Được niêm yết trên Binance Alpha, phân tích dự án đá quý LSD của Sui Ecosystem Haedal Protocol

Tác giả gốc: nicoleliu.eth

Người dịch gốc: Tim, PANews

Lưu ý của biên tập viên PANews: Giao thức staking thanh khoản hệ sinh thái Sui Haedal sẽ tiến hành TGE vào ngày 29 tháng 4 và người dùng có thể yêu cầu airdrop. Tác giả của bài viết này là đối tác sáng lập của Comma3 Ventures, đơn vị đã tham gia đầu tư vòng hạt giống của Haedal Protocol. Haedal Protocol là một dự án ẩn chứa nhiều tiềm năng trong lĩnh vực staking thanh khoản trong hệ sinh thái Sui. Khi thị trường staking Sui ngày càng phát triển, các sản phẩm sáng tạo và dữ liệu mạnh mẽ của Haedal khiến nó trở thành một trong những mục tiêu đầu tư DeFi được ưa chuộng.

Đây là lý do tại sao nên đầu tư và những điều bạn cần tập trung vào (tất cả dữ liệu tính đến ngày 15 tháng 4)

Thị trường staking thanh khoản của mạng lưới Sui vẫn chưa thịnh vượng, với tổng giá trị staking SUI là 307,48 triệu đô la, trong đó chỉ có 2% là thanh khoản. Để so sánh: 10,1% trong tổng giá trị 4,29 tỷ đô la được đặt cược SOL trên mạng lưới Solana là thanh khoản; 30,5% trong tổng giá trị 10,25 tỷ đô la ETH được đặt cược trên mạng lưới Ethereum là thanh khoản. Khi hệ sinh thái Sui phát triển, giao thức staking Haedal, hiện có TVL là 120 triệu đô la Mỹ, dự kiến sẽ trở thành giao thức staking dẫn đầu về thanh khoản của hệ sinh thái.

Một vấn đề lớn với thị trường phái sinh staking thanh khoản của Sui là lợi suất staking hàng năm của thị trường này thấp, khoảng 2,5%, so với APY 7-8% của Solana và 3-4% của Ethereum.

Haedal cải thiện đáng kể hiệu suất staking của mạng Sui bằng cách áp dụng cơ chế lựa chọn trình xác thực động và khuôn khổ Hae3 sáng tạo: bao gồm ba thành phần chính: HMM, HaeVault và HaeDAO, và hiệu suất của nó vượt trội hơn các giao thức LSD khác. Haedal theo dõi trạng thái của tất cả các nút xác minh mạng và chọn nút có APR cao nhất khi đặt cược. Khi hủy lời cam kết, Haedal sẽ ưu tiên rút tiền từ các nút xác minh có APR thấp hơn. Chiến lược này có thể tiếp tục đảm bảo rằng các mã thông báo cam kết thanh khoản duy trì tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cao.

HMM (Haedal Market Maker) tối ưu hóa tính thanh khoản của từng DEX trên blockchain Sui bằng cách kết hợp giá của oracle và dữ liệu thị trường theo thời gian thực, đồng thời tính phí giao dịch là 0,04%.

Từ tháng 2 đến tháng 3, khối lượng giao dịch tăng từ 59,13 triệu đô la lên 284,15 triệu đô la, tạo ra 236.000 đô la phí, với TVL trung bình là 800.000 đô la trong giai đoạn này. Sau khi sử dụng 50% doanh thu cho các khoản khuyến khích, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của haSUI đã tăng 24,4%, từ 2,58% lên 3,21%.

Cetus Protocol là DEX lớn nhất trong hệ sinh thái Sui, với khối lượng giao dịch hàng ngày là 92 triệu đô la Mỹ. Haedal hoạt động vào ngày 6 tháng 1 năm 2025 và hiện có khối lượng giao dịch hàng ngày là 5,69 triệu đô la, tương đương 6,12% khối lượng giao dịch của Cetus. Bằng cách áp dụng cơ chế định giá Oracle, HMM sẵn sàng đạt được mức tăng trưởng doanh thu nhanh chóng bằng cách nắm bắt khối lượng giao dịch chênh lệch giá.

Haedal Vault đơn giản hóa quy trình cung cấp thanh khoản cho người dùng có tiền nhàn rỗi, loại bỏ các hoạt động quản lý vị thế LP tẻ nhạt, cho phép người dùng dễ dàng gửi tiền và thu được lợi nhuận cao hơn.

HaeVault cải thiện lợi nhuận thông qua chiến lược tái cân bằng cực kỳ hẹp. Lấy cặp giao dịch SUI-USDC làm ví dụ, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm do nền tảng Cetus cung cấp là 250,8% (dựa trên dữ liệu của Cetus), trong khi HaeVault đạt tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 1117%. Sau khi trừ đi khoản phí 16%, tỷ lệ lợi nhuận ròng vẫn cao tới 938%.

Hae3 được tích hợp sâu vào hệ sinh thái Sui DeFi (TVL vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ). Trong số đó, giao thức HMM thu thập thu nhập phí DEX, kho bạc Haedal tối ưu hóa lợi nhuận của các nhà cung cấp thanh khoản và HaeDAO cấp quyền ra quyết định quản trị. Volo và Suilend, tập trung vào các hoạt động đặt cược và cho vay cơ bản, thiếu sự phối hợp này, khiến Haedal trở thành công cụ tối ưu hóa lợi nhuận vượt trội.

Các trường hợp sử dụng token HAEDAL càng củng cố thêm giá trị ứng dụng của chúng. Khóa nó vào veToken, có thể được sử dụng để tham gia quản trị HaeDAO hoặc để tăng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của kho bạc. Ngoài ra, các cơ hội airdrop tiềm năng (khá phổ biến trong hệ sinh thái Sui) cũng mang lại một lợi thế nữa.

Các số liệu cốt lõi của Haedal rất mạnh: TVL là 117,36 triệu đô la (so với 117,4 triệu đô la của Suilend và 50 triệu đô la của Volo), với hơn 44.000 ví hoạt động hàng ngày và 794.000 người nắm giữ. Hiện tại, Haedal tạm thời dẫn đầu ở ba chỉ số chính: khối lượng giao dịch, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm và quy mô người nắm giữ.

Sự hỗ trợ từ các tổ chức VC như Hashed, Comma3, OKX Ventures và Animoca Brands càng minh họa thêm tiềm năng của công ty.

Haedal nổi bật nhờ thị trường tăng trưởng cao (tỷ lệ thâm nhập LSD chỉ đạt 2%, với tiềm năng tăng giá gấp 10 lần), sản phẩm sáng tạo và nền tảng vững chắc. Khi hệ sinh thái Sui mở rộng, giao thức này sẽ có vị thế tốt trong lĩnh vực staking thanh khoản và sẵn sàng trở thành người dẫn đầu trong ngành.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia