摘要

投资回报率(ROI)可用于衡量投资业绩，而且也是一种比较不同投资收益的好方法。投资回报率(ROI)较高的投资显然优于投资回报率(ROI)低（或为负值）的投资。想知道如何用它来衡量个人投资组合吗？敬请阅读本文，一探究竟。

导语

无论是日间交易、波段交易还是长期投资者，都应该衡量自己的投资业绩。否则，从何得知自己的投资是否成功呢？交易的一大好处在于，可以采用客观指标严格地衡量业绩。这对消除情感和认知偏见也大有帮助。

那么，这有什么用呢？人类大脑在试图理解这个世界时，总会逻辑自洽地去解释周围的一切事物。然而，在数字面前，一切都无所遁形。如果收益是负的，就应该想办法改变策略。同样，如果投资者自认为投资业绩优异，但从数字来看并非如此，那么很可能就是偏见惹的祸。

我们讨论过风险管理、头寸规模及设置止损单。但是，如何衡量投资业绩？以及如何对比多种投资的表现？这便是投资回报率(ROI)计算的用武之地。在本文中，我们将讨论如何计算投资回报率(ROI)。

什么是投资回报率(ROI)？

投资回报率(ROI)是衡量投资收益的方式，也能用来对比不同的投资。

计算收益的方式多种多样，我们将在下一章节讲到其中的一部分。目前来说，只需了解如何用投资回报率(ROI)衡量对比投资本金的盈亏就可以了。换言之，投资回报率是对投资盈利能力的粗略估计。以投资本金为参照物，投资回报率(ROI)正值代表盈利，而投资回报率(ROI)负值则表示亏损。

投资回报率(ROI)计算不仅限于交易或投资，还适用于所有类型的业务或购买。如果计划开餐厅或买餐厅，也应该先算一算数字。从财务角度审视一下，开餐厅是否合理？根据所有预计支出和回报计算出大致的投资回报率(ROI)，可帮助投资者做出更明智的商业决策。如果该项业务的投资回报率(ROI)为正值，看起来有望盈利，就值得展开一搏。

此外，投资回报率(ROI)还能评估已完成交易的收益。例如，假设以20万美元购入一辆老爷车，然后使用了两年，又在车上投入了5万美元。设想现在这辆车市场价格上涨，可按30万美元出售。车主不仅享用了两年车辆，还获得了可观的投资收益。具体收益是多少呢？让我们来找出答案。

如何计算投资回报率(ROI)

投资回报率(ROI)的计算公式非常简单。用投资的当前价值减去投资本金，得到的数值再除以投资本金。

投资回报率 = (当前价值 - 本金) / 本金

那么，出售这辆老爷车能赚取多少盈利？

投资回报率 = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 

即投资回报率(ROI)为0.5。该数字乘以100，得到收益率(ROR)。

0.5 x 100 = 50

也就是说，收益是本金的50%。但是，要想获得全面的信息，还需要把车辆支出考虑在内。那就从车辆的当前价值中减去这一部分：

300,000 - 50,000 = 250,000

现在，减去车辆支出后，再来计算投资回报率(ROI)：

投资回报率 = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25

即投资回报率(ROI)为0.25（或25%）。也就是说，投资成本（20万美元）乘以投资回报率(ROI)（0.25），算出的就是净收益，即5万美元。

200,000 x 0.25 = 50,000

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投资回报率(ROI)的局限性

投资回报率(ROI)通俗易懂，是用于衡量收益的通用指标。是否具有局限性？当然有。

投资回报率(ROI)最大的局限性之一就是未能考虑时间跨度。为什么这很重要？因为时间是投资的关键因素。当然还有其他的考虑因素，例如流动性和安全性。但是，一年内投资回报率(ROI)为0.5的投资会优于五年内投资回报率(ROI)为0.5的投资。所有你会看到有人用年化投资回报率(ROI)这个概念，即一年内的预计投资回报（收益）。

然而，投资回报率(ROI)没有考虑投资的其他方面。高投资回报率(ROI)不一定就是好的投资。如果该项投资没人愿意购买，就会陷入长期套牢的境地，那该怎么办？如果基础投资的流动性差又该怎么办？

另一个考虑因素是风险。潜在的投资回报率(ROI)也许非常高，但又会付出什么代价呢？如果某项投资大概率会血本无归，或资金无法取用，那么潜在投资回报率(ROI)根本不重要。原因何在？因为长期持有资产的风险非常高。当然，潜在的回报也会很高。但是，投资者肯定不希望投资本金全盘皆输。

单纯研究投资回报率(ROI)并不能深入了解其安全性，因此必须考虑其他指标。首先，可以计算每笔交易和投资的风险/回报率。这样能更好地了解每笔投资的质量。此外，一些股市分析师在评估潜在投资时同样会考虑其他因素。其中包括现金流、利率、资本利得税、股本回报率(ROE)等。

总结

我们已经研究了投资回报率(ROI)的概念以及交易者应如何利用其做出更明智的投资决策。投资回报公式是监测所有投资组合、投资或业务等业绩的核心部分。

如前所述，投资回报率(ROI)并不是一项终极指标，但有其参考价值。您还需要考虑机会成本、风险/回报率及其他因素，这些也将影响到个人的投资选择。但是，投资回报率(ROI)作为一项初始指标，能够成为评估潜在投资的可靠晴雨表。