OPRR Tin nhanh Bài viết Sự kiện

Thêm

Search Extension

Dữ liệu chuỗi tuần 7: Xu hướng tăng bị gián đoạn và nhu cầu thị trường ngắn hạn sẽ tiếp tục chậm chạp

WatchToweR Crypto

2025-02-25 21:00

Đọc bài viết này mất 31 phút

AI tổng kết

Xem tổng kết

Tiêu đề gốc: "Trong một thị trường biến động, sự suy giảm liên tục là kết quả của việc lan truyền cảm xúc hay là hoạt động bán thực sự? ｜WTR 2.24》

Nguồn gốc: Viện nghiên cứu WTR

Đánh giá tuần này

Tuần này từ ngày 17 tháng 2 đến ngày 24 tháng 2, giá cao nhất của Rock Sugar Orange là khoảng 99475 đô la và giá thấp nhất là gần 93388 đô la, với biên độ dao động khoảng 6,53%.

Quan sát biểu đồ phân phối chip, có một số lượng lớn giao dịch chip quanh mức 95.000, điều này sẽ tạo ra sự hỗ trợ hoặc áp lực nhất định.

• Phân tích:

1. 60000-68000 là khoảng 1,52 triệu chiếc;

2. 90000-100000 là khoảng 2,75 triệu chiếc;

• Xác suất không giảm xuống dưới 87000～91000 trong ngắn hạn là 60%;

• Xác suất không tăng lên trên 110000~115000 trong ngắn hạn là 40%.

Tin tức quan trọng

Tin tức kinh tế

1. Biên bản cuộc họp tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy các thành viên tin rằng tại cuộc họp tháng 1 rằng "có thể cân nhắc tạm dừng hoặc làm chậm quá trình giảm bảng cân đối kế toán cho đến khi vấn đề trần nợ được giải quyết".

2. Goolsbee của Fed: Dữ liệu lạm phát PCE không có khả năng gây báo động như CPI. Khi lạm phát giảm, lãi suất có thể giảm thêm nữa.

3. Kugler của Fed dự kiến lạm phát PCE sẽ là 2,4% vào tháng 1 (giá trị trước đó là 2,6%) và lạm phát PCE cốt lõi sẽ là 2,6% (giá trị trước đó là 2,8%).

4. Bostic của Fed cho biết: Mặc dù có nhiều bất ổn, Fed vẫn có thể cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hai lần trong năm nay.

5. Goolsbee của Fed: Dữ liệu lạm phát PCE không có khả năng gây báo động như CPI. Khi lạm phát giảm, lãi suất có thể giảm thêm nữa.

Tin tức về hệ sinh thái tiền điện tử

1. Theo thống kê của SoSovalue, 20 khu vực hành chính cấp tiểu bang tại Hoa Kỳ đang khởi xướng các thủ tục lập pháp liên quan đến dự trữ BTC, trong đó 15 dự luật của tiểu bang đã được Hạ viện chính thức chấp thuận và bước vào giai đoạn xem xét của ủy ban để hình thành dự thảo luật hoạt động.

2. Dự luật của Hoa Kỳ cho phép Utah đầu tư vào BTC đã được tiểu ban Thượng viện tiểu bang thông qua và hiện sẽ bước vào phiên họp thứ hai và thứ ba của Thượng viện để bỏ phiếu lần cuối.

3. Dự luật dự trữ BTC đã được Hạ viện thông qua, vì vậy nếu được Thượng viện chấp thuận, Thống đốc đảng Cộng hòa của Utah Spencer Cox chỉ cần ký dự luật và BTC có thể trở thành tài sản dự trữ.

4. Phóng viên Eleanor Terrett của FOX Business cho biết Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) rất quan tâm đến việc thế chấp và thậm chí đã yêu cầu những người trong ngành cung cấp bản ghi nhớ nêu chi tiết các loại thế chấp khác nhau và lợi thế của chúng. Dự kiến cơ quan quản lý sẽ sớm ban hành hướng dẫn về thế chấp vì đây là chủ đề mà họ đang tích cực tham gia thảo luận.

5. QCP Capital tuyên bố rằng kể từ khi Trump nhậm chức, nhiều đơn xin ETF liên quan đến altcoin đã được nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Hiện tại, vẫn chưa chắc chắn liệu điều này có tạo ra chất xúc tác để Trump định vị Hoa Kỳ là trung tâm tiền điện tử toàn cầu và mở đường cho việc phê duyệt ETF tiếp theo vào năm 2025 hay không.

6. Về phía quyền chọn, Delta ngụ ý rằng sự biến động đã chuyển sang các quyền chọn mua ở mọi kỳ hạn, cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho giai đoạn thứ hai của thị trường tăng giá. Khi lo ngại về lạm phát lắng xuống, S&P 500 đạt mức cao mới và chỉ số đô la Mỹ giảm xuống còn 107. Bối cảnh vĩ mô dường như ngày càng ủng hộ các tài sản rủi ro.

7. Theo Tạp chí Phố Wall: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đồng ý rút đơn kiện chống lại Coinbase, công ty đã cố gắng quản lý công ty này như một sàn giao dịch chứng khoán. Việc rút đơn kiện đánh dấu sự kết thúc nhiều năm lập trường cứng rắn của SEC đối với thị trường tiền điện tử, điều này có thể thúc đẩy tâm lý thị trường đối với các loại tiền điện tử trước đây bị cáo buộc là chứng khoán.

8. Địa chỉ đa chữ ký của Bybit đã bị hack và số ETH trị giá khoảng 1,429 tỷ đô la Mỹ đã bị đánh cắp (khoảng 514.000 ETH). CEO của Bybit đã trả lời: "Bybit có khả năng hoàn trả và có thể chịu được khoản lỗ này. 70% số tiền rút đã được xử lý và đỉnh điểm của đợt chạy đã qua."

· Những hiểu biết dài hạn: được sử dụng để quan sát tình hình dài hạn của chúng ta; thị trường tăng giá/thị trường giảm giá/những thay đổi về cấu trúc/trạng thái trung lập

· Khám phá trung hạn: được sử dụng để phân tích chúng ta đang ở giai đoạn nào, giai đoạn này sẽ kéo dài bao lâu và chúng ta sẽ phải đối mặt với tình huống nào

· Quan sát ngắn hạn: được sử dụng để phân tích các điều kiện thị trường ngắn hạn; cũng như những hiểu biết dài hạn về khả năng xảy ra một số hướng nhất định và một số sự kiện nhất định trong một số điều kiện nhất định

Thông tin chi tiết dài hạn

• Chi phí đầu cơ ngắn hạn

• Tổng áp lực bán giao ngay

• Áp lực bán có trọng số cao

• Tỷ lệ người tham gia dài hạn

(Chi phí đầu cơ ngắn hạn trong hình bên dưới)

Thị trường hiện đã giảm xuống dưới chi phí đầu cơ ngắn hạn, điều này có thể gây ra tổn thất cho hầu hết các nhà đầu cơ ngắn hạn. Thông thường, trong trường hợp này, họ sẽ giảm bán hoặc giữ nguyên do các yếu tố tâm lý. Vì áp lực bán giảm nên họ có thể chia sẻ chi phí với một phần mua để tạo ra một số hỗ trợ.

（Hình bên dưới: Tổng áp lực bán giao ngay）

Mặc dù áp lực bán giao ngay đã tăng nhẹ nhưng nhìn chung vẫn ở mức thấp nhất trong năm qua.

Không có nhiều lực bán đáng kể trên thị trường, điều này có thể là do các yếu tố tâm lý và sự lan truyền cảm xúc.

(Hình bên dưới: Áp lực bán có trọng số cao)

Áp lực bán có trọng số cao cũng đang giảm dần và tiến gần đến vùng thấp.

（Hình bên dưới cho thấy tỷ lệ người tham gia dài hạn）

Tỷ lệ người tham gia dài hạn đã phục hồi nhẹ và những người tham gia dài hạn vẫn tương đối lạc quan về thị trường ở giai đoạn này.

Khám phá trung hạn

• Vị thế ròng của xu hướng giao dịch BTC

• Vị thế ròng của xu hướng giao dịch ETH

• Nguồn cung thanh khoản

• Tâm lý tích cực của mạng lưới

• Cấu trúc thanh lý hợp đồng tương lai

(Vị thế ròng của xu hướng giao dịch BTC trong hình bên dưới)

Vị thế ròng của xu hướng giao dịch BTC vẫn cho thấy xu hướng tích lũy. Có khả năng thị trường đang dần rời xa hoạt động giao dịch BTC thường xuyên và hiện đang chuyển hướng nhiều hơn sang tích lũy.

Trong điều kiện hiện tại, chúng ta cũng phải tính đến tính thanh khoản trong sàn giao dịch.

Có lẽ tình trạng rủi ro hiện tại không nằm ở việc người mua tích trữ BTC, mà nằm ở việc liệu tính thanh khoản có đủ để hỗ trợ giá thị trường hay không.

（Hình bên dưới cho thấy xu hướng vị thế ròng của sàn giao dịch ETH）

Trạng thái tích lũy hiện tại của ETH đã chậm lại. Với dòng tiền chảy vào của một lượng tiền nhất định, có thể có một áp lực bán tiềm ẩn nhất định.

（Hình bên dưới: Nguồn cung thanh khoản）

Tính thanh khoản hiện tại của BTC rất kém và cũng đang liên tục giảm. Có lẽ tình hình thị trường sẽ cải thiện khi tính thanh khoản tốt hơn.

（Hình bên dưới: Tâm lý tích cực trên mạng）

Tâm lý trực tuyến vẫn ở mức tương đối cao, có lẽ tâm lý tích cực trên thị trường vẫn còn rất cao.

（Hình bên dưới: Cấu trúc thanh lý hợp đồng tương lai）

Cấu trúc thanh lý hiện tại cho thấy tỷ lệ thanh lý dài hạn lớn. Cần phải đợi cho đến khi xu hướng thanh lý hiện tại dừng lại và thị trường ổn định.

Quan sát ngắn hạn

• Hệ số rủi ro phái sinh

• Tỷ lệ giao dịch ý định quyền chọn

• Khối lượng giao dịch phái sinh· Biến động ngụ ý của quyền chọn

• Khối lượng chuyển lỗ lãi

• Địa chỉ mới và địa chỉ đang hoạt động

• Vị thế ròng của Sàn giao dịch Bingtangcheng

• Vị thế ròng của Sàn giao dịch Yitai

• Áp lực bán có trọng số cao

• Trạng thái sức mua toàn cầu

• Vị thế ròng của sàn giao dịch stablecoin

• Dữ liệu sàn giao dịch ngoài chuỗi

Xếp hạng phái sinh: Hệ số rủi ro nằm trong vùng đỏ và rủi ro phái sinh tương đối cao.

(Hình sau đây cho thấy yếu tố rủi ro phái sinh)

Đây là lần thứ hai yếu tố rủi ro bước vào vùng đỏ kể từ khi BTC biến động mạnh, điều này có nghĩa là rủi ro thanh lý của các hợp đồng phái sinh dài hạn đã tăng đáng kể trong tuần này.

（Hình bên dưới: Tỷ lệ giao dịch ý định quyền chọn）

Tỷ lệ quyền chọn bán thấp và khối lượng giao dịch thấp.

（Hình bên dưới: Khối lượng giao dịch phái sinh）

Khối lượng giao dịch phái sinh tiếp tục giảm kể từ khi biến động liên tục, cho thấy hoạt động của thị trường đã giảm.

(Hình bên dưới cho thấy mức độ biến động ngụ ý của quyền chọn)

Mức độ biến động ngụ ý của quyền chọn sẽ không dao động nhiều trong ngắn hạn.

Xếp hạng trạng thái tâm lý: Trung lập

(Hình bên dưới: Khối lượng chuyển giao lãi lỗ)

Hiện tại, cả tâm lý thị trường tích cực (đường màu xanh) và tâm lý bán tháo hoảng loạn (đường màu cam) đều ở mức cực kỳ thấp. Thị trường dự kiến sẽ vẫn trong tình trạng biến động.

(Hình bên dưới hiển thị các địa chỉ mới và địa chỉ đang hoạt động)

Các địa chỉ mới và đang hoạt động ở mức thấp.

Xếp hạng cấu trúc áp lực bán và giao ngay: BTC và ETH đang trong tình trạng tích lũy dòng tiền chảy ra lớn.

（Hình bên dưới: Vị thế ròng của Sàn giao dịch Bingtangcheng）

Vị thế ròng của sàn giao dịch BTC tiếp tục tích lũy với số lượng lớn.

(Hình sau đây cho thấy vị thế ròng của E-Tai Exchange)

Vị thế ròng của các sàn giao dịch ETH tiếp tục tích lũy với số lượng lớn.

(Hình bên dưới: Áp lực bán có trọng số lớn)

Hiện tại không có áp lực bán có trọng số lớn.

Xếp hạng sức mua: Sức mua toàn cầu đang trong tình trạng mất mát và sức mua của stablecoin vẫn giống như tuần trước.

（Dưới đây là trạng thái sức mua toàn cầu）

Sức mua hiện tại đang trong tình trạng mất mát.

(Vị thế ròng của sàn giao dịch USDT trong hình bên dưới)

Sức mua của stablecoin vẫn giống như tuần trước.

Xếp hạng dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi:

Có ý định mua ở mức 93.000; có ý định bán ở mức 100.000.

（Hình bên dưới là dữ liệu ngoài chuỗi của Coinbase）

Có sự sẵn sàng mua ở mức giá khoảng 90.000~93.000; có sự sẵn sàng bán ở mức giá khoảng 100.000~110.000.

（Dữ liệu ngoài chuỗi Binance trong hình bên dưới）

Có sự sẵn sàng mua ở mức giá khoảng 90.000~93.000; có sự sẵn sàng bán ở mức giá khoảng 100.000~110.000.

(Dữ liệu ngoài chuỗi Bitfinex trong hình bên dưới)

Có ý định mua vào ở mức giá khoảng 90.000~93.000; có ý định bán ra ở mức giá khoảng 100.000~110.000.

Tóm tắt tuần này:

Tóm tắt tin tức:

1. Sự phục hồi của thị trường bị gián đoạn, nhưng áp lực bán thực sự đáng kể không đến từ hành vi trộm cắp của tin tặc, mà là từ sự cố bồi thường của FTX.

2. Đợt bồi thường đầu tiên của FTX có thể kéo dài đến ngày 4 tháng 3, với số tiền khoảng 6,5-7 tỷ đô la Mỹ. Đợt tiếp theo sẽ diễn ra sau ngày 30 tháng 5.

3. Về mặt vĩ mô, ý định cắt giảm lãi suất của Fed dường như đang tăng dần. Fed có thể cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay và cũng có thể ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán.

4. Nhìn chung, các yếu tố cơ bản của kinh tế vĩ mô trong tương lai vẫn tương đối thuận lợi.

Nhận định dài hạn về chuỗi:

1. Thị trường giảm xuống dưới đường chi phí của nhà đầu cơ ngắn hạn và có thể có sự miễn cưỡng bán, làm giảm thêm áp lực bán của thị trường;

2. Áp lực bán giao ngay tổng thể vẫn ở mức thấp nhất trong một năm;

3. Áp lực bán có trọng số cao gần mức thấp nhất trong một năm;

4. Tỷ lệ người tham gia dài hạn đã phục hồi nhẹ.

• Sắc thái thị trường:

Không có thay đổi đáng kể nào diễn ra trên chuỗi, nhưng tâm trạng khá chậm chạp và bối rối.

Khám phá trung hạn trên chuỗi:

1. BTC đang trong nhịp tích lũy;

2. Xu hướng tích lũy ETH tạm thời bị đình chỉ;

3. Nguồn cung thanh khoản yếu;

4. Tâm lý hiện tại trên thị trường vẫn cao;

5. Hiện đang trong xu hướng thanh lý dài hạn, cần chờ ổn định.

• Giọng điệu thị trường:

Lơ lửng

Hiện tại thanh khoản yếu, BTC vẫn tương đối ổn định và rủi ro có thể thiên về các lĩnh vực bản địa như ETH.

Quan sát ngắn hạn trên chuỗi:

1. Yếu tố rủi ro nằm trong vùng màu đỏ và rủi ro của các sản phẩm phái sinh tương đối cao.

2. Số lượng địa chỉ hoạt động mới được thêm vào ở mức trung bình-thấp.

3. Xếp hạng trạng thái tâm lý thị trường: trung lập.

4. Vị thế ròng chung của các sàn giao dịch cho thấy BTC và ETH đang trong tình trạng tích lũy dòng tiền chảy ra trên diện rộng.

5. Sức mua toàn cầu đang trong tình trạng mất mát và sức mua của stablecoin vẫn giống như tuần trước.

6. Dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi cho thấy có sự sẵn sàng mua ở mức 93.000 và sự sẵn sàng bán ở mức 100.000.

7. Xác suất giá không giảm xuống dưới 87.000-91.000 trong ngắn hạn là 60%; xác suất giá không tăng xuống dưới 110.000-115.000 trong ngắn hạn là 40%.

• Sắc thái thị trường:

Có rất ít chip mới tích lũy trên chuỗi giá hiện tại và đường chi phí nắm giữ ngắn hạn cũng trì trệ gần 92K, cho thấy mặc dù không có sự hoảng loạn trên thị trường hiện tại, nhưng nhu cầu thị trường ngắn hạn/tâm lý tích cực đã bước vào trạng thái cực kỳ thấp. Thị trường dự kiến sẽ tiếp tục biến động trong tuần này.