Phỏng vấn độc quyền với cựu chuyên gia Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông: Những chi tiết cần chú ý khi xin giấy phép Hồng Kông là gì?

Phỏng vấn: Zhang Wen, BlockBeats

Tổ chức: Jaleel, BlockBeats

Vào ngày 17 tháng 11, danh sách những người đăng ký tham gia nền tảng giao dịch tài sản ảo của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông cho thấy một tổng cộng có sáu công ty hiện đang nộp đơn Xin giấy phép nền tảng giao dịch tài sản ảo. Sáu nền tảng giao dịch tài sản ảo này là: BGE, HKbitEX, HKVAX, VDX, Meex và PantherTrade.

Trong số đó, Hồng Kông Digital Assets Victory Fintech Company Limited, công ty đứng sau nền tảng VDX, là công ty được đầu tư bởi Victory Securities, một công ty chứng khoán địa phương có uy tín. Giám đốc điều hành của công ty bao gồm Gao Juan, Chủ tịch Hiệp hội Chứng khoán Hồng Kông. Victory Securities đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực đầu tư tài sản ảo trong những năm gần đây và giữ giấy phép số 1 (Giao dịch tài sản ảo), số 4 (Dịch vụ tư vấn tài sản ảo) và số 9 (Dịch vụ quản lý tài sản ảo) từ Cơ quan quản lý chứng khoán Trung Quốc. Nhiệm vụ.

Để tìm hiểu thêm về chi tiết về đơn đăng ký cấp phép của VDX, BlockBeats đã thực hiện một cuộc phỏng vấn độc quyền với VDX COO Donald.

Donald từng là chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC), đồng tác giả khung pháp lý và ứng dụng VA quản lý, và lãnh đạo sự phát triển của nền tảng giao dịch tài sản ảo và giám sát người quản lý quỹ, đồng thời cũng là người đồng sáng lập quỹ phòng hộ tiền điện tử cấp tổ chức Bletchley Park, nhà chiến lược định lượng và nhà giao dịch tại Deutsche Bank, đồng thời là nhà quản lý tại Accenture cho Deutsche Börse, Thượng Hải. Sở giao dịch chứng khoán, Sở giao dịch chứng khoán Tokyo và các sở giao dịch khác xây dựng hệ thống giao dịch.

BlockBeats: Hãy giới thiệu ngắn gọn về bản thân. Tôi nghe nói bạn đã từng làm việc tại SFC trước đây. Bạn gia nhập ngành Crypto như thế nào?

Donald: Trước khi gia nhập Victory Fintech với tư cách là COO, tôi đã làm việc cho cơ quan quản lý Hồng Kông, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai trong hơn 3 năm, chủ yếu tập trung vào giám sát tài sản ảo. Tôi đã giúp phát triển chế độ cấp phép tài sản ảo cho các nhà quản lý quỹ và nền tảng giao dịch và tôi là người đánh giá cốt lõi của tất cả các ứng dụng tài sản ảo. Khi làm việc tại SFC, tôi đã tạo ra sổ quy tắc quản lý và thực hiện nhiều hội thảo cũng như đào tạo nội bộ về SFC để xây dựng nền tảng và hiểu biết của cơ quan quản lý về tài sản ảo. Tôi cũng đã giành được một ghế trong nhóm làm việc IOSCO DeFi của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai.

Lần đầu tiên tôi bước vào lĩnh vực tài sản ảo với tư cách là COO của một công ty môi giới phái sinh OTC. Vào năm 2017, tôi đã đồng sáng lập một trong những quỹ phòng hộ tiền điện tử cấp tổ chức đầu tiên của Hồng Kông cùng với một số đồng nghiệp trong ngành, nơi tôi chịu trách nhiệm tự động hóa và hệ thống hóa giao dịch chênh lệch giá. Tình cờ tôi kết nối được với cơ quan quản lý. Trong quá trình giao tiếp, tôi rất ấn tượng sâu sắc về phong cách làm việc cao cấp của người giám sát. Làm việc cho một cơ quan quản lý đã có tác động sâu sắc đến hiểu biết pháp lý của tôi về loại tài sản ảo. Làm việc cho một cơ quan quản lý đã cho tôi một cái nhìn rất khác về thị trường tài chính và sự phát triển mối quan hệ lâu dài với các cơ quan quản lý trên toàn thế giới.

BlockBeats: Thị trường rất quan tâm đến giấy phép Crypto của Hồng Kông, nhưng có rất nhiều loại giấy phép, không rõ từng giấy phép áp dụng cho mục đích gì. Bạn có thể giúp chúng tôi phân loại các giấy phép phổ biến của Crypto Hồng Kông được không?

Donald: Được rồi, không sao cả. Loại 1 (kinh doanh chứng khoán) và loại 2 (kinh doanh hợp đồng tương lai) là giấy phép cốt lõi dành cho nhà môi giới/đại lý ở Hồng Kông. Do đó, nếu các nhà môi giới hiện tại ở Hồng Kông muốn cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản ảo cho khách hàng, họ sẽ cần phải nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Tương lai để được phê duyệt cái gọi là “nâng cấp” giấy phép của họ để trang trải tài sản ảo. Đơn đăng ký bao gồm việc trả lời một bảng câu hỏi chi tiết và chứng minh rằng công ty tuyển dụng những người có đủ kiến thức và kinh nghiệm.

Thứ hai, Giấy phép quản lý tài sản loại 9. Được tạo để người quản lý tài sản quản lý tài sản của khách hàng, giấy phép cũng có thể được "nâng cấp", cho phép người quản lý tài sản đầu tư hơn 10% tài sản được quản lý (AUM) vào tài sản ảo. Tương tự như vậy, người nộp đơn cần chứng minh rằng họ có kiến thức, khả năng và đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm để đầu tư vào tài sản ảo.

Cuối cùng, các ứng dụng chạy Nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) hoặc hiện là Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) yêu cầu Loại 1 và Loại 7 (Nền tảng giao dịch tự động) giấy phép. Quy trình đăng ký VATP/VASP phức tạp hơn nhiều so với bất kỳ ứng dụng nào khác vì đối tượng phức tạp hơn nhiều. Các vấn đề cốt lõi mà các cơ quan quản lý chung quan tâm bao gồm nhưng không giới hạn ở quyền lưu ký, AML/KYC, hoạt động giao dịch, giám sát thị trường, an ninh mạng và quản lý rủi ro.

BlockBeats: VDX cũng đang xin giấy phép. Tiến độ hiện tại là gì?

Donald: Tôi không thể tiết lộ chi tiết cụ thể nhưng quá trình của chúng tôi đang diễn ra rất suôn sẻ. Chúng tôi đã gửi đơn đăng ký vào tháng 11 năm 2022 và đơn đăng ký chính thức được chấp nhận vào tháng 2 năm 2023 và chúng tôi đã liên lạc với cơ quan quản lý trong tất cả các lĩnh vực cốt lõi. Chúng tôi đã chủ động cung cấp các bản đệ trình chất lượng cao cho Ủy ban Chứng khoán và Tương lai, đồng thời đảm bảo rằng chúng tôi phản hồi kịp thời để quá trình đăng ký diễn ra suôn sẻ nhất có thể.

BlockBeats: Một số báo cáo trước đây cho biết chi phí xin giấy phép cho một sàn giao dịch là khoảng 100 triệu nhân dân tệ, tại sao chi phí lại cao như vậy?

Donald: Tùy thuộc vào tình hình. Sẽ có thêm chi phí liên quan đến việc thiết lập một nền tảng giao dịch tuân thủ và được quản lý, vì các công ty cần đảm bảo rằng họ tuân thủ tất cả các quy định và luật liên quan. Và có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến chi phí tổng thể thực tế của việc xây dựng một công ty như vậy, bao gồm quy mô nhóm, lựa chọn nhà cung cấp, tính năng nào được xây dựng nội bộ so với tính năng sẵn có, v.v. Tất nhiên, chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng quá trình này không chỉ có giá trị mà quy định đó còn là tương lai của loại tài sản này. Trong tương lai gần, hầu hết hoạt động kinh doanh tài sản ảo, bao gồm cả giao dịch, sẽ chỉ được tiến hành trên các sàn giao dịch được quản lý và tuân thủ.

BlockBeats: Bạn có thể mô tả chi tiết các quy trình cụ thể và các bước chính liên quan đến quy trình Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông phê duyệt nền tảng giao dịch tài sản ảo không? giấy phép? Toàn bộ quá trình thường mất bao lâu, từ việc chuẩn bị đơn đăng ký đến khi nhận được giấy phép hoạt động từ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông?

Donald: Đầu tiên, người nộp đơn cần tập hợp một đội ngũ nòng cốt gồm những người có kinh nghiệm và năng động, những người sẽ tạo ra các quy trình, tài liệu và hệ thống cần thiết. Sau đó, nhóm cũng phải phát triển các chính sách và quy trình trong tám lĩnh vực cốt lõi và đáp ứng các yêu cầu của Nguyên tắc điều hành VASP. Ngoài ra, nhóm sẽ cần có được một báo cáo đánh giá độc lập từ một người đánh giá độc lập về nội dung của hướng dẫn và một số cân nhắc khác. Khi bạn đã hoàn thành những việc trên và chọn được nhân sự chủ chốt cần thiết (bao gồm những người chịu trách nhiệm trong tương lai và người quản lý chịu trách nhiệm về các chức năng cốt lõi), bạn có thể gửi đơn đăng ký của mình.

Hiện tại, SFC sẽ tự xem xét đơn đăng ký (chứ không phải nội dung của nó) và nêu ra mọi vấn đề liên quan. Sau khi họ hài lòng với phản hồi, SFC sẽ quyết định có chấp nhận đơn đăng ký hay không. Sau khi đơn đăng ký được chính thức chấp nhận, người nộp đơn và SFC sẽ trao đổi chi tiết về các lĩnh vực cốt lõi cũng như bất kỳ lĩnh vực nào khác được cơ quan quản lý cho là quan trọng. Thông thường cuộc trò chuyện này diễn ra dưới dạng câu hỏi bằng văn bản, đôi khi là thuyết trình và demo. Không có thời gian biểu cố định cho giai đoạn này và tất cả phụ thuộc vào cách người nộp đơn trả lời các câu hỏi cũng như phản hồi nhận xét của cơ quan quản lý.

Sau khi cơ quan quản lý hài lòng rằng các hệ thống và quy trình được đề xuất chứng tỏ được khả năng của họ cũng như đáp ứng các yêu cầu đặt ra trong hướng dẫn, họ sẽ ban hành Phê duyệt về Nguyên tắc (AIP). ). SEC ban hành tài liệu này chủ yếu để cho phép người nộp đơn tiếp tục làm việc với các đối tác bên ngoài, chẳng hạn như mở tài khoản ngân hàng và nhận bảo hiểm quyền nuôi con. Trong giai đoạn này, người nộp đơn phải hoàn thành Báo cáo đánh giá độc lập - Giai đoạn 2, xác minh tính hiệu quả của việc triển khai và vận hành hệ thống. Các báo cáo khác được yêu cầu bao gồm quét lỗ hổng và kiểm tra thâm nhập. SFC có thể cấp giấy phép nếu tất cả các vấn đề được giải quyết hợp lý.

Sau khi hoàn thành và xem xét thành công tất cả các bước trên cũng như đáp ứng các điều kiện của SFC và giải quyết mọi vấn đề, SFC có thể cấp giấy phép.

BlockBeats: Đối với các nền tảng giao dịch tài sản ảo, những bước chuẩn bị quan trọng nào có thể được hoàn thành để tăng khả năng được cấp giấy phép hoạt động và phát huy hiệu quả của quá trình nộp đơn? Những hiểu lầm ứng dụng phổ biến nhất là gì?

Donald: Như đã đề cập trước đó, chúng tôi có một đội ngũ có nền tảng truyền thống liên quan đến tài chính, đặc biệt là vấn đề tuân thủ, hoạt động giao dịch và kinh nghiệm hệ thống là chìa khóa nhân tố. Một điều nữa là tư duy - để được cấp phép cần rất nhiều sự kiên trì và niềm tin. Tất nhiên, điều quan trọng là phải cung cấp các bản đệ trình chất lượng cao cho các cơ quan quản lý, trả lời các câu hỏi của họ một cách toàn diện và đầy đủ, đồng thời luôn cố gắng thiết kế các giải pháp tuân thủ tất cả các quy định liên quan.

BlockBeats: Gần đây SFC đã cấp một số giấy phép. Có xu hướng nào trong lĩnh vực giấy phép trong tương lai không?

Donald: Gần đây chúng tôi đã thấy Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc giải thích thêm về token hóa. Do đó, một lĩnh vực mà chúng ta có thể mong đợi một cách hợp lý là sẽ được đưa thêm vào khuôn khổ này là chứng khoán phái sinh, vì nó cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một bộ công cụ tiêu chuẩn để quản lý rủi ro. Tất nhiên, khuôn khổ này có thể được mở rộng theo nhiều cách khác nhau và khuôn khổ này cung cấp nền tảng vững chắc để bắt đầu, xây dựng và phát triển doanh nghiệp.

BlockBeats: Bạn dự đoán cuối cùng sẽ có bao nhiêu sàn giao dịch được cấp phép ở Hồng Kông?

Donald: Rất khó để xác nhận một con số cụ thể. Để tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu toàn cầu về tài sản ảo của tổ chức, Hồng Kông cần một thị trường vốn tài sản ảo đầy đủ chức năng. Điều này không chỉ đòi hỏi một chuỗi giá trị các nhà cung cấp dịch vụ với sản phẩm và dịch vụ cốt lõi mà còn cần có đủ số lượng nhà cung cấp để lựa chọn để người tham gia và khách hàng cuối có thể đưa ra lựa chọn sáng suốt giữa nhiều trung gian và dịch vụ.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia