Tiêu đề gốc: "Nắm bắt câu chuyện mới tiếp theo của Solana, hiểu PayFi trong một bài viết"

Tác giả gốc: Stitich, Cloris, 4Alpha Research

Tổ chức họp thường xuyên Bạn bè nên tổ chức các cuộc họp làm quen với từ "PayFi". Trên thực tế, đây là chủ đề phát biểu quan trọng của Lily Liu, chủ tịch Solana Foundation, tại mỗi cuộc họp. Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu khái niệm "PayFi" và các dự án liên quan để hỗ trợ. độc giả theo dõi Tường thuật mới nhất của Solana.

Lưu ý: Mọi mục được đề cập trong bài viết này chỉ nhằm mục đích nghiên cứu và không đưa ra bất kỳ khuyến nghị nào.

PayFi là gì?

Lily Liu đã nói điều này:“Động lực của PayFi là hiện thực hóa tầm nhìn ban đầu về thanh toán Bitcoin PayFi không phải là DeFi mà là tiền tệ. giá trị, v.v., tạo ra những nguyên tắc tài chính mới”.

Tầm nhìn của PayFi

Thanh toán bằng Bitcoin như Lily Liu đề cập đến Tầm nhìn ban đầu không phải là một "hệ thống tài chính điện tử ngang hàng" đơn giản, mà là "Tiền chương trình, Hệ thống tài chính mở, Quyền sở hữu kỹ thuật số, Quyền tự giám sát và chủ quyền kinh tế". Một hệ thống cung cấp cho người dùng chủ quyền kinh tế và khả năng tự lưu trữ."

Tiền tệ có thể lập trình là loại tiền kỹ thuật số không chỉ được sử dụng cho thanh toán giao dịch truyền thống mà còn có thể tự động thực hiện các hoạt động tài chính phức tạp dựa trên các quy tắc đặt trước. Hợp đồng thông minh và DeFi là một ứng dụng của tiền tệ có thể lập trình, nhưng lý do tại sao người ta nhấn mạnh rằng PayFi không phải là DeFi là vì DeFi vẫn xây dựng các sản phẩm xoay quanh tài chính và giao dịch, trong khiPayFi đang cố gắng xây dựng các sản phẩm xoay quanh Sản phẩm hàng hóa và dịch vụ , PayFi hoàn toàn thuộc về RWA.

Giá trị thời gian của tiền

Lily Liu đã đề cập đến PayFi, Ba ví dụ là luôn được đề cập: "Mua ngay không bao giờ trả tiền", "Kiếm tiền từ người sáng tạo" và "Tài khoản phải thu". Hiểu được ba ví dụ này có thể hiểu rõ hơn về PayFi.

1) Mua ngay Trả tiền không bao giờ

Hầu hết mọi người đều quen thuộc với Mua ngay Trả tiền sau (Thanh toán trả góp) rất quen thuộc, trong khi Mua ngay Trả tiền không bao giờ gần như trái ngược hoàn toàn với Trả góp. Trả góp là một loại hình cho vay tín dụng cho phép bạn chịu một khoản chi phí lãi suất nhất định để đổi lấy dòng tiền tốt hơn. Mua ngay Thanh toán Không bao giờ gửi tiền vào các sản phẩm DeFi, kiếm lãi thông qua việc cho vay và sau đó sử dụng tiền lãi để trả, hy sinh dòng tiền.

Ví dụ: nếu người dùng mua cà phê với giá 5 đô la, anh ta sẽ đặt cọc 50 đô la và khóa nó vào sản phẩm cho vay khi đủ lãi cho 5 đô la. trả tiền cà phê, sau đó mở khóa và quay lại tài khoản của người dùng và tất cả điều này cần được thực hiện theo quy tắc tự động, yêu cầu "loại tiền có thể lập trình" được đề cập ở trên.

2) Kiếm tiền từ người sáng tạo Kiếm tiền từ người sáng tạo

Ví dụ này giả định rằng nhiều người sáng tạo Bạn sẽ gặp phải tiền mặt khó khăn về dòng chảy. Bản thân việc sáng tạo đòi hỏi phải đầu tư thời gian và tài chính, nhưng sau khi quá trình sáng tạo hoàn thành, thường không có lợi nhuận ngay lập tức vì nhiều lý do. Do đó, người sáng tạo sẽ phải chờ thanh toán rất lâu từ khi bắt đầu sáng tạo cho đến khi nhận được. trở lại. Nếu dự trữ tiền mặt của người sáng tạo thấp, họ có thể không thể tiếp tục sáng tạo trong thời gian này và thời gian đó sẽ bị lãng phí.

Trong tầm nhìn của Lily Liu, PayFi có thể giúp người sáng tạo giải quyết vấn đề này. Ví dụ: nếu thu nhập từ một video là 10.000 đô la Mỹ thì sẽ mất một tháng để giải quyết. đến nơi, người sáng tạo có thể ngay lập tức chiết khấu khoản thu nhập này thành thu nhập 9.000 đô la Mỹ thông qua PayFi, hy sinh một lượng thu nhập nhất định để đổi lấy dòng tiền tốt hơn.

3) Các khoản phải thu

Các khoản phải thu là một khái niệm rất truyền thống Khái niệm về , nói một cách đơn giản , là số tiền khách hàng nợ công ty. Do sự tồn tại của các khoản phải thu, các công ty đôi khi gặp phải vấn đề về dòng tiền. Để giải quyết vấn đề này, nhiều công ty tài trợ các khoản phải thu đã ra đời bằng cách sử dụng các khoản phải thu của công ty làm tài sản thế chấp cho các khoản vay hoặc trực tiếp bán chúng với giá chiết khấu. doanh nghiệp của bạn có quyền truy cập ngay vào tiền mặt để bạn luôn có thể duy trì dòng tiền ổn định và tiếp tục phát triển, bất kể khách hàng của bạn thanh toán nhanh như thế nào.

PayFi hy vọng sẽ phổ biến và tối ưu hóa hơn nữa kịch bản này. Mặc dù các dịch vụ trên đã tồn tại trong Web2, nhưng tổng vòng quay vốn vẫn dựa vào hệ thống thanh toán truyền thống, dẫn đến việc giải quyết chậm. Do đó, nếu tốc độ thanh toán có thể được cải thiện thông qua blockchain và các đối tượng dịch vụ của tài chính chuỗi cung ứng này có thể được phổ biến. , Việc hạ thấp ngưỡng có thể làm tăng tốc độ quay vòng vốn trong toàn bộ thế giới thực.

Giá trị thời gian của tiền và tiềm năng của PayFi

Trên thực tế, ba trường hợp trên đều xoay quanh một điểm: "Giá trị thời gian của tiền" có nghĩa là do các yếu tố như chi phí cơ hội và lãi suất, đồng tiền hiện tại có giá trị hơn đồng tiền có cùng giá trị nhận được trong tương lai. Điều PayFi muốn làm là giúp người dùng/khách hàng tối đa hóa giá trị thời gian của tiền. Ví dụ: Mua ngay Trả tiền Không bao giờ thanh toán theo giá trị thời gian của tiền và người sáng tạo nhận ra tiền mặt và các khoản phải thu bằng cách thanh toán giá trị thời gian của tiền. bây giờ gần hơn với Mua ngay Trả tiền sau.

Nhìn chung, PayFi không phải là một khái niệm mới. Những vấn đề mà nó muốn giải quyết đều là những vấn đề đã tồn tại trong hệ thống tài chính truyền thống và đều có giải pháp. không có nghĩa là PayFi không có giá trị, vì các giải pháp truyền thống vẫn chưa đủ tốt.

Lấy tài trợ doanh nghiệp làm ví dụ. Các khoản phải thu là một phương thức tài trợ của doanh nghiệp Trong thực tế sản xuất, dưới góc độ của các tổ chức tài chính, nhằm đáp ứng các chính sách giám sát. và các yêu cầu kiểm soát rủi ro riêng của nó gây khó khăn cho việc đơn giản hóa quy trình đánh giá và thực hiện thế chấp; trên cơ sở đó, đối với nhiều doanh nghiệp nhỏ, vừa và siêu nhỏ, nhiều doanh nghiệp nhỏ, vừa và siêu nhỏ dễ gặp khó khăn về tài chính do tính phức tạp. và quy trình rườm rà, hoặc thậm chí không sẵn sàng huy động vốn, không thể sử dụng hết giá trị thời gian của tiền.

Trong kịch bản thanh toán xuyên biên giới, giá trị tiền tệ của thời gian rõ ràng hơn, bởi vì thanh toán xuyên biên giới phụ thuộc nhiều hơn vào các tổ chức tài chính lâu đời như Tuy nhiên, các ngân hàng đại lý và SWIFT không thể chuyển tiền giữa các quốc gia khác nhau trong thời gian thực và ngày càng nhiều công ty chuyển tiền trong hệ thống khách hàng có thể thanh toán vào ngày hôm sau hoặc thanh toán trong cùng ngày cho họ. Để đáp ứng nhu cầu của khách hàng và cung cấp mức hiệu suất theo thời gian thực nhất định, các tổ chức tài chính này phải dự trữ trước một lượng vốn tài chính nhất định ở mỗi quốc gia (giống như Orbiter thực hiện liên kết chuỗi giữa các cây cầu khác nhau), tức là một tài khoản cấp vốn trước. Theo một nghiên cứu do Arf thực hiện, hơn 4 nghìn tỷ đô la Mỹ sẽ bị khóa trong tài khoản cấp vốn trước trên toàn cầu vào năm 2022, đây là một sự lãng phí rất lớn về chi phí giá trị thời gian đối với các tổ chức tài chính

Do đó, PayFi vẫn có giá trị tiềm năng rất lớn có thể được khám phá, cũng giống như xe điện vẫn là ô tô nhưng nó đã hoàn thành cuộc cách mạng về ô tô, cho dù PayFi có thể đang ở giai đoạn một chai mới Đó là rượu cũ, nhưng yếu tố cốt lõi vẫn là quan sát xem liệu nó có thể tối ưu hóa hệ thống ban đầu thông qua phương tiện blockchain hay không, đạt được trải nghiệm người dùng mà hệ thống và công nghệ cũ không thể có được và đạt được cuộc cách mạng.

Những dự án nào đáng được quan tâm trong lĩnh vực PayFi?

Hiện tại, không có nhiều dự án tập trung vào khái niệm "PayFi". PayFi vẫn còn là một khái niệm còn rất sớm. Tiếp theo, chúng tôi sẽ tập trung vào một số dự án liên quan đến PayFi để giúp độc giả hiểu rõ hơn về tiến trình của lộ trình PayFi.

Huma

Huma hiện là một trong những giao thức khái niệm PayFi phổ biến nhất tính đến năm 2024 Tính đến ngày 16 tháng 8, nền tảng này đã cung cấp gần 890 triệu USD tài trợ thanh toán và tỷ lệ vỡ nợ là 0%.

Huma hiện có 2 phiên bản là V1 và V2 dành cho doanh nghiệp- định hướng Đó là một thỏa thuận cho vay cá nhân cho phép người dùng vay bằng thu nhập trong tương lai (RWA) làm tài sản thế chấp; Huma V2 bổ sung chức năng thu các khoản phải thu dựa trên V1.

Trên Huma, hiện có nhiều nhóm cho các mục đích khác nhau và hợp tác với các đối tác khác nhau, nhưng Huma vẫn còn lâu mới đạt được sự phân cấp mà tầm nhìn blockchain mong đợi. một khoảng cách nhất định giữa các sản phẩm tài chính được tiêu chuẩn hóa, không có ngưỡng và không bị giới hạn bởi danh tính. Trong quá trình cố gắng cho Huma vay tiền hoặc cung cấp vốn cho Huma, tác giả nhận thấy rằng anh ta sẽ gặp phải những trở ngại như không thể tìm được lối vào, yêu cầu KYC và các ngưỡng sử dụng nhất định bị cấm.

Arf

Arf là một dự án mạng thanh toán xuyên biên giới cung cấp hạn mức tín dụng vốn lưu động ngắn hạn, không bảo đảm bằng USDC cho các tổ chức tài chính được cấp phép để các tổ chức này không cần thêm tài sản thế chấp hoặc gửi tiền vào tài khoản trả trước. thực hiện thanh toán xuyên biên giới một cách suôn sẻ.

Ví dụ: giả sử rằng khách hàng Châu Âu của Arf muốn gửi tiền cho các đối tác ở Châu Phi, khách hàng chỉ cần chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng địa phương của Arf và Arf sẽ Chuyển đổi USDC sang tiền pháp định địa phương để thanh toán trong cùng ngày với các loại tiền tệ của đối tác ở Châu Phi. Sau khi giao dịch hoàn tất, khách hàng của Arf có thể gửi tiền vào tài khoản của Arf thông qua Wire, SWIFT, v.v. và Arf sẽ ngay lập tức chuyển đổi số tiền gửi này thành USDC để đảm bảo rằng tiền luôn có sẵn.

Arf đã hoàn thành vòng tài trợ ban đầu trị giá 13 triệu đô la Mỹ vào năm 2022 , do đó Cho đến nay các dịch vụ của Arf vẫn hướng đến các doanh nghiệp và để trở thành khách hàng của hãng, bạn cần điền vào mẫu đơn đăng ký. Mới vào tháng 4 năm nay, Arf đã thông báo sáp nhập với Huma. Hiện tại, 70% trong số gần 900 triệu tài trợ thanh toán trên nền tảng Huma đến từ Arf. Sự kết hợp của cả hai có thể phát huy hết lợi thế thanh khoản của Arf và lợi thế nền tảng của Huma. .

Credix Finance

Credix cũng là một giao thức tín dụng B2B của hệ sinh thái Solana. rất giống với Huma, có các loại nhóm đầu tư cụ thể trên nền tảng Credix và các nhà đầu tư tổ chức được chứng nhận KYC có thể cung cấp tín dụng bằng cách thêm thanh khoản vào nhóm. Hiện tại, các dịch vụ của Credix chủ yếu tập trung ở khu vực Mỹ Latinh như bao thanh toán các khoản phải thu.

So với Huma, Credix sẽ có yêu cầu cao hơn đối với các nhà đầu tư và hỗ trợ phạm vi kinh doanh hẹp hơn. Vì vậy, số tiền Credix cho vay đến nay tương đối nhỏ so với Huma và Arf. Ngoài ra, Credix cũng đã ra mắt tính năng mang tên CrediPay, dịch vụ “Mua ngay trả sau” dành cho doanh nghiệp.

NX Finance

Điều cuối cùng tôi muốn giới thiệu là NX Finance. NX là một giao thức lớp doanh thu trên Solana, cung cấp cho người dùng các chiến lược đòn bẩy hoặc canh tác điểm cho các tài sản sinh lãi trong Hệ sinh thái Solana tương ứng Hai loại chiến lược được gọi là chiến lược Fulcram và chiến lược khai thác vàng trên NX Finance. Hiện tại, NX Finance vẫn đang ở giai đoạn tương đối sớm và nền tảng TVL là khoảng 14 triệu.

Chiến lược xoay vòng: Chiến lược này cho phép người dùng tận dụng các tài sản sinh lãi chất lượng cao (hiện đang hỗ trợ JLP) và người cho vay nhận được lãi suất mà người đi vay phải trả bằng cách gửi USDC; Người đi vay cần vay tài sản chất lượng cao (JLP) được hỗ trợ bởi chiến lược thế chấp. Đồng thời, NX Finance sẽ sử dụng phần tiền vay để mua JLP nhằm tăng vị thế JLP. không nhận được USDC mà là JLP.

Nói đúng ra, NX Finance khác với các dự án trên và không phải là dự án Tương tự Dự án PayFi giống một thỏa thuận cho vay Crypto Native hơn; nhưng nhìn từ góc độ rộng hơn, bản thân thỏa thuận cho vay là việc sử dụng toàn bộ giá trị thời gian của tiền và nó cũng là một phần không thể thiếu để đạt được Mua ngay Trả tiền cuối cùng. thước đo xem một dự án có phải là PayFi hay không phụ thuộc vào việc liệu các dịch vụ mà nó cung cấp cuối cùng có liên quan đến nhu cầu sản xuất và tiêu dùng thực sự của khách hàng hay không, thay vì chỉ là đòn bẩy tài chính để kiếm tiền mà việc liên kết và tích hợp các nhu cầu thực tế ngoài chuỗi này. phía dự án phải làm rất nhiều công việc, chẳng hạn như xin giấy phép, v.v.

Tóm tắt

Nhìn chung, PayFi vẫn đang ở giai đoạn cực kỳ sơ khai và nhiều dự án tự xưng là PayFi It chưa được ra mắt, nhưng hiện tại, PayFi là một phân khu của RWA. Hiện tại, nó vẫn đang xoay quanh hai nhu cầu về bao thanh toán các khoản phải thu và thanh toán xuyên biên giới cho Web2.

Ngoài ra, PayFi vẫn còn lâu mới đạt được sự "mở" trong tầm nhìn của mình, bởi vì hầu hết các dự án với sản phẩm trực tuyến vẫn có những Hạn chế nghiêm ngặt về KYC và khu vực người dùng; nhưng ngay cả như vậy, chúng tôi cũng thấy rằng một số dự án PayFi, chẳng hạn như Huma, đã tích lũy một số dữ liệu nhất định cho thấy sự tồn tại của nhu cầu đối với sản phẩm của họ. Là một kênh khác xa với người dùng trên chuỗi và người dùng sàn giao dịch, PayFi có thể liệu có nên làm như vậy hay không. tạo ra nhiều sản phẩm sáng tạo hơn xoay quanh giá trị thời gian của tiền và các thuộc tính khác của tiền, hoặc thậm chí chứa nhiều loại tài sản vật chất hơn, cải thiện tính thanh khoản của tài sản thực, v.v. Những vấn đề này đáng được các nhà đầu tư quan tâm lâu dài.

Tham khảo:

https://x.com/gizmothegizzer/status/1815787976225419745

https:// blog.huma.finance/payfi-the-new-frontier-of-rwa

https://medium.com/hashkey-capital-insights/rwa-tokenized-credit-pt-1-market- cơ hội cho chuỗi-tư nhân-tín dụng-thương mại-tài chính-381076772e6d

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia