「區塊鏈產業的成功，不在於單一技術或單一平台的成功，而是建構一個包容性強、創新性豐富且能自我進化的產業生態。」

2024 年，在全球金融格局劇烈變化的浪潮中，加密產業經歷了深刻的起伏與重構。經過半年盤整修復，年底產業總市值突破 3.8 兆美元，比特幣以 10 萬美元的歷史性高點，宣告了自身在全球資產體系中的核心地位。這不僅是價格的攀升，更是結構性變革的開端：一個以比特幣為核心資產、ETF 和美股為資金橋樑、美股上市公司為承載體的美元流動性循環鏈條已然形成。

比特幣正在崛起為全球最大的美元計價金融資產，成為對沖美國財政赤字和美債危機的關鍵工具。這項金融變革，不僅塑造了全新的資產價值體系，也為區塊鏈產業注入了持久的成長動力。整個區塊鏈產業在受益於此，OKX Ventures 以銳意進取的姿態，深度參與這一變革浪潮，並持續看好未來 10 年區塊鏈產品對傳統世界潤物細無聲的改變。

一、回顧2024 年：60+專案佈局，多賽道廣泛佈局

這一年，OKX Ventures 積極加碼產業投資，致力於加速加密產業的創新與發展。全年累積投資總額超過 1 億美元，涵蓋 60 多個專案和基金，重點聚焦於 Solana、SUI、Aptos、TON 及 BTC 生態的創新與創業，深入挖掘優質專案。從投資分佈來看，基礎建設、AI 項目和 BTC 生態佔比最高，同時在多鏈生態、DeFi 及多個生態基金領域也有廣泛佈局。

不只如此，OKX Ventures 也積極攜手TON Ventures、Ankaa 和TGH 等基金與加速器生態夥伴，共同建構繁榮的創新生態系。透過提供資金支援、策略指導以及技術資源，這些合作旨在為全球創業家賦能，幫助他們更快、更穩地將創意轉化為現實。無論是新創階段的孵化，或是成長階段的加速，OKX Ventures 始終以創新為核心，致力於推動區塊鏈技術的普及與應用，為產業注入更多活力與可能性。

OKX Ventures 深刻體認到，區塊鏈產業的未來不僅是資本的投入問題，更是關於如何高效整合全球資源、匯聚產業智慧，並在此基礎上賦能創新企業。資本作為推動力的同時，更需依賴策略眼光與系統性佈局，促使產業在多維度的技術革新、生態發展與市場擴展中不斷前進。每一次投資決策，不僅是資金的流動，更是對產業前景的深刻洞察與創新力量的支持。從基礎設施的建設，到生態系統的拓展，再到對前沿技術的探索，OKX Ventures 始終圍繞著未來十年的行業演化進行佈局，力求為區塊鏈的廣泛應用和深刻變革提供堅實的基礎和廣闊的空間。

同時，區塊鏈技術的創新不能只依賴資本市場的驅動，它更依賴有遠見的企業家精神和技術團隊的不斷探索。 OKX Ventures 的使命是幫助那些為產業貢獻價值的企業家建立偉大的公司，推動其在技術、市場和營運等方面不斷實現突破。這不僅是對單一專案或團隊的支持，更是為整個產業未來的生態建構奠定基礎。

OKX Ventures 認為，區塊鏈產業的成功，不在於單一技術或單一平台的成功，而在於建構一個包容性強、創新性豐富且能夠自我進化的行業生態。正是這種深刻的產業理解和未來視野，使得我們能夠在這一時代變革的趨勢中，始終保持前瞻性，推動產業在不斷演化中走向更成熟、可持續的未來。

二、前瞻2025：14 預測，洞見未來

前瞻1：全球區塊鏈進一步合規，產業更規範化

2025 年，區塊鏈產業的合規環境將迎來顯著進展，為產業的健康發展奠定堅實基礎。持牌機構的數量將大幅增加，為使用者提供更安全、更可靠的服務。 OKX 執行長 Star 指出，OKX 已成為全球首家在阿聯酋獲得全面營運執照的加密貨幣交易平台。

託管錢包領域將出現合規創新，解決自託管與監管之間的矛盾。 Star 認為，OKX 正在為零售用戶推出具有合規控制的自託管錢包，包括 KYC 交易監控等功能。這種創新不僅能提升使用者體驗，還能滿足日益嚴格的監管要求，為產業帶來新的發展方向。

宏觀監管環境將趨於積極，為產業發展創造有利條件。英國政府計劃在 2025 年初就穩定幣和加密資產監管框架進行磋商，這表明全球監管環境正朝著更明確和更支持的方向發展。國家戰略比特幣儲備也有可能在 2025 年成為現實。

機構投資者的參與度將顯著提高，截止12 月17 日比特幣現貨ETF 規模超過$114.97B，MicroStrategy 持有的比特幣數量達到了439,000 枚，總投資成本約271 億美元。傳統金融機構正在加速進入加密產業。

技術與合規的融合將達到新高度，提升整個產業的標準。 Star 預測，到 2025 年，許多加密公司的合規標準將達到甚至超過傳統金融業。 OKX 的三大業務線：OKX Exchange、OKX Web3 和 OKX Simple，涵蓋了從交易到去中心化應用的廣泛服務。這種全方位的服務模式將成為行業標準，推動區塊鏈技術在更多領域的應用和普及。

2025 年的區塊鏈產業將呈現出更成熟、規範和創新的面貌。正如 Star 所言，加密金融正進入一個新的階段，這個階段將見證傳統金融與區塊鏈技術的深度融合，為全球金融體系帶來革命性的變革。

前瞻2：AI Agent 將成為市場的重要主體，參與資產創造、資產發行、資產交易

隨著超大規模語言模型（XLLMs）和多模態模型（XLMMs）的快速發展，新的AI 智能體（AI Agent）將逐漸成為市場的重要主體。根據研究報告，全球 AI 代理市場預計到 2030 年將達到 1.811 兆美元，將為全球 GDP 貢獻約 16 兆美元。智能體 AI 的未來不僅僅是傳統意義上的工具，它們將成為區塊鏈世界中的主要參與者，具備自主決策和行動的能力。

我們預期 2025 年將出現更多創新的 AI 代理應用場景。例如，代理到代理的交互將成為一個重要領域，區塊鏈的透明性和可組合性為此提供了理想的基礎。我們可能會看到代理商之間相互發送資金、共同發行代幣，甚至創造新的社交場景。此外，去中心化的代理組織（DAO）也可能成為一個熱點，多代理系統將協同工作以完成任務、解決問題和管理協議。

AI 智能體具備高度的適應性、明確的目標設定和自我糾錯能力，能夠在複雜環境中獨立做出決策。未來，這些智能體將擁有自己的數位錢包，主動創造和發佈內容，參與資產交易，以實現最大收益，並根據市場需求自動發行資產。這項轉變預示著 AI agent 將在市場和社群平台中扮演更重要的角色，類似於 eliza 的 AI 智慧體框架的出現，結合類似 Myshell 代表的 Agent 平台，將推動這一趨勢的發展。

最後，我們預計將看到更多關於 AI Agent 交易意圖和下一代用戶交易介面的創新。這可能包括使用自然語言進行交易，或開發專門針對 AI agent 的新型交易系統和工具。隨著這些技術的發展，「錢包即瀏覽器」的理念最終可能會實現，徹底改變用戶與區塊鏈和 AI 系統的互動方式。

前瞻3：安全專案協助AI 安全問題的解決

區塊鏈的可驗證性確實可以成為解決AI 安全問題的重要方案。隨著 AI 技術的迅速發展，網路安全問題日益突出，尤其是在假冒和深度偽造等方面。因此，建立「人身分明證」機制顯得特別重要，以確保使用者與真實個體之間的互動。 61% 的組織報告稱，深度偽造攻擊在過去一年中增加，預計未來將增加 50% 至 60%。 AI 安全問題的複雜性主要反映 2 個點：動態攻擊向量和提示注入漏洞。 AI 模型的快速迭代意味著新的漏洞層出不窮。例如，不同版本的模型可能表現出截然不同的行為，這使得攻擊方式不斷變化。

區塊鏈專案憑藉其去中心化和不可篡改的特性，可以有效應對這些挑戰：

1. 資料追蹤與來源驗證：區塊鏈能夠記錄與追蹤資料來源，透過加密簽章確保內容產生的真實性，可以打擊AI 產生的深度偽造與假新聞，同時保障資料的透明性與可追溯性。

2. 保護訓練資料：保護AI 模型訓練所需的資料集，防止竄改或攻擊，從而確保資料完整性與安全性，並降低單點故障風險。

3. 記錄和監控 AI 模型使用：防止未經授權的濫用，安全的平台上共享模型或數據，而無需擔心資訊外洩或篡改。使用者能夠審計和驗證 AI 行為，從而提高信任度。

OKX Ventures  認為未來可能會有更多的 AI 安全項目在區塊鏈領域生長出來，提升用戶對 AI 系統的信任。

前瞻4：AI 滲透現有賽道項目，改變產業典範

在2025年，AI 技術的深入應用將顯著改變多個產業，包括遊戲、NFT、DeFi 和社交等各個領域。

遊戲產業可能是受到 AI 影響最大的產業。預計到 2025 年，全球在遊戲中的 AI 支出將達到約 11 億美元，顯示產業對 AI 潛力的重視。包括：

1）生成式設計：透過演算法產生遊戲內容，提高開發效率。

2）個人化體驗：AI 將分析玩家行為，提供量身訂製的遊戲建議和挑戰。

3）增強互動性：智慧 NPC 將更真實，提升遊戲的沉浸感。

4）更聰明的AI agent，改善遊戲玩家參與遊戲的互動方式，減輕遊戲玩家本身的體驗負擔；

社交專案也迎來許多創新，AI 不僅在內容生成和社群互動方面發揮重要作用，還推動了代幣化和去中心化經濟模型的創新。 2024 年，我們看到Farcaster 等平台上，AI  agent 如Clanker 和Larry 引入了新的資產發行方式，展示了一定的社區參與度和經濟潛力，其中Clanker 的市值層突破1 億美元，LUM 也觸達7000 萬美元。未來 AI 將會：

1）實現社交貨幣化：使用者可以透過內容創作和互動獲得加密獎勵。

2）建構社群經濟：利用區塊鏈技術，使用者可以直接參與平台治理和收益分配。

3）提高安全性：透過去中心化身分驗證保護使用者隱私。

DeFi 受惠於 AI 帶來的效率提升與互動模式變革。

1)AI agent 將成為 DeFi 生態系統的重要參與者，這些自主軟體實體能夠自動執行複雜交易任務、優化投資策略並即時監控市場動態。

2)AI 驅動的投資平台和交易工具，也可以降低用戶的參與門檻，整合多條鏈上的DeFi 協議，為用戶提供自動化流動性投資策略，降低用戶參與DeFi 的門檻並提高資產管理效率。

3)AI 輔助安全將在智能合約的漏洞檢測和優化方面發揮關鍵作用，透過深度學習和模式識別，AI 可以建立正常交易行為的基線，一旦檢測到異常行為便發出警報，從而增強DeFi 平台的安全性。預計2025 年，去中心化交易所（DEX）的交易量將達到4 兆美元，總鎖定價值（TVL）將超過2000 億美元，OKX Ventures  認為可能會有超過100 萬個AI 智能體在鏈上活動，這將進一步推動DeFi 生態系統的發展，

OKX Ventures 預測，2025 年將是AI與各行業深度融合的一年。隨著技術的發展和基礎設施的完善，這些領域將迎來新的機會與挑戰，為使用者提供更豐富和安全的體驗。

前瞻5：區塊鏈提升AI 要素的匹配效率

區塊鏈技術正在多個維度提升AI 要素的配對效率，主要包括：資料要素、算力要素、模型要素和資金要素。以數據市場為例，AI 對於數據的需求成長速度遠遠落後於供給。 ChatGPT 訓練使用了 3000 億字，而最新模型 DBRX 使用了 12 兆資料點。 AI 訓練對公開人類文字資料的需求可能最早在 2026 年就會超過總存量。

OKX Ventures 看好資料要素資源的較好匹配，投資了 Space and Time、Privasea、0G 和 CARV 等專案。 Space and Time 提供了去中心化資料倉儲，高效索引和查詢鏈上及鏈下資料。 Privasea 透過 FHE 加密進行 AI 運算分析，保護隱私。 CARV 提供模組化資料層，為 AI 提供了高品質的使用者畫像和行為資料。 0G 也可以大幅提升區塊鏈處理 AI 時代資料的能力。這些項目都提升了 AI 資料擷取、處理和利用效率。

在其他領域，如算力領域的 io.net 可以優化 AI 所需的大規模分散式運算資源的分配。 AI 晶片市場預計將保持穩健成長。 2023 年資料中心 AI 晶片銷售額達到 1,540 億美元，預計 2025-2026 年仍將成長 41%。邊緣運算 AI 將成為重要趨勢，支援更快速的資料處理和更好的隱私保護。

OKX Ventures 看好更多優秀AI 創業項目將在數據共享、算力分配、模型協作等多個層面提升AI 要素的匹配效率，為AI的進一步發展提供強有力的支撐。這種協同效應將推動 AI 在更多領域實現突破性應用，為各行各業帶來深遠影響。

前瞻6：Babylon 與BTC 二層迎來BTC 的DeFi Summer

展望2025年, 比特幣生態TVL 和DeFi 活躍度將迎來突破。截至 2024 年 10 月,Babylon 已鎖定超過 57,288 個比特幣, 總價值達 60 億美元。 Babylon 作為 BTC 生態系統的領導項目，成為連接比特幣和各種 PoS 鏈的關鍵橋樑。 SatLayer、Lombard 等項目作為 Babylon 生態組成部分將透過部署智能合約, 進一步釋放比特幣的潛力。 Bitlayer、Merlin、Bsquared Network 和 Arch Network 等計畫正在探索創新的擴容方案，為比特幣 DeFi 提供更強大的基礎設施支援。

而 UTXO Stack 等技術則致力於增強比特幣的智慧合約功能。這些創新將大大提高交易吞吐量, 降低費用, 同時為構建更複雜的 DeFi 應用鋪平道路。

比特幣 DeFi 領域將出現更豐富多元的應用場景。 BounceBit、Corn 和 Merlin 等專案正在開發鏈上借貸和創新的流動性提供機制。 Solv Protocol 和 Bedrock 等平台將為比特幣持有者提供更多樣化的收益產生途徑。 Zeus 和 Lombard 則在探索如何將比特幣的價值更深入地融入 DeFi 生態。 預計到 2025 年, 比特幣 DEX 的交易量可能超過 4 兆美元, 佔中心化交易所現貨交易量的 20%。

使用者體驗的改善將是另一個重點。 Unisat 等錢包專案致力於簡化用戶與比特幣 DeFi 的互動過程。 Arch Network 和 SatLayer 等專案正在開發創新的跨鏈解決方案, 提升跨鏈互通性, 使用戶能夠更便捷地在不同區塊鏈生態系統之間轉移和使用資產。

總的來說，2025 年的比特幣生態系統將呈現出更多元化、互聯互通的面貌。從基礎設施到應用層面的創新, 都將推動比特幣從單純的價值存儲向全方位的金融基礎設施轉變, 為用戶提供更豐富、更高效的金融服務選擇。

前瞻7：比特幣原生創新多元化與深層發展

技術層面,比特幣腳本語言的擴展是一個重要方向。除了廣受關注的 OP_CAT, 比特幣核心開發者還在積極探討引入 OP_GROUP、OP_CHECKTEMPLATEVERIFY (CTV) 和 OP_TLUV 等操作碼。這些新的操作碼將大大增強比特幣的可編程性, 為更複雜的智能合約和應用場景奠定基礎。例如,OP_GROUP 可能允許在比特幣網路上創建可替代代幣, 而 CTV 則有望實現預簽名交易, 顯著提高交易效率。

閃電網路作為比特幣的第二層擴展解決方案, 預計在 2025 年將迎來重要升級。通道工廠的引入可能允許批量創建支付通道, 大幅降低開通成本。雙向資金注入機制的改進將提高通道的資金利用效率。此外,Taproot 資產的整合有望實現更私密和高效的資產轉移, 進一步擴展閃電網路的應用範圍。

隱私性增強是比特幣社群一直在積極研究的另一個重要方向。在不犧牲可審計性的前提下提高交易隱私, 是未來發展的關鍵。 Confidential Transactions 技術可能被引入以隱藏交易金額, 而 CoinJoin 混幣技術的優化將進一步增強交易匿名性。同時, 零知識證明技術如 zk-SNARKs 在比特幣上的應用也正在被積極探索, 這可能為比特幣帶來革命性的隱私保護能力。

在應用層面, 比特幣網路正催生多樣化創新, 涵蓋去中心化社交網路、遊戲和元宇宙, 以及開放科學研究等領域。這些應用程式融合了微支付、去中心化身分、內容存證、Ordinals、RGB 協定等技術, 不僅為社群媒體和遊戲產業帶來新的商業模式, 還透過透明的資金管理、資料完整性保護和去中心化評估機制, 提升了科學研究的透明度和可信度。這些多元化應用展示了比特幣作為去中心化基礎設施的巨大潛力, 遠超傳統金融範疇, 為數位世界的未來奠定了堅實基礎。

前瞻8：以太坊生態技術與生態雙突破

2025 年，以太坊生態系預計將經歷重要發展，技術層面和生態層面均有顯著突破。在擴容方面，L2 和 L3 解決方案的數量預計將超過 2,000 個，以太坊可以真正實現 200 倍。 Pectra 升級後，blob 容量的增加將進一步降低 rollup 的成本，推動日交易量突破 1 億筆。 這些改進將為以太坊網路提供更強的處理能力，為支援大規模用戶奠定基礎。

帳號抽象技術的普及也將成為重要進展。 EIP-3074 和 EIP-7702 的實施使得鏈上交易中超過 25% 採用帳戶抽象方式，用戶可以使用任意代幣支付 gas 費用。 EIP-5003 實現完整帳戶抽象化後，將改變使用者與智慧合約的互動方式，並提高 Web3 應用程式的易用性。這項變革將使一般使用者更容易參與以太坊生態，推動去中心化應用的普及。

質押機制最佳化方面，EIP-7251 允許驗證者質押超過 32 ETH 以獲得額外收益。同時，無許可質押池透過 EIP-6110 和 EIP-7002 得以實現，使以太坊質押總量有望突破 3,000 萬枚，年化收益穩定在 3%-4% 之間。這種機制不僅提升了網路安全性，也吸引更多用戶參與質押。

零知識證明技術將在以太坊生態中廣泛應用。通用 zkVM 可在 30 秒內產生區塊證明，並整合到主流 L2 網路中，支援隱私運算功能，實現「隱私即服務」。這些技術在提升隱私保護的同時，與以太坊主網保持安全性同步，提供用戶更多選擇。

網路效率方面，透過 Amsterdam 升級中的 Verkle Trees、EOF 優化和 PeerDAS 改進，以太坊驗證者儲存負擔將減少，EVM 執行效率提升。網路吞吐量預計提高 10 倍以上，這些技術更新將顯著增強以太坊的效能，為未來模組化區塊鏈架構的發展提供支援。

生態系整合也將是 2025 年的重要方向。原生互通性的 ZK 堆疊成為新 rollup 的標配，高效的有效性證明叢集逐步形成。 EIP-7623 提高 calldata 成本以及 EIP-7639 停止服務特定歷史資料等措施，將優化網路資源分配。這些改進為模組化區塊鏈網路奠定了基礎，並推動以太坊從技術驅動向應用驅動轉型。

Beam Chain 升級將會以太坊共識層將迎來重要變革，包括區塊生產時間縮短至4 秒、質押門檻降低至1 ETH 以及零知識證明技術的引入。這些變化不僅提升了網路效能，也增強了去中心化程度，為未來發展提供更多可能性。

前瞻9：RWA 和以太坊 RWA 展望

以太坊生態正在迎來新一輪的飛躍，網路效能的提升、技術革新與生態擴展與RWA 市場的爆發相輔相成，將推動以太坊邁向一個全新的高度。隨著越來越多現實資產代幣化並遷移至鏈上，以太坊不僅穩固了其作為去中心化應用和智能合約平台的領導者地位，更在連接傳統金融與去中心化金融的過程中扮演關鍵角色。截至 2024 年底，鏈上代幣化資產總市值已突破 140 億美元，以太坊佔據近 80% 的市場份額，成為推動這一領域發展的核心驅動力。

代幣化資產的崛起。 BlackRock、Franklin Templeton 和 UBS 等傳統金融巨頭正加速擁抱代幣化金融資產，而以太坊憑藉其成熟的技術架構、安全性、去中心化和穩定性，成為機構首選的底層基礎設施平台。代幣化國債市場已成為鏈上 DeFi 生態的核心組成部分，其鎖倉量超過 30 億美元，佔 RWA 市場總值的 21.38%。這個市場正在為 DeFi 提供低風險、高流動性的抵押品，推動去中心化借貸與衍生性商品市場的快速發展。

以太坊透過智慧合約平台和分散式驗證者網絡，為傳統金融資產提供了一條安全、高效、透明的遷移路徑。代幣化資產能夠在鏈上實現更快速且低成本的交易與結算，進而顯著提升金融市場的運作效率。而隨著以太坊基礎設施的持續升級，網路交易成本正進一步下降，為 RWA 應用提供了更強大的支援。

以太坊經濟模型的影響。 RWA 的擴展不僅是生態規模的擴張，更對以太坊的經濟模型注入了新動能。鏈上活動和交易費用將成為未來以太坊的重要收入來源。根據市場數據預測，RWA 相關的鏈上活動每年帶來的費用預計將超過1000 億美元，這一數字是當前以太坊年收入的40 倍，將顯著提升ETH 的價值捕獲能力，成為以太坊經濟體系的重要支柱。

2024 年底的數據顯示，RWA 的TVL 年成長25%，達到84 億美元，其中以太坊單月貢獻17 億美元，為年內最高增幅。穩定幣在這一趨勢中扮演了重要角色，總市值超2000 億美元，而合成美元（Synthetic Dollar）類增長尤為顯著，月增速高達60%，TVL 達到16.2 億美元，佔整體RWA 市場的52 %。創新類穩定幣如 Ethena 和 Usual 與 RWA 的深度整合不僅推動了鏈上借貸和流動性市場的創新，也進一步強化了以太坊在高價值交易中的主導地位。

政策與市場的動力。監管的進一步明朗化將為 RWA 的快速擴展提供強有力的支持。美國證券交易委員會（SEC）在2025 年預計將採取更親加密的立場，此外，像新加坡、歐洲等地區也在積極推進代幣化金融資產的監管框架，為市場注入更多的合規性和透明度，為機構資本進入RWA 領域掃除障礙。這項政策轉變將為以太坊生態吸引更多的機構參與，推動鏈上資產和交易量的爆發性成長。

前瞻10：Solana 的持續領先

Solana 正憑藉其技術優勢持續鞏固高性能公鏈領域的領先地位。透過升級Gulf Stream 平行處理技術，其TPS 有望在2025 年突破100,000 大關，同時狀態壓縮技術的應用降低了驗證節點的硬體門檻，減少30% 的成本負擔

Solana 生態的活躍度在2024 年達到了新的高峰，鏈上日交易量近2 億美元，活躍錢包總數約2.5億，每日活躍地址更創新高至 880 萬。其獨特的狀態租金機制和驗證者投票費為 SOL 幣帶來了除交易費以外的價值支撐，每週費用收入達到 3,680 萬美元，年增 62%。其中，Jito 憑藉 MEV 活動貢獻了超過 55% 的費用收入，進一步推動了 Solana 生態的成長。

Solana 的開發者生態表現令人矚目，每月活躍開發者數量達2500-3000，開發者三個月保留率由31% 提升至50% 以上。在技術堆疊上，開發者中超過一半具備至少 3 年的區塊鏈開發經驗，這種成熟性確保了生態中更高品質的應用程式產出。頭部協議如 Jupiter 和 Raydium 預計在 2025 年的 TVL 將突破 200 億美元，佔全網 DEX 交易量的 35% 以上。

Solana 正逐漸被視為AI 驅動賭場中的籌碼，其與Agent 結合的應用場景可能會進一步深化，特別是在投機性交易、DeFi以及更多dApp 的創新中，成為推動用戶成長和技術應用的核心驅動力。

前瞻11：Move 系公鏈的崛起多樣化

Sui 和Aptos 作為Move語言的代表性公鏈，將在2025 年實現重要突破。 Sui 透過獨特的平行執行引擎和物件層級所有權模型，在遊戲、社交尤其是金融應用場景中展現明顯優勢。截至 2024 年第四季，Sui 的 TVL 已突破 20 億美元，年初至今成長 2,700%，躍居區塊鏈網路 TVL 排名第八。鏈上交易量近 80 億筆，總帳戶 6800 萬，顯示出強勁的生態活躍度，主要由 Navi Protocol 和 Cetus 等協議驅動。隨著 Circle 引入原生 USDC 以及超過 4 億美元穩定幣的注入，Sui 的流動性顯著提升。 Sui 的 zkLogin 功能降低了 Web3 用戶的入門門檻，讓用戶透過 Google 或 Facebook 等網路憑證登入 dApp，在 DeFi 和鏈遊領域潛力巨大。同時，SuiPlay 0x1 遊戲機的發布進一步擴展至硬體領域，支援鏈上遊戲並與傳統遊戲平台（如 Steam、Epic Games Store），吸引更多傳統遊戲玩家進入 Web3。

Aptos 則憑藉其改進版本的 Move 虛擬機和 LayerZero 跨鏈基礎設施，在 DeFi 領域構建起完整的生態，預計日活用戶將突破 100 萬。 Aptos 在 2024 年迎來爆發性成長，TVL 年成長 19 倍，達到近 20 億美元，鏈上穩定幣生態持續擴展，包括原生 USDT 和 USDC 的部署進一步提升了流動性。同時，Aptos 也受到了機構投資者的廣泛認可，貝萊德的 BUIDL、富蘭克林 FOBXX 相繼在 Aptos 鏈上部署，西班牙一家銀行甚至將其基金 2% 分配至瑞士 SIX 上市的 Bitwise Aptos Staking ETP。在開發者生態方面，Aptos 的開發者數量較去年同期成長 96%，鏈上合約部署數量達 3,000 個，展現了生態的活力。

兩大公鏈的原生代幣市值可望進入全球前十，總鎖倉價值（TVL）預計將達到現有規模的 5 倍以上。

前瞻性12：新興公鏈，Monad 和Berachain 帶來希望

Monad 作為新一代並行EVM 的代表，正在快速崛起，其生態發展和技術創新備受矚目。在 Devnet 階段，Monad 實現了超過 10,000 TPS 的真實效能測試，區塊時間僅 1 秒，並具備單槽最終確定性，充分展現了其高效架構的潛力。 Monad 的核心最佳化包括 MonadBFT 共識機制、樂觀並行執行、非同步執行（延遲執行）以及專為 EVM 儲存模式最佳化的 MonadDB 資料庫。這些技術突破不僅大幅提升了吞吐量和交易速度，還顯著降低了網路成本。此外，Monad 與 LayerZero、Wormhole 等跨鏈協定的集成，增強了跨鏈互通性，進一步豐富了其生態。

近期成立的 Monad Foundation 專注於去中心化治理與生態發展，推動驗證者主導的治理模式，並支持社區驅動的改進提案。 Foundation 也為開發者提供詳細文件、技術資源和市場支持，推動 dApp 建置與生態合作。已有近 100 個獨立協議和 dApp 承諾在 Monad 上構建，預計主網上線時生態規模將翻倍。

Berachain 正在快速崛起，其生態已經吸引了超過270 個項目承諾，大部分為消費者應用類，涵蓋DeFi、GameFi、社交以及DePIN，展現出多樣性與活力。在測試網階段（B2），Berachain 實現了超過 1,400 萬筆交易，活躍地址突破 60 萬，唯一地址達 100 萬。其核心創新在於獨特的 PoL（Proof of Liquidity）共識機制，透過流動性抵押顯著提升了 TVL，同時為生態計畫提供了強勁成長動力。

Berachain 的模組化設計進一步增強了擴展性，支援鏈抽象，並結合 Particle Network 等基礎設施，為開發者提供靈活性和高效工具。此外，其經濟模型透過質押機制和內建激勵，將使用者、開發者和驗證者的利益深度整合，確保生態的永續發展。

2025 年，Layer1 市場將形成多層次的競爭格局。以太坊繼續佔據市值榜首，而 Solana、Sui、Aptos 等新一代公鏈的市場份額將持續成長。 Monad 和 Berachain 等新興公鏈則以技術創新和獨特生態注入新的活力，為產業帶來更多可能性。

前瞻13：TON 與Kaia 的示範效應將引進更多網路公司

TON和Kaia 的成功路徑代表了下一代Web3 應用的核心模式：「以用戶流量為中心的超金融化創新」和「Web2.5 體驗的無縫融合」。 TON 依托 Telegram 的全球 9 億用戶基礎，透過小程式生態和 TON Space 錢包實現了鏈上功能的無感知遷移，成為區塊鏈規模化應用的代表。 2024 年，TON 的市值突破250 億美元，鏈上交易量達到了3 億美元/日，活躍錢包突破3600 萬，甚至日活躍地址數一度超越以太坊，為鏈上服務的大規模採用開闢了新模式。 TON 的小程式正推動用戶參與度的幾何級成長，同時透過支援穩定幣和跨鏈支付機制，為更廣泛的 Web3 應用場景奠定基礎。

Kaia 作為 Kakao 和 Line 深度結合推出的區塊鏈平台，則透過深耕亞洲市場的行動超級應用生態，快速吸引用戶和開發者。 Kaia 已擁有 3,000 萬個獨立錢包地址，處理了超過 13 億筆交易，鏈上日交易額高峰達千萬美元。其生態整合了 DeFi、NFT、支付及 AI 服務，擁有超過 420 個 dApp，活躍用戶數也高達 700 萬。 Kaia 的鏈上DEX Swap 交易量已突破4 億美元，並正在引入更多DeFi 基礎設施以增強流動性支援

TON 和Kaia 的成功不僅顯示Web3 應用具備從社群平台快速擴展到金融實用場景的潛力，更展現了Web2.5 邏輯下，如何透過現有流量平台孵化百億美金等級的計畫。小程式模式不僅有效降低了 Web3 的入門門檻，更透過超級應用的流量優勢推動了鏈上交易的高頻化和場景多樣化。我們預測，這類依托高用戶基數和流量轉換能力的生態，未來將催生更多百億美金市值的項目－從鏈上支付、去中心化電商到資產管理和RWA（現實世界資產）等方向，新的應用創新與流動性結合將成為下一個成長引擎。

前瞻14：去中心化科學（DeSci）：重塑科學研究經濟的新動力

長期以來，傳統科研體系面臨資源分配集中、資料不透明及創新受阻等問題。去中心化科學（DeSci）透過區塊鏈技術和代幣化機制，重塑了科學研究資助、協作和智慧財產權管理，正在為科學研究經濟注入新的活力。

DeSci 的核心創新在於資金分配與智慧財產權管理。 IP-NFT 不僅為科學研究成果提供法律保護，也讓研究者、社區和投資者共同參與資助與利益分配。例如，Molecule 透過 IP-NFT 協議已分配 200 萬美元，支持多個生物醫學研究項目，而 其生態的 TVL 已達 3000 萬美元，且持續增長。

在醫療數據領域，DeSci 計畫也展現出巨大潛力。 AminoChain 透過 500 萬美元融資開發去中心化生物樣本市場，幫助患者掌控數據使用權並從中獲益，同時降低了研究機構的樣本獲取成本。類似的 GenomesDAO 則利用去中心化基因組資料庫，為個人化醫療和資料隱私提供解決方案。

科學研究出版方面，ResearchHub 透過代幣獎勵完成了2800 次同行評審，將平均週轉時間縮短至9 天，遠優於傳統期刊的70- 98 天，顯著提升了科學研究透明度和效率。

此外，VitaDAO 等研究 DAO，透過治理代幣實現社區驅動的科研資助，減少中間環節，降低資金浪費。隨著政策環境逐步明朗化和機構參與增加，預計鏈上科研資助規模進一步擴大，並推動知識產權商業化、開放出版和醫療數據管理的進一步發展。

去中心化科學的興起，正推動科學研究從封閉走向開放，從集權走向民主。 DeSci 的透明機制、高效協作和數據共享模式將為全球科學研究創新帶來深遠影響。

寫在結尾，關於OKX Ventures

OKX Ventures 堅定不移地擁抱去中心化發展的未來，遠超過單純的財務回報。在我們看來，去中心化不僅僅是技術創新的方向，它更是一種顛覆傳統、重塑產業秩序的力量，承載著對個人自由、價值分配和社會結構的深刻反思。我們深知，真正推動去中心化發展的力量並非僅是資金的支持，而是透過全方位的資源賦能、策略合作與技術創新的推動，真正實現去中心化理念的落地。 OKX Ventures 立足長遠，始終將服務去中心化創新作為投資理念的核心，而非追求短期的財務回報。

我們不是傳統意義上的財務投資者。我們不只是「給錢」的人，更是「給服務」、提供「資源」、並為創業者賦能的合作夥伴。在這一點上，OKX Ventures 致力於成為專案的長期支持者和推動者，陪伴每位創業夥伴走過成長的每一步。我們不僅致力於發現優秀的團隊、產品和技術，更重要的是，透過資源整合與深度賦能，幫助這些創新項目在市場中站穩腳跟，真正釋放其潛力。

同時，OKX Ventures 也發揮著連結者的角色，成為專案與 OKX 集團之間的重要連結。透過與 OKX ecosystem 的深度合作，OKX Ventures 為專案提供多維度的支援平台，包括 OKX Web3 Wallet、NFT Marketplace、XLayer 等，幫助專案在技術、市場、用戶和生態等多個層面獲得策略性支撐。 OKX Ventures 運用 OKX 在業界多年的累積與深耕，為區塊鏈專案的快速發展提供平台資源和產業鏈支持，幫助其在激烈的競爭中脫穎而出。

我們關注的是產業本身的內在發展，而非短期的市場波動。 OKX Ventures 更重視的是產業中的真實創新——不僅是理論上的突破，更是具備可操作性的新應用、真實可見的用戶流入，以及整個產業規模的穩定成長。我們相信，隨著區塊鏈技術的成熟與應用場景的不斷拓展，在未來 3 到 5 年內，去中心化產業將迎來一輪深刻的紅利期，巨大的市場機會將隨之而來。 OKX Ventures 將繼續站在這一趨勢的前沿，以深刻的行業洞察、強大的資源優勢和長期的戰略眼光，助力行業創新，推動區塊鏈技術在全球範圍內的廣泛應用與深遠影響。

免責聲明

本文僅供參考，僅代表作者觀點，不代表OKX 立場。本文無意提供 (i) 交易建議或交易推薦； (ii) 購買、出售或持有數位資產的要約或招攬； (iii) 財務、會計、法律或稅務建議。我們不保證該等資訊的準確性、完整性或有用性。持有的數位資產（包括穩定幣和 NFTs）涉及高風險，可能會大幅波動。您應該根據您的財務狀況仔細考慮交易或持有數位資產是否適合您。有關您的具體情況，請諮詢您的法律/稅務/交易專業人士。請您自行負責了解並遵守當地有關適用的法律和法規。

欢迎加入律动 BlockBeats 官方社群：

Telegram 订阅群：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流群：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 官方账号：https://twitter.com/BlockBeatsAsia