揭秘 Vertex Capital：Web3 投资的创新哲学与前沿实践

自 2024 年初 BTC ETF 获批交易以来，比特币价格一路飙升，在 3 月更是创下 7 万美元的历史新高，全面宣告新一轮牛市的到来。这一历史性事件不仅吸引了大量传统机构投资者将加密货币纳入其投资组合，更是由如 BlackRock（黑石集团）、Fidelity Investments（富达投资）等全球顶级资管公司推动的结果。这些公司提交了比特币 ETF 申请，展示了其对加密货币市场的高度重视。

BlackRock 与 Fidelity Investments 等机构管理的资产规模庞大，分别超过 8.7 万亿美元和 4.3 万亿美元，他们的参与为比特币市场带来了前所未有的资金流入。例如，自 BTC ETF 批准以来，仅一个月内就吸引了超过 97 亿美元的资金流入，预计今年总流入将达到 144 亿美元，未来两年内将分别达到 270 亿和 390 亿美元。

金融大咖如摩根士丹利前 CEO John Mack 和 J.P. 摩根 CEO Jamie Dimon 等也纷纷发表积极言论。John Mack 曾表示，「比特币不会消失」，而 Jamie Dimon 尽管对比特币持保留意见，但 J.P. 摩根却成为了黑石比特币 ETF 的授权参与者之一。Ark Invest 的创始人 Cathie Wood（「木头姐」）也多次公开表达对比特币和区块链技术的信心，认为这些技术将彻底改变全球金融体系。

与此同时，传统金融市场面临着前所未有的挑战。据 Deloitte 的 2024 年银行业展望报告指出，全球经济增长预计仅为 3.0%，而发达经济体如美国、欧元区、日本和英国等地的增长率预计仅为 1.4%。这一放缓的经济增长，加上地缘政治紧张局势和供应链中断，使得金融市场的不确定性大大增加。

全球利率的快速上升也对银行业构成了压力。JP Morgan 的报告显示，美联储预计将在 2024 年第三季度开始降息，但利率仍将保持在相对高位。高利率导致融资成本上升，使得企业和政府的债务负担加重，尤其是那些信用评级较低的公司，预计 2024 年美国的企业违约率将上升至 5%。

在这种背景下，越来越多的传统投资机构和 Web2 优质项目开始探索加密领域和 Web3 的新机遇。Web3 的新叙事和政策法规引导的新方向，强调虚拟与现实世界的融合，旨在确保加密世界的资产拥有更坚实的现实价值支撑。在这样的市场环境下，Vertex Capital 作为杀入战局的新基金，更注重积极调整策略，加强 Web2 和 Web3 的联动。

投资策略：前瞻布局与精准出击

相较于传统 Web2 基金，Web3 基金通常具备如下显著优势:

1. 投资周期短：大多数 Web3 项目在 1-2 年内即可退出，而传统美元基金则需要 7-10 年，甚至更久的时间。

2. 退出通道顺畅：Web3 交易市场相较于传统金融市场更加灵活便捷，发币门槛也相对较低。对于项目方而言，发币和上所的成功与否与团队的运作经验、对市场的认知深度密切相关；对于投资人来说，如何在海量项目中挖掘出具备高度投资价值的优质项目，则需要长期的行业经验积淀和广泛的资源积累。

Vertex Capital 的投资策略聚焦于行业热点和未来趋势，旨在通过专业的投研团队提前 6-12 个月预判行业趋势，并在适当时机提前布局，以抢占市场先机。

值得一提的是，为了避免资金闲置，最大化资金使用效率，Vertex Capital 采取了一、二级市场联动的策略。加密市场进入牛市周期，二级市场交易量价齐升，通过将暂未使用的资金投入二级市场，最大化资金使用效率，不放过每一个为 LP 创造价值的机会。一级市场投资则采用定向孵化策略，遴选优质早期项目，深入辅导，帮助其业务增长的同时，为成功发币做好充分的前期准备，全面利用牛市的加速放大效应，提高基金的成功退出率。

此外，Vertex Capital 在 Web2 与 Web3 的联动上，契合新一代叙事大趋势。由于上市通道关闭，大量优质 Web2 项目开始转向 Web3 寻求「上市」机会。相较于传统 Web3 项目，这些 Web2 转型项目已经是被传统投资机构层层筛选出的佼佼者，业务模式更成熟，团队配置更完整、经验更丰富，且具备一定的收入体量和现实世界价值支撑，发币竞争力更强。Vertex Capital 通过其在 Web2 和 Web3 领域的丰富经验和资源，帮助这些项目顺利转型并取得成功。

Vertex Capital 创始人 Ander Tsui 的投资哲学

Vertex Capital 的创始人 Ander Tsui 在加密行业深耕十余年，是一位资深的投资人和创业者，拥有丰富的投资经验和广泛的行业资源。他不仅是 Vertex Capital 的创始人，还担任香港区块链协会的联合主席，并创办了全球知名的 EDGE 峰会。

在多次牛熊穿越中，Ander Tsui 准确把握投资节奏和叙事变化，在一级、二级市场投资积累了极为丰富的行业经验和顶级资源。在他的领导下，Vertex Capital 积累了领先的 Web3 市场投研资源，拥有一支专业的研究团队，根据市场趋势进行精准项目定位，抢夺先发优势。

Ander 在多个领域都展现出卓越的领导能力和创新思维。他不仅在 Web3 和加密货币领域有深厚的积累，还在推动 AI 与 Web3 的融合方面贡献了重要力量。他曾在 EDGE 峰会上强调，Web3 代表生产关系领域，而 AI 则代表生产力领域，这两者在基础逻辑上存在矛盾，但也因此可以互补，共同推动创新。

此外，Ander 在并购方面也展现了他的战略眼光。最近，Vertex Labs 收购了知名的 Digimental Studio，这一并购将推动 HAPE 的生态系统发展，进一步增强 Vertex Capital 在时尚和娱乐领域的影响力。

一级市场策略：资源整合与定向孵化

Vertex Capital 的一级市场策略是其核心竞争力的重要组成部分，通过资源整合和定向孵化，推动 Web3 项目的快速成长。依托旗下生态项目 TN Labs 在 Web2 领域多年的深耕经验，Vertex Capital 积累了大量全球顶级创作者、数百个全球知名品牌、线下场景、渠道和供应链资源。这些资源不仅助力被投企业的业务加速发展，还为传统 Web3 项目的现实商业化落地创造了通路和场景，从而进一步放大其价值。

Vertex Capital 在资源整合方面展现了强大的实力，使团队能够精准捕捉并锁定具备高潜力的热门项目。以下是其主要资源优势：

1. 领先的 Web3 市场投研资源：Vertex Capital 拥有一支专业的研究团队，能够根据市场趋势进行精准的项目定位，抢占先发优势。

2. 一流的 KOL 资源：通过与知名 KOL 的合作，Vertex Capital 能够为项目发行宣发造势铺垫，加速建立市场影响力和知名度。

3. 广泛的蓝筹社区合作资源：促进跨社区合作，帮助项目快速完成数据指标积累，为项目进行高信任度背书。

4. 交易所资源：与业内一线交易所多年的紧密合作，使 Vertex Capital 深谙各交易所的战略侧重差异和策略更迭思路，从而实现项目与交易所的精准匹配，协助项目获得最有利的发币和上所条件。

5. 深厚的行业链接：Vertex Capital 定期组织行业交流、行业大佬分享会、行业峰会等活动，助力项目方获取优质行业资源，提升项目的成功率和影响力。

除了资源整合能力，Vertex Capital 还拥有充分的 Web2 转型经验。在新一期的基金中，Vertex Capital 不仅加强了在 Web3 二级市场的资产管理能力，同时引入了具备丰富 Web2 孵化和投资经验的新成员，以全新的投资策略，致力于为所有 LP 最大化投资收益。

Vertex Capital 的 TN Labs 团队在 Web2 的投资孵化领域积累了丰富的经验，自身也是 Web2 转型 Web3 的成功案例。他们在战略制定、业务梳理、资本路径规划和 Web3 转型等方面具备深厚的经验，成为 Web2 转型项目团队接触、理解 Web3 领域的最佳桥梁和引路人。通过这些资源和经验，Vertex Capital 确保被投项目在 Web3 领域能够顺利实现商业化落地并取得成功。

Vertex Capital 不仅在前期投资方面展现出色，还通过与其他投资机构和孵化器的合作，提供全方位的投后管理和孵化加速服务，确保被投项目能够在竞争激烈的 Web3 市场中脱颖而出。

例如，Vertex Capital 的深度合作伙伴 Digital Spark 是一家专注于数字加密资产管理的金融科技公司。该团队核心成员自 2013 年开始投资数字加密资产，通过不断探索和试错，于 2017 年形成了现在的核心团队和完整的交易逻辑。在多年的加密货币市场从业中，Digital Spark 团队逐步从一级、二级市场兼顾研投，逐渐专注于二级市场趋势追踪，从主观交易转向研发趋势追踪交易系统，从寻求短期超额回报到追求长期复利。Nothing Research 作为一家以研究为驱动的投资机构，在高速发展的数字资产领域中，引入了链上基金的投资管理新概念，成功将前沿研究与快速执行完美结合。Nothing Research 的这种模式为 Vertex Capital 提供了新的思路和合作伙伴，为其投资策略的实施提供了强有力的支持。

通过这种全面的资源整合和定向孵化策略，Vertex Capital 不仅能够精准把握市场机会，还能有效推动被投项目的快速成长和成功退出，最大化 LP 的投资收益。

二级市场策略：灵活应变与稳健收益

Vertex Capital 在二级市场的投资策略以 CTA（Commodity Trading Advisor）趋势追随策略为主导，并辅以费率套利等中性策略。经过 2018 年至 2024 年间的三轮牛熊市场验证，Vertex Capital 的组合交易系统展现了其稳健的市场表现和卓越的风险管理能力。

Vertex Capital 的二级团队以高盈亏比为目标，构建了一套基于动量分析、波动率追踪和 orderbook 深度等多因子的交易系统。这些因子被精心设计和长期追踪，以优化 CTA 策略在不同市场行情中的收益曲线。

1. 动量因子：通过分析市场的动量变化，捕捉趋势的形成和延续。

2. 波动率因子：跟踪市场波动情况，调整策略以适应市场的剧烈变化。

3. 盘口深度因子：利用 orderbook 数据，评估市场深度和流动性，为交易决策提供支持。

这些因子的结合，使得 Vertex Capital 能够在趋势和震荡行情中都能保持较高的收益水平。

此外，Vertex Capital 还采用了基于 FOF（Fund of Funds）理念管理多种风格的子策略，以优化收益曲线。这种策略组合不仅分散了风险，还提高了整体收益的稳定性。

1. 多策略组合：通过管理多种风格的子策略，如 CTA 趋势追随和费率套利，实现收益的多样化。

2. 夏普比率优化：通过优化策略组合，使 CTA 策略能够达到 2.4 的夏普比率，大大提高了风险调整后的收益。

在高波动性的加密市场，风险控制至关重要。Vertex Capital 开发了一套经过长期市场验证的风控监督机器人系统，该系统能够在损益、网络稳定和极端行情等条件下进行及时反馈和控制，确保资金的安全和收益的稳健。

1. 实时监控：风控系统能够实时监控市场情况，并在必要时进行策略调整。

2. 自动化风险管理：通过自动化系统，及时响应市场变化，降低人为操作的风险。

3. 反馈与调整：系统能够根据市场反馈进行动态调整，确保在极端市场条件下也能有效控制风险。

通过以上多方面的策略和严密的风险控制体系，Vertex Capital 在二级市场上实现了灵活应变与稳健收益的双重目标，为投资者提供了高质量的资产管理服务。

已投项目：卓越表现与未来潜力

Vertex Capital 重点专注于四大赛道，致力于挖掘每个赛道中的头部项目，通过股权和代币的结合，实现投资组合的多样化和高回报。以下是一些历史表现优异的项目，这些项目的成功不仅体现了 Vertex Capital 团队卓越的投资眼光，也证明了其在一级和二级市场的强大执行力和资源整合能力，团队核心成员参与投资过的的部分项目：

Stratos：一个去中心化数据网格项目，投资回报率（ROI）达到 100 倍。

Gnosis Chain：前身为 Xdai，是以太坊的侧链，投资回报率达到 20 倍。

Izumi：Zksync 上的著名 Swap 项目，投资回报率达到 10 倍。

BoringDAO：多链桥项目，投资回报率达到 20 倍。

Divergence：可组合的加密项目，投资回报率达到 20 倍。

Qredo：面向机构的领先分布式 MPC 钱包，投资回报率达到 10 倍。

EpiK：Web3 中的 AI 机器人访问 AI 数据网络，投资回报率达到 20 倍。

YFX：去中心化永续合约交易所，投资回报率达到 20 倍。

这些项目的成功背后是 Vertex Capital 对市场的深刻理解和精准把握。通过专业的投资团队和丰富的资源整合能力，Vertex Capital 能够在众多项目中识别出具有巨大潜力的投资标的，并通过全面的支持帮助这些项目实现快速增长。

Vertex Capital 不仅在已投资项目上表现出色，还拥有一系列前景广阔的项目储备，涵盖了时尚娱乐、NFT、元宇宙、基础设施等多个领域。

Hape：一个融合时尚、科技和文化的 Web3 品牌。由 Digimental Studio 于 2022 年推出，首发包含 8192 个独特的 3D NFT。Hape 已与 Diesel、Jägermeister、Zebra Craft、FUNCOCO YEE、Honey Relief 等知名品牌合作，迅速吸引了全球超过百万的品牌爱好者。

MEET48：正在构建一个无边界的元宇宙城市，为虚拟偶像和 AI-Web3.0 娱乐提供平台。在这里，用户可以创建和与喜欢的虚拟偶像或真实偶像互动，享受沉浸式和智能社交元宇宙的体验。

Klickl：一个环球结算系统和传统银行合作伙伴网络，提供一站式账户、托管钱包、支付、结算、on/off ramp 和交易服务。目前已经首家获得了在阿联酋进行数字金融业务所需的全部金融牌照，并与全球 60 家银行建立了数字金融网络，与 Tether 和 Circle 等稳定币公司及 VISA、万事达合作，发行数字资产借记卡。

值得一提的是，Klickl 的创始团队和董事会成员包括重量级人物，如担任过 Coinbase 首席法律和风险官和 A16Z 高管的 Mike Lempress；阿布扎比资本集团首席执行官 H.E. Abu Baker Al Khoori；C1 基金创始人 Dr.Najam Kidwai；以及迪拜金融中心和纳斯达克前 CEO Jeffry Singer 等。这些成员具有丰富的银行、基金、监管和数字货币经验，为 Klickl 的发展提供了强有力的支持。

此外，Vertex Capital 还拥有一系列其他有潜力的项目，包括：

LightCycle：聚焦于时尚娱乐和元宇宙的项目。

Skytopia：一个新兴的 NFT 和元宇宙平台。

TN Labs：在科技和 Web3 领域拥有深厚积累的实验室。

H3 Entertainment：专注于娱乐产业的 Web3 化。

Fansland：连接粉丝和偶像的 Web3 平台。

Cycle Network 和 Deagent：致力于基础设施建设和创新。

通过这些卓越的投资策略和项目选择，Vertex Capital 不仅在当前市场中脱颖而出，也为未来的发展奠定了坚实的基础。公司将继续发挥其在资源整合和市场洞察方面的优势，推动更多创新项目的成功，实现投资者的长期价值。

参与 Token Hunter，赢取丰厚奖励

Vertex Capital 即将推出一款名为 Token Hunter 的创新游戏活动，预计在 10 月 23 日正式上线。此次活动将与 Vertex Capital 已投项目联动，通过简单有趣的 MiniApp 小游戏，吸引大量 Telegram 用户，增加投资项目的曝光度，同时为社区成员带来丰富的奖励，实现「一鱼多吃」。

Token Hunter 的游戏任务包括每日打卡任务、社交媒体互动、邀请好友助力、加入 TG 社区、链接钱包奖励、关注社交媒体、转发任务等。Token Hunter 的核心玩法是经典的幸运转盘，奖品包括金币、随机宝箱、合作品牌奖励和空门。通过这种简单、无门槛的玩法，用户可以在轻松愉快的过程中获得丰厚奖励。

游戏中的金币可以按一定的汇率与 Vertex Capital 项目品牌的积分进行兑换。这种积分系统不仅提升了各自品牌的曝光度，还促进了不同项目间的相互引流和资源共享。通过 Token Hunter，Vertex Capital 希望能够为社区成员带来更多乐趣和收益，促进项目与用户之间的互动，提升整体生态系统的活跃度。

Token Hunter 于 10 月 23 日正式上线，通过参与这款有趣的小游戏，不仅可以获得丰富的奖励，还能与 Vertex Capital 的多个投资项目亲密接触，成为社区的一部分。快来加入游戏，共同享受这场盛宴吧！

游戏官方链接：https://t.me/hunter_m_bot

加入 Telegram 社区： https://t.me/TokenhunterOfficial

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