顾名思义，被动管理（通常称为指数化）是一种不依赖于主动敞口的投资策略。相反，它试图复制市场指数，例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数 (DJIA)。

本质上，被动管理背后的理念是人类不太可能持续跑赢市场，所以他们应该“顺其自然”。被动地。这个想法与有效市场假说 (EMH) 产生共鸣，该假说意味着当前的市场价格已经反映了所有可用信息，并且人类无法长期击败市场。

因此，与主动投资组合管理不同，被动投资不依赖于主观的人类决策，因为没有试图从市场低效率中获利。因此，被动管理并不依赖于选定的一组资产。相反，基金经理试图跟踪市场指数。

被动投资组合管理的主要优势在于其较低的费用和运营成本以及较低的风险。通常，被动投资策略将建立一个跟踪股市指数表现的长期投资组合。采用这种策略的投资基金通常与共同基金和交易所交易基金 (ETF) 相关。

因此，这种方法的成功率取决于更广泛的市场表现，它由一个特定的索引来表示。从本质上讲，这意味着被动管理在资产选择方面不会出现人为错误。

从历史上看，被动投资组合管理策略的表现比主动投资好得多，主要是因为它们较低的费用。过去几十年，人们对被动投资的兴趣与日俱增，特别是在 2008 年金融危机之后。