Aave 是加密领域第一个提出“闪电贷”概念的协议。闪电贷允许用户在无需任何抵押物的情况下进行贷款。在这种无抵押贷款交易中,借款及还款需要在一个区块内完成。目前,以太坊的出块速度大约是 12 秒,在这样短的时间内完成全部操作,相较于普通借贷来说确实是“快如闪电”了。
该名也与美国作家 Michael Lewis 于 2014 年出版的小说 Flash Boys: A Wall Street Revolt 有关。该书讲述了一群华尔街高频交易公司的故事,他们通过使用高速计算机算法和技术手段,在毫秒级别的时间内进行股票交易,从中获得巨额利润。
由于区块链的特性,一个区块内的交易记录只有被打包出块的时候才会成为“已经发生的事实(Verified fact)”。如果用户在借款之后,在同一个区块内没有还款记录,那么相应的借款自动取消,相当于没有任何实质的借贷行为发生。
这也就是为什么闪电贷不需要抵押:如果没有还款,借款也不算数,资金会自动回滚到原来的地方。
闪电贷的出现让获取流动性的成本变得非常低,因为整个交易过程中只需要支付一次 GAS 费以及 0.09% 的闪电贷协议费。它也因此被普遍用于套利。
但由于闪电贷需要在一个区块内完成所有操作,普通用户及人工操作无法实现,需要依靠代码来完成闪电贷的操作,因此使用门槛相对较高。此外,闪电贷无需抵押的特质及灵活性也使一些恶意行为者以此作恶,为闪电贷带来了一些负面的市场舆论。