原文標題：《資料全線飆升，一覽Messari 的四季Solana 生態報告》

原文作者：Peter Horton

原文編譯：Frank，Foresight News

重點：

- Solana 的許多指標在2023 年第四季度都保持了環比增長，包括市值（423%）、平均每日費用支付者數量（102%）、DeFi TVL（303%）、日均DEX 交易量（961%）及每日平均NFT 交易量（359%）。

- Solana 基金會的年度Breakpoint 會議推動生態成長，包括Jupiter 永續交易產品和代幣發行、Frankendancer、Backpack Exchange 和Render 在內的團隊發布了許多重大公告；

- JTO 空投和BONK 在Coinbase 上市交易進一步刺激了2023 年12 月的鏈上活動；

- 2024 年第一季及後續的催化劑包括Jupiter 空投、代幣擴展以及Firedancer 和TinyDancer 發布的持續進展；

Solana 入門

Solana 是一個公共開源區塊鏈，旨在不犧牲去中心化和安全性的情況下提供可擴展性和智能合約支援。它透過一種稱為歷史證明（PoH）的時間戳機制來實現這一點。借助 PoH，網路可以在透過權益證明 (PoS) 機制處理交易之前對交易進行排序和批量處理。 Solana 其他設計目標包括亞秒結算、低交易成本以及支援 Rust、C、C++ 和 Move 在內的所有 LLVM 相容的智慧合約語言。

關鍵指標

財務分析

SOL 是2023 年第四季加密貨幣市場反彈的領頭羊之一，截至2023年底，SOL 市值為438 億美元，季增423%，年增1106%。

2023 年第四季度，SOL 的市值超過ADA、USDC 和XRP，在所有加密貨幣中排名第五，而其2023 年年初的市值排名則為第17 位。

以SOL 計的Solana 的季度收入（衡量協議收取的所有費用）環比增長19%，而隨著SOL 價格的上漲，以美元計的季度總收入增加了兩倍多，達到1,370 萬美元，而這些費用的一半被銷毀，另一半則分配給區塊生產者。

目前這些銷毀的代幣並沒有顯著降低通膨，所以2023 年第四季末的通膨率為5.6%－該通膨率嚴格衡量為驗證者獎勵而發行的新代幣，不考慮其他代幣解鎖。

通貨膨脹率將繼續以每 epoch 15% 的速度下降，直到穩定在 1.5%。截至撰寫本文時，有資格進行質押的 SOL 中，有 71.5% 已質押，也即這些持有者選擇自己的持有量不被稀釋。請注意，Solana Labs 或基金會持有的代幣儘管未被鎖定，但並非全部算作流通。隨著費用的上漲，SOL 質押者的年化實際收益率較上季成長 58% 至 1.7%。

2023 年第三季與SOL 相關的主要敘事之一，便是Alameda/FTX 的SOL（現在由FTX Estate 控制）將會怎麼處理，先前Alameda 和FTX 從Solana 基金會和Solana Labs 購買了超過5700 萬枚SOL，但這些代幣受各種解鎖時間表的約束，平均解鎖日期為2025 年第4 季。

其中FTX Estate 已經解除質押並轉移了大部分已解鎖的SOL，即將到來的解鎖可以在Solana Compass 和Gelato 上查看。

網路分析

使用量

以非投票交易和付費者衡量的網路活動隨著SOL 的價格上漲而上升，2023 年的大部分時間裡，每日付費者人數徘徊在8萬- 10 萬人之間。 Solana 基金會的 Breakpoint 會議在 2023 年 10 月底到 11 月期間刺激了第一階段的成長。其他包括 JTO 空投和 Coinbase 上線 BONK 等在內的事件也都促進了這些數據的進一步成長。

整體而言，本季Solana 日均付費用戶季增102%，達19 萬，日均非投票交易量較上季成長65%，達4,100萬筆。

新的付費用戶也遵循類似的成長趨勢，在忽略第二季的異常活動的情況下，達到了年度新高。日均新付費用戶數量較上季成長 176%，較去年同期成長 88%，達到 3.2 萬人。 2023 年 11 月的新付費用戶群的一個月留存率是 Solana 在 2023 全年中最高的數據，達 25.6%。

2023 年12 月鏈上活動的增加刺激了更多交易，包括優先納入費用，因此平均交易費用環比增長了175% 至0.000025 SOL（0.002 美元）。每日優先費率在12 月26 日達到近69% 的年度高點，而每日平均交易費在12 月27 日達到峰值，為0.001 SOL，是2023 年第四季平均費用的4 倍，是第三季平均費用的11 倍。

不過，費用中位數保持穩定－每日最高費用中位數為0.00000623 SOL，不到固定基礎交易費用0.000005 SOL（大多數日子的中位數）的1.25 倍。平均交易費用和中位數交易費用的相對增長之間的差異，表明本地費用市場正在成功阻止了全球費用飆升。

當然，Solana 的費用市場並不完美，關於改進它們的討論在2023 年第四季度加劇，社區正在討論一些效率低下的問題，並提出了有爭議的解決方案，包括以下內容。

問題：資源定價與分配效率低

潛在解：由計算單元決定的基本費用

Solana 計算單元（CU）估算驗證交易所需的計算量，類似以太坊Gas 單位。每筆交易都需要一定數量的 CU，每個區塊最大限制為 4800 萬個 CU，每個帳戶最大限制為 1200 萬個 CU。

與以太坊不同，Solana 的基本費用不是由計算單元決定的，相反它是由簽名數量決定的，大多數交易只有一個簽名。雖然每個交易都要求 CU，但實際使用情況只有在執行後才能知道。這導致普遍缺乏計算優化激勵：交易通常需要比實際需要更多的 CU，並且開發人員在建立程式時不會將計算最小化放在首要位置上。

其中一個提議的解決方案，就是根據 CU 來為交易定價。

問題：協議外的附加交易

潛在解決方案：將100% 的優先費用分配給驗證者

每部分優先費用的一半被銷毀，另一半發送給領導者，這與以太坊不同——以太坊100% 的優先費被發送給區塊生產者，銷毀每筆交易費用的一半可以促進與驗證者（如Jito 拍賣）的協議外交易。

這裡的潛在解決方案很簡單：將100% 的優先費用交給驗證者，這是前不久在SIMD-0096 中正式提出的。

問題：現有垃圾交易誘因

潛在解決方案：調度程序升級(V1.18) 和經濟升級（PRAW、寫入帳戶EMA）

雖然多次升級減少了垃圾交易，但並未將其徹底杜絕。隨著 2023 年 12 月鏈上活動的增加，大部分計算都用於失敗的交易。

關於進一步減少垃圾交易的最佳方法存在一些爭論，一些人將其主要歸因於Solana 調度程序（區塊構建機制）效率低下，而有些人則認為經濟升級是必要的。

調度程式

Solana 的排程器具有使用並行線程進行連續區塊構建的功能，因此它缺乏全球交易秩序，使得優先費在確定秩序方面不太有效。

缺乏基於優先費用的確定性排序，會導致部分依賴 FIFO 以及交易所在執行緒的差異（網路抖動）。這會激勵垃圾交易優先被打包。

因此預計在V1.18 中，計劃對調度程序進行升級，這將增加交易排序對優先費用的依賴性，而不是隨機性，從而減少垃圾交易。

經濟升級

Solana 的平行執行引擎需要預先了解使用者聲明的依賴關係，聲明對同一帳戶的依賴關係的交易不能並行執行，但是，如果交易最終沒有存取指定帳戶，則不會受到處罰。

這會導致垃圾交易問題，其中交易指定的帳戶最終並未使用。垃圾交易會使其他實際存取該帳戶的交易的人的體驗變得更差，它還會惡化整體網路效能：指定的帳戶越多，發生重播高峰的可能性就越大。

為了解決這個問題，有人建議引入動態的、針對每個帳戶的寫入鎖定費用（發生重播高峰的可能性就越大。） 。宏觀來看，收費系統將是針對本地收費市場的 EIP-1559 式改良。關於定價曲線是否應該由每個帳戶所有者設定還是由全局參數設置，還存在進一步的爭論。

Mango Markets 開發人員在「SIMD-0016：計劃可返還帳戶寫入費用（PRAW）」中提出了前者，PRAW 提案已經提出一年多了，並且仍在積極討論中。在最近的文章中，Anatoly 提出了後者，每個帳戶的寫入鎖定費用，根據每個區塊使用的 CU 的指數移動平均值進行調整。

在這兩個提案中，至少一半的寫入鎖定費用將退還給寫入帳戶。除了減少垃圾交易之外，這些提案還解決了共享區塊鏈上的應用程式應該擁有多少主權問題。儘管存在一些爭論，認為寫入鎖定垃圾交易問題主要可以透過調度程序改進來緩解，但這並不能解決賦予應用程式更多主權的潛在需求。

安全性與去中心化

質押的SOL 環比下降1,900 萬枚（5%），主要是由於FTX Estate 解質押約2,000 萬枚SOL。隨著 SOL 價格的上漲，以美元計算的質押總額環比增長 399% 至 410 億美元，在所有網路中排名第二，僅次於以太坊。

FTX Estate 的解質押損害了Solana 的中本聰係數，因為先前Alameda/FTX 質押給了廣泛的驗證者。截至撰文時 Solana 的中本聰係數（Nakamoto 係數）為 22，是一年多以來的最低值，但仍高於其他網路的中位數。  

Solana 的中本聰係數受益於Solana 基金會委託計劃，該計劃目前正在委託6800 萬枚SOL，2023 年12 月初，基金會提議對該計劃進行更改，以幫助參與的驗證者隨著時間的推移逐漸實現自我支持。

中本聰係數是中斷鏈上活動所需的最小節點數，該指標還可以透過對驗證器網路彈性至關重要的其他維度進行衡量，包括驗證者位置、託管提供者和客戶端分配等維度。

Solana 網路共有 2020 個驗證者，分佈在 34 個國家 / 地區，年成長 21%，其中美國以 30% 的份額領先。 Solana 的地理中本聰係數略低於 33.3% 的閾值，因此 Solana 基金會在 2023 年 10 月的驗證器報告中指出，它計劃解決過去一年美國的份額比例有所增加的問題。

2023 年底，Superfast 的開普敦驗證節點上線，該驗證節點也是網路在非洲的第一個節點。

Solana 驗證器託管在 309 個獨特的資料中心，較去年同期成長 10%，目前 Solana 的資料中心 Nakamoto 係數為 7。

如驗證器報告報告所述，Solana 的託管提供者 Nakamoto 係數為 3，由 TeraSwitch、AWS 和 OVH 組成。

Solana 目前有兩個客戶端：最初的 Solana Labs 用戶端和 Jito Labs 的 MEV 最佳化分支。目前，48% 的份額正在運行 Jito 用戶端，環比成長 51%，年增 534%。但是它不提供與從頭開始編寫的客戶端相同的客戶端多樣性。為此，有兩個即將推出的客戶端是從頭開始編寫的：Firedancer 和 Sig。

Firedancer 正在由 Jump Crypto 使用 C 語言開發。在 Breakpoint 上，Jump 宣布名為「Frankendancer」的 Firedancer 版本已在測試網路上上線。 Frankendancer 運行新的基於 C 的程式碼來實現「交易傳播」功能，例如在驗證器之間發送交易和驗證簽名。它維護了原始的 Solana Labs 客戶端程式碼，用於 Runtime V2（交易處理）和共識機制。

團隊也討論了Firedancer 達到800 萬TPS 所需的首批組件之一的機制細節，Firedancer 之前在測試環境中維持了超過100 萬TPS，而Solana Labs 用戶端在類似環境中的TPS 約為55,000。

在Firedancer 之外，Syndica 團隊討論了Sig 的詳細信息，這是第四個驗證器客戶端，優化RPC 讀取以減少插槽延遲——即兩個區塊完成之間的延遲時間。換句話說，Sig 的目標是透過讓某些類型的使用者請求更流暢地從使用者流向驗證者來減少延遲。它也注重可讀性和簡單性，希望開發者更容易使用。

隨著 Firedancer 的發布日漸臨近，圍繞其對客戶多樣性影響的討論逐漸升溫。有些人認為 Firedancer 可以在短期內帶來客戶端多樣性或更高的吞吐量，但不能兩者兼而有之。

Anatoly 和其他人認為，如果超過三分之一的驗證者運行Firedancer 作為主要客戶端，Solana Labs/Jito 客戶端作為次要客戶端，這將有利於客戶端多樣性，而不會犧牲Firedancer 的效能優勢。輔助客戶端可以驗證下載的區塊，這比運行完整的資料傳播節點更容易。如果 Firedancer 用戶端發生錯誤或故障，驗證器可以退回到輔助客戶端。因此，它將帶來客戶多樣性的安全好處。但為了提高活躍度，需要另一個高效能客戶端。

輕量級客戶端 TinyDancer 也在積極開發中。 TinyDancer 將允許使用者驗證狀態而無需自行運行完整節點，從而提高網路的免信任性。 「SIMD 64：交易收據的合併」在 2023 年 10 月底附近使輕量級客戶端的發展更近了一步。 SIMD 64 在核心協議中插入了一種機制，用於驗證已確認交易的狀態，從而無需信任 RPC。

在探索在Solana 上建置Rollup 的方法時，Sovereign Labs 開發了一個概念驗證，可以在Solana 上啟用簡單支付驗證（SPV）輕客戶端，無需任何Solana 共識更改。

效能、升級與路線圖

截至2023 年12 月31 日，Solana 網路處於最長的連續無網路中斷狀態，總時長已達309 天。這項連續記錄是過去一年推出的新技術功能的結果，例如QUIC、質押加權QoS 和本地費用市場，以及對網路升級流程的改進，雖然這並不意味著Solana 永遠不會再宕機，但值得認可的是開發人員在改進廣受批評的問題方面所做的成功工作。

Solana 在2023 年第三季末成功升級V1.16 後，計劃2024 年第一季在主網上啟動V1.17 升級，它將帶來進一步的ZK 支持，可能包括Poseidon 系統調用，以及進行彈性和性能更新，例如更好地估計計算單元。

除了Firedancer 和潛在的費用市場變化之外，其他即將推出的功能包括代幣擴展、程序運行時V2 以及通過多個並發領導者和非同步執行實現的潛在共識/ 執行最佳化。

代幣擴充

代幣擴充是新SPL 代幣標準的一部分，為代幣發行者提供一組可設定功能。它們的設計主要基於與企業和金融機構討論的反饋，但它們在更多加密原生DeFi 和消費者應用程式中也有用例，有十多個擴展，特別是：

隱私交易（Confidential transfers）：隱私交易引起了大多數與代幣擴展相關的熱議。如果代幣創建者啟用此擴充功能，則交易的來源位址、目標位址和代幣將保持公開狀態。然而除了來源地址、目標地址和代幣可以添加的可選第三方審計員之外，轉帳金額對所有人都是隱藏的；

轉賬費用： 代幣發行者可以對每次代幣轉帳添加協議強制費用，選項包括固定費用、可變費用和每次轉帳的費用上限，該擴展已通過Bonk Earn（BERN）等代幣實現；

轉帳hooks：轉帳hooks 在轉帳費用之外為轉帳添加了更多可編程邏輯，它們允許代幣發行者添加代幣轉移成功的條件。上述邏輯的範例可以是帳戶是否持有KYC 代幣（反過來可以透過NFT 擴充來建立）、是否位於某個合規性相關清單中、是否在2023 年之前進行過交易等等；

永久委託： 永久委託擴展為代幣發行者提供了對代幣的完全授權，代幣發行者可以隨意銷毀或轉讓任意數量的代幣，即使該代幣由另一個帳戶持有。該擴充功能最適合代表代幣發行者必須遵守監管要求的鏈下資產或資料的代幣，此擴充功能可能會被惡意使用，但基礎設施提供者已經添加了功能來警告用戶（如果啟用）；

有關其他擴充功能的更多信息，請參閱Solana 的文件和Helius 的部落格；

這些擴充功能所支援的功能在很大程度上可以在其他網路上實現，但目前需要開發人員自行建置基礎設施或獲得許可的環境。因此，將它們直接實現到代幣程式層具有以下幾個優點：

基礎設施支援：所有主要錢包、應用程式和其他基礎設施提供者都將支援代幣擴展，對於建立自己的解決方案的專案來說，要達到這種生態系統基礎設施支援程度會更加困難；

可組合性：原本必須在許可環境中隔離的代幣和應用程式可以在Solana 主網上與現有的無許可代幣體驗共存，用戶不需要跨鏈，應用程式和基礎設施供應商也不需要支援另一個網路；

代幣擴充功能已存在於Solana 的開源程式碼中，但在推薦使用之前，基金會和實驗室正在等待最後的步驟，例如安全審核。代幣擴展可能會在 2024 年 1 月中旬正式啟動，儘管隱私交易擴展需要在 1.17 和 1.18 中進行進一步升級才能完全啟用。

一些代幣和應用程式已經嘗試了代幣擴充。如上所述，BERN 對每次轉帳收取 6.9% 的費用，這筆費用將流向 BERN 持有者、銷毀、開發者基金和 BONK DAO。 FluxBeam 是一個支援代幣擴展的 DEX。它還具有電報機器人服務 FluxBot 和用於創建和管理擴展的 UI 工具。另一個 Hyperdrive 專案 The Vault 使用轉帳 hooks 等代幣擴充來創建質押 SOL 衍生品，其中質押獎勵與衍生代幣分開。

最後是主要基礎設施提供商，包括Phantom、Solflare、Metaplex 和Helius，在2023 年第四季度添加了對代幣擴展的支持，以為2024 年1 月的正式發布做準備。

Runtime V2

簡而言之，Solana 程序Runtime V2 是Sealevel 虛擬機器（SVM）的一部分，允許Solana 驗證器執行程式（智慧合約）。在 Breakpoint 上，Solana Labs 工程師展示了程式 Runtime V2。 Runtime V2 的升級主要是透過軟體最佳化來提高成本和 API 可存取性。

隨著執行程式的平均成本降低，程式的設計空間增加。工程師可以將更多指令放入一個程式呼叫中，從而增加程式的複雜性，最大程式複雜性的增加為應用程式開發人員帶來了更大的自由。

多個同時領導者和非同步執行

Solana 開發者和研究人員也一直致力於制定長期計劃，以進一步提高吞吐量並減少延遲。 Solana 聯合創始人兼Solana Labs 首席執行官Anatoly Yakovenko 最近分享了他最興奮的未來項目，包括：

多個並發領導者：插槽領導者負責在一個時間間隔內生產區塊。現在，每個插槽都有一名領導者。 Anatoly 建議每個時段有多個領導者將減少平均延遲、MEV 和審查風險，仍然存在一些懸而未決的問題，包括如何在領導者之間分配頻寬以及處理分叉；

非同步執行：非同步執行旨在透過將執行與共識解耦來簡化交易處理，當前的插槽領導者管理交易執行和調度（構建和傳播區塊）。相反，時段領導者可以只專注於調度。非插槽領導驗證者也可以放棄立即執行。驗證者小組委員會只會就分叉選擇達成共識。從關鍵共識路徑中刪除執行可以減少阻塞時間、提高效率並緩解與執行相關的延遲峰值等問題。驗證器將在設定的時間間隔（如 epoch）內非同步執行交易。全節點仍然能夠即時執行交易以服務最終用戶。要了解更多信息，請參閱 Anatoly 最近的文章。他認為非同步執行是一種罕見的設計，「幾乎沒有權衡」；

生態系統分析

DeFi

Solana DeFi TVL 環比成長303%，年成長505%，達到15 億美元，其中藉貸協議MarginFi 的TVL 環比增長1404% 至3.37 億美元，從TVL 排名第六躍升至排名第一。當 2023 年 7 月 3 日推出積分計畫時，MarginFi 的 TVL 只有 320 萬美元。在 2023 年第四季度，它推出了多項用戶體驗升級，包括 PWA 和簡化的 UI，它還調侃了 YBX，這是一種即將推出的由 LST 支援的穩定幣。

借貸協議 Solend 的 TVL 環比成長 323% 至 2.42 億美元，市佔率較上季成長 5%。積分計畫第一季於 2023 年 8 月啟動，並於 12 月初以第 2 季的預告結束。與 MarginFi 不同，Solend 已經擁有原生代幣，因此其積分計劃過去和現在仍然與 SLND 代幣以及其他獎勵掛鉤，而不是潛在的空投。 Solend 還推出了原生 Android 應用程序，可在 Solana DApp 商店下載。

Kamino 在 2023 年第四季加入了借貸競爭，其 2.0 升級包括新的借貸協議。自 2023 年 11 月中旬推出以來，Kamino Lend 已累積了 1.39 億美元的 TVL。在 Kamino 宣布計劃為未來的空投推出積分計劃後的幾天內，其 TVL 大約翻了一番。 Kamino 2.0 還帶來了用於 SOL 質押收益率的一鍵式槓桿工具（循環 xSOL/SOL）以及針對 USDC 的做多 / 做空代幣。其最初的流動性金庫產品年底的 TVL 為 8,800 萬美元（但為避免重複計算，未計入 Solana 的數據中）。

DeFi 交易量也顯著成長，日均現貨DEX 交易量較上季成長1116% 至3.59 億美元。在 2023 年第四季的交易量中，45% 使用了來自 Orca 的流動性，其次是 Raydium（市佔率 29%）。 Orca 和 Raydium 在 Solana TVL 中排名第三和第五，分別為 1.9 億美元和 1.33 億美元。

儘管Phoenix 日均佔DEX TVL 市場份額的0.8%，但DEX 交易量市場份額則在9% 以上——Phoenix 是一款完全鏈上的限價訂單簿DEX，因其資本效率高的設計而受到好評。

BONK-SOL 在2023 年第四季的代幣對交易量中排名第四，僅次於SOL/ 穩定幣和穩定幣/ 穩定幣的交易對。該代幣的交易對 2023 年第四季的總成交量接近 13 億美元，季增 11,000%。 BONK 是一種 mem，作為 2022 年聖誕節禮物空投給 Solana 開發者。 2023 年 12 月中旬，Coinbase 上市 BONK，首日交易量達 2.38 億美元，是該交易所歷史上的第 12 高的數據。

平均而言，57% 的DEX 現貨交易量是透過Jupiter 交易聚合器進行的，它是2023 年第三季所有加密貨幣中最受關注的DeFi 協議之一。它在Breakpoint 發布的公告及其了人們的興趣，隨後推出了一款新的GMX 風格永續交易產品（在Breakpoint 之後不久推出），一種新的SOL 流動性質押代幣所支持的穩定幣（尚未推出）和空投。它計劃於 2024 年 1 月進行四輪空投中的第一輪（相當於總供應量的 40%），空投的標準在根據社區反饋經過多次改進後最終確定。

自推出以來，Jupiter 永續交易產品的平均每日交易量為5,300 萬美元，另一個主要參與者Drift 是Solana 在2023 年第三季度成長最快的DeFi 協議之一。而它在 2023 年第四季持續成長，每日平均交易量增加約 10 倍，達到 2,300 萬美元。在 Breakpoint 演講中，Drift 宣布了 2,350 萬美元的 A 輪融資。

2023 年大部分時間相對穩定之後，Solana 的穩定幣市值環比增長了3 億多美元，這主要是由於2023 年12 月USDC 供應的增加。 Solana 上的 USDC 流動性和互通性應該會透過 Circle 的跨鏈傳輸協定（CCTP）繼續成長。

CCTP 允許 USDC 跨網路傳輸，而無需封裝 USDC。 2023 年 11 月初，它在 Solana 的開發網上推出，預計主網於 2024 年上半年推出。 Circle 也在 2023 年 12 月中旬在 Solana 上推出歐元支援的穩定幣 EURC。接近 2023 年第四季末，Paxos 宣布計劃於 2024 年 1 月中旬將其受 NYDFS 監管的 USDP 穩定幣計劃擴展到 Solana，這樣做使 Solana 成為繼以太坊之後第二個支援 USDP 的網路。

其他值得注意的DeFi 相關事件包括Parcl V3 和積分、Cube Exchange 900 萬美元融資和Litepaper 發布、 OpenBook V2、Zeta 積分、Hashflow 擴展至Solana 、Ondo 擴展至Solana 、Rain.fi 更新、SDX 發布、Starport litepaper 發布、Meteora Stimulus Package、Cypher 的IDO、Fluidity 推出Flash.Trade 和LiquidProp 內測版發布等等。

流動性質押

由於72% 的合格SOL 供應量已被質押，流動性質押協議對於實現建立在有收益SOL 之上的生態系統至關重要。激勵計劃最近成功地增加了流動性質押的 SOL 總質押量——該增長率環比增長 49%，但仍相對較低，為 4.3%。

Jito 一直在推動Solana 流動性質押的增長，2023 年9 月中旬推出積分系統後，Jito 於12 月初又推出了其代幣JTO，將總供應量的10% 空投給JitoSOL 持有者、Jito 用戶端驗證者和Jito MEV 搜尋者。

由於符合條件的錢包不到10000 個，並且分配偏向於較小的地址，根據JTO 在2023 年第四季度末的價格，最低空投金額接近1 萬美元。 JTO 在推出當天就在 Coinbase 上市交易，是該交易所自 2022 年 3 月 APE 以來交易量最高的新上市代幣（在被 BONK 迅速超越之前）。 Jito 基金會也發布了其章程，其中提出了 JTO DAO 的治理架構等。

Jito 的TVL（以SOL 計算）季增164%，達到640 萬枚SOL，其市佔率季增85% 至38%，僅次於Marinade。 Jito 的發展受益於 Lido 關閉其 Solana 服務——Lido 在 2023 年第三季末的市佔率為 24%，到第四季末降至 2% 以下。

如上所述，Jito 的MEV Solana 用戶端也出現了成長，該客戶端的市場比例為48%，環比增長51%，隨著鏈上活動的增加，MEV 最近也回升。

在 Breakpoint 上，Jito 推出了 StakeNet，這是一種用於去中心化 Solana 質押池操作的開源協定。目前，所有Solana 質押池均由中心化參與者管理，這些參與者在自己的鏈下伺服器中儲存來自鏈上快照和鏈下來源的歷史驗證器數據，然後他們使用自己的委託邏輯和參數來重新平衡驗證器之間的權益，並從集合中新增或刪除驗證器。

StakeNet 將所有這些都放在鏈上，它引入了一個運行驗證器歷史和管理程式的守護者網路。驗證歷史記錄程式在鏈上儲存每個 Solana 驗證器長達三年的加密驗證資料。管家程序管理委託邏輯和驗證者評分來操作權益池。一切都在鏈上，委託邏輯和參數就可以透過鏈上治理來調整。當它上線時，Jito 將採用 StakeNet，並希望其他質押池也能採用。

雖然市佔率下降了12%，但以SOL 計算的Marinade 的TVL 仍較上季成長了26%，Marinade 已經擁有原生代幣MNDE，但2023 年第三季它推出了獎勵計劃，以與更新的無代幣協議的成長競爭。 2023 年第三季度，Marinade 也推出了 Marinade Native，這是一款原生質押產品，以補充 Marinade 的流動性質押服務。

Marinade Native 是一個權益自動化平台，可將權益路由至100 多個表現最佳的驗證者，無需支付績效費或引入任何智能合約風險，Marinade Native 的TVL 已達4.16 億美元。

接近 2023 年底，Marinade 推出了受保護的質押獎勵（PSR）。根據 PSR，驗證者需要繳納質押 SOL 才有資格進行 Marinade 質押。如果驗證者出現停機或遇到其他影響其質押獎勵的性能問題，質押 SOL 將用於彌補 Marinade 質押者的任何損失。

Blaze 繼續其正在進行的BLZE 空投，該空投始於2023 年8 月，在2023 年第三季環比增長1234% 之後，其在SOL的TVL 在第四季成長了344%，市佔率為12%。

MarginFi 在2023 年第三季末推出了自己的流動性質押協議，LST 將權益分配給由MarginFi 團隊運行的三個驗證器，其在SOL 的流動質押TVL 環比增長1886%，躋身流動質押協議前五名。如上所述，MarginFi 團隊已經準備好推出一款由 SOL 支援的流動性質押穩定幣。

Sanctum 進一步加強了流動性質押生態系統，為 Solana 的流動性質押和 DeFi 生態系統提供流動性和穩定性。 2023 年 12 月初 Sanctum 推出了 2.0，帶來了單驗證者 LST、升級的多 LST 流動性池和零費用閃電貸計劃等新產品。

隨著 Solana DeFi 協定中 LST 的成長，LST 流動性將變得越來越重要，特別是當使用者利用它們來對抗 SOL 時。這種動態在 2023 年 12 月中旬變得明顯，當時一位用戶出售了價值約 800 萬美元的 Marinade mSOL，導致其價格跌至低於 SOL。雖然 Sanctum 提供了統一 LST 的流動性池，但 mSOL 仍在整合過程中。臨時脫錨也引發了幾個貸款協議之間關於最佳風險管理和清算實踐的爭論。

消費者應用

NFT

Solana 網路日均NFT 成交量較上季成長356 % 至480 萬美元。除去比特幣，Solana 在 NFT 交易量中的市佔率較上季從 9% 成長到 26%。

儘管到2023 年第四季末Magic Eden 重新奪回了多數份額，但與Magic Eden 相比，NFT 市場Tensor 的市場份額在12 月初增長至80% 以上，——而它在2023 年年初的市佔率僅為1.2%。

2023 年第四季總交易量最高的系列包括Mad Lads（613,000 SOL）、Tensorians（510,000 SOL）和Claynosaurz（171,000 SOL），這些NFT系列都代表了PFP NFT 向品牌建立和實際應用的轉變。

Mads Lads 由 Backpack 錢包和交易所背後的團隊推出，Backpack Exchange 於 Breakpoint 期間宣布，並於 2023 年 11 月開放註冊。 Pyth、Dymension、Wormhole 和Monad 已宣布或預告了向Mad Lads 持有者進行空投，持有者也希望獲得Backpack Exchange 空投；

Tensorians 是Tensor 的原生項目，為持有者提供福利，例如預期的Tensor 空投積分和合作夥伴項目的福利；

Claynosaurz 一直在嘗試智慧財產權、創建內容並推出商品，類似於以太坊上的Pudgy Penguins；

許多著名的Solana NFT 系列以SOL 計價的地板價環比大幅上漲，Mad Lads 的場內市值季增142%，達到130 萬枚SOL（1.35 億美元），而Tensorians 環比增長517%，達到80 萬枚SOL（8000 萬美元）——這兩個項目目前是Solana 按地板價計算市值的頂級項目。

社群與創作者平台

壓縮NFT（cNFT）是第一個成功的狀態壓縮用例，在2023 年第二季初推出。狀態壓縮透過將資料雜湊到 Merkle 樹中並將其根雜湊發佈到鏈上，提供了一種經濟高效的鏈上資料儲存方法。根據可組合性水平，鑄造和儲存 100 萬個 cNFT 的成本為 5.3 到 63.7 SOL 不等，而未經壓縮則為 24000 枚 SOL。

cNFT 支援跨消費者、DePIN 和其他領域的新用例，DRiP 是只能透過 cNFT 實現的消費者應用程式的最重要範例。 DRiP 與藝術家合作免費提供 NFT 藝術鑄幣，收藏規模遠大於正常的 1 萬個。 DRiP 在 2023 年第四季鑄造了超過 3500 萬枚 cNFT，另外 400 萬枚是由 Dialect、Helium 和其他項目鑄造的。

2023 年第四季初，DRiP 推出了 Droplet，為其應用內經濟提供動力。最初 Droplet 是根據不同的參與度分發給用戶的，並在用戶從平台收到收藏品時自動花費。

2023 年12 月初，DRiP 改進了系統，推出Droplets 2.0，用戶仍然可以免費接收Droplet，但只能透過每六小時刷新一次的旋轉獲勝機制。用戶現在也可以使用代幣或法定貨幣（由 Sphere 提供支援）購買 Droplet，最後用戶可以直接將 Droplet 贈送給創作者以獲得潛在的福利。

Droplet 轉換為USDC 並支付給創作者，DRIP 在2023 年第四季向創作者支付了14.3 萬美元，僅2023 年12 月就支付了8.4 萬美元。

其他值得注意的事件包括：

Access 融資：創作者貨幣化平台Access Protocol 宣布獲得120 萬美元種子輪融資；

Nina Protocol V2：數位原生音樂平台Nina 於11 月中旬推出V2，藝術家可以使用電子郵件地址註冊並出售或免費發行音樂。 Nina 使用Arweave 和Solana 儲存音樂版本並促進交易，藝術家獲得100% 的銷售額；

Boba Guys Passport：珍珠奶茶連鎖店Boba Guys 推出基於Solana 的忠誠度計劃，在NFT 工具公司Crossmint 的幫助下鑄造cNFT，到目前為止已經鑄造了8124 枚cNFT；

SolLinked Masquerade：SolLinked 添加了“Masquerade 」功能，Masquerade 是一個聊天室，使用者可以透過Elusiv 以保護隱私的方式證明其鏈上資產；

Solarplex 的「In-Post Minting」： Web3 社交媒體平台Solarplex 添加了“In-Post Minting”功能，它允許用戶輕鬆創建NFT 並將其嵌入到帖子中，任何喜歡該帖子的人都會自動收集NFT；

賭博

遊戲作為Solana 特定的主要敘事已經平靜下來，但在Breakpoint 上仍然有很多討論和一些更新。

Star Atlas 是一款基於 Solana 構建的遊戲，在 Breakpoint 上它公佈了遊戲功能和即將發布的 2.2 版本的演示。 2023 年第三季末 Star Atlas 推出了一款 2D 開放世界遊戲 SAGE Labs，此外 Star Atlas 佔 2023 年第四季 Solana 總交易量的 8% 左右；

開源鏈上遊戲框架Magicblock 詳細介紹了其對Solana 原生遊戲引擎的願景（可在此了解它們的工作原理及其重要性）；

在Breakpoint 上，其他討論圍繞遊戲領域的演變和機制設計，以及就最大化用戶獲取的策略進行了討論；

2023 年12 月中旬，Magicblock 與Lamport DAO 和Solana 基金會共同主辦了第二屆Solana Speedrun，這場以遊戲為主題的黑客馬拉松提供高達1 萬美元的獎金。

DePIN

Solana 正在成為DePIN 應用程式的中心，託管Helium、Hivemapper、Render、Teleport 和GenesysGo 等DApp。

值得注意的事件包括：

Render 遷移：2023 年11 月初，去中心化運算網路Render 成功完成其核心鏈上基礎設施（包括原生代幣）從以太坊和Polygon 到Solana 的遷移，Render 基金會表示Solana 為協議提供了新功能，例如即時串流、動態NFT 以及與鏈上訂單簿的可組合性；

Helium Mobile 20 美元電話計劃：2023 年12 月初，Helium Mobile 與T-Mobile 合作推出每月20 美元的全國性電話計劃，提供無限的數據、通話和短信，它還發布了室內和室外Helium Mobile Hotspot，允許用戶幫助創建無線網絡覆蓋，以換取MOBILE 獎勵；

Hivemapper 更新：Hivemapper 旨在創建一個去中心化的全球地圖，已宣布開始代表付費客戶授權地圖資料。 2023 年第四季晚些時候，Hivemapper 發布了Scout，這是一個開源UI 工具包，用於使用Hivemapper 行車記錄器圖像即時監控街道位置，潛在的用例包括監控施工工作區、加油站價格和廣告牌；

Teleport iOS 應用程式：去中心化共乘協議Teleport 於2023 年10 月底推出iOS 應用程序，將開始在至少一家當地拼車運營商和足夠司機和乘客的城市運作；

Io.net 公開測試版：去中心化GPU 聚合器io.net 在Breakpoint 期間推出了公開測試版，聚合了來自Render、Filecoin 和自有網路的GPU ，建立了一個專門滿足機器學習需求的去中心化雲，併計劃在2024 年第一季推出自己的代幣；

IoTeX 整合：感測器網路平台IoTeX 將其W3bstream SDK 與Solana 集成，W3bstream 使用zk-proofs 將配備特定用例感測器（例如Hivemapper 行車記錄器）的物聯網設備連接到鏈上合約；

Nosana 的AI Pivot：2023 年10 月中旬，去中心化GPU 網路Nosana 宣布從CI/CD 用例轉向AI 推理，其平台目前處於內測階段，擁有超過100 個GPU 節點和47,000 個已完成的推理；

支付

憑藉低交易成本、亞秒級最終確定性和數千個節點的網絡，Solana 有望幫助推動主流支付流程——Visa 表示，該公司2023 年第四季度將其USDC 結算試點擴展到Solana，除了Visa 的公告之外，另一項重大勝利是將Solana Pay 整合到Shopify，支付平台Helio 在2023 年12 月宣布接管Solana Pay Shopify 外掛程式的營運。

本季Solana 原生支付基礎設施公司和應用程式的其他值得注意的事件包括：

Sphere 搶先體驗：Solana 夏令營黑客馬拉松獲勝者Sphere 於2023 年12 月初推出其支付解決方案的搶先體，功能包括出金、鏈上訂閱、通用結帳等，它已經為多個Solana 生態系統項目的支付流程提供支持，包括Squads、io.net、DRiP 和Helium Mobile；

代碼開源：支付應用和協議Code 現在專注於建立小額支付解決方案，並於2023 年11 月底開源了其整個程式碼庫；

Elusiv 薪資應用程式：在推出私人代幣互換後，Elusiv 開放了其私人薪資應用程式以等待註冊；

TipLink 為 IRL 事件提供支援：TipLink 允許使用者使用連結或二維碼發送或認領 Solana 資產。在Breakpoint 上，超過15 個團隊使用TipLink 分發了5000 多個已申領的資產，TipLink 還透過邁阿密海灘巴塞爾藝術展「駐場藝術家」的二維碼為NFT 分發提供支援；

基礎設施

2023 年第四季與基礎設施相關的值得注意的事件包括：

Squads 的V4 版本、融資和Fuse：超過25 億美元的資產在Squad 的多重簽名協議中得到保護，2023 年第四季度初，Squads 推出了V4 版本，帶來了UX 重新設計和新功能，包括瀏覽器擴充錢包SquadsX。不久後它宣布了由Placeholder 領投的570 萬美元戰略融資，在Breakpoint 大會上，Squads Labs 還宣布了智能錢包Fuse——一個由Squads 多重簽名協議提供支持的PDA 錢包，預計將於2024 年第一季度推出；

Pyth 空投：Pyth 是Solana DeFi 協議的主要價格預言機。 2023 年11 月它進行了回溯性空投，27 個區塊鏈網路中有超過86000 個地址符合條件，Pyth 沒有在每個區塊鏈上創建申領合約，而是在Solana 上空投了所有代幣，儘管由於缺乏流動性而存在一些問題，但Solana 網路的表現相對較好；

Solana Mobile 更新：Solana Mobile 團隊在Breakpoint 上宣布了幾項更新，包括新的通用化功能，以便任何鏈都可以整合Solana mobile。這些更新還引入了錢包應用程序，以透過擴充功能直接整合到 Safari 的功能，以及使用 Unity 和 Unreal Engine 的新遊戲 SDK 以實現更輕鬆整合的功能手機錢包。先前Solana Mobile 的Saga 手機銷量令人失望，但隨著BONK 價格的飆升很快一售而空，人們意識到Saga 手機用戶可領取的BONK 空投比手機的成本還要值錢，此後其他幾個項目已空投給Saga 手機用戶；

Phantom 跨鏈兌換：Phantom 推出允許用戶直接在錢包內透過Solana、以太坊和Polygon 轉移和兌換代幣的服務，其中跨鏈由Li.Fi 和其他幾個協議提供支持，兌換功能由Jupiter、0x 提供支持；

Wormhole 融資：跨鏈協議Wormhole 宣布完成2.25 億美元融資，估值達25億美元，Wormhole 是與Solana 進行跨鏈連接的頭部協議之一；

Helius 更新：開發者工具公司Helius 在2023 年第四季度進行了多項更新，包括推出交易Websockets 和優先費用API，並在其數位資產標準API 中支援可替代代幣（SPL、Token 擴充功能、cNFT 和銘文）。

Backpack Exchange 和錢包更新：Backpack 錢包團隊於2023 年11 月中旬推出了中心化交易所Backpack Exchange，該交易所的錢包位於Solana 上，增強了透明度。 Backpack 還增加了一個NFT 收藏鎖定功能，在Apple 和Google Play 商店上推出了行動錢包，並開源了Backpack Wallet 擴充應用程式；

Underdog 嵌入式錢包：Underdog Protocol 是一個針對NFT 相關需求的API，在2023 年11 月下旬，它推出了一個嵌入式錢包工具，這使用戶可以使用社交登入來認領和管理NFT，而無需首先創建Web3 錢包；

其他進展：Light 的ZK Anchor、Armada 的發布、SolanaFM 發布Quantum、“create-solana-dapp”工具更新、Google Cloud BigQuery 支援、Ironforge 的RPC Gateway、Vybe 代幣頁面、MPCVault 整合、Trezor 支援、Space Operator 公測版、SNIPER 升級以及Eclipse 測試網啟動等等；

生態成長

Solana 基金會和 Lamport DAO 和 Superteam 等獨立組織共同發起的贈款、黑客馬拉松、加速器和其他舉措進一步推動了生態系統的發展。

本季值得注意的事件包括：

Breakpoint ：Solana 基金會於2023 年10 月30 日至9 月3 日在阿姆斯特丹舉辦了年度會議，有超過3000 名與會者和100+ 場演講。許多團隊利用這個機會發布了重大公告（詳見本報告） ，此外Breakpoint 2024 將於2024 年9 月19 日至9 月21 日在新加坡舉行。

Hyperdrive 黑客松：Solana 基金會的線上Hyperdrive 黑客馬拉松於2023 年10 月中旬結束，獲勝者將在Breakpoint 上宣布，人工智慧驅動的電報聊天機器人Fluxbot 獲得了總冠軍獎（5 萬美元）。其他賽道獲獎者（每個項目3 萬美元）包括：

行動消費者追蹤：SolLinked，一種從電子郵件開始的付費訪問、人員即服務；

加密基礎設施軌道：epPlex，一種用於鑄造自毀NFT 的協定；

AI Track：Wysdom，一個類似Notion 的平台，用於協作Web3 開發和研究；

遊戲和娛樂賽道：Solciv，一款受Civilization 啟發的全鏈上策略遊戲；

財務和支付方向：Starport（以前稱為Alexandria），一個合併的限價訂單簿，訂單可以用多種資產填充，同時避免多次跳轉導致的交易費用；

實體基礎設施網路軌道：Shaga，一個用於遊戲電腦的P2P網路；

DAO 與網路狀態追蹤：Pubkey Link，一種開源的Discord 驗證機器人服務；

總共有超過 7000 名參與者提交了 907 個項目，這是 Solana 基金會黑客馬拉鬆的創紀錄數量。

Solana Labs 孵化器：Solana Labs 為現有的Solana 專案或考慮Solana 的Web2 和Web3 專案推出了一個孵化器，孵化器為開發、籌款、行銷等等提供支援；

香港黑客之家：2023 年Solana 黑客之家之旅於2023 年11 月中旬以Solana x Circle 香港黑客之家結束， 13 支隊伍參加了VC Pitch 和Demo Day，為活動畫上了圓滿的句號；

RetroPGF 第1 輪：OpenBlock Labs 與Solana 基金會合作推出了Solana 追溯性公共產品資助（RetroPGF），獎金為25 萬美元，最大的獲獎者包括OpenBook、Cubik 和SOLfees 等；

MtnDAO V5 公告：宣布將於2024 年2 月在鹽湖城舉行為期一個月的第五屆黑客之家mtndao；

Solana Crossroads 公告：Step Finance 的大使計劃Solana Allstars 宣布將於2024 年5 月在伊斯坦堡舉行第二屆年度Solana Crossroads 會議；

總結

Solana 在2023 年第四季以強勁的數據結束這一年的反彈表現，Solana 基金會的年度Breakpoint 會議也推動了成長，包括Jupiter 永續交易產品和代幣發行、Frankendancer、Backpack Exchange和Render 遷移等團隊的許多重大公告和發布，JTO 的空投和BONK 在Coinbase 上市進一步刺激了2023 年12 月的鏈上活動。

總而言之，本季Solana 市值季增423%，每日平均付費者季增102%，DeFi TVL 季增303%，日均DEX 交易量較上季成長961%，日均NFT 交易量較上季成長359%，穩定幣市值較上季成長21%。

而 2024 年第一季即將到來的催化劑將包括 Jupiter 空投、代幣擴展以及 Firedancer 和 TinyDancer 發布的持續進展。

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