4月加密敘事展望：上海昇級賽道、Layer2、NFTFi、香港概念

雨中狂睡

23-04-03 15:18

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AI 總結

看總結

原文標題：《4 月加密敘事展望：上海昇級賽道、Layer2、NFTFi、香港概念》

原文來源：雨中狂睡

以太坊上海昇級

以太坊升級已經確定時間，現在的疑點在於以太坊質押開放提現之後，會不會在二級市場上形成巨額拋壓。我試著從幾個角度來分析這個問題：一是質押者是否為長期主義者；二是賣出獲利是否是其剛需。

早期進入的質押者是長期主義者是確定性的，質押ETH 是其對於ETH 價值的長期看好，不會因為短期事件而取出自己的籌碼。並且，一項數據表明，60%（現在ETH 價格上漲，可能數據會發生變化）處於虧損狀態（將當前的ETH 價格與每個ETH 質押時的價格進行比較）；平均最大質押池的存款人目前也處於虧損狀態。虧損狀態的長期主義者賣出傾向和 Hold 傾向，在我個人的觀點中，Hold 傾向>賣出傾向。

而後進入以太坊質押賽道的質押者往往可以透過 Lido 等質押協議提前取出流動性。 stETH 等流動性憑證可以幫助質押者快速退出。當賣出變現剛需已經在以太幣上漲之後，就會出現。擁有 stETH 等流動性憑證的投資者會賣出獲利，而不是在以太坊開始提領後才售出。另外值得關注的是 stETH 的脫錨，但從數據來看，並沒有這種趨勢。

4 月加密叙事展望：上海升级赛道、Layer2、NFTFi、香港概念

因此，從我個人的角度來看，以太坊在上海昇級後，可能不會出現太大的拋壓。以及，以太坊提現有一個排隊機制，每天進入市場的以太坊拋壓也是固定的。

另外我們來看幾個LSD 協定：

LDO：LDO 是相關性最大的Token，唯一不確定性在於其將v2 升級推遲到了5 月中旬，比上海昇級時間節點延遲了一個月左右的時間，這可能造成了一定的FUD。從協議角度，這是好的，因為為了確保安全，Lido 做了大量的努力。而對於幣價而言，會造成短期影響。

在以太坊上上海昇級之後，除了Lido 之外，還有幾個可能出現的趨勢是：

以太坊質押的去中心化：RPL、SSV、SD...

LSDFi 的興起（提升收益率，增加資本效率）：YFI、AURA（馬上就要登陸Arbitrum）、 FRX...

（我寫的是一些我正在關注的協議）

個人利益相關的是：SD、AURA（LDO 之類的可能會在某個時間節點買）

ARB

ARB 是目前加密市場的熱點幣。我個人是非常看好 ARB 的，也期待它在今年的升級和以太坊的新升級為 Arbitrum 生態所帶來的變化。

但它目前存在一些問題/FUD：

1）本應鎖定的Token進行了移動；

2）籌碼分散在散戶手裡，目前還沒有出現對於ARB Token的明確需求。不過從 AIP 反對的票數高於同意的票數來看，第一點的 FUD 快要結束了，我們不妨在 4 月 4 日最後來看看投票結果如何。

4 月加密叙事展望：上海升级赛道、Layer2、NFTFi、香港概念

利害關係人相關

Shibarium 二層

BONE 是我一直在持有的一Token，我總是認為它是有機會的。尤其是在測試網資料比較好的背景下，更堅定了我對 Shibarium Layer2 的看好（雖然之前也有 FUD）。

利害關係人相關

Uniswap v3 代碼專利到期

對Uniswap v3 代碼專利到期這一事，我的想法是看看哪些DEX 能夠利用Uniswap v3 程式碼更上一層樓，而不是單純的Fork。

PancakeSwap——v3 即將在 4 月 3 日登陸。我陰謀論地想，將 Uniswap 部署在 BNB 鏈上，專利到期是重要原因之一。

TraderJoe——JOE 在這幾天迎來了一波上漲小高潮，它在最好的時機做了最好的事情。我也期待它能夠在後續程式碼開源之後，推出更廣緯度的產品。

Gamma Strategies－Gamma 是建立在Uniswap v3 上的流動性管理協議，那麼當v3 程式碼開源之後，Gamma 也將有機會與更多的DEX 進行合作。

4 月加密叙事展望：上海升级赛道、Layer2、NFTFi、香港概念

OKB Chain

OKB Chain 的推出對於 OKB 本身是一種利好。其次可以稍微關注 OKT Chain 上的 Swap CherrySwap，說不定要遷移到 OKB Chain 上。

利害關係人相關

OP

Bedrock 升級投票被延後了4 月5 日。 Bedrock 升級將帶來：1）理論上最佳的呼叫資料提交；2）共識及執行客戶端分離；3）微觀的客戶端差異（500 行）；4）快速的點對點網路；5）存款時間更短（2.5 分鐘）；6）更聰明的同步、排序和狀態提交。潛在的影響是對於模組化的支持和支持引入 ZKP 證明。

確定升級之後，對於未來 OP 生態的競爭力也是一種提升。

RNDR

對於GPU算力的需求是當下的主流敘事，RNDR 則是去中心化GPU 算力的頭牌。不過，雖然看似擁有不錯的基本面，但是 RNDR Token價格的上漲需要事件的推動。近期可能出現的事件來自蘋果公司，蘋果即將發布 MR 可能是個契機。

利害關係人相關

香港概念

CFX、COCOS 和INJ，記得關注在香港4 月中旬的活動資訊。

利害關係人相關

Filecoin

我已經提過了FEVM，我會專注在FEVM 上的生態發展，後面可能會寫一篇單獨的展望。

利害關係人相關

APE/BLUR

NFT 市場可能會因為Yuga Labs 的新動作而產生一些變化。這個新動作可能會體現在 Koda 的獨立上，它會對 APE 產生一些催化劑。而另一個對 NFT 市場的利多是 Blur 可能的新動作，List2Earn 將會是怎樣的模式，我們還有待商榷。但值得回味的是，Blur 官方是非常懂 NFT 市場的，值得關注他們後面的活動。

GHST

回購已經開始了。不過官方在愚人節的操作秀我一臉，消耗了市場預期和上漲動力。

利害關係人相關

Kaspa

Kaspa 吃的是以太坊從Pow 轉Pos 的紅利，將的更多是故事——只要有人願意買單，便能上漲。 Kaspa 的故事是公平分配（去中心化）和GhostDAG（GhostDAG 將“孤兒”區塊合併到鏈中以形成區塊DAG，然後使用一種新穎的貪婪演算法對區塊進行排序，以便快速且高概率地青睞連接良好的誠實區塊。

不過我個人現在沒有買的興趣（無利益相關），因為現在處於人聲鼎沸的時刻，但可以中長期關注。（其實幣圈人很現實的，你只有漲才行，如果你跌了，你就是依托答辯。）另外，Zksync Era 生態協議太多了，後面會單獨出一篇。