摘要

一般来说，没有人愿意将钱款无偿外借。如果Alice向Bob借1万美元，通常需要额外付给Bob一定的经济激励才能促成这笔借款交易。这种激励就是利息——Alice所借本金之外的一笔费用。

利息升降会显著影响公众的借贷行为，最终左右经济的整体走势。从宏观角度看：

• 利率升高会鼓励大家存款，因为此时存款可以从银行拿到更高的利息。贷款的吸引力随之减弱，因为您需要为借到的钱支付更高的利息。
• 利率下降则会鼓励借贷和消费，因为此时手里的闲钱并不会产生多少收益，而贷款则无需支付高额利息。

导语

正如《经济是如何运行的？》一文所述，信贷在全球经济发展中起到至关重要的作用。从本质上讲，它是金融交易的润滑剂，个人可以在没有资金的情况下获得贷款并按约定偿还。企业可以使用信用贷款采购生产资源，在利用生产资源盈利后，向贷方偿还贷款。消费者可以使用贷款购买商品，然后根据要求，以小额递增的资金按期还贷。

当然，为了让贷方愿意提供贷款，首先需要有经济激励。通常，他们会收取一定利息。在本文中，我们将深入探讨利率及其运作方式。

什么是利率？

利息通常是借方需要向贷方支付的附加款项。如果Alice向Bob借钱，Bob可能会说，他可以借出10,000美元，但利息为5%。这意味着，Alice在还款时需要向Bob偿还最初的10,000美元（本金）外加5%的利息。她最终向Bob的还款总额为10,500美元。

因此，利率是每期所欠利息的百分比。如果年利率为5%，那么Alice第一年需要偿还10,500美元。具体计算结果如下：

• 单利 – 未来每年的利息为本金的5%

或者 

• 复利 – 第一年是10,500美元的5%，第二年是10,500美元的5% + 525美元 = 11,025美元，依此类推。

利率为何至关重要？

除非单纯使用加密货币、现金或金币交易，否则利率一定会对我们产生影响。即使您一直是以狗狗币付款，也仍会切身感受到利率的影响。在整个经济体系中，利率的重要性不言而喻。

以商业银行为例：它们的整体商业模式（部分准备金制度）都是围绕资金借贷为核心来运转的。储户存入资金，等同于贷方。银行将其资金外借其他人，付给储户一定利息。相反，借方需要向银行支付利息。

商业银行在设定利率时受到诸多限制，主导权由“中央银行”掌握。美联储、中国人民银行或英格兰银行均为中央银行，它们的职责是修正经济轨道，为经济健康发展保驾护航。因此，中央银行经常加息或减息。

假设利率很高，存款就可以获得更多利息。而高额贷款则必须支付高额利息。相反，如果利率较低，存款的回报下降，借贷会更具吸引力。

最终，这些措施会控制消费者的行为。降低利率的目的通常是在消费减缓时刺激消费，因为它会鼓励个人和企业贷款。而拿到更多的贷款后，他们自然会在市场中消费。

减息可能可以短期内较好地起到振兴经济的作用，但会引发通货膨胀。信贷资金变多了，而资源数量保持不变。换句话说，商品需求增加了，供应量保持不变。那么价格自然会开始上涨，直至达到平衡。

此时，提高利率就可以作为解决手段。这时所有人都会开始还贷，从而减少流通中的信贷总量。在此阶段，由于银行提供了优厚的存款利率，人们通常会将资金存入银行来赚取利息。随着商品需求减少，通货膨胀率下降，经济增长可能再度减缓。

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什么是负利率？

经济学家和权威人士经常谈到负利率。可以想象，负利率就是利率低于零，想要将钱借出去或者存到银行，还需要支付利息才行。这样一来，银行放贷的成本会随之增加。储蓄的成本也会随之增加。

这个概念听上去似乎是天方夜谭。毕竟，贷方将钱借出去之后还要承担借方无法偿还贷款的风险，怎么反而要支付利息呢？ 

所以说，负利率是修复经济困顿的最后手段。这个概念的诞生是因为担心人们可能更愿意在经济低迷期保住资金，待到经济复苏后再参与各种经济活动。

利率为负数时，上述行为没有任何意义，借贷和消费似乎才是最明智的选择。因此在极端经济条件下，有些人会认为负利率是一种有效的解决方案。

总结

从表面看，利率似乎是一种相对简单的概念。

但其实它们是现代经济不可或缺的一部分，正如我们所见，调整利率可以从根本上改变个人和企业的行为。因此，中央银行通常以利率为手段积极调节市场，维持国家经济正常运转。

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