目录

• 导语

• 如何使用K线图

• 看涨反转形态

  • 锤形线

  • 倒锤线

  • 三白兵

  • 看涨孕线

• 看跌反转形态

  • 吊颈线

  • 流星线

  • 三乌鸦

  • 看跌孕线

  • 乌云盖顶

• 整理形态

  • 上升三法

  • 下降三法

• 十字星

• 基于价格缺口的K线图

• 总结

导语

K线图是一种常用的价格走势技术分析工具。几个世纪以来，交易者和投资者一直运用K线图判断市场行情走向。本文将介绍一些最典型的K线图并以示例详细说明。

如需了解如何解读K线图，敬请阅读《K线图初学者指南》。

如何使用K线图

交易者可以运用众多K线图识别图表内的目标区域。K线图可用于日间交易、波段交易以及长线交易。部分K线图体现买方和卖方力量的强弱，其余可能表明反转形态、整理形态或悬而未决的行情。

值得注意的是，K线图本身不一定代表买入或卖出信号。相反，它们是判断市场结构的一种方式，同时也表明潜在的投资机遇。因此，无论是基于图表中的技术形态，还是总体市场环境等因素，按具体情况分析K线图始终是明智之举。

简而言之，与其他市场分析工具一样，K线图最好与其他市场分析技术结合使用。其中包括威科夫方法、艾略特波浪理论以及道氏理论。还可以包括一些技术分析(TA)指标，例如趋势线、移动平均线、相对强弱指数(RSI)、随机相对强弱指数、一目均衡图、抛物线指标以及指数平滑移动平均线(MACD)。

看涨反转形态

锤形线

锤形线是指一根下影线较长的烛线位于下跌趋势底部，该下影线至少比烛身长两倍。

锤形线表明，虽然卖出压力很大，但买方仍将价格推高至接近开盘水平。锤形线一般为红色或绿色，绿色反映的看涨趋势更为强劲。

倒锤线

倒锤线（或称“倒锤头”）与锤形线类似，不同点在于长影线位于烛身上方。与锤形线同理，其上影线长度至少是烛身的两倍。

倒锤线通常出现在下跌趋势底部，预示行情可能向上反转。上影线显示价格不再继续下跌，即使卖方最终将其拉低至开盘水平也不受影响。因此，倒锤形表明市场行情可能很快由买方控制。

三白兵

三白兵由三根连续的绿色烛线组成，开盘价均在前一根烛线的烛身范围内，收盘价超过前一根烛线的最高点。

理想情况下，三白兵的下影线较短，表明买入压力正持续推动价格上涨。根据烛线大小和影线长度，可以判断未来趋势是整理形态，还是回落。

看涨孕线

看涨孕线是指一根较长的红色烛线后面紧跟一根较短的绿色烛线，长度不超过前者的烛身。

看涨孕线往往在两天或更长时间内发生，表明看跌趋势放缓，或者即将结束。

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看跌反转形态

吊颈线

吊颈线相当于锤形线的看跌形态。它通常在上涨趋势的末端出现，烛身较短，下影线较长。

下影线表明尽管曾发生大规模抛售，但最终买方占据主导力量并推高价格。有鉴于此，在持续上涨趋势之后，大规模抛售预示着市场行情可能很快转向看跌。

流星线

流星线是指一根上影线较长、下影线很短甚至为零的烛线，烛身很短且靠近最低点。流星线的形状与倒锤形相似，不同点在于通常形成于上涨趋势的末端。

流星线表明市场达到一个高点，但随后卖方占据主导力量，促使价格回落。有些交易者倾向于根据接下来的K线形态判断行情。

三乌鸦

三乌鸦由三根连续的红色烛线组成，开盘价均在前一根烛线的烛身范围内，收盘价低于前一根烛线的最低点。

三乌鸦相当于三白兵的看跌形态。理想情况下，三乌鸦上影线较短，表明持续的卖出压力推动价格下跌。根据烛线的大小和影线的长度，可以判断未来趋势是否为整理形态。

看跌孕线

看跌孕线是指一根较长的绿色烛线后面紧跟一根较短的红色烛线，长度不超过前者的烛身。

看跌孕线往往在两天或更长时间内发生，通常出现在上涨趋势的末端，表明买入压力正在减小。

乌云盖顶

乌云盖顶是指一根红色烛线的开盘价高于前一根绿色烛线的收盘价，但收盘价低于该绿色烛线的中点。

这一形态通常伴随高成交量，表明行情由此转为看跌。交易者可能会根据随后的第三根红烛判断行情。

整理形态

上升三法

上升三法常见于上涨趋势，是指连续三根较短的红色烛线出现之后，行情持续上涨。理想情况下，这三根烛线的长度不超过前一根烛线的烛身。

上涨整理形态的标志是一根烛身较长的绿色烛线，预示市场再度看涨。

下降三法

与上升三法相反，下降三法表示下跌行情的持续。

十字星

当开盘价和收盘价相同（或非常接近）时，就会形成十字星形态。价格往往在开盘价上下浮动，但最终在开盘价或附近收盘。因此，十字星表明买卖方力量之间悬而未决。然而，对于十字星的解读，很大程度需要结合具体情况来分析。

根据开盘或收盘线的位置，十字星可分为以下几类：

墓碑十字星 - 表示看跌反转形势。烛线的上影线较长，开盘/收盘价靠近最低点。

长脚十字星 - 代表悬而未决的趋势，烛线有上下影线，开盘/收盘价都集中在烛身中点附近。

蜻蜓十字星 - 表示看涨或看跌行情（视具体情况而定），烛线上影线长，开盘/收盘价靠近最高点。

根据十字星的原始定义，开盘价和收盘价应该完全一致。不过，如果开盘价和收盘价并不完全一样，而是非常相近呢？这种情况称为“纺锤线”。然而，加密货币市场有时起伏不定，纯粹的十字星形态颇为罕见。纺锤线和十字星通常可以相互替代使用。

基于价格缺口的K线图

很多K线图涉及价格缺口。当金融资产开盘价高于或低于之前的收盘价时，两根烛线中间就会形成价格缺口。加密货币市场支持24小时交易，并不存在基于这类价格缺口的K线图。尽管如此，低流动性市场仍会出现价格缺口。然而，产生价格缺口的主要原因是低流动性和高买卖价差，因而可能不具备可操作性。

总结

K线图是所有交易者的必备工具，即使不直接将其应用于交易策略，也应熟悉其原理。

在行情分析中，K线图无疑可以发挥重要作用，但值得注意的是，它们并非基于科学原理或规律。不过，K线图确实生动形象地反映了最终决定市场走向的买卖力量。