主动管理（或主动投资）是指基金经理或经纪人部署的一种策略，他们通过交易金融资产来从牛市和熊市中获利。通常，主动型基金经理寻求市场低效率，希望他们的头寸达到目标回报或跑赢特定指数，例如标准普尔 500 指数。

在个人层面上，主动型基金经理是只是根据出现的看似良好的市场机会频繁买卖资产的行为。然而，在更广泛的背景下，主动管理涉及一组试图通过交易选定的一组资产来获利的经理或经纪人。

通常，主动管理基于分析研究和投资决策。因此，主动型基金经理相信他们能够以某种方式跑赢市场。这个想法违背了有效市场假说 (EMH)，该假说意味着资产的当前价格已经反映了所有可用信息，这意味着没有太多低效率可被利用。

因此，主动投资策略的成功率在很大程度上取决于其管理者的主观解释，从而取决于他们成功预测市场的能力。主动型基金经理需要密切关注市场趋势，这样才能增加盈利交易的机会。

与主动型基金管理相反，还有被动型投资策略（也称为指数化） ）。简而言之，它包括建立一个不会活跃交易的长期投资组合。相反，经理或经纪人将建立通常基于指数表现的投资组合。这意味着被动管理在资产选择方面相对不会出现人为错误。指数策略通常与共同基金和交易所交易基金（ETF）相关。

由于主动管理涉及更多的交易成本和风险，因此其管理费用通常比被动管理策略高得多。从历史上看，指数策略的表现优于主动投资，这可能解释了最近人们对被动管理兴趣的增加。