Phỏng vấn gốc: Jack, BlockBeats;
Biên tập viên gốc: Zhouzhou, BlockBeats

Trong chu kỳ này, tổ chức đầu tư hạng nhất "hoạt động tốt nhất" trong lĩnh vực tiền điện tử là AllianceDAO. Ít nhất là trong số các nhà đầu tư bán lẻ, đây vẫn là quỹ đầu tư mạo hiểm "đã tạo ra một ứng dụng có doanh thu 1 tỷ đô la". Thị trường chính của thị trường tiền điện tử hiện tại đang rất ảm đạm và các nhà quản lý quỹ đang cạnh tranh với nhau trên mạng xã hội để so sánh sự khốn khổ của họ với IRR và DPI. Trước tương lai, một số quỹ đã “im lặng” và chuyển sang thị trường thứ cấp, trong khi một số quỹ đã ngừng hoạt động và ngừng huy động vốn. Vào thời điểm này, Qiao Wang, đối tác sáng lập của AllianceDAO, cho biết: Chúng tôi muốn tăng đầu tư và trở nên quyết liệt hơn.

Tất nhiên, Alliance không lạc quan một cách mù quáng, cũng không mù quáng cho rằng "người khác sợ hãi còn tôi thì tham lam". Những gì nằm trước mắt họ là một thế giới Web3 với những câu chuyện sụp đổ và một ngành công nghiệp tiền điện tử liên tục mất đi nhân tài. Tại ngã tư giữa tiền điện tử và AI, một VC theo chiều dọc sẽ đưa ra lựa chọn như thế nào? Làm thế nào để định vị bản thân? Đây không phải là một câu hỏi đơn giản, và cũng là điều mà Qiao Wang thực sự cần phải suy nghĩ và giải quyết, nhưng may mắn thay, anh hiểu rằng: "Hầu hết các VC trong ngành này không biết cách đầu tư vào lớp ứng dụng".

VC tiền điện tử đô la Mỹ "hiểu rõ nhất về Trung Quốc" quyết định có nên "bóp cò" hay không chỉ sau 5 phút trò chuyện

Từ "người khen Trump" thành "người ghét Trump", nhóm có thái độ đối với chính trị Hoa Kỳ thay đổi nhiều nhất trong vài tháng qua có thể là những người trong giới tiền điện tử. Kể từ khi Trump phát hành đồng tiền meme $TRUMP, tính thanh khoản của ngành đã bắt đầu cạn kiệt và tâm lý lạc quan vốn tiếp tục nóng lên kể từ khi Trump đắc cử vào tháng 11 đã dần biến mất. "Thiên nga đen thuế quan" vào Ngày Giải phóng đã trở thành ngòi nổ cho sự đảo ngược 180 độ về thái độ trong lĩnh vực tiền tệ.

Hiện nay, nhiều người trong giới tiền điện tử đã trở thành người hâm mộ trung thành của kinh tế vĩ mô. Không ai quan tâm đến các mục tiêu chất lượng cao bị định giá thấp trên thị trường hoặc "câu chuyện tiền điện tử trong tương lai". Theo số liệu thống kê từ các báo cáo truyền thông trong ngành, hoạt động đầu tư và tài trợ trên thị trường sơ cấp cũng sẽ đạt mức thấp kỷ lục trong vài năm qua. Nhưng AllianceDAO quyết định đầu tư vào nhiều dự án hơn. Để đạt được điều này, giờ đây anh ấy có thể tự đưa ra phán đoán sau khi nói chuyện với nhóm khởi nghiệp trong 5 phút.

BlockBeats: Là đối tác sáng lập của một công ty tiền điện tử hàng đầu, bạn có thường cân nhắc đến tác động của những thay đổi trong môi trường vĩ mô đối với công ty của mình gần đây không?

Qiao Wang: Là một công ty khởi nghiệp tinh gọn, môi trường bên ngoài ít tác động đến chúng tôi. Chúng ta không tốn nhiều tiền ngay từ đầu, và chúng ta vẫn phải chi trả những khoản đó khi năng lượng của chúng ta có hạn. Chỉ cần triết lý quản lý vẫn còn tinh gọn thì tác động sẽ là tối thiểu.

Nhưng tôi nghĩ vấn đề lớn nhất giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ là sự thiếu hiểu biết giữa họ. Sự hiểu lầm này là cơ bản. Ví dụ, chính sách tăng thuế đối với Trung Quốc của Hoa Kỳ được cho là sẽ buộc Trung Quốc phải nhượng bộ, nhưng đây hoàn toàn là một đánh giá sai lầm về tình hình. Chiến lược này có thể đã hiệu quả vào năm 2018, nhưng hiện nay sự phụ thuộc của Trung Quốc vào xuất khẩu của Hoa Kỳ đã giảm đáng kể và nền kinh tế của nước này cũng đang chuyển đổi, chủ động giảm sự phụ thuộc vào Hoa Kỳ.

Ngoài ra, chiến tranh thương mại thực sự đã khiến đất nước đoàn kết hơn. Nền kinh tế có thể chịu áp lực, nhưng các mối đe dọa bên ngoài lại gắn kết mọi người lại với nhau. Hoa Kỳ đã hoàn toàn làm hỏng chuyện này. Tất nhiên, tôi không phải là chuyên gia, đây chỉ là hiểu biết của tôi dựa trên quan sát và tôi hy vọng bạn có thể tìm hiểu thêm.

BlockBeats: Sự thiếu hiểu biết này có được phản ánh trong cộng đồng tiền điện tử Anh không? Liệu nó có tác động lớn đến ngành công nghiệp tiền điện tử không?

Qiao Wang: Sự hiểu lầm này thực sự đã ăn sâu vào gốc rễ. Trong hơn một thập kỷ qua, Hoa Kỳ, từ chính phủ đến truyền thông và xã hội, nhìn chung đều coi Trung Quốc là "kẻ thù" hơn là đối thủ cạnh tranh. Tư duy tổng bằng không này - "nếu Trung Quốc thắng, chúng ta sẽ thua" - chi phối các quyết định về chính sách, văn hóa và xã hội và khó có thể thay đổi trong ngắn hạn. Điều này tồn tại từ trên xuống dưới và không thể thay đổi trong thời gian ngắn.

Tình hình trong ngành tiền điện tử đang tốt hơn. Hầu hết những người hành nghề đều thông minh hơn và có hiểu biết toàn diện hơn về thế giới so với người Mỹ trung bình. Những người tôi trò chuyện thường coi Trung Quốc là đối thủ cạnh tranh đáng kính chứ không phải là kẻ thù. Điều này khác với quan điểm của giới truyền thông chính thống và chính phủ Hoa Kỳ. Người dân Mỹ bình thường phần lớn chịu ảnh hưởng của phương tiện truyền thông và coi Trung Quốc là mối đe dọa.

Về trung và dài hạn, nền kinh tế vĩ mô có ít tác động trực tiếp đến ngành công nghiệp tiền điện tử. Sẽ có những biến động ngắn hạn vì thị trường sẽ biến động theo thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Nhưng một số sắc lệnh hành pháp do Trump ký trước đây lại rất có lợi cho ngành công nghiệp tiền điện tử và nhìn chung là tích cực. Đối với doanh nghiệp của chúng tôi, trọng tâm vẫn là tìm kiếm những dự án tốt. Biến động vĩ mô sẽ không làm thay đổi logic đầu tư của chúng tôi.

BlockBeats: Nhiều người tin rằng xu hướng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ phần lớn quyết định xu hướng của BTC và nhiều người cũng tin rằng M2 toàn cầu là yếu tố chi phối giá BTC. Bạn dự đoán thị trường tiền điện tử sẽ hoạt động thế nào trong năm nay?

Qiao Wang: Tôi không có đánh giá mạnh mẽ về xu hướng ngắn hạn của thị trường tiền điện tử vì có hai lực lượng đối lập. Một mặt, cổ phiếu Hoa Kỳ có thể giảm trong ngắn hạn (3-6 tháng) do suy thoái kinh tế hoặc dữ liệu lạm phát, kéo thị trường tiền điện tử đi xuống. Đặc biệt, định giá hiện tại của cổ phiếu Hoa Kỳ rất cao và có thể giảm trong 3-6 tháng tới. Mặt khác, tính thanh khoản toàn cầu đang tăng lên, chẳng hạn như việc in tiền, có thể đẩy giá tài sản tiền điện tử lên cao. Tôi không thể dự đoán được lực nào trong hai lực này sẽ mạnh hơn. Do đó, tôi không có cái nhìn rõ ràng về tiền điện tử trong ngắn hạn, nhưng khả năng cao là cổ phiếu Hoa Kỳ sẽ giảm.

Cách tính M2 khác nhau tùy theo từng người, ví dụ như có nên đưa dữ liệu từ Trung Quốc hay các quốc gia khác vào hay không. Nhưng nhìn chung, M2 toàn cầu đang tăng và xu hướng dài hạn của tài sản tiền điện tử có mối tương quan cao với M2. Trong ngắn hạn, các yếu tố khác như sự biến động của cổ phiếu Hoa Kỳ có thể chi phối thị trường.

BlockBeats: Theo dữ liệu được truyền thông đưa tin, các hoạt động đầu tư chính trên thị trường tiền điện tử đã giảm xuống mức đóng băng trong những tháng gần đây. Liệu AllianceDAO có thể cảm nhận được “sự thay đổi đang dần nguội lạnh” này không?

Qiao Wang: Trong một hoặc hai năm qua, đầu tư VC vào thị trường chính của ngành công nghiệp tiền điện tử về cơ bản vẫn không thay đổi. Nếu thị trường thứ cấp (như giá của một loại tiền tệ) tăng nhưng thị trường sơ cấp không biến động, điều đó có nghĩa là thị trường sơ cấp không hoạt động tốt như thị trường thứ cấp. Một khi thị trường thứ cấp giảm, thị trường sơ cấp có thể giảm mạnh hơn nữa và có thể tiếp tục giảm trong một hoặc hai quý tiếp theo. Nhưng chương trình ươm tạo của Alliance không bị ảnh hưởng bởi số lượng khoản đầu tư VC khác. Nếu đầu tư vào thị trường giảm, chúng ta có thể đầu tư nhiều hơn. Điều quan trọng là có những dự án tốt hay không. Nếu không có dự án tốt, chúng tôi sẽ không đầu tư một cách mù quáng.

BlockBeats: AllianceDAO luôn có phương pháp độc đáo trong khởi nghiệp và ươm tạo sản phẩm, đặc biệt là trong cơn sốt MEME trước đây. Bây giờ, khi chu kỳ MEME dường như đã được đánh giá là đã lỗi thời, bạn có thể xem xét lại các chiến lược đầu tư và ươm tạo trước đây của mình không?

Qiao Wang: Chúng tôi xem xét và suy ngẫm hàng ngày, nhưng cách tiếp cận đầu tư tổng thể của chúng tôi sẽ không thay đổi do sự suy giảm của một đường đua nhất định. Chúng tôi tập trung vào các đội ngũ xuất sắc và các hướng đi tiềm năng. Trong năm qua, chúng tôi đã tối ưu hóa quy trình ra quyết định của mình: chúng tôi từng trò chuyện trong một giờ với nhóm, chia thành hai cuộc thảo luận chuyên sâu.

Chúng tôi nhận thấy rằng sau khi xem xét kỹ lưỡng các tài liệu ứng tuyển, chỉ cần trao đổi trong 20 phút là đủ và có thể đưa ra quyết định trong vòng 24 giờ. Vì thông tin bị hạn chế ở giai đoạn đầu nên trực giác và kinh nghiệm trong ngành sẽ quan trọng hơn. Cốt lõi là sự rõ ràng về mặt logic, khả năng diễn đạt và mong muốn thành công của nhóm, những yếu tố này thường có thể nhận thấy trong 5 phút.

BlockBeats: Khi đánh giá tiềm năng của đội trong 5 phút, bạn chủ yếu xem xét những chi tiết nào?

Qiao Wang: Trước hết, logic rất rõ ràng và có thể giải thích những vấn đề phức tạp một cách đơn giản. Thứ hai là sự nhiệt tình, cảm thấy thực sự muốn hoàn thành mọi việc. Thời gian còn lại chủ yếu dành cho việc tìm hiểu các lĩnh vực hoặc chi tiết dự án mà chúng ta chưa quen thuộc, nhưng cảm nhận chung của nhóm về cơ bản có thể được xác định trong 5 phút. Trong giai đoạn đầu, định hướng hoặc lộ trình của nhóm có thể không rõ ràng và đây không phải là những yếu tố quan trọng.

Doanh nhân tiền điện tử "thoát hiểm" sang AI

Cách đây một thời gian, Jocy, đối tác sáng lập của IOSG, đã đăng trên mạng xã hội rằng một dự án khác trong danh mục đầu tư của ông đang chuyển đổi sang AI và bày tỏ mối lo ngại về triển vọng của ngành công nghiệp tiền điện tử.

"Các doanh nhân tiền điện tử đang chạy trốn sang AI", đây là một tuyên bố đáng buồn nhưng lại là sự thật. Kiều Vương cũng không phủ nhận sự tồn tại của tình huống này. Trong trại ươm tạo AllianceDAO mới nhất, một phần ba số dự án là các nhóm khởi nghiệp AI thuần túy, trong khi ở trại ươm tạo trước, các dự án AI thuần túy chỉ chiếm một phần nhỏ. Trong thời gian này, nhiều dự án đã chuyển hướng sang lĩnh vực AI.

Các nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử "bị ép" phải đầu tư vào lĩnh vực AI có thể đang trở thành một hiện tượng ngày càng phổ biến trong ngành. Khi có quá nhiều doanh nhân AI không rõ lý do trong danh mục đầu tư của họ, các nhà quản lý quỹ dường như phải suy nghĩ: Họ có lợi thế gì trong lĩnh vực AI? Bạn nên định vị quỹ của mình như thế nào?

Các nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử “bị ép” đầu tư vào AI

BlockBeats: Trong chu kỳ này, nhiều nhà quản lý quỹ đã đề cập rằng nhiều dự án trong danh mục đầu tư của họ đã chuyển đổi sang AI. Có tình huống tương tự với AllianceDAO không?

Qiao Wang: Trại ươm tạo mới nhất của chúng tôi có 25 dự án, trong đó khoảng 1/3 liên quan đến AI. Một số nhóm bắt đầu bằng việc thực hiện các dự án AI thuần túy, trong khi những nhóm khác làm việc trên các dự án mã hóa rồi sau đó chuyển đổi. Họ chọn chúng tôi chủ yếu vì nhóm này có kinh nghiệm trong ngành tiền điện tử và hiểu mô hình ươm tạo của chúng tôi.

BlockBeats: Tại sao các dự án AI thuần túy lại chọn các tổ chức trong lĩnh vực mã hóa làm nền tảng ươm tạo?

Qiao Wang: Các nhóm này trước đây đã làm việc hoặc khởi nghiệp trong ngành tiền điện tử và hiện muốn làm AI. Họ tình cờ biết đến chúng tôi và nộp đơn xin tham gia dự án của chúng tôi. Các dự án AI mà họ làm việc chủ yếu là các ứng dụng thực địa theo chiều dọc, chẳng hạn như giáo dục, luật pháp hoặc quảng cáo, và kinh nghiệm trong ngành quan trọng hơn nền tảng kỹ thuật về AI.

BlockBeats: Hiện tượng chuyển đổi này bắt đầu xảy ra thường xuyên từ khi nào?

Qiao Wang: Trong khoảng sáu tháng trở lại đây, bắt đầu từ cuối năm ngoái.

BlockBeats: Trong quá trình chuyển đổi này, nhóm sẽ tự đưa ra quyết định rồi thông báo cho bạn hay họ cùng nhau đưa ra quyết định thông qua trao đổi với bạn?

Qiao Wang: Một số nhóm có ý tưởng rất mạnh mẽ. Họ đưa ra quyết định trước rồi mới giao tiếp với tôi. Một số nhóm trước tiên sẽ muốn thảo luận với tôi về việc cần làm tiếp theo và tôi sẽ cho họ một số lời khuyên. Nếu tôi nghĩ họ có hiểu biết tốt về người dùng và thị trường trong một lĩnh vực nào đó, tôi thậm chí sẽ đưa cho họ một số ý tưởng về AI. Sau đó chúng tôi cùng nhau thảo luận xem nên làm gì tiếp theo. Vì vậy, về cơ bản cả hai tình huống đều tồn tại.

BlockBeats: Khi cơn sốt Web3 lần đầu xuất hiện, nhiều nhóm Internet đã bắt kịp xu hướng này. Hiện nay, các doanh nhân tiền điện tử đang theo đuổi cơn sốt AI. Làm thế nào để đánh giá một dự án có tham gia vào "phân tích xu hướng" hay không? Bạn có lo lắng về tỷ lệ thành công của các nhóm doanh nhân đang thực sự chuyển đổi sang AI không?

Qiao Wang: Chúng tôi rất cảnh giác với vấn đề này. Khi Web2 chuyển sang Web3 vào năm 2021, chúng tôi đã đầu tư vào một số dự án và sau đó phát hiện ra rằng một số nhóm chỉ đang đi theo xu hướng. Bây giờ khi trao đổi với nhóm AI, chúng tôi sẽ đi sâu vào chi tiết sản phẩm, thị trường mục tiêu, điểm khó khăn của người dùng và lý do họ thực hiện dự án này. Điều quan trọng là phải đánh giá liệu họ có thực sự hiểu ngành hay không và liệu họ có giải quyết được các vấn đề thực tế hay không. Tốt nhất là cả nhóm tự giải quyết những vấn đề khó khăn của mình vì động lực này là chân thật nhất.

Lý do lớn nhất khiến doanh nhân thất bại là vấn đề cần giải quyết không tồn tại. Các nhóm chuyển từ Web2 sang Web3 thường cho rằng thị trường có nhu cầu, nhưng thực tế có thể không phải vậy. Khi trao đổi với nhóm AI hiện nay, điều chúng tôi quan tâm nhất là: Đối tượng người dùng mục tiêu là ai? Điểm đau là gì? Làm thế nào để xác minh điểm đau? Tình huống lý tưởng nhất là nhóm có thể tự giải quyết vấn đề của mình vì họ hiểu rõ nhất thực trạng của những điểm khó khăn.

Ví dụ, một trong những nhóm mà chúng tôi đầu tư có kinh nghiệm làm quản lý sản phẩm tại Uniswap. Họ phát hiện ra rằng chi phí quảng cáo trên TikTok rất cao và đã sử dụng AI để giảm đáng kể chi phí. Đây là một công ty khởi nghiệp tập trung vào điểm yếu. Và một số người cảm thấy rằng họ sẽ rất khó chịu nếu vấn đề này không được giải quyết, bởi vì bản thân họ cũng có vấn đề này, nên họ phải giải quyết vấn đề này.

BlockBeats: Một số doanh nhân lo ngại rằng việc lặp lại mô hình quy mô lớn có thể khiến các ứng dụng theo chiều dọc mất đi giá trị. Bạn nghĩ gì về logic đầu tư trong các dự án AI và nó khác với đầu tư tiền điện tử như thế nào?

Qiao Wang: Điều quan trọng là liệu dự án có thể cung cấp giá trị không thể thay thế bằng các mô hình lớn, chẳng hạn như trải nghiệm người dùng độc đáo hoặc dữ liệu độc quyền hay không. Lấy Cursor làm ví dụ. Nó sử dụng AI để hỗ trợ việc viết mã. Mặc dù dựa vào các mô hình lớn, giá trị của nó tăng lên theo sự lặp lại của các mô hình lớn thông qua dữ liệu của nhà phát triển và trải nghiệm người dùng được tối ưu hóa.

Khi đầu tư vào các ứng dụng AI, chúng tôi tập trung vào sự hiểu biết sâu sắc của nhóm về ngành và khả năng giải quyết các vấn đề thực tế, thay vì chỉ tập trung vào nền tảng kỹ thuật. Nó chủ yếu xoay quanh sản phẩm và thị trường: Người dùng mục tiêu là ai? Những điểm khó khăn nào đang được giải quyết? Tại sao lại chọn khu chợ này? Những vấn đề chưa được giải quyết trên thị trường là gì? Mỗi dự án đều khác nhau và các câu hỏi đều rất cụ thể. Mục đích là để xác nhận xem họ đã suy nghĩ sâu sắc và thực sự hiểu được nhu cầu của người dùng hay chưa.

BlockBeats: Theo ý kiến của bạn, động lực chính thúc đẩy hầu hết các nhóm khởi nghiệp chuyển đổi sang AI là gì?

Qiao Wang: Đúng vậy, chủ yếu là nắm bắt cơ hội và xu hướng. Và họ cũng thấy việc này rất thú vị, điều này rất quan trọng.

BlockBeats: “Thú vị” thực sự có nghĩa là gì?

Qiao Wang: Thú vị có nghĩa là họ cho rằng công nghệ này thực sự rất thú vị và có thể giải quyết được những điểm khó khăn của người dùng. Ví dụ, một trong những vấn đề lớn nhất của Crypto trong thập kỷ qua là nhiều nhóm không giải quyết được vấn đề thực sự.

Nhưng trong lĩnh vực AI, họ có thể thấy một số điểm khó khăn thực sự và nghĩ rằng AI có thể giúp giải quyết những vấn đề này, và đây chính là điều họ thấy thú vị. Bạn hiểu không? Bạn thấy đấy, như bạn vừa đề cập, nhiều công ty lớn đã nổi lên, chẳng hạn như Tencent. Sản phẩm của họ rất mạnh và hoạt động tiếp thị diễn ra nhanh chóng, nhưng cuối cùng họ vẫn phải dựa vào việc phát hành tiền xu. Trên thực tế, rõ ràng là điều này không giải quyết được vấn đề thực sự mà chỉ nhằm mục đích kiếm tiền.

BlockBeats: Liệu "sự đào tẩu của AI" của các đồng đội hoặc đồng minh khởi nghiệp có ảnh hưởng đến động lực và sự tự tin của các doanh nhân tiền điện tử khác trong danh mục đầu tư của bạn không?

Qiao Wang: Vâng, chắc chắn sẽ có tác động. Bất kỳ ai khởi nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử đều sẽ bị ảnh hưởng bởi điều này. Có thể là do ảnh hưởng của bạn bè xung quanh bạn, hoặc cũng có thể là do ảnh hưởng của dư luận. Lúc này, mọi người sẽ nghĩ: Tại sao tôi vẫn còn tham gia Crypto? Tại sao bạn không làm AI? Loại tâm lý này thực ra rất bình thường.

BlockBeats: Các doanh nhân tiền điện tử dường như đang thể hiện sự nhiệt tình tương tự đối với AI như các doanh nhân Internet đã làm đối với "Web3" và "Metaverse".

Qiao Wang: Đúng vậy, có hai câu chuyện chính thống trong chu kỳ trước, một là siêu vũ trụ và câu chuyện còn lại là siêu vũ trụ Web3. Tôi luôn cảm thấy đó là một "câu chuyện sai sự thật" và thực sự chẳng có gì thú vị đối với tôi. Tuy nhiên, tôi nghĩ Web3 rất thú vị vào thời điểm đó và tôi vẫn nghĩ nó rất thú vị cho đến bây giờ.

Web3 thực hiện những gì tôi cho là cốt lõi nhất, đó là phương tiện truyền thông xã hội phi tập trung. Điều này thực sự rất thú vị vì nó không thể trao quá nhiều quyền lực cho một công ty như Twitter hay Facebook. Tuy nhiên, có lẽ vào thời điểm đó người dùng chưa thực sự cảm thấy nhu cầu về vấn đề này thực sự lớn, hoặc công nghệ vẫn chưa phát triển đến mức có thể giải quyết được những điểm khó khăn của người dùng.

Từ ngành công nghiệp tiền điện tử đến công nghệ toàn diện, Alliance xem xét lại các vấn đề về thương hiệu

BlockBeats: Sau khi các dự án được đầu tư chuyển đổi thành AI, họ có cần điều chỉnh mô hình và số tiền tài trợ không?

Qiao Wang: Ở cấp độ ứng dụng, các mô hình tài chính thực sự không khác biệt nhiều. Nhưng tôi nghĩ ứng dụng đột phá thực sự đầu tiên của AI trong vài năm qua là nó đã cải thiện đáng kể hiệu quả công việc của các nhà phát triển.

Bạn có thể đã xem một số bài viết gần đây của tôi. Kể từ khi ChatGPT lần đầu ra mắt - vào khoảng tháng 11 năm 2021, tôi đã hỏi các nhóm mà chúng tôi đầu tư một câu hỏi: AI cải thiện hiệu quả kỹ thuật của bạn bao nhiêu?

Trong vài tháng đầu, câu trả lời của họ là hiệu quả cải thiện từ 20% đến 50%. Nhưng tôi theo dõi vấn đề này hàng năm và lần cuối tôi hỏi họ là một hoặc hai tháng trước và câu trả lời của họ là: nó đã tăng lên từ 2 đến 4 lần. Đây là sự thay đổi rất đáng kinh ngạc từ mức 20%-50% ban đầu lên mức 2-4 lần hiện tại.

Vì vậy, nếu xu hướng này tiếp tục, nguồn vốn mà các doanh nhân cần thực tế sẽ ngày càng ít đi trong 5 đến 10 năm tới. Bởi vì một kỹ sư có thể hoàn thành công việc mà trước đây cần đến bốn kỹ sư. Dựa trên phán đoán này, triết lý đầu tư hiện tại của chúng tôi trở nên rất đơn giản: chúng tôi đưa cho bạn 500.000 đô la Mỹ và bạn cần tìm thêm hai hoặc ba người để cùng thực hiện. Nếu hai hoặc ba người có thể kiên trì trong khoảng hai năm thì sẽ đủ để bạn tìm được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường.

Sau đó, khi bạn tìm thấy sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường hoặc bắt đầu kiếm được tiền, bạn có thể bắt đầu thuê thêm nhân viên. Sẽ dễ dàng hơn cho bạn khi huy động vốn, chẳng hạn như vòng A hoặc vòng hạt giống sau đó, sau đó tuyển dụng mọi người và mở rộng quy mô. Về mặt này, dù là dự án AI hay dự án Crypto, miễn là ở lớp ứng dụng thì về cơ bản không có sự khác biệt. Tất nhiên, nếu bạn thực hiện nhiều công việc ở cấp độ thấp, mang tính cơ sở hạ tầng hơn thì có lẽ sẽ cần nhiều tiền hơn, đúng không?

BlockBeats: AllianceDAO có trường hợp nào chuyển đổi sang AI và tìm thấy PMF thành công không?

Qiao Wang: Định nghĩa của tôi về sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường thực ra khá nghiêm ngặt. Theo tôi, sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường có nghĩa là sản phẩm của bạn có thể duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định hàng tuần hoặc hàng tháng từ 10% đến 30% hoặc thậm chí cao hơn. Đồng thời, bạn đã bắt đầu kiếm được bảy con số hoặc hơn.

Và điều quan trọng nhất là nhu cầu của người dùng liên tục tăng lên, thậm chí nhiều đến mức nhóm của bạn khó có thể đáp ứng được. Tôi tin rằng nhà nước này đã đạt được PMF. Nếu sử dụng tiêu chuẩn này, tôi chưa thấy dự án nào chuyển đổi từ Crypto sang AI và thực sự đạt đến cấp độ này.

BlockBeats: Có phải vì các đội này mới bắt đầu không? Hoặc bạn đã gặp phải một số vấn đề?

Qiao Wang: Tôi nghĩ chủ yếu là vì chúng tôi vừa mới bắt đầu. Trên thực tế, quá trình chuyển đổi từ tiền mã hóa sang AI là xu hướng chỉ mới bắt đầu trong sáu tháng trở lại đây, vì vậy họ có thể cần nhiều thời gian hơn để thực sự tìm được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường.

Và hiện nay sự cạnh tranh trong lĩnh vực AI cũng rất khốc liệt, có thể nói là cực kỳ cạnh tranh. Trong hầu hết mọi lĩnh vực, đều có hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm nhóm làm những việc tương tự nhau và sự cạnh tranh rất khốc liệt.

BlockBeats: Quay lại với AllianceDAO, đây là một tổ chức đầu tư tập trung vào lĩnh vực mã hóa. Nhưng hiện tại, khi đã có một nhóm các đội khởi nghiệp AI thuần túy trong danh mục đầu tư của mình, ông có nghĩ đến một số vấn đề về định vị thương hiệu không?

Qiao Wang: Chúng tôi sẽ suy nghĩ về một số vấn đề về thương hiệu và chúng tôi đang dần cải thiện thương hiệu của mình. Cuối cùng, chúng tôi muốn xây dựng một chương trình tăng tốc và tiếp tục nghiên cứu về Crypto, nhưng chúng tôi cũng sẽ làm những việc khác ngoài Crypto.

Bởi vì trên thực tế, công nghệ luôn giống như một làn sóng nối tiếp một làn sóng khác, và mỗi làn sóng có thể kéo dài từ 5 đến 10 năm, hoặc thậm chí lâu hơn. Nhưng sau khi làn sóng này kết thúc, các cơ hội đầu tư có thể không còn nhiều như giai đoạn đầu, vì vậy bạn phải xem làn sóng tiếp theo là gì. Cuối cùng, chúng ta sẽ trở thành những người thúc đẩy trong nhiều lĩnh vực khác nhau.

BlockBeats: Khi các nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử tham gia vào lĩnh vực AI, bạn có cảm thấy rằng yếu tố rủi ro mà bạn phải đối mặt đã tăng lên không? Ngoài ra, hiện tượng doanh nhân “bỏ chạy” này có ảnh hưởng đến lòng tin cá nhân của anh vào ngành này không?

Qiao Wang: Tôi không nghĩ rằng yếu tố rủi ro cao hơn. Mặc dù AI thực sự có tính cạnh tranh cao nhưng xét cho cùng thì đây vẫn là một xu hướng lớn. Tôi nghĩ xu hướng này có thể lớn hơn nhiều so với tiền điện tử.

Vì vậy, nhìn chung, tôi không nghĩ rằng yếu tố rủi ro cao hơn. Về tác động của AI đối với tiền điện tử, thì chắc chắn là có, vì cá nhân tôi đã thấy nhiều doanh nhân tiền điện tử chuyển sang sử dụng AI. Dựa trên cảm nhận cá nhân và dữ liệu, tôi thấy thực sự đã mất rất nhiều nhân tài vào lĩnh vực AI.

"Chúng tôi đã đầu tư vào mọi doanh nhân chuyển từ AI sang Crypto"

BlockBeats: Bạn có lo lắng về tình huống sau không: ngày càng có nhiều dự án chuyển sang AI và ngày càng ít doanh nhân Crypto, điều này khiến mọi người cảm thấy rằng ngành này dường như không còn hy vọng.

Qiao Wang: Tôi thực sự lo lắng về vấn đề này. Nhưng điều tôi lo lắng nhất là liệu những doanh nhân mà chúng ta đầu tư có thể thành công hay không.

Nếu họ muốn chuyển đổi và thực hiện AI, tôi sẽ tập trung xác nhận hai điều. Đầu tiên, liệu anh ấy có mất đi niềm đam mê với công việc mình đang làm hiện nay không? Bạn có cảm thấy hướng đi hiện tại sẽ không mang lại kết quả tốt về lâu dài không? Tôi cần phải làm rõ điều này.

Thứ hai, liệu anh ấy đã sẵn sàng cho hướng đi mới mà anh ấy muốn theo đuổi, chẳng hạn như AI hay chưa? Liệu anh ấy có đủ kỹ năng và nguồn lực để thực hiện việc này không? Quan trọng hơn, liệu dự án mới mà anh đang thực hiện có thực sự giải quyết được những vấn đề khó khăn của người dùng hay không? Nếu câu trả lời cho cả hai câu hỏi đều là có, thì tôi sẽ không ngăn cản họ đi theo hướng mới, tôi thậm chí còn khuyến khích họ thử.

BlockBeats: Trước đó, bạn đã đề cập rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đã mất đi rất nhiều tài năng xuất chúng vì AI. Những tài năng này chủ yếu là nhà phát triển hay người có tầm nhìn xa?

Qiao Wang: Cả hai. Tôi nghĩ có hai lý do chính dẫn đến tình trạng mất đi nhân tài trong lĩnh vực tiền điện tử. Một là AI, thứ mà tôi đã tận mắt chứng kiến. Một lý do khác là chiến dịch đàn áp tiền mã hóa của chính phủ Hoa Kỳ trong bốn năm qua. Hai yếu tố này kết hợp lại thực sự đã dẫn đến việc mất đi rất nhiều nhân tài, bao gồm cả những doanh nhân có tầm nhìn xa và các nhà phát triển.

BlockBeats: Tôi có thể đưa ra nhận định rằng hầu hết những doanh nhân thất bại này đã tham gia vào thị trường tiền điện tử trong chu kỳ gần đây nhất không?

Qiao Wang: Đúng vậy. Trên thực tế, trong sáu tháng qua, đã có một số người ở Web2 muốn tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa. Họ biết họ có thể thực hiện AR, nhưng họ không muốn thực hiện AR. Thay vào đó, họ chọn tham gia Crypto vì họ nghĩ Crypto thú vị. Trên thực tế, vẫn còn những người như vậy, có thể là bốn hoặc năm người. Chúng tôi cũng đầu tư vào hầu hết những người đã chuyển từ Web2 sang Crypto trong sáu tháng đến một năm qua, vì chúng tôi nghĩ những người như vậy rất thú vị.

Rõ ràng là họ có thể làm AI, nhưng họ đã chọn làm Crypto, và nếu họ có ý tưởng hay, chúng tôi sẽ đầu tư vào họ. Những người này thường rất thú vị. Do đó, vẫn còn những người như vậy, nhưng ngày càng có nhiều người chuyển sang AI và số lượng người theo hướng này có thể cao hơn gấp một hoặc hai lần.

BlockBeats: Nghĩa là sự xuất hiện của 4-5 dự án tiền điện tử dọc sẽ đi kèm với 10-20 dự án chuyển đổi sang AI.

Qiao Wang: Đúng vậy, có thể cao hơn gấp một hoặc hai lần. Không chỉ có 10 đến 20 công ty. Có thể có hàng chục đến hàng trăm công ty như vậy trong toàn ngành, thậm chí còn nhiều hơn.

BlockBeats: Những doanh nhân quyết tâm theo đuổi tiền mã hóa hiện đang hướng đến hướng đi nào?

Qiao Wang: Họ sẽ thực hiện một số dự án kết hợp giữa xã hội và đầu cơ. Ví dụ, họ thấy các dự án như Palm Fantasy, Moonchat và một số dự án xã hội. Mặc dù những sản phẩm này có thể thất bại, họ cảm thấy rằng việc thực hiện có thể không được thực hiện tốt, nhưng các nguyên tắc cơ bản thì rất tốt. Vì vậy, họ muốn làm điều này.

Đồng thời, họ cũng cảm thấy lĩnh vực AI có tính cạnh tranh quá cao và không chắc mình có thể thành công trong lĩnh vực AI hay không. Do đó, họ muốn thực hiện một dự án vừa thú vị vừa ít cạnh tranh.

BlockBeats: Ngược lại, các dự án AI trong danh mục đầu tư của Alliance hiện đang tập trung vào những lĩnh vực dọc nào?

Qiao Wang: Hiện tại chúng tôi không đầu tư vào nhiều dự án AI. Trong giai đoạn gần đây nhất, các dự án AI chiếm khoảng 1/3, tức khoảng bảy hoặc tám dự án. Họ đang làm việc theo nhiều hướng khác nhau. Ví dụ, một số nhắm vào các nhà phát triển, tương tự như Y Coding trước đây, trực tiếp tạo mã bằng ngôn ngữ, rất thú vị.

Ngoài ra còn có nhóm mà tôi vừa đề cập chuyên tạo quảng cáo video AI và cũng có một nhóm chuyên thực hiện các dự án giáo dục cho trẻ em, học sinh tiểu học và trung học, thậm chí cả nhóm trẻ nhỏ hơn. Ngoài ra còn có một số sử dụng AI để tạo trò chơi, về cơ bản là chuyển đổi trực tiếp quá trình tạo ngôn ngữ thành trò chơi. Chúng tôi biết tất cả các loại đó, nhưng chúng tôi không đầu tư nhiều.

Hơn nữa, bảy hoặc tám nhóm mà chúng tôi đầu tư đều đến từ lĩnh vực tiền điện tử. Bạn thấy đấy, tất cả họ đều đã từng khởi nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử trước đây hoặc đến từ một số công ty tốt hơn, chẳng hạn như Uniswap, Coinbase, v.v.

BlockBeats: Điều đó có nghĩa là bạn có nền tảng vững chắc trong ngành tiền điện tử.

Qiao Wang: Mặc dù các nhóm này có nền tảng vững chắc về tiền điện tử, như tôi vừa nói, khi nói đến các ứng dụng AI, tôi không nghĩ rằng kinh nghiệm của họ về AI nhất thiết sẽ giúp ích được nhiều.

BlockBeats: Thật đáng buồn. Những người giỏi nhất trong ngành hiện không có kế hoạch tiếp tục làm việc trong ngành này nữa.

Qiao Wang: Trên thực tế, vẫn có một số nhóm có nền tảng vững chắc chỉ tham gia vào tiền mã hóa. Tuy nhiên, nội dung AI của số trước thấp hơn nhiều so với số này. Trong giai đoạn trước, về cơ bản là không có, nhưng sau đó có thể có một hoặc hai đội chuyển đổi thành AI. Khi họ đến, họ thực sự đang làm việc trong lĩnh vực tiền mã hóa và họ đã làm việc đó trong một thời gian, có lẽ khoảng nửa năm, rồi sau đó họ chuyển sang AI.

Tiền điện tử + AI có tương lai không?

BlockBeats: Hiện tại, khái niệm Crypto+AI vẫn còn đang được quan tâm. Bạn có nghĩ đây là một "lời kể sai sự thật" không?

Qiao Wang: Tôi nghĩ 90% là một câu chuyện giả tưởng, nhưng có lẽ 10% sẽ tạo nên điều gì đó thú vị. Bạn có thể tưởng tượng Crypto và AI như hai vòng tròn lớn và giao điểm giữa chúng thực ra rất nhỏ. Mặc dù cả hai vòng tròn đều lớn, nhưng giao điểm ở giữa có thể rất nhỏ. Tuy nhiên, tại ngã tư nhỏ đó, có thể có một số điều thú vị, chẳng hạn như đào tạo phi tập trung, có thể khá thú vị.

Chúng tôi đã thấy một số dự án tương tự, nhưng hầu hết đều liên quan đến cơ sở hạ tầng. Nhiều VC cũng đang theo đuổi các dự án này và đưa ra mức định giá rất cao, khiến chúng tôi khó có thể tham gia. Mặc dù các nhóm thực hiện những dự án này rất mạnh và tôi rất thích họ, nhưng những loại dự án này rất khó thực hiện và có thể mất tới vài năm để hoàn thành. Hiện nay, đào tạo phi tập trung chưa có nhiều tiến triển.

Thách thức lớn nhất là làm thế nào để tổng hợp các mô hình nhỏ được đào tạo trong mỗi trung tâm dữ liệu. Việc truyền dữ liệu giữa các trung tâm dữ liệu khác nhau rất tốn kém và chi phí truyền thông tin này qua mạng cũng cao. Do đó, vẫn chưa rõ liệu đào tạo phi tập trung có rẻ hơn phương pháp tập trung hay không.

BlockBeats: Trong điều kiện thị trường hiện tại, giá trị thị trường chính và mức độ phổ biến của các dự án AI tiền điện tử có giảm đáng kể không?

Qiao Wang: Thực tế vẫn còn một số quỹ rất lớn không có nhiều lựa chọn và chỉ có thể tập trung đầu tư vào loại dự án này. Do đó, cuối cùng sẽ có nhiều VC đầu tư vào cùng một dự án lớn.

Tôi nghĩ nhiều nhà đầu tư mạo hiểm không thực sự hiểu về lớp ứng dụng của Crypto, vì vậy họ chỉ có thể đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật, nhưng các dự án cơ sở hạ tầng này không có nhiều điều thú vị. Ví dụ, hiện đã có hàng trăm dự án Lớp 2 trên thị trường. Bạn chỉ có thể tìm thấy một số bản nhạc hơi thú vị rồi tập trung nỗ lực vào việc đầu tư.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia