Solv联创:制定「三步走」战略,推动比特币金融生态成为万亿产业

25-01-15 15:47
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原文作者:RyanChow


「唯有比特币从不辜负。」


Crypto 行业十六年来的历史,就是比特币的价值不断被重新理解,并驱动行业迈向新高度的历史。在迄今为止的四个周期里,每一轮都有人宣称比特币创新不足,无法代表行业的前沿风尚,每一轮也都有人预言某项新锐将取代甚至超越比特币。但每一轮下来,却都是比特币以其克制、专注、大道至简的精神内核,不断激发出新的产品与模式,碾碎守旧派和怀疑论的坚冰,坚定而震撼地扩张 crypto 的疆域,引领着行业和市场的大趋势。


比特币之所以能够始终屹立不倒,正是因为它承载着「数字硬通货」的价值属性,具备全球最坚固的共识,并且正在以更积极的方式参与到全球金融体系中。因此,在一个追求极致创新的行业里,比特币反而是最稳定且具有长期影响力的「主力军」。


如今,比特币的创新浪潮正迎来全新的加速阶段。比特币所驱动的金融化变革正悄然成型,Bitcion Finance 的崛起代表着比特币从被动储值资产向更深层次金融应用演进的全新趋势。而 Solv 致力于站在这一趋势的前沿,推动 Bitcoin Finance 成长为万亿美元级别的去中心化金融基础设施,赋能更广泛的用户与生态发展。


回溯 Bitcoin Finance 的发展历程:从边缘到主流


BTCFi 的崛起并非一夜之间,而是经历了三个关键阶段的演化,逐步从边缘探索走向主流叙事。



第一波 TradFi 融合比特币的早期探索(2013 至今):2013 年 9 月 DCG 创建了灰度比特币信托基金 (GBTC)。究其本质而言,这是一个比特币托管加证券化的服务,主要意图在于对接传统机构熟悉的操作体系,大大降低投资者进入 BTC 市场的门槛。GBTC 的溢价/折价机制及其套利机会,进一步刺激了机构对 BTC 的需求。从 GBTC 到 BTC ETF 的漫长之路,体现了监管与创新的持续博弈,也标志着传统金融逐步接纳比特币的进程。这一个波次的实践,在 2018 将 BTCFi 变成一个数亿美元的小型叙事,初步站住了脚跟。


第二波是 CeFi 的兴起与挑战 (2018 至今): 2017-2018 年牛市期间,交易所等中心化平台迅速崛起,早期 BTC 持有者(尤其是矿工)的金融需求在其中发挥了重要作用。不但各大交易所普遍混业经营多种 BTCFi 业务,而且出现了诸如 贝宝、Matrixport 和 Genesis 等专业 BTCFi 服务平台。这些平台提供的抵押借贷、套期保值等服务满足了矿工和机构的需求,推动了 BTC 的金融化应用。虽然 2022 年的 CeFi 危机对 CeFi 业态造成了沉重打击,但危机也促使行业进行深刻反思,加固了风险管理和合规运营,将 BTCFi 推高成为数百亿美元的中型赛道。


第三波是 DeFi 的创新与潜力 (2020 至今):2020 年的「DeFi Summer」是继比特币、以太坊之后对 crypto 行业影响最深远的事件。DeFi 提供了一种创建和运营金融服务的新范式,提供了巨大的想象空间。受限于比特币脚本语言的功能限制,大多数功能复杂的 DeFi 协议是创建在以太坊等智能合约区块链上。但由于比特币所拥有的庞大体量,DeFi 社群一直致力于将 BTC 价值引入 DeFi 生态,这种努力推动了 WBTC、renBTC 等 BTC 包装服务的出现。DeFi 更高的透明度、更便捷的操作、以及更丰富的收益机会吸引了众多用户。DeFi 的可组合性也为 BTCFi 带来了新的可能,例如基于 BTC 的去中心化借贷、衍生品交易等创新应用。


到 2024 年,这三波 BTCFi 的实践,彼此相互叠加共振,在外部环境发生重大有利转变的同时,推动 BTCFi 出现了爆发式增长,成长为千亿美元的赛道。


那么,BTCFi 是否能够继续成长,发展成为一个万亿美元的市场?这需要我们理解 2024 年 BTCFi 爆发背后的动力。


BTCFi 的爆发式增长:三股力量的叠加共振


2024 年 BTCFi 的爆发式增长,实际上是 TradFi、CeFi 和 DeFi 三个波段叠加共振的结果。这种增长并非偶然,而是多个领域长期演化积累的结果,其背后隐藏着市场需求、技术创新和生态扩展的多重驱动力量。



首先,是 DeFi 的扩张动力。


在 2023 年,crypto 市场从 2022 年的低谷中复苏,为整个行业注入了新的活力。DeFi 社区作为 crypto 创新的核心力量,自然希望尽快恢复因市场崩盘而受阻的增长势头。然而,到这一阶段,以太坊生态中的主要资源和场景已经被充分开发,DeFi 社区急需寻找新的增长方向。面对更大的流动性需求和更丰富的资产基础,BTC 的价值开始被重新认识。作为市值最大的加密货币,比特币拥有不可比拟的资产规模和市场基础,其透明、抗审查的特性与 DeFi 的核心理念高度契合,自然而然成为 DeFi 下一阶段扩展的关键支点。


围绕 BTC 的金融创新开始以更快的速度推进。从 WBTC、renBTC 等早期的比特币封装资产,到与 Layer2 扩容方案结合的去中心化借贷,再到 BTC 融入的 Staking 和流动性池,BTC 在 DeFi 中的应用场景逐渐丰富起来。与此同时,BRC20、BRC420 和其他链上创新热潮也吸引了大量用户的关注,这些用户希望能够将比特币价值更高效地融入这些新兴领域。正是这种市场需求推动了 BTC 在 DeFi 领域的持续扩张,为其快速增长奠定了坚实的基础。


此外,DeFi 在透明度和效率方面的优势进一步放大了 BTCFi 的吸引力。用户不仅能够享受到更便捷、更灵活的金融服务,还能够通过去中心化的方式获取 BTC 相关的高收益机会。DeFi 协议之间的可组合性也带来了更大的创新空间,允许开发者基于 BTC 创建新的衍生品交易、借贷协议和收益优化工具。这些创新叠加共振,为 BTCFi 的爆发提供了源源不断的动力。


其次,是 CeFi 资产激活的需求。


CeFi 平台在 BTCFi 的崛起中扮演了重要角色,其独特的用户基础和平台优势为比特币的金融化带来了强大的推动力。交易所和专业金融服务平台通过激活平台沉淀资产和创新金融产品,使 BTCFi 在 CeFi 领域迅速成长。


首先,CeFi 平台通过发行 Wrapped BTC (例如 Binance 的 BTCB 和 Coinbase 的封装 BTC 产品) 将比特币引入了更多的应用场景。这些 Wrapped BTC 资产使比特币在其他区块链生态中更具流动性和可用性,从而激活了 CeFi 平台上的大量沉淀资产。这种机制不仅提高了比特币的利用率,还为用户提供了更多的投资选择和收益机会,有效提升了用户的参与度和平台粘性。


其次,CeFi 平台也在不断探索新的 BTC 金融产品和服务,以满足不断增长的市场需求。从最早的 BTC 抵押借贷服务到当前更为复杂的衍生品交易、收益优化产品和结构化理财方案,CeFi 平台正在不断丰富其服务种类,为个人和机构投资者提供定制化的 BTC 金融解决方案。这些产品不仅满足了矿工、长期持有者和机构投资者的多样化需求,还为普通用户降低了参与门槛。


同时,CeFi 平台在合规性和风险管理上的改进也进一步增强了其对用户的吸引力。尤其是在经历了 2022 年的市场危机后,行业对透明度和安全性的关注明显增加,CeFi 平台以更严格的审计和稳健的运营重新赢得了用户的信任。这种信任为平台的 BTCFi 业务奠定了长期发展的基础。
通过资产激活和创新产品,CeFi 平台成功将比特币的金融化应用推向了新的高度,为 BTCFi 的爆发式增长贡献了重要力量。


第三,TradFi 的高歌猛进。


TradFi 在推动 BTCFi 发展的过程中扮演了开拓者和主要推动者的角色。从 BTC ETF 的获批到 MicroStrategy 的大规模比特币持仓,传统金融机构和企业的持续推进,为比特币的金融化提供了强有力的背书,并吸引了更多机构投资者进入市场。


2024 BTC ETF 的成功获批是一个具有里程碑意义的事件。ETF 的推出大大降低了传统机构和个人投资者接触比特币的门槛,通过合规、安全和便捷的方式,让更多投资者能够将比特币纳入其投资组合中。这不仅为市场带来了更多流动性,也提升了比特币作为资产类别的认受性,进一步巩固了 BTC 在全球金融体系中的地位。ETF 的成功也为 BTCFi 的发展奠定了基础,例如推动更多基于 BTC 的金融产品(如期权、期货和固定收益产品)的推出。


这其中,MicroStrategy 的示范效应引发了企业对比特币资产配置的关注。自 2020 年起,MicroStrategy 将比特币作为其战略储备资产,不仅提升了公司的资产回报率,还通过这一决策赢得了广泛的市场关注。MicroStrategy 的成功案例鼓舞了其他传统企业效仿,带动更多资金流入 BTC 市场。这种企业级参与为 BTCFi 的市场扩展和创新注入了新的动力。
展望未来,BTC 被纳入国家战略储备资产的可能性进一步提升了市场的想象空间。如果像美国等全球经济大国正式将比特币纳入战略储备,不仅会点燃市场热情,还可能彻底改变 BTC 的全球定位,推动其从「数字黄金」向「全球战略资产」转变。这种转变将为 BTCFi 开辟全新的发展路径,吸引更广泛的机构投资者进入,并激发更复杂、更多样的金融服务创新。
2024 年,这三股力量形成交汇共振,将 BTCFi 推向千亿美元规模。那么 BTCFi 的下一程将是怎样的呢?


重新理解 Solv:连接 BTCFi 三股力量的关键桥梁


成立于 2020 年的 Solv Protocol,最初专注于数字债券和链上基金的基础设施创新。然而,随着 BTCFi 的快速崛起,Solv 逐步成长为 BTCFi 领域的重要参与者之一,并与众多合作伙伴共同构建了一个开放且逐步成熟的去中心化比特币金融网络。


Solv 的核心理念是「连接」。


我们相信 BTCFi 的未来不仅依赖于单一项目的突破,而是需要 TradFi、CeFi 和 DeFi 三股力量的深度融合与共振。而 Solv 的愿景正是成为这一趋势的核心驱动力之一,通过开放的合作模式和持续的金融基础设施创新,促进各个生态之间的协同与整合,为用户构建了一个更安全、便捷、透明的 BTCFi 基础设施,让每一位用户都能轻松参与到 BTCFi 的浪潮中。


Solv 不做岛屿,而是要做桥梁。



Solv 认识到,BTCFi 的迅猛发展源于 TradFi、DeFi 和 CeFi 的叠加共振,但是这种叠加共振,还因为大量阻尼的存在,远远未能发挥其潜力。这些问题包括:


· TradFi 提供了强大的资金支持和全球化的视野,但与去中心化生态的对接不够顺畅;


· DeFi 拥有极高的创新性和开放性,却对普通用户存在技术和认知门槛;


· CeFi 则以用户体验见长,但仍需要在透明性和信任机制上不断完善。


所以成功的关键在于如何加强这种共振效应,让这三股力量相互取长补短。为此,Solv 的目标是在这三者之间搭建桥梁,消除隔阂,创造出一个无缝连接的生态系统,释放 BTCFi 的全部潜力。
为实现这一目标,Solv 制定了清晰的「三步走」战略,旨在逐步巩固 DeFi 基础、融合 CeFi 力量,并最终连接 TradFi,打造一个全方位覆盖的 BTCFi 生态。


第一步,以 DeFi 为基石,巩固创新,优化体验


DeFi 是 Solv 崛起的根本,也是 BTCFi 创新的主战场。DeFi 比特币金融领域随着比特币 Layer2 的爆发与铭文资产的火热发展,收益形式呈现出种类繁多却相对无序的局面。Solv 最早提出了质押抽象层的概念,将复杂多样的链上比特币资产收益进行统一和标准化,构建了一套标准化的质押与 LST(流动性质押代币)资产模式,为用户提供一站式的多元化收益渠道以及简单易懂的操作体验。目前,Solv 已联合 Babylon、Ethena、Core DAO 和 Jupiter 推出了四款不同的 LST 产品。不仅实现了质押与再质押收益的通证化,还成功将交易策略收益和资金费率收益通证化,进一步丰富了用户的收益选择。


DeFi 的核心魅力与最大优势在于其生态的开放性和协议的可组合性。围绕核心资产 SolvBTC,Solv 已经建立了一个涵盖 15 条主流公链和超过 50 个 DeFi 协议的广泛生态体系,几乎囊括了所有链上的优质收益来源。截至目前,Solv 比特币储备量已超过 25,000 枚,成为链上最大的比特币储备之一。


第二步,融合 CeFi,扩大用户面,简化流程


CeFi 平台在 BTCFi 生态中扮演着重要角色,特别是在吸引主流用户方面具有不可替代的优势。与很多人的看法不同,Solv 认为 CeFi 在 crypto 中不是一个「过渡性」的模态,而是将长期存在并不断演进的主流商业模式。究其原因在于,crypto 资产的创建、管理和交易日益复杂专业,需要专业分工。因此,当行业规模不断增加的时候,势必需要专业的中介机构帮助普通用户简化操作、分担责任和风险。具体到 BTCFi 领域,很多比特币持有者,实际上更加青睐 CeFi 服务。因此,Solv 对于连接 CeFi 有着长期的战略。


Solv 正与 Binance、OKX、Bybit 等顶级 CEXs 平台建立战略合作,通过整合 SolvBTC 及其 LSTs 产品线,简化比特币质押与跨链流动的流程。用户可以直接在熟悉的操作界面上完成 BTC 封装、质押以及跨链资产管理,无需复杂的链上交互体验。


此外,Solv 将联合这些平台推出针对 BTCFi 的专属产品和服务,例如基于 BTC 的收益增强计划和质押奖励项目,帮助更多用户轻松享受到 DeFi 的红利,同时推动 CeFi 用户向 DeFi 用户的自然转化,扩大整个 BTCFi 生态的采用率。


第三步,联通 TradFi,在真实世界经济中释放比特币潜力


Solv 将进一步推动 BTC ETF 的通证化,并积极与更多传统金融机构合作,打通传统金融与 DeFi 的连接。


通过将 BTC ETF 等传统资产以可编程的数字资产形式引入链上生态,使比特币不再只是「储备资产」,而是成为推动跨市场流动性的关键枢纽。这一步不仅为传统投资者提供了更灵活的资产配置工具,也为 DeFi 生态注入了更深的流动性与资本效率,助力比特币成为全球金融体系中的核心资产。


推动 BTCFi 成为万亿产业


我们的三步战略,不仅是 Solv 自身的成长路径,更是一项面向未来的长期愿景。我们始终相信,只有通过连接 TradFi、DeFi 和 CeFi,持续专注于技术创新与卓越的用户体验,才能真正构建一个开放、高效且可持续的 BTCFi 生态系统。


这一愿景的实现需要整个行业的共同努力,也需要 Solv 不断突破自我。未来,我们期待能够与更多生态伙伴合作,共同推动 BTCFi 的发展,让比特币的价值惠及每一位用户,让 BTCFi 成长为万亿产业。


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