分析師：近期ETF買家偏向單純進行看漲買入，而非執行套利策略

BlockBeats 消息，12 月 4 日，分析師 James Van Straten 表示，自 11 月 20 日以來，CME 的未平倉合約已減少近 30,000 BTC。而同期，美國現貨上市 ETF 的淨流入資金超過 30 億美元。這樣的異常數據意味著著美國現貨 ETF 越來越多地用於純粹的方向性投資，而不是套利策略。

James Van Straten 解釋稱，自1 月份ETF 上市以來，機構投資者主要利用它們來實施這一策略，即在ETF 中做多頭寸，在CME 期貨中做空頭寸。相反的部位讓機構投資人在規避價格風險的同時賺取期貨溢價。這就是為什麼 ETF 流入量和 CME 未平倉合約往往同步變動的原因。