Tiêu đề gốc: Liệu Bitcoin có thể phát triển trên chuỗi khối không?

Tác giả gốc: Jean-Paul Faraj, Bankless

Bản dịch gốc: BitpushNews

Mặc dù đứng đầu bảng xếp hạng vốn hóa thị trường tiền điện tử, nhưng sự tham gia tương đối thấp của Bitcoin vào không gian tài chính phi tập trung (DeFi) đang làm dấy lên một cuộc thảo luận sâu sắc về vai trò tương lai của nó.

Trong hơn một thập kỷ, Bitcoin đã trở thành nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử — được ca ngợi vì tính phi tập trung, khả năng chống kiểm duyệt và tính khan hiếm có thể chứng minh được. Tuy nhiên, bất chấp vốn hóa thị trường thống trị và sự hồi sinh gần đây về mức độ phổ biến, Bitcoin vẫn còn khá xa lạ với một trong những lĩnh vực năng động nhất trong tiền điện tử: DeFi.

Theo dữ liệu từ Bitcoin Layers, chỉ có khoảng 30 tỷ đô la Bitcoin (chỉ chiếm 1,875% tổng nguồn cung) được sử dụng trong DeFi. Trong khi đó, Ethereum có khoảng 50 tỷ đô la ETH bị khóa trong DeFi, hay khoảng 23% nguồn cung.

Khoảng cách này làm nổi bật một mâu thuẫn cốt lõi trong câu chuyện về Bitcoin hiện nay: trong khi BTC có giá trị to lớn, thì có tương đối ít BTC được tận dụng trên chuỗi để cung cấp cơ hội sinh lời. Khoảng cách này đang thúc đẩy làn sóng đổi mới xung quanh việc đóng gói, đặt cược và các phương pháp khác để đưa Bitcoin vào nền kinh tế DeFi, mở ra những cách biến BTC thành một tài sản vốn hiệu quả.

Các lớp Bitcoin: Nguồn cung BTC theo mạng, hiển thị tất cả BTC được gói lại

Hệ sinh thái DeFi của Ethereum đã chứng kiến sự bùng nổ của các công cụ cho vay, đặt cược và giao dịch. Ngược lại, Bitcoin gốc vẫn khó sử dụng hiệu quả, đặc biệt là đối với người dùng mới. Thời gian giao dịch chậm, phí thay đổi và thường cao, và kiến trúc của Bitcoin thiếu khả năng lập trình như các ứng dụng dựa trên Ethereum.

Khi không gian tiền điện tử rộng lớn hơn ngày càng trưởng thành, điều này đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu Bitcoin có thể tham gia một cách có ý nghĩa vào nền kinh tế chuỗi khối hay không? Nếu vậy, làm thế nào chúng ta có thể thu hút được những người nắm giữ BTC trung bình tham gia mà không buộc họ phải trải qua một loạt các cầu nối, token được đóng gói và các ứng dụng không quen thuộc?

Vấn đề: Thiết kế của Bitcoin và tính thực tiễn của DeFi

Kiến trúc cơ bản của Bitcoin không được tối ưu hóa cho mức độ lập trình cao của các hợp đồng thông minh hiện nay. Nó ưu tiên bảo mật và phi tập trung thông qua cơ chế Bằng chứng công việc (PoW) thay vì theo đuổi các biểu thức logic phức tạp - lựa chọn thiết kế này khiến nó trở thành một công cụ lưu trữ giá trị đáng tin cậy, nhưng cũng hạn chế khả năng thích ứng của nó trong các hợp đồng thông minh và các ứng dụng DeFi phức tạp. Vì lý do này, Bitcoin gốc khó có thể tích hợp vào hệ sinh thái tài chính tổng hợp đang bùng nổ trên các chuỗi công khai như Ethereum và Solana.

Chúng tôi đã thấy một số giải pháp thay thế trong quá khứ:

· Bitcoin được gói gọn:Người dùng chuyển đổi BTC thành mã thông báo ERC-20 để truy cập DeFi dựa trên Ethereum. Điều này dẫn đến rủi ro lưu ký, vì tính thanh khoản của mã thông báo có thể không minh bạch và không phải lúc nào cũng được bên lưu ký thứ ba hỗ trợ 1:1 bằng BTC.

· Giao thức cầu nối: Nền tảng chuỗi chéo cho phép BTC được chuyển sang các hệ sinh thái khác. Tuy nhiên, việc bắc cầu thủ công sẽ gây ra sự bất tiện, phức tạp và rủi ro, đặc biệt là đối với người dùng không rành về kỹ thuật.

· Nền tảng lưu ký: Các dịch vụ tập trung như Coinbase cung cấp lợi nhuận BTC nhưng yêu cầu người dùng từ bỏ quyền lưu ký và thường trả lợi nhuận bằng điểm, stablecoin hoặc token độc quyền thay vì BTC.

Mỗi lựa chọn đều đi kèm với những đánh đổi thách thức các lý tưởng cốt lõi của Bitcoin: bảo mật, đơn giản và quyền tối cao của người dùng.

Rào cản gia nhập: Tại sao trải nghiệm người dùng vẫn quan trọng

Tích lũy BTC vào năm 2024, river.com

Đối với những người nắm giữ Bitcoin tò mò muốn làm nhiều hơn với tài sản của mình—kiếm lợi nhuận, tham gia vào quản trị trên chuỗi hoặc thử DeFi—con đường gia nhập vẫn còn phân mảnh, không trực quan và thường khó khăn. Mặc dù cơ sở hạ tầng đã hoàn thiện, trải nghiệm của người dùng vẫn còn kém và đối thủ cạnh tranh không chỉ là các blockchain khác mà còn có cả TradFi.

Sự ma sát này tạo ra rào cản lớn cho việc gia nhập. Hầu hết người dùng không muốn trở thành người dùng DeFi chuyên nghiệp — họ muốn tăng giá trị tài sản ròng và lượng BTC nắm giữ một cách đơn giản và an toàn mà không cần phải điều hướng qua mê cung các ứng dụng, cầu nối và giao thức như những người mua Bitcoin gần đây đã thực hiện các giao dịch mua ngoài chuỗi lớn thông qua các nhà môi giới, ETF và các sản phẩm như Chiến lược của Michael Saylor.

Để chuyển đổi làn sóng người dùng tiếp theo từ những người nắm giữ ngoài chuỗi đơn giản sang những người dùng trên chuỗi, các công cụ cần loại bỏ sự phức tạp này mà không làm mất đi khả năng kiểm soát, quyền tự lưu giữ hoặc tính minh bạch. Đây chính là nơi các giao thức mới nổi và trải nghiệm ví hiện đại thực sự bắt đầu phát huy tác dụng — cung cấp quyền truy cập thân thiện với người dùng vào cơ sở hạ tầng DeFi trong khi vẫn giữ nguyên triết lý cốt lõi của Bitcoin.

Trải nghiệm người dùng tốt hơn không chỉ là lớp kem trên mặt bánh, mà còn là cơ sở hạ tầng quan trọng cho giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng Bitcoin.

Các phương pháp mới để tạo ra năng suất và lợi nhuận BTC trên chuỗi

Một số giải pháp mới nổi nhằm mục đích giúp Bitcoin dễ sử dụng hơn trong DeFi - mỗi giải pháp có những đánh đổi khác nhau:

1. Các chương trình lợi nhuận dựa trên điểm, đặt cược lại và điểm

Các nền tảng như Babylon và Lombard hiện cung cấp các chương trình lợi nhuận liên quan đến Bitcoin thông qua điểm hoặc mã thông báo phần thưởng, thường đạt được thông qua việc đặt cược/đặt cược lại, thường có thể được đổi thành lợi ích hoặc airdrop trong tương lai. Các hệ thống này hấp dẫn những người dùng sớm và người dùng tiền điện tử đang theo đuổi airdrop và nền kinh tế mã thông báo dành riêng cho nền tảng. Các sản phẩm này thường liên quan đến việc chuyển đổi BTC thành tiêu chuẩn BTC được gói gọn và sau đó khóa tài sản trong nhiều chương trình/sản phẩm khác nhau để kiếm được lợi nhuận thay đổi. Đối với các nhà giao dịch chuỗi khối thông minh, lợi nhuận cao có thể đạt được, nhưng điều này đòi hỏi phải hiểu sâu hơn về cách sử dụng tiền điện tử cũng như cách bắc cầu, gói và gửi tiền thủ công.

Ưu điểm:

· Nhiều cơ hội sinh lời

· Thường tự lưu ký

Nhược điểm:

· Phần thưởng không được trả bằng BTC

· Thường yêu cầu thời gian khóa

· Giá trị phần thưởng dài hạn không chắc chắn

2. Bitcoin Layer 2 và Meta Protocols

Các phát triển như Lightning Network, Rootstock (RSK), Alkanes và các Layer 2 mới nổi như Botanix và Starknet đang mang lại chức năng, khả năng lập trình và tốc độ mới cho Bitcoin. Những cải tiến này cho phép sử dụng các trường hợp như thanh toán nhanh, NFT và hành vi giống như hợp đồng thông minh. Do đó, giờ đây người dùng có thể sử dụng BTC của mình để tiếp cận nhiều cơ hội DeFi khác nhau — chẳng hạn như bảo mật mạng bằng cách khóa tiền, tham gia tạo lập thị trường, cho vay hoặc chuyển đổi tài sản để hỗ trợ tiêu chuẩn Wrapped BTC trên nhiều giao thức khác nhau. Khi ngày càng nhiều nhóm xây dựng các mạng lưới này, hệ sinh thái cơ hội sinh lời dựa trên Bitcoin sẽ tiếp tục mở rộng.

Ưu điểm:

· Mở rộng các trường hợp sử dụng của Bitcoin

· Phù hợp với kiến trúc của Bitcoin

· Nhiều lựa chọn để kiếm lợi nhuận trên chuỗi

Nhược điểm:

· Vẫn còn tương đối sớm và rời rạc

· Cần có hiểu biết trung cấp đến nâng cao để tận dụng

· Cần có nhiều nguồn lực từ nhà phát triển để xây dựng phần lớn tiện ích đã tồn tại trên các chuỗi hợp đồng thông minh khác

3. Tích hợp ví thông minh và lợi nhuận BTC gốc

Các ví như Braavos cung cấp các tính năng cho phép người dùng kiếm được lợi nhuận BTC gốc mà không cần phải tự tay đóng gói Bitcoin hoặc từ bỏ quyền giám hộ. Người dùng có thể đầu tư vào BTC trực tiếp thông qua ví của mình mà không cần phải trải qua những rào cản thông thường như chuyển tiền hoặc sử dụng các ứng dụng bên ngoài. Các bước phức tạp — chẳng hạn như gửi tiền, gói và bắc cầu — được xử lý liền mạch ở chế độ nền và BTC được triển khai vào các chiến lược DeFi cụ thể. Phương pháp thân thiện với người dùng này được thiết kế để mọi người đều có thể tiếp cận được lợi nhuận từ BTC, bất kể trình độ kỹ thuật hay kinh nghiệm về tiền điện tử của họ.

Ưu điểm:

· Lợi nhuận được trả bằng BTC (không phải điểm hoặc mã thông báo ủy quyền)

· Không yêu cầu bắc cầu thủ công hoặc ký quỹ của bên thứ ba

· Tự lưu ký theo mặc định

· Thân thiện với người mới bắt đầu

Nhược điểm:

· Dựa vào việc chuyển đổi sang BTC được gói

· Yêu cầu một mức độ tin tưởng nhất định vào cơ chế bắc cầu và cơ sở hạ tầng giao thức lợi nhuận

· Bức tranh toàn cảnh: Vai trò đang phát triển của Bitcoin trên chuỗi

Câu chuyện về Bitcoin từ lâu đã xoay quanh "kho lưu trữ giá trị" — một vai trò mà nó đã hoàn thành một cách đáng tin cậy. Tuy nhiên, khi nền kinh tế chuỗi khối phát triển, áp lực buộc Bitcoin phải tích hợp vào hệ thống tài chính mới nổi này và thực hiện lời hứa trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy ngày càng tăng.

Để thực hiện được điều này mà không phải hy sinh tính phi tập trung hoặc lòng tin của người dùng, cơ sở hạ tầng mới phải giúp những cơ hội này dễ dàng tiếp cận mà không yêu cầu chuyên môn kỹ thuật hoặc từ bỏ các nguyên tắc cốt lõi của Bitcoin.

Điều này có nghĩa là:

· Lợi nhuận phải được trả bằng BTC trước, không phải tài sản phái sinh

· Việc lưu trữ phải do người dùng đảm nhiệm

· Tính phức tạp phải được trừu tượng hóa, không chuyển sang cho người dùng

Các sản phẩm như Braavos, Lombard, Babylon và các sản phẩm khác được đề cập trong bài viết này là ví dụ về cách triển khai những ý tưởng này. Cho dù đó là cho phép người dùng kiếm lợi nhuận thông qua việc đặt cược hay bằng cách nhúng trực tiếp hỗ trợ Bitcoin vào các tùy chọn tự lưu ký và tự động hóa sự phức tạp đằng sau nó, họ đang giúp DeFi dễ tiếp cận hơn với những người nắm giữ Bitcoin mà không yêu cầu họ phải rời khỏi hệ sinh thái Bitcoin hoàn toàn.

Thu hẹp khoảng cách một cách thận trọng

Quá trình chuyển đổi của Bitcoin sang nền kinh tế chuỗi khối sẽ không diễn ra trong một sớm một chiều — và cũng không nên như vậy. Sự thận trọng, đơn giản và quyền tự chủ là những giá trị cốt lõi cơ bản của Bitcoin. Tuy nhiên, khi ngày càng có nhiều công cụ tôn trọng các giá trị này và cung cấp chức năng mới, vai trò của BTC trong nền kinh tế tiền điện tử nói chung tiếp tục phát triển.

Thách thức hiện nay là xây dựng các hệ thống mở, an toàn và quan trọng nhất là có thể truy cập được. Nếu một tỷ người dùng tiếp theo muốn sử dụng Bitcoin, họ sẽ cần một trải nghiệm đáp ứng được nhu cầu hiện tại của mình và có thể tiếp cận được với lượng người dùng rộng rãi hơn.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia