牛迴後，比特幣生態誰能跑出來？

24-10-18 14:02

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AI 總結

看總結

市場正翹首以盼比特幣突破 70000 美元大關。在不少玩家眼中，這一次，比特幣若能突破 70000 美元並且在這個價格關口附近站穩，大家苦等已久的牛市就要正式開始了。

在這樣的樂觀情緒中，比特幣生態的重要資產都迎來了上漲。 BRC-20 的 $ORDI 在過去一周最高上漲了 25%，$SATS 最高上漲了 15%。

更熱鬧的是符文市場，以Bitcoin Puppets 藝術家@ lepuppeteerfou 在Twitter 發布的新貓「Gizmo」為首的符文GIZMO•IMAGINARY•KITTEN 從全部鑄造完畢後一路上漲至最高點近2000 萬美元市值，雖然@lepuppeteerfou 本人否認符文與其有關，但市場熱情不減。

GIZMO•IMAGINARY•KITTEN 的火爆引出了另外兩個「金狗」，分別是以節點猴NodeMonkes 創始人的狗「Koda」為形象的KODA•FLUFFINGTON 以及疑似為OMB 創始人zkshark 的狗“POOKA”為形象的POOKA•CANNOT•BE•STOPPED，都快速突破了100 萬美元市值這個在符文市場不太好突破的關口。 KODA•FLUFFINGTON 最高點近 400 萬美元市值，POOKA•CANNOT•BE•STOPPED 最高點近 300 萬美元市值。

符文市場的幾個龍頭資產也都迎來了大幅上漲。 PUPS•WORLD•PEACE 和 BILLION•DOLLAR•CAT 自 9 月底以來上漲了最高近 9 倍，DOG•GO•TO•THE•MOON 上漲了最高 1 倍。就在昨天，@ord_io 發表推文稱有Coinbase 的內部人士透露，Coinbase 正在對符文進行內部安全審計和監管合規性評估，但他們尚未獨立證實這些傳言。這不禁讓大家對符文近段時間的上漲浮想聯翩。

如果牛市馬上就要開啟，立足當下，我們能夠看到比特幣生態有著怎樣的前景呢？

大巨變的前夕，繼續保守，或走向開放？

比特幣主網上的OP_CAT 能否復活具有重大意義，因為對於「在比特幣主網上實現智能合約」這個願景來說，現在面臨的不是「能不能」的問題，而是「要不要」的抉擇。

去年 Ordinals 協議的火熱，無疑為比特幣生態走向開放貢獻了重要的力量，但也僅僅只是為大門打開了一道縫隙。 Ordinals 協議的共識只是比特幣共識的一個小子集，也正因為如此，BRC-20、符文這些比特幣上的FT 協議在用戶體驗上和“可以無限碎片化”的NFT 一樣，相比於其它鏈的FT 協定相比，只能算是「殘次品」。

符文在Magic Eden 上的購買介面，像極了沒有圖的NFT

為什麼說協議在功能或使用者體驗上的缺失是比特幣共識的問題？因為，比特幣的共識沒有進一步開放導致比特幣主網的限制還是那麼多，Ordianls、BRC-20、符文這些協議只能在這些限制下想辦法來實現「在比特幣主網上發幣/發圖」的這個目的。即使是這樣，仍然有 Bitcoin Core 開發人員 Luke Dashjr 這樣的反對力量認為以上協議是對比特幣主網的破壞，一直在抵制這些創新。

如果BIP-347 提案「Tapscript 中的OP_CAT」得到通過，而比特幣主網最終完成軟分叉，那也就意味著比特幣的共識將發生巨大變化，從保守轉向開放，比特幣的敘事天花板將會再度打開。說「再度打開」，是因為我認為符文已經將「在比特幣主網上發幣」這個敘事做到了極致，很難有後來者再撼動它的地位，除非，是智能合約這樣的降維打擊。

但是OP_CAT 能否在本輪牛市復活是一件具有很大不確定性的事情，被分配了BIP 提案並不意味著社區已對某個問題形成了共識，而是意味著「社群可以就此開始辯論了」。我們可能甚至還沒有到考慮「是否已擁有足夠的支持力量」這一步，仍然處在「這個議題需要更多的討論度」的階段。比特幣藍籌NFT 計畫之一的Quantum Cats「量子貓」本質上就是一場針對OP_CAT 議題的「競選活動」，Udi Wertheimer 像一個活躍在比特幣上的「政客」，帶領著一個藍籌NFT 社群為OP_CAT復活搖旗吶喊。 Udi 曾多次試圖和 Luke Dashjr 在 Twitter Space 上正面辯論，但 Luke 更多時候都是一副「我不關心」的態度，冷處理就對支持方形成了壓制。

如果 OP_CAT 能夠在本輪牛市成功復活，那麼比特幣生態上的技術敘事幾乎 100% 將由 OP_CAT 引導。目前嘗試做多 OP_CAT 復活這件事的標的，一個是 Quantum Cats，另一個則是 Fractal 上的 CAT20 協議。

如果不能，那麼符文應該會繼續保持比特幣生態最有影響力的 FT 協議這一地位。

符文市場需要經歷更多考驗

一個符文只有在被CEX 上架之後，才真正意義上成為了一個FT。在上所之前，符文的性質和NFT 區別不大，反映在市值上，就是具有很大的“後坐力”——當流動性好的時候，市值會快速飆升，反之，會瘋狂捲地板，一堆小額碎單卡在地板價附近然後導致更低價格的賣單出現，出現無人問津的死循環。

符文真正的市值是需要經過 CEX 的流動性檢驗的，這可能也是 CEX 上架符文幣種非常緩慢的原因之一。

除了 CEX 外，比特幣主網鏈上也有像 Dotswap 這樣的符文 Swap 產品，Magic Eden 也即將推出符文 Swap 功能。比較有趣的現像是，Dotswap 的符文Swap 產品很好，但沒有爭取到足夠的流量，反而是Fractal 上的CAT20 為Dotswap 帶來了不錯的關注度，不知道Magic Eden 能否憑藉自身的流量和過硬的使用者體驗來改善符文的鏈上流動性。

在幣種的豐富度方面，符文已經擁有了像PUPS•WORLD•PEACE 這樣的「Cult 幣」，但熱點盤題材還是比較單薄，目前還是圍繞在圈內幾個大NFT 項目或者是單純根據持有者群體的大小來產生，還需要更多玩家進入來為內容乃至Cult 幣的形成帶來更好的環境。這一點也可以在 PUPS•WORLD•PEACE 和 BILLION•DOLLAR•CAT 都向 Solana 進行了橋接以取得更大突破來得到體現。

至於BRC-20 的前景目前來看就稍顯黯淡了，$ORDI、$SATS 和$PIZZA 這3 個幣幾乎就是目前BRC-20的全部。

NFT 藍籌梯隊已相對穩定，敘事的獨特性仍有探索空間

NodeMonkes、Bitcoin Puppets、OMB(Ordinal Maxi Biz)、Quantum Cats、Pizza Ninjas，這 5 個專案已經穩固了自己的藍籌地位。除此之外，Bitcoin Shrooms 是一個比較特殊的存在，銘文編號非常靠前、總量很低但地板價穩定在 1 BTC 之上。

在純藝術類的NFT 方面，由於生成藝術在以太坊上已經變得像是“昨日黃花”，因此比特幣上的藝術更需要尋求題材上的突破，例如結合比特幣自身文化屬性的概念藝術，或是AI 藝術等。從這個角度來看，CENTS 可能是目前比特幣上最獨特的藝術系列，獨特之處是「在別的鏈上做還真做不出比特幣上這個風味」。

CENTS 背後的藝術家是Rutherford Chang，該系列從數十萬枚便士硬幣中篩選出了1982 年及更早之前以銅鑄造的便士硬幣（在1982 年，便士硬幣的材質因為成本原因從銅變為了鋅），除了刻錄到比特幣上，更把實體的便士硬幣熔煉成了一個完整的銅塊。

比特幣讓CENTS 形成了一種「價值的糾纏」：

- 你分不清這是刻在比特幣上的1 分錢，還是刻在便士上的1 聰。

- 人為造成了便士的通貨縮與比特幣的「通貨緊縮」。 CENTS 系列中的所有 1 美分硬幣全部是 1982 年及之前使用 95% 銅+5% 鋅的老便士，實際上已經是不再增發的通縮。同時，可供刻錄的比特幣也減少了 1 聰。

- 1 美分硬幣的法定價值是1 美分，鑄造1 美分硬幣所需的生產成本高於1 美分，1 聰的價值小於1 美分。這 10,000 枚 1 美分硬幣明明轉移到了目前更低價的價值介質上，卻體現出了更高的價值。現在，1 CENTS 的價格大概是 330 美元，實體銅塊在 6 月的拍賣價是 50,400 美元，10,000 個 1 美分的法定價值是 100 美元。

- 隨著時間的遷移，1 美分硬幣的法定價值也許有一天不復存在，鑄造1 美分硬幣所需的生產成本可能繼續變動，1 聰的價值可能遠高於1 美分。

這樣的敘事在別的鏈上無法複製，因為別的鏈上的幣沒有像比特幣這樣能夠讓人覺得真的像是一枚硬幣，或是一種貨幣。

DMT 概念也是值得關注的比特幣獨特的藝術敘事。簡而言之，比特幣區塊鏈中有很多種類的數據，例如區塊哈希值、區塊大小、區塊高度、區塊目標難度等等。基於這些數據來創造特定的數位資產，是 DMT 希望實現的目的。目前 DMT 概念的項目除了 Natcats 這個龍頭以外，還沒有其它項目能夠引起足夠多的市場關注。