原文標題：How to make fucking $$ in the Agentic Economy 2025
原文作者：Foxi_xyz，加密KOL
原文編譯：zhouzhou，BlockBeats

編按：本文探討了agent 經濟的未來發展，尤其是AI agent 的演變。從階段 1 的簡單聊天機器人，到階段 2 的隱私和 DeFi 結合，再到階段 3 的 agent 之間的協作，強調了基礎設施、框架和技術的關鍵作用。儘管當前市場充斥著簡單的社群媒體 agent，但真正的機會在於為自主經濟活動提供支援的技術和平台。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原文內容有所整編）：

「agent 不僅僅是來搶你的推特動態——他們正在重新塑造整個數位經濟。」

在本文中，我們將深入探討如何透過全面理解背後的方法論來發現下一個AIagentAlpha。記住，一旦每個人都看到了，它就不再是 Alpha 了。關鍵是透過應用這種方法論，保持領先兩步，你就能成功。

黃金法則：共識

我會甩掉你的幣，你會甩掉別人。我們都在這裡賺錢，所以你永遠不應該真正「娶」你的投資包。你的任務是找對時機甩掉它。為了將這些爛幣甩給別人，你需要找到一個擁有「共識」的項目。這意味著你很有可能找到你的退出流動性。

如何賺錢？

以堅定的信念預測一個新興趨勢（共識）。

在潛力股上進行投資，確保其有足夠的合法性和創新性。

當共識形成時，將你的bags賣給別人。

接下來的文章將重點放在最困難的部分：預測。

如果你腦袋裡沒有任何東西，或是沒有對這個趨勢的個人信念，那麼你根本無法自己去投資潛力股。要嘛你完全依賴運氣，要嘛等待別人打電話給你，等著 KOL 們再次甩掉你。讓我們開始吧。

一、agent 進化的三波浪潮

儘管2024 年是由OpenAI 的o1 和數十億美元估值等AI 突破定義的，但2025 年將成為人工智慧金融化的一年。但在這個快速發展的環境中，發現真正價值的關鍵是超越「AIagent」炒作，並理解正在發生的基礎性變化。

了解我們在採用週期中的位置對於發現機會至關重要。 agent 經濟正以三個不同的階段展開：

第一波：人類到agent（目前）

我們現在正處於這一階段——想像你在X（aixbt agent）看到的簡單聊天機器人互動，這些agent 主要充當研究助理和人類意圖的執行層。雖然有價值，但它們並不需要革命性的基礎設施變革。現在，大多數 agent 看起來像是量身訂製的 ChatGPT，幫助你進行簡單的研究。這些 agent 並不具備高度的自主性。它們不能獨立管理資源、承擔風險或支付其他服務費用。

第二波：agent 到人類（新興）

這才是最有意思的地方，AIagent 開始獨立處理日常任務——例如執行交易策略、優化家庭能源使用、或協商和支付帳單——而這一切都不需要你不斷介入。雖然像Stripe 的Agent SDK 這樣的工具可以涵蓋部分場景，但它們也預示著更大的轉變：你將不再支付固定的月費或年費，而是看到更細化的按需計費方式。

隨著 agent 承擔更多責任，它們需要涵蓋計算能力、每次查詢的 API 費用、模型推理費用等——無論何時何地。這些小規模的按需交易迅速暴露出現有支付系統的局限性，因為這些系統並未設計為支援即時微支付。而這正是加密貨幣能夠發揮作用的地方，它提供了更快的結算、較低的費用和更靈活的方式，能夠比傳統系統更好地應對這些新需求。

一些鏈上範例可能包括：

自動化交易系統

收益最佳化

資產組合再平衡

第三波：agent 到agent/協作（未來）

這才是最大的機會所在。我們已經看到一些早期的實驗，像Terminal of Truth 和Zerebro 這樣的計畫正探索agent 到agent 的商業模式，但真正的潛力遠不止於社群媒體代幣：

資源市場：計算agent 與儲存agent 協商以實現最佳資料位置

服務最佳化：資料庫agent 與計算agent 協商查詢最佳化服務

金融服務：風險評估agent 與保障agent 進行保險交易

這一階段需要專為機器間交互設計的基礎設施，傳統的貨幣系統，側重於人工驗證和控制，在由自主實體主導的經濟中顯得力不從心。相反，穩定幣提供了至關重要的框架，其可編程性、跨境能力、快速交易結算以及微支付的促進作用，使其比傳統系統更好地應對這些新需求。

二、解析Web3 AI 堆疊

Delphi Digital 已經做出了相當清晰的「去中心化AI」堆疊分類，這裡有6 個重點方向（我認為這些方向具有高潛力），每個方向下都有一些「子行業」。你可以把它們稱為敘事或創新方向。我可以保證，每個子行業都會有一個領頭者，在接下來的幾個月裡達到至少 5 億的市值。

6 個重點方向及著名例子：

應用程式aixbt agent

agent 啟用/協調virtuals

隱私PhalaNetwork

AI 訓練/推理ritualnet

計算ionet

數據Arweave

每個重點方向下都有很多子產業，所以我不會在這裡涵蓋所有內容。然而，我預期會有一個「資金流入的順序」。這個順序將高度依賴市場的成熟度和發展階段，以下是我製作的一個視覺圖：

階段1：

我們每天都看到大量的agent 發布，而其中大多數是聊天機器人/ChatGPT 的外包裝，實際用途非常有限，但它們卻是個有趣的迷因。如我們所知，產品是否有用與其估值完全無關，因此，許多充滿想像空間的有趣 agent 將會被炒作。

Agent Enablers（啟動平台）在此階段成為 agent 的第一級基礎架構。例如，隨著 agent 透過觀眾互動產生收入，這些資金將用於回購並銷毀與$Virtual 配對的流動性池中的代幣。這創造了 agent 成功與平台價值之間的直接關聯，促使生態系內的激勵機制保持一致。

階段2：

如果一個敘事只剩下推特上的聊天機器人在發垃圾訊息，那它就不再吸引人了。因此，我們開始看到人們將「隱私」概念融入其中（例如：aipool tee 和 sporedotfun）。

好消息是，大多數人並不理解像 TEE、FHE、ZKP 這樣的技術術語。這一下子讓 agent 應用看起來非常創新，即使這些 agent 可能並沒有實際實作 TEE。然而，這一切都是為了提升 agent 應用的價值，並賦予它更多的「實用性」。 agent 們很快就會進軍 DeFi/錢包領域。

我們將看到agent 能夠進行代幣交換、跨鏈橋接、優化交易路線、為你最小化交易費用，這些agent 將會被整合到錢包介面中。

關鍵在於這些 agent 現在需要在「技術」而非「文化」上競爭，這與階段 1 有所不同。因此，你會看到像$BUZZ 或$ACOLYT 這樣的代幣被炒作，因為背後有一個合法的 AI 團隊或開發者支援（儘管他們與 Web2 的 AI 專家相比可能還差得遠）。

你很快就會看到：「AIagent 財富效應」將吸引大量頂級Web2 AI 開發者進入Web3 領域賺錢，進而帶來許多強大的AI專案.如果我是你，我可能會更頻繁地查看 LinkedIn，而不是 Dexscreener。

階段3：

這些agent 最終將成熟，並從AI 推理、數據和分散式計算中獲得核心價值。
我們將擁有基於TEE 的基礎設施來進行安全金鑰管理，專門的資料可用性（DA）層來儲存和檢索大語言模型（LLM）的上下文，鏈上預言機（Oracles）提供可信任的資料流，zkVM 框架用於可驗證的執行，以及鏈抽象解決方案。

這也意味著我們將存取大規模的、去信任的運算資源，同時確保互動、資料流和輸出保持可驗證和安全。在這一點上，像 ritualnet、ionet 和 StoryProtocol 這樣的先進基礎設施將從單純的投機變為推動下一代 AI 創新的真正必需品。

第三部分：那我現在該投資什麼？

讓我們回到之前看到的概述：

我認為我們現在正從階段1 過渡到階段2，我會更感興趣的是，如果agent 能夠「主動」地為我們提供真正的價值，而不僅僅是發布推特或分析代幣的價格圖表（這些我可以用GPT 來做）。按照「主動」這個定義，我假設 agent 能夠為我管理資源並自主做出決策。它們能夠獨立完成交易結算。

一些我個人願意投資的更複雜應用包括：

自動化交易系統

資產組合再平衡

虛擬實境

基於AI 的智能合約（預測市場仲裁）

以上這些方向對於大多數人來說可能還是太廣泛了，包括我自己。根據我們黃金規則的「共識」，我觀察到大部分共識都集中在以下幾個方向：

1.shawmakesmagic

他是這個AI 超級週期中的終極AI cult 引領者，就像memecoin 超級週期中的MustStopMurad 一樣。不要忽視 ai16z 和 shaw/核心 ai16z 成員關注的任何項目。他關注並推廣的項目就是買入的機會。

注意：「ai16z 合作夥伴」，他們並不總是核心成員，我自己也可以稱自己為合作夥伴。

2. Solana 黑客松獲獎者

這個鏈正在推動一些項目，幫助你篩選有潛力的項目。你需要走在市場前沿，選擇一些高品質的項目。我已經為你做了這些工作，你可以查看我的帖子。我不是內部人士，所以只能根據個人經驗來判斷這些項目。你也應該自己做一些研究。

然而，要從這個敘事中實際獲利，你需要工具來幫助你，否則你將無法在最佳時機進入市場。

例如：AgentiPy 最初是在我的高品質專案名單中的，帶有一個代幣。它一旦推出代幣，就暴漲到 40M，而我個人也沒能及時跟進。你需要一個工具來監控該專案的推特，當偵測到 CA（合約地址）發佈時及時進入。更多教學即將發布。

3.. AI 框架

你知道為什麼現在有500 多個框架層，而且所有去中心化應用（dapps）都轉變成了應用鏈（appchain）嗎？這只是因為「更高的估值」。基礎設施本質上是給你更高的估值空間。然而，並非每個框架都一樣。

你要麼進入市場的領導者，要麼研究技術和 GitHub，找到一個「好的技術基礎設施」。如果你不能搞定這些，最好的選擇仍然是在$ai16z 或$virtual 中找到一個好入口。不要把你的 SOL/ETH 投入隨機的 AI 騙局專案。

4. DeFi x AI

如同上面提到的，我看好即將到來的DEFAI（DeFi 與AI 的結合）敘事。這符合我對階段 2（agent 對人類）的假設。一個很好的起點是透過以下的DeFi x AI 專案及其細分領域進行學習：

最後，理解這些動態對於識別agent 經濟中的真正機會至關重要。

儘管目前的市場看起來似乎被簡單的社群媒體agent 主導，但真正的價值在於那些將推動下一代自主經濟活動的基礎設施和框架，我目前會繼續持有我的$ai16z 和$Virtual 代幣。

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