2023 年 6 月，资管巨头 BlackRock 提交了 iShares Bitcoin Trust 的申请，开启了新一轮的比特币现货 ETF 申请竞赛。在 BlackRock 的刺激下，多家投资/资管机构加入了这次竞赛。截止 2023 年 8 月，包括 BlackRock 在内，已有 8 家机构向 SEC 申请了比特币现货 ETF。

根据 SEC 公布的比特币现货 ETF 申请流程，在 SEC 在联邦公报上发布 19b-4 后，会开始计算 ETF 的决议时间。

SEC 对于比特币现货 ETF 申请的决议时间共计为 240 天。中间会经历 3 次公开回复。回复日期的时间间隔分别为 45 天、45 天、90 天、60 天。也就是说，在 SEC 下达最终决定（批准或拒绝）之前，SEC 可以有 3 次机会对 ETF 的申请结果进行推迟。同时，SEC 有权在决议过程中随时批准或否决申请。

比特币现货 ETF 的具体申请流程如下：

以 BlackRock 为例，SEC 于 7 月 19 日在联邦公报上发布了 iShares Bitcoin Trust 的19b-4 规则变更文件。因此，从 7 月 19 日往后推 45 天则为 iShares Bitcoin Trust 的首次回复截止时间，即 9 月 2 日。如果在这次截止日期之前 SEC 决定推迟决议时间，那么下次回复就会顺延到 45 天之后。而 240 天后的 2024 年 3 月 15 日，则是 iShares Bitcoin Trust 的最终回复日期。

下面，我们列出了这 8 家机构的具体申请信息，信息包括申请项目名称、上市交易所、保荐人、受托人、托管人、申请相关时间、以及历史申请情况。

BlackRock

ETF 名称：iShares Bitcoin Trust

交易所：Nasdaq

保荐人：BlackRock Fund Advisors

受托人：Delaware statutory trust

比特币托管人： Coinbase Custody Trust Company, LLC

现金托管人： Bank of New York Mellon

其中，比特币托管人和现金托管人合起来被统称为托管人。

申请相关时间：

• Nasdaq 在 2023 年 6 月 29 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 7 月 19 日
• 第一次回复日期：9 月 2 日

历史申请情况：无

Fidelity

ETF 名称：Wise Origin Bitcoin Trust

交易所：Cboe BZX

保荐人：FD Funds Management LLC

受托人：Delaware Trust Company

管理人： Fidelity Service Company, Inc. (FSC)

转账助理： 第三方机构（暂无明确信息）

市场代理人：Fidelity Distributors Corporation

比特币托管人： Fidelity Digital Assets Services, LLC (FDAS)

申请相关时间：

• Cboe BZX在 2023 年 6 月 30 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 7 月 19 日
• 第一次回复日期：9 月 2 日

历史申请情况：

Fidelity 于 2021 年 5 月提交过现货 ETF 申请，并于 2022 年 2 月被拒绝。

Ark Invest

ETF 名称：ARK 21Shares Bitcoin ETF

交易所：Cboe BZX

保荐人：21Shares US LLC

受托人：Delaware Trust Company

现金托管人（转账代理人）： Bank of New York Mellon

管理人：Bank of New York Mellon

市场代理人： Foreside Global Services, LLC

托管人：Coinbase Custody Trust Company, LLC

市场助理： ARK Investment Management LLC

申请相关时间：

• Cboe BZX在 2023 年 4 月 25 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 5 月 15 日
• 第一次回复日期：6 月 29 日（SEC 决定推迟决议）

拒绝理由：委员会认为需要更长的时间审议规则变更中的问题，因此决定推迟决议时间。

6 月 30 日交易所提交 2 号修正案；7 月 11 日提交三号修正案

• 第二次回复日期：8 月 13 日（SEC 决定推迟决议）

8 月 11 日，SEC 发布文件征求对 3 号修正案的意见，决议时间再次推迟

历史申请情况：

Ark Invest 早前提交过两次现货 ETF 申请，分别在 2021 年和 2022 年，均被拒绝。

Invesco

ETF 名称：Invesco Galaxy Bitcoin ETF

名字中的 Galaxy 源于该 ETF 跟踪 Bloomberg Galaxy Bitcoin Index

交易所：Cboe BZX

保荐人：Invesco Capital Management LLC

受托人：Delaware Trust Company

托管人：美国第三方信托公司和合格托管人（暂无明确信息）

管理人：成熟的全球基金管理人（暂无明确信息）

转账代理人：第三方机构（暂无明确信息）

申请相关时间：

• Cboe BZX在 2023 年 6 月 30 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 7 月 19 日
• 第一次回复日期：9 月 2 日

历史申请情况：

Invesco 于 2021 年 9 月和 Galaxy 联合提交过一次现货 ETF 申请，并于同年撤回了申请。

WisdomTree

ETF 名称：WisdomTree Bitcoin Trust

交易所：Cboe BZX

保荐人：WisdomTree Digital Commodity Services, LLC

受托人：Delaware Trust Company

管理人/转账代理人： U.S. Bank Global Fund Services

托管人： U.S. Bank, National Association

申请相关时间：

• Cboe BZX 在 2023 年 6 月 30 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 7 月 19 日
• 第一次回复日期：9 月 2 日

历史申请情况：

WisdomTree 早前提交过两次现货 ETF 申请，分别在 2021 年 3 月和 2022 年 1 月，均被拒绝。

VanEck

ETF 名称：VanEck Bitcoin Trust

交易所：Cboe BZX

保荐人：VanEck Digital Assets, LLC

受托人：Delaware Trust Company

管理人/转账代理人： The State Street Bank and Trust Company

市场助理： Van Eck Securities Corporation

比特币托管人：第三方合格托管人（暂无明确信息）

申请相关时间：

• Cboe BZX 在 2023 年 6 月 30 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 7 月 19 日
• 第一次回复日期：9 月 2 日

历史申请情况：

VanEck 最早于 2018 年 6 月提交过比特币现货 ETF 申请，并于 2019 年 9 月撤回了申请。而后，VanEck 又分别于 2021 年 3 月和 2022 年 6 月递交了现货 ETF 的申请，均被拒绝。

Bitwise

ETF 名称：Bitwise Bitcoin ETP Trust

交易所：NYSE Arca

保荐人：Bitwise Investment Advisers, LLC

受托人：Delaware Trust Company

现金托管人（转账代理人）：第三方服务商（暂无明确信息）

比特币托管人：第三方托管人（暂无明确信息）

申请相关时间：

• NYSE Arca 在 2023 年 6 月 28 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 7 月 18 日
• 第一次回复日期：9 月 1 日

历史申请情况：

Bitwise 于 2021 年 10 月提交过现货 ETF 申请，并于 2022 年 6 月被拒绝。

Valkyrie

申请项目：Valkyrie Bitcoin Fund

交易所：Nasdaq

保荐人：Valkyrie Digital Assets, LLC

受托人：Delaware Trust Company

比特币托管人：第三方合格托管人（暂无明确信息）

管理人/转账代理人： U.S. Bank Global Fund Services

申请相关时间：

• Nasdaq 在 2023 年 7 月 3 日向 SEC 提出了拟议规则变更的文件。
• Federal Register 上通知发布日期为 7 月 21 日
• 第一次回复日期：9 月 4 日

历史申请情况：

Valkyrie 于 2021 年 4 月提交过现货 ETF 申请，并于 2021 年 12 月被拒绝。

以上所有信息均来自 SEC Federal Register。

总结

• Ark Invest 的 ARK 21Shares Bitcoin ETF 是这轮递交申请最早的比特币现货 ETF，已经历了两次回复并均遭遇延期。剩余 ETF 的第一次回复日期均在 9 月初。
• 除了 BlackRock，其余公司均有比特币现货 ETF 的申请经验。其中，VanEck 的经验最为丰富。它从 2018 年开始，已有过 3 次比特币现货 ETF 的申请经验。
• 8 只 ETF 的申请文件中均添加了早前 2021 年申请中被反复提及的拒绝理由，监控共享协议（SSA）。
• 8 只 ETF 的申请均提议在 Nasdaq、Cboe BZX 和 NYSE Arca 三个交易所之一进行交易。其中，申请中占比最大的交易所为 Cboe BZX，占了 5/8。这可能与 Cboe BZX 曾表达过的对加密资产及其衍生品的积极态度有关。
• 8 只 ETF 的申请文件信息详细程度有细微差别。以 Valkyrie 和 VanEck 为例，它们均未公布详细的托管人信息。