去中心化實體基礎設施網路(DePIN)正透過其對現有基礎設施的創新利用和以數據為中心的商業模式,重塑區塊鏈領域。 DePIN 超越傳統物聯網框架,以其去中心化的效率和成本效益而脫穎而出。
本報告探索了迅速發展的 DePIN 領域,特別是在 Solana 網路中,該網路以其堅實的基礎設施和創新應用而聞名。 DePIN 專案優先考慮實際獲利性而非投機性財務,並在整合隱私增強、零知識證明和人工智慧等技術方面發揮了關鍵作用。 DePIN 與其他生態系統的策略可組合性,定位於透過資料完整性和可擴展解決方案,轉變經濟系統。
作為DePIN 的領先平台,Solana 體現了高效能區塊鏈技術與實體網路的整合,承諾帶來顯著的經濟回報,並開創將技術與實際應用融合的新方式。
這篇文章撰寫於 HTX Ventures 旗下的研究院團隊。 HTX Ventures 是火幣 HTX 的全球投資部門,整合投資、孵化和研究以識別全球最優秀和最有前景的團隊。目前,HTX Ventures 已支援跨越多個區塊鏈賽道的 200 多個項目,其中部分優質項目已上線火幣 HTX 交易。
-DePIN 雖然叫去中心化物理基礎設施網絡,但核心的業務成長邏輯並不是硬體本身,而是如何對資料進行更有效的利用,無論是資料存儲,還是資料傳輸,資料共享,或資料使用。
-DePIN 沒必要去對標傳統的IOT,思考的時候也不必需劃分Web2 抑或是Web3,只要是能夠更高高效的利用數據,更有效的做好經濟上的分配,就是好的東西。
-DePIN 的發展將結合區塊鏈以解決數據可信性問題,同時將沿著物聯網展開大規模協議,創作人和人、人和機器,以及機器和機器之間的無限之網。
-考察 DePIN 專案的時候,更應該拋棄投機或金融屬性,這些更適用於 defi,meme,Brc20 等這些。考察 DePIN 應該關注專案本身真實的獲利能力。
-DePIN 賽道短期值得關注的是與其他生態的可組合性,包括DePIN x Privacy,DePIN x Gaming,DePIN x ZK,DePIN x AI, 長期來看,Depin 未來的暢想藍圖,包含了零工經濟(gig economy),共享經濟,數據可信。
-Solana 網路已成為 DePIN 專案部署的首選區塊鏈, Solana DePIN 代表了超過 100 億美元的 FDV 和 40 億美元的市值。
Solana 在DePIN 發展的優勢有
▪️ 性能優勢疊加技術升級
▪️ 強大的Token 標準和生態系統
▪️ 費用優勢
▪️ 流動性集中,生態可組合性強,社區統一
▪️ 開發者社區活躍,創新項目和新概念層出不窮
Messari 在2023 年初發布的研究報告《The DePIN Sector Map》中正式提出了DePIN(Decentralized Physical Infrastructure Networks,即去中心化實體基礎設施網路)概念,將其定義為「利用加密經濟協定部署現實世界的實體基礎設施和硬體網路」。簡而言之,DePIN 透過基於區塊鏈的代幣激勵,促使各方參與者共同建立實體基礎設施網路。
除去名詞的演進,「利用加密經濟協定部署現實世界的實體基礎設施和硬體網路」的專案實際上已經存在很長時間。例如,去中心化網路 Helium 成立於 2013 年,去中心化儲存 Storj 成立於 2014 年,這些團隊早在通訊、儲存等領域就自發性地探索如何以去中心化方式建立實體基礎設施網路。隨後,互聯網、人工智慧、能源、數據收集等領域也逐漸加入,儘管細分領域各有差異,但核心邏輯是一致的,最終形成了今天繁榮的 DePIN 賽道。
根據Messari 和Depin.Ninjia 數據,2023 年DePIN 生態系統已發展到超過650 個項目,市值$35B,涵蓋了六個子產業:計算(250 個)、人工智能(200個)、無線(100 個)、感測器(50 個)、能源(50 個)和服務(25 個)。 Messari 對於 DePIN 板塊的總潛在市場規模做了預測大約在 2.2 兆美元左右,到 2028 年可能達到 3.5 兆美元。
根據 CMC 數據,已經發幣的 DePIN 項目共有 60 個已發幣項目,市值為 13.3 億美金。目前市值排名前 100 名的 DePIN 項目有 FIL,RNDR,HNT,THETA,BTT,AKT 和 AR。其他賽道較頭部的項目有 IOTX,ANKR,和 AI 相關如 TAO 等。從 DePIN 領域目前市值排名前 10 名的項目來看,大部分都屬於 AI 、Storage 和 Computing 領域。 DePIN 目前佔整個 Crypto 市場的份額,都是非常小的,低於 Meme,Defi,NFT 等板塊。若比較傳統物聯網產業市值上億項目 21 個,上 10 億項目僅有 4 個。
如果按照此數據進行推論,那麼在中短期,入局DePIN 的潛在獲利預期在243 倍左右,而中長期獲利預期則超過400 倍。
這裡參考的是IOTEX 的板塊拆解方式,整體分為軟體-硬體兩部分。
硬體部分有,感測器和無線網路兩大板塊,軟體部分有計、儲存、網路分發、人工智慧四個板塊。
感測器--負責資料收集 無線網路及網路分發--負責資料傳輸 計算板塊- -負責資料的運算 儲存板塊--負責資料的儲存 人工智慧--負責資料應用, 所以,DePIN 專案本身是從硬體開始,但是真正的發展在於如何應用好數據,這和傳統網路經濟的發展模式是如出一則的。 在評估一個Depin 專案的前景的時候,要從數據的角度去進行思考,誰用好了數據,誰掌握了數據,誰就是好專案. 要拋開 Crypto 中投機的部分,回歸務實價值的部分。 正如剛才所提到的,DePIN 賽道其實一直都有投資機構以及創業者在佈局,只是2023 年初的市場環境不適合,並且關於DePIN 的新範式還在探索之中,因此很少推出新的DePIN 項目。到了2023 年底,無論是市場環境的向好還是創業者的探索積累,許多項目從最初的理念逐漸落地初具雛形,於是開始陸續推出市場,之後的動作才被市場捕捉到,此時DePIN 在技術創新乏力的市場中迅速佔據了重要的地位。 例如,Multicoin, Borderless, A16Z, HTX Ventures 等VC 都在DePIN 有較多佈局,並且投出的項目都是應用性非常強的,投機屬性非常弱的項目,當然,相對於他們自己本身的Portfolio 來看,DePIN 的項目也只佔比較小的部分。 下圖補充頭部DePIN 專案的融資狀況, Solana DePIN 代表了超過100 億美元的FDV 和40 億美元的市值。 根據CMC,目前市值排名前500 的Solana DePIN 項目有Render Network(RNDR)、Helium Network(HNT)、Helium Mobile(MOBILE);其餘DePIN有Helium IOT(IOT)、Hivemapper(HONEY)等。近期這條賽道較高熱度的項目有 Solana 相關的 HNT 系列如 MOBILE 和 IOT,加上可能即將發幣的 getgrass,頻寬網路市場專案。 DePIN 賽道與Solana 網路是互相選擇的結果 對Mass Adaption 的不可替代性,尤其是DePIN 和Web2 應用。 Solana 成功撐住了 STEPN 的需求,這也是 Web3 真正出圈了一把的專案。 Solana 的 cNFT 為 DePIN / PoPW 的節點提供更具成本效益的授權證書,這是一種常見做法。 RNDR 和 Helium 專案的遷移,賦予了專案本身更強的能力。例如這項轉變為 Render 帶來了包括即時串流媒體、動態 NFT 及狀態壓縮等新能力,顯著提高了網路的效能和可擴展性,同時為使用者開啟了更豐富和多元的應用場景。 DePIN 這類項目,不同於高價值的DeFi 應用,更接近傳統的邊緣運算等IoT(物聯網)概念,更重視穩定與低價,Solana 天然在同步速度上具備優勢,以目前最火的Helium 為例,IoT 數量達30 萬以上,5G 設備也有3000 以上,大量硬體的調配只有Solana 能滿足。 DePIN 為Solana 生態系帶來高價值 像Helium 這樣的項目顯著增加了活躍的錢包數量。僅 Helium 每月報告超過 6 萬個活躍錢包參與活動,例如領取獎勵、質押、委託或銷毀 Token,而其他超過 3 萬個錢包使用其他 SPL 程序,突顯了 Helium 對 Solana 生態系統的影響。 從監管的角度來看,DePIN 展示了 Solana 在監管機構和政策制定者眼中的實際應用,增強了其合法性和品牌認知。 效能優勢疊加技術升級 strong> 包含高吞吐量,官方宣稱Solana 每秒約可處理65,000 多筆交易,日常運作也有2500-3000。其他性能包括,快速交易確認、可擴展性、區塊大小。在未來的 Firedancer 升級後,理論 TPS 能到 100 萬+,日常 TPS 估計也能到 10 萬+,這也是 Visa、DePIN 選擇 Solana 最主要的因素。 強大的Token 標準和生態系統 一個充滿活力的生態系統,具有經過充分測試的DEX 和建立的標準,例如cNFTs(壓縮NFT)、pNFTs(可編程NFTs)、Token Extensions 等,為DePIN 項目提供了開發和推出他們的鏈上產品的基本組件。 費用優勢 即使是坎昆升級之後, Solana 仍然是gas 費用較低的Layer1。在頭部 L2 中,DA 層已經切換為以太坊主網 Blob 的,有 ZK Rollup 系的 ZkSync 和 Starknet,Optimistic Rollup 系的 Optimism、Base。四家 L2 的 Gas 費下降 1 個數量級,但並沒有切換到 Celestia,費用並沒有降到最低。 流動性集中,生態可組合性強,社區統一 以太坊及其Layer2 之間意識形態化嚴重,互相爭奪流動性。這在這輪小牛市表現尤其突出,技術和生態上區分不大,造富效應不顯著。通用 L2 完全不是 Solana 等競爭鏈的對手。 在近期 meme 幣的強勢推動下 Solana defi 生態也出現爆發,TVL 也達到 33 億美元。這也意味著 Solana 上會有更強的收益產品及投機產品,再疊加 RWA、AI、DePIN 項目,defi 產品的可組合性將更強。 開發者社群活躍,創新專案和新概念層出不窮 透過黑客馬拉松和各種激勵措施,Solana 培養了一個活躍的開發者社區,這為其生態系統的發展提供了動力。後續出現了 Magic Eden,Stepn,jito 等 Top 專案。即使在熊市期間,Solana 依然保持著開發者生態和社區活動,透過持續激勵措施和黑客馬拉松,Solana 持續完善基建並激發更多創新應用的開發,進一步推動生態系統的繁榮, 造富效應是最好的行銷手法 Saga 的巨額空投引領加密手機新玩法,帶動Solana 生態社區的統一,包括Solend、Helius、Chads 和Solcial,已經宣佈為Saga 2 的所有者提供空投、福利和贈品。近期牛市中的 meme 幣,$BOME 也實現了 3 天上幣安的奇蹟。 Solana DePIN 項目整理如下表所示: 龍頭計畫:RNDR、Helium RNDR,一個去中心化的渲染平台。 Helium Network,無線網路專案。自 2014 年開始發展,累計完成金額超$350M 的融資,投資者包括 a16z、德國電信、Google、Tiger Global 等圈內外知名基金。 Helium 在今年 4 月遷移至 Solana 區塊鏈。 HNT 目前 CMC 排名 64。 第二階梯項目:Helium 系列(MOBILE 和IOT)、io. net、Nosana MOBILE 和IOT 是屬於Helium 生態系統內項目, IOT:這是Helium IoT 網路的協議代幣,由LoRaWAN Hotspots 透過資料傳輸收益和覆蓋證明進行挖掘。 MOBILE:這是 Helium 5G 網路的協議代幣,獎勵給提供 5G 無線覆蓋和 Helium 網路驗證的人。 MOBILE 目前 CMC 排名 166。 io. net,透過整合來自資料中心、加密礦工和像Render 這樣的已建立專案的GPU 網絡,來利用運算力進行機器學習應用,定位自己為「GPU 聚合器」。尚未發幣,目前推特粉絲 426k。 A 輪融資總額達 3,000 萬美元,Hack VC 領投,Multicoin Capital、6th Man Ventures、M13、Delphi Digital、Solana Labs、Aptos Labs 等人參投。目前 GUP 礦工數量已達 5 萬以上。 Nosana,一個連接用戶提供的 GPU 網路和旨在開發人工智能產品的消費者的市場。 潛力項目:ALEPH、HONEY、Shadow ALEPH ,儲存解決方案,跨鏈資料庫。 Hivemapper (HONEY) 於2022 年11 月推出,是一個去中心化的全球地圖網絡,獎勵透過Drive-to-Earn 模式使用行車記錄儀收集大量4K 街道圖像的貢獻者。 22 年 4 月,完成 1,800 萬美元融資,Multicoin Capital 領投,Solana 創辦人、Apple Maps 前高階主管和 Helium 執行長等業界人士參投。目前 CMC 排名 513。 Shadow,作為Filecoin 的競爭對手,Shdw Drive 利用高效能的傳統和行動運算,降低了企業級資料中心儲存的成本– 將此技術稱為“DAGGER”。 DePIN 賽道對基礎設施要求高,需要滿足吞吐量要求,所以DePIN 專案將會選擇在效能較高的Layer1 上建立,甚至會選擇在Layer2 或Layer3 上。 更多專案可能性,例如清潔能源基礎設施和虛擬電廠:專案Daylight 和Etheos DePIN 專案向大平台化轉型,例如Helium 和Render,以便更小DePIN 專案可以利用它們進行開發 DePIN 專用鏈,我們已經看到了兩個專門針對DePIN 的EVM/substrate 鏈,例如Peaq 和IoTex。此外,一些藍籌股 DePIN 專案之一,Dimo,也正在使用 Polygon CDK 建立他們的鏈,顯示了對應用鏈的需求。 DePIN 與其他生態賽道的可組合性。這在 Solana 上尤其明顯,例如 Bonk 的空投對 Saga 的造富效應。未來將有更多 Depin 與 defi 的結合,增加收益和投機,Depin 與 RWA 的結合,為專案的融資提供解決方案、或現實世界提供數據等。 具體舉例來說 DePIN x ZK 隨著技術不斷發展,像ZK TLS 這類技術能夠有效的證明Web2 或者Web3 數據的真實性,打通Web2 數據到Web3 的渠道,DePIN 結合ZK 技術,將催生出一大波能夠對Web2 項目進行吸血鬼攻擊的Web3 項目,要對此保持關注。 例如Space and Time 這個項目,Space and Time 是可驗證的計算層,可在去中心化資料倉儲上擴展零知識證明,為智慧合約、LLM 和企業提供無需信任的資料處理。 Space and Time 將來自鏈的索引化區塊鏈資料與鏈下資料集連接起來,並且採用了 Proof of SQL 可確保大規模計算的防篡改,並證明查詢結果未被操縱。 Proof of SQL 是Space and Time 開發的新ZK-proof,允許資料倉儲產生SQL 查詢執行的SNARK 密碼學證明,證明查詢計算是準確完成的,並且查詢和資料都是可驗證的篡改。 開發人員可以透過專案來連接索引化的鏈上資料和鏈下數據,使用SQL 轉換資料執行低延遲快取查詢和大型分析作業,將資料轉換和塑造為特定於您的業務的模式,將查詢發佈到API 和構建dashboard, 同時零知識技術可以保證以去信任的方式將防篡改的查詢結果發送到智能合約或直接在鏈上發布。 目前Space and Time 已經為以太坊、 Polygon 、 Sui 、 Sei 和Avalanche 建立了索引,並且正在不斷支援更多鏈,同時已經連接了Chainlink。 DePIN x AI 去中心化實體基礎設施網路的發展可能會從根本上改變資料的使用方式,如去中心化機器學習,Bittensor 就是一個例子。 Bittensor 是一個開源協議,為去中心化、基於區塊鏈的機器學習網路提供支援。機器學習模式在 TAO 中進行協作訓練,並根據它們為集體提供的資訊價值獲得獎勵。 TAO 還允許外部訪問,允許用戶從網路中提取訊息,同時根據自己的需求調整網路活動。 DePIN x Privacy 在前面也一直強調,DePIN 雖然是去中心化實體網絡,但核心是圍繞著資料的利用而展開的。如果在大規模的去中心化網路中,保護資料的隱私性,必然成為一個非常重要的課題。因此,如果 DePIN 注定要發展,那麼隱私保護這個絕對是繞不開的,因此,要關注 DePIN 和 隱私結合的方向。 DePIN x Gaming DePIN 與遊戲的結合可以從幾個方面來理解, 大規模的去中心化硬體網路是可能在某種程度上為遊戲帶來更好的體驗的 現實穿戴裝置+ 遊戲+ 元宇宙的概念有可能再次火熱 透過DePIN 硬體設施,可能改變遊戲本身的激勵機制和遊戲體驗方式 https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/8vy12wz3Ft.html https://mp.weixin.qq.com/s/DE28WI5hE7OE5s2D-TFLxw https://foresightnews.pro/article/detail/53218 https://depin.ninja/leader- board https://depinhub.io/rankings/investors 這篇文章撰寫於HTX Ventures 旗下的研究院團隊。 HTX Ventures 是火幣 HTX 的全球投資部門,整合投資、孵化和研究以識別全球最優秀和最有前景的團隊。作為區塊鏈十年產業的先驅,HTX Ventures 推動產業內的尖端科技和新興商業模式發展,為合作項目提供全方位的支持,包括融資、資源和策略諮詢,以建立長期區塊鏈生態。目前,HTX Ventures 已支援跨越多個區塊鏈賽道的 200 多個項目,其中部分優質項目已上線火幣 HTX 交易。同時,HTX Ventures 是最活躍的基金中基金(FOF)投資者之一,攜手 Bankless、IVC、Shima、Animoca 等全球頂尖區塊鏈基金共同建構區塊鏈生態。 歡迎加入律動 BlockBeats 官方社群: Telegram 訂閱群:https://t.me/theblockbeats Telegram 交流群:https://t.me/BlockBeats_App Twitter 官方帳號:https://twitter.com/BlockBeatsAsiaDePIN 的投資者
Solana DePIN 生態研究
Solana 網路已成為DePIN 專案部署的首選區塊鏈
Solana 網路優勢更為明顯
生態發展
Solana DePIN 生態小結:
DePIN 未來發展預測
參考資料
關於HTX Ventures