Tiêu đề gốc: "Khám phá tính chu kỳ biến mất của BTC từ góc nhìn dữ liệu trên chuỗi"

Tác giả gốc: Ông Berg, nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi

BTC, được gọi là vàng kỹ thuật số, vẫn còn non trẻ và sự biến mất của chu kỳ bốn năm là điều không thể tránh khỏi.

Những điểm chính:

· Tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC chắc chắn sẽ biến mất  

· Hai đỉnh cao trong năm 2021: sự thất bại hoàn toàn của Trường phái Kezhouqiujian  

· Lần đầu tiên trong lịch sử: một sự thay đổi lớn trong cấu trúc chip URPD  

· Phương pháp phân tích và chiến lược ứng phó sau khi tính chu kỳ biến mất  

Tính chu kỳ biến mất tất yếu  

Tôi tin rằng hầu hết mọi người trong lĩnh vực tiền tệ đều quen thuộc với tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC. Do thiết kế giảm một nửa sản lượng sau mỗi bốn năm, xu hướng giá của BTC dường như hoàn toàn phù hợp với thiết kế này.

Cuối năm 2013, cuối năm 2017 và cuối năm 2021 tương ứng chính xác với ba đỉnh chu kỳ. Quy tắc diễn ra bốn năm một lần này được coi là nguyên tắc chỉ đạo của vô số người tham gia thị trường.

Tuy nhiên, xét theo góc độ nghiên cứu khoa học, việc chỉ tuân theo các quy tắc cũ rõ ràng sẽ không dẫn đến kết luận chặt chẽ.

Khi tác động của việc giảm một nửa sản lượng giảm dần và giá trị thị trường tăng lên, không còn quan điểm nào có thể đứng vững trước sự giám sát khoa học và hỗ trợ cho lý thuyết chu kỳ bốn năm.

Nếu tính chu kỳ biến mất trong tương lai, chúng ta với tư cách là nhà giao dịch nên phản ứng như thế nào?

Nhóm mạnh nhất: những người tham gia thị trường nắm giữ trong 1 đến 3 năm  

Trong lịch sử, có một nhóm có hành vi luôn hoàn toàn tương ứng với chu kỳ tăng giá và giảm giá của BTC. Nhóm này là những người tham gia thị trường "nắm giữ trong 1 đến 3 năm".

（Mô tả biểu đồ: Tỷ lệ người tham gia thị trường nắm giữ trong 1-3 năm）

Chúng ta có thể thấy rõ rằng:

· Bất cứ khi nào tỷ lệ này chạm đáy, nó luôn tương ứng với đỉnh của chu kỳ giá  

·  Bất cứ khi nào tỷ lệ này đạt đến đỉnh điểm, nó luôn tương ứng với đáy của chu kỳ giá  

Nói một cách đơn giản: bất cứ khi nào giá BTC đạt đến đỉnh điểm, chúng chỉ tình cờ bán hết; và bất cứ khi nào giá BTC chạm đáy, họ tình cờ tích lũy được một lượng lớn chip.

Nguyên nhân là gì và kết quả là gì, hiện tại vẫn chưa có câu trả lời, nhưng rõ ràng là sự xuất hiện của chu kỳ tăng giá và giảm giá là không thể tách rời.

Trong biểu đồ này, có ba điểm đáng chú ý:

1. Sau mỗi chu kỳ, giá trị tối thiểu của tỷ lệ này tăng dần theo từng năm. Lý do đằng sau điều này không khó để đoán: ngày càng có nhiều người tham gia chọn nắm giữ BTC trong thời gian dài.

2. Hiện tại, tỷ lệ của nhóm này đang bắt đầu chuyển sang "tăng", điều này phù hợp với quan điểm bi quan của tôi về BTC kể từ cuối năm ngoái. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo bài đăng trước của tôi (sẽ có các bản cập nhật tiếp theo trong phần bình luận):

Phân tích chi tiết dữ liệu trên chuỗi: Có lẽ bạn cần phải chuẩn bị để thoát khỏi đỉnh bất cứ lúc nào https://x.com/market_beggar/status/1878653495311839475

3. Có thể suy đoán hợp lý rằng giá trị đáy của tỷ lệ này sẽ ngày càng lớn hơn trong tương lai. Trên đường đi, từ sự mơ hồ đến niêm yết trên ETF của Hoa Kỳ và cạnh tranh với vàng, khi BTC dần dần được thế giới biết đến, sẽ có nhiều người sẵn sàng nắm giữ BTC hơn.

Hai đỉnh năm 2021: Thất bại hoàn toàn của Trường phái Kezhouqiujian  

Trước đây, tôi đã viết một số bài viết thảo luận cụ thể về đỉnh kép năm 2021.

Trong bài viết "Xem lại đỉnh kép năm 2021: 'Rò rỉ dữ liệu trong tương lai' là gì?", tôi đã chỉ rõ tính đặc thù của đỉnh kép năm 2021 và giải thích chi tiết lý do tại sao chúng ta không thể bám vào những cách cũ.

Liên kết bài viết: https://x.com/market_beggar/status/1891335031177851380  

Liên quan đến chủ đề hôm nay, tôi sẽ phân tích theo góc nhìn khác:

(Mô tả biểu đồ: Lợi nhuận đã thực hiện)

Cái gọi là Lợi nhuận thực tế dựa trên nguyên tắc kế toán chuỗi UTXO, tính toán lợi nhuận hàng ngày để chốt lời.

Tôi cũng đã đề cập trong bài đăng được ghim của mình: Bất cứ khi nào Lợi nhuận thực tế tập trung và lớn xuất hiện, điều đó có nghĩa là một số lượng lớn chip giá rẻ đang được bán để lấy tiền mặt, đây là một cảnh báo quan trọng.

Để biết logic phân tích chi tiết, vui lòng tham khảo nội dung sau:

Theo dõi tín hiệu hàng đầu: Lợi nhuận thực tế lớn xuất hiện trở lại https://x.com/market_beggar/status/1882645089786450368  

Theo góc nhìn của dữ liệu trên chuỗi, chu kỳ này thực sự đã kết thúc vào tháng 4 năm 2021 (đỉnh đầu tiên) (https://x.com/market_beggar/status/1889878465056481309); nhưng do nhiều yếu tố khác nhau, BTC sau đó đã tạo ra đỉnh thứ hai vào tháng 11 năm 2021.

Như thể hiện trong hình trên, khi đỉnh thứ hai xuất hiện, nó cũng đi kèm với một lượng Lợi nhuận thực tế khổng lồ, vì vậy câu hỏi đặt ra là: "Lượng Lợi nhuận thực tế khổng lồ này đến từ đâu?"

Kết hợp với hình ảnh đầu tiên, tỷ lệ nhóm có thời gian nắm giữ từ 1 đến 3 năm thực sự đã chạm đáy vào tháng 4 năm 2021. Do đó, lượng Lợi nhuận thực tế khổng lồ xuất hiện ở đỉnh thứ hai chỉ có thể đến từ nhóm tích lũy chip từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2021.

Điểm đáng suy nghĩ nằm ở đây:  

Nếu tính chu kỳ dần biến mất trong tương lai, liệu có nhiều "đáy ngắn hạn" như vậy nữa không và sau đó là sự khởi đầu của một đợt tăng chính mới sóng?

Như tôi đã đề cập trong bài viết trước, các đỉnh trước đây thường đi kèm với hai đợt phân phối quy mô lớn và vòng chu kỳ này thực sự đã chứng kiến đợt phân phối quy mô lớn thứ hai vào tháng 12 năm ngoái. Tuy nhiên, nếu tính biến động giảm trong tương lai, liệu có chỉ mất một thời gian để hoàn tất quá trình chuyển đổi chu kỳ tăng-giảm mới của BTC hay không là điều đáng cân nhắc.

Lần đầu tiên trong lịch sử: sự thay đổi lớn về cấu trúc chip URPD  

Tiếp theo, chúng ta hãy nói về chủ đề này theo góc nhìn về cấu trúc chip.

(Mô tả biểu đồ: So sánh cấu trúc chip URPD ở đầu ba chu kỳ trước)

Bạn có thể thấy rằng chu kỳ này là chu kỳ đặc biệt nhất từ trước đến nay.

Lý do để nói như vậy là:

Đây là lần đầu tiên trong lịch sử, một lượng lớn chip được tích lũy ở khu vực trên cùng sau đợt phân phối quy mô lớn lần thứ hai

Tôi cũng đã viết một bài viết để thảo luận về vấn đề này trước đây. Bạn có thể xem quan điểm chi tiết bên dưới:  

Phân tích chip BTC: Nói về rủi ro tiềm ẩn lớn nhất về cấu trúc chip trên URPD https://x.com/market_beggar/status/1887430338009567304  

Dựa trên điều này, chúng ta có thể phải thừa nhận rằng BTC đang bước vào một kỷ nguyên mới.

Phương pháp phân tích và chiến lược ứng phó sau khi tính chu kỳ biến mất

Nếu tính chu kỳ trong tương lai suy yếu như dự kiến,

thì chúng ta, với tư cách là nhà giao dịch, nên xem xét thị trường như thế nào?

Kết luận đầu tiên: Đừng bao giờ bám vào những cách cũ và luôn phân tích bằng logic suy luận

Trong vòng đời còn non trẻ của BTC, số lượng mẫu thực sự không đủ,

điều này đã khiến vô số lý thuyết về những cách cũ bị lật đổ liên tiếp.

Mùa copycat, năm mới chắc chắn sẽ tăng, giá chắc chắn sẽ tăng n ngày sau khi halving... vân vân, có quá nhiều thứ để liệt kê,

chưa kể đến các chỉ số khác nhau đã bị hạ gục vào năm 2021.

Do đó, để khắc phục vấn đề về quy mô mẫu không đủ, chúng ta phải đảm bảo sự tồn tại của logic càng nhiều càng tốt trong quá trình nghiên cứu.

Đây là một ví dụ: Bản đồ nhiệt AVIV.

AVIV có thể được coi là phiên bản tối ưu của MVRV,

hướng đến các chip đang hoạt động (thay vì hoàn toàn bất động) trong tính toán và loại trừ ảnh hưởng của thợ đào.

Bản đồ nhiệt AVIV là một trong những mô hình do tôi tự thiết kế.

Nó sử dụng thuộc tính hoàn nguyên trung bình của AVIV để tô màu theo độ lệch của nó.

Lợi ích của phương pháp phân tích này là việc tính toán độ lệch sẽ tính đến "độ lệch chuẩn",

và độ lệch chuẩn là một chỉ số phản ánh trực tiếp mức độ biến động của BTC

Do đó, khi mức độ biến động giảm, các tiêu chuẩn để xác định các giá trị cực trị trong AVIV Heatmap cũng sẽ được nới lỏng.

Kết luận  

Tóm tắt ngắn gọn:  

1. Khi thị trường trưởng thành, sự biến mất của các chu kỳ là điều không thể tránh khỏi  

2. Các chip được nắm giữ trong vòng 1 đến 3 năm đã thống trị các chu kỳ tăng giá và giảm giá trong quá khứ  

3. Sự xuất hiện của đỉnh kép vào năm 2021 đã báo hiệu sự thất bại của phương pháp "đục thuyền tìm kiếm"  

4. Cấu trúc chip đã trải qua những thay đổi chưa từng có  

5. Là một nhà giao dịch, logic phải được đảm bảo trong quá trình nghiên cứu để đảm bảo tính khả dụng của kết quả  

BTC vẫn còn non trẻ và đang hướng đến con mắt của thế giới với tốc độ chưa từng có,

và bạn và tôi sẽ là nhân chứng của bữa tiệc lịch sử này.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia