始人 zkshark 的狗「POOKA」为形象的 POOKA•CANNOT•BE•STOPPED，都快速突破了 100 万美元市值这个在符文市场不太好突破的关口。KODA•FLUFFINGTON 最高点近 400 万美元市值，POOKA•CANNOT•BE•STOPPED 最高点近 300 万美元市值。

符文市场的几个龙头资产也都迎来了大幅上涨。PUPS•WORLD•PEACE 和 BILLION•DOLLAR•CAT 自 9 月底以来上涨了最高近 9 倍，DOG•GO•TO•THE•MOON 上涨了最高 1 倍。就在昨天，@ord_io 发表推文称有 Coinbase 的内部人士透露，Coinbase 正在对符文进行内部安全审计和监管合规性评估，但他们尚未独立证实这些传言。这不禁让大家对符文近段时间的上涨浮想联翩。

如果牛市马上就要开启，立足当下，我们能够看到比特币生态有着怎样的前景呢？

大巨变的前夜，继续保守，或是走向开放？

比特币主网上的 OP_CAT 能否复活具有重大意义，因为对于「在比特币主网上实现智能合约」这个愿景来说，现在面临的不是「能不能」的问题，而是「要不要」的抉择。

去年 Ordinals 协议的火热，无疑为比特币生态走向开放贡献了重要的力量，但也仅仅只是为大门打开了一道缝隙。Ordinals 协议的共识只是比特币共识的一个小子集，也正因为如此，BRC-20、符文这些比特币上的 FT 协议在用户体验上和「可以无限碎片化」的 NFT 一样，相比于其它链的 FT 协议相比，只能算是「残次品」。

符文在 Magic Eden 上的购买界面，像极了没有图的 NFT

为什么说协议在功能或者用户体验上的缺失是比特币共识的问题？因为，比特币的共识没有进一步开放导致比特币主网的限制还是那么多，Ordianls、BRC-20、符文这些协议只能在这些限制下想办法来实现「在比特币主网上发币/发图」的这个目的。即使是这样，依然有 Bitcoin Core 开发人员 Luke Dashjr 这样的反对力量认为以上协议是对比特币主网的破坏，一直在抵制这些创新。

如果 BIP-347 提案「Tapscript 中的 OP_CAT」得到通过，并且比特币主网最终完成软分叉，那也就意味着比特币的共识将发生巨大变化，从保守转向开放，比特币的叙事天花板将会再度打开。说「再度打开」，是因为我认为符文已经将「在比特币主网上发币」这个叙事做到了极致，很难有后来者再撼动它的地位，除非，是智能合约这样的降维打击。

但是 OP_CAT 能否在本轮牛市复活是一件具有很大不确定性的事情，被分配了 BIP 提案并不意味着社区已对某个问题形成了共识，而是意味着「社区可以就此开始辩论了」。我们可能甚至还没有到考虑「是否已拥有足够多的支持力量」这一步，仍然处在「这个议题需要更多的讨论度」的阶段。比特币蓝筹 NFT 项目之一的 Quantum Cats「量子猫」本质上就是一场针对 OP_CAT 议题的「竞选活动」，Udi Wertheimer 像一个活跃在比特币上的「政客」，带领着一个蓝筹 NFT 社区为 OP_CAT 复活摇旗呐喊。Udi 曾多次试图和 Luke Dashjr 在 Twitter Space 上正面辩论，但 Luke 更多时候都是一副「我不关心」的态度，冷处理就对支持方形成了压制。

如果 OP_CAT 能够在本轮牛市成功复活，那么比特币生态上的技术叙事几乎 100% 将由 OP_CAT 引导。目前尝试做多 OP_CAT 复活这件事的标的，一个是 Quantum Cats，另一个则是 Fractal 上的 CAT20 协议。

如果不能，那么符文应该会继续保持比特币生态最有影响力的 FT 协议这一地位。

符文市场需要经受更多考验

一个符文只有在被 CEX 上架之后，才真正意义上成为了一个 FT。在上所之前，符文的性质和 NFT 区别不大，反映在市值上，就是具有很大的「后坐力」——当流动性好的时候，市值会快速飙升，反之，会疯狂卷地板，一堆小额碎单卡在地板价附近然后导致更低价格的卖单出现，出现无人问津的死循环。

符文真正的市值是需要经过 CEX 的流动性检验的，这可能也是 CEX 上架符文币种非常缓慢的原因之一。

除了 CEX 外，比特币主网链上也有像 Dotswap 这样的符文 Swap 产品，Magic Eden 也即将会推出符文 Swap 功能。比较有趣的现象是，Dotswap 的符文 Swap 产品很好，但没有争取到足够多的流量，反而是 Fractal 上的 CAT20 为 Dotswap 带来了不错的关注度，不知道 Magic Eden 能否凭借自身的流量和过硬的用户体验来改善符文的链上流动性。

在币种的丰富度方面，符文已经拥有了像 PUPS•WORLD•PEACE 这样的「Cult 币」，但热点盘题材还是比较单薄，目前还是围绕在圈内几个大 NFT 项目或者是单纯根据持有者群体的大小来产生，还需要更多玩家进入来为内容乃至 Cult 币的形成带来更好的环境。这点也可以在 PUPS•WORLD•PEACE 和 BILLION•DOLLAR•CAT 都向 Solana 进行了桥接以取得更大突破来得到体现。

至于 BRC-20 的前景目前来看就稍显黯淡了，$ORDI、$SATS 和 $PIZZA 这 3 个币几乎就是目前 BRC-20 的全部。

NFT 蓝筹梯队已相对稳定，叙事的独特性仍有探索空间

NodeMonkes、Bitcoin Puppets、OMB(Ordinal Maxi Biz)、Quantum Cats、Pizza Ninjas，这 5 个项目已经稳固了自己的蓝筹地位。除此之外，Bitcoin Shrooms 是一个比较特殊的存在，铭文编号非常靠前、总量很低但地板价稳定在 1 BTC 之上。

在纯艺术类的 NFT 方面，由于生成艺术在以太坊上已经变得像是「昨日黄花」，因此比特币上的艺术更需要寻求题材上的突破，比如结合比特币自身文化属性的概念艺术，或是 AI 艺术等。从这个角度看，CENTS 可能是目前比特币上最为独特的艺术系列，独特之处是「在别的链上做还真做不出比特币上这个风味」。

CENTS 背后的艺术家是 Rutherford Chang，该系列从数十万枚便士硬币中筛选出了 1982 年及更早之前以铜铸造的便士硬币（在 1982 年，便士硬币的材质因为成本原因从铜变为了锌），除了刻录到比特币上，更把实体的便士硬币熔炼成了一个完整的铜块。

比特币让 CENTS 形成了一种「价值的纠缠」：

- 你分不清这是刻在比特币上的 1 分钱，还是刻在便士上的 1 聪。

- 人为造成了便士的通缩与比特币的「通缩」。CENTS 系列中的所有 1 美分硬币全部是 1982 年及之前使用 95% 铜+5% 锌的老便士，实际上已经是不再增发的通缩。与此同时，可供刻录的比特币也减少了 1 聪。

- 1 美分硬币的法定价值是 1 美分，铸造 1 美分硬币所需要的生产成本高于 1 美分，1 聪的价值小于 1 美分。这 10000 枚 1 美分硬币明明转移到了目前更低价的价值介质上，却体现出了更高的价值。现在，1 CENTS 的价格大概是 330 美元，实体铜块在 6 月份的拍卖价是 50400 美元，10000 个 1 美分的法定价值是 100 美元。

- 随着时间的迁移，1 美分硬币的法定价值也许有一天不复存在，铸造 1 美分硬币所需要的生产成本可能继续变动，1 聪的价值可能远高于 1 美分。

这样的叙事在别的链上无法复制，因为别的链上的币没有像比特币这样能够让人觉得真的像是一枚硬币，或是一种货币。

DMT 概念也是值得关注的比特币独特的艺术叙事。简而言之，比特币区块链中有很多种类的数据，比如区块哈希值、区块大小、区块高度、区块目标难度等等。基于这些数据来创造特定的数字资产，是 DMT 希望实现的目的。目前 DMT 概念的项目除了 Natcats 这个龙头以外，还没有其它项目能够引起足够多的市场关注。