Ngân hàng trung ương giám sát và quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia. Nó chịu trách nhiệm kiểm soát nguồn cung tiền của một quốc gia (thông qua việc phát hành tiền tệ pháp định) và ấn định lãi suất. Một số mục tiêu đã nêu của nó là ngăn chặn lạm phát, chống thất nghiệp và ổn định hệ thống tiền tệ. Nguồn cung tiền của một quốc gia có thể tác động lớn đến những yếu tố này và các yếu tố kinh tế khác, và đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương thường chuyển sang thao túng tiền tệ khi một quốc gia đang đối mặt với xung đột kinh tế - như một nỗ lực nhằm ổn định nền kinh tế.

Trong Hoa Kỳ, Ngân hàng Dự trữ Liên bang - “Fed” - hoạt động như ngân hàng trung ương của quốc gia. Các ngân hàng trung ương đáng chú ý khác trên thế giới bao gồm Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ngân hàng Anh.

Ngân hàng trung ương tồn tại ở hầu hết các quốc gia trên thế giới. Họ sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để quản lý quốc gia của mình. hệ thống tiền tệ cùng với các ngân hàng thương mại. Tại Hoa Kỳ, các ngân hàng thương mại được đăng ký là một phần của Hệ thống Dự trữ Liên bang còn được gọi là ngân hàng thành viên. Một số phương pháp phổ biến bao gồm đặt ra yêu cầu dự trữ bắt buộc, điều chỉnh lãi suất ngân hàng và chỉ đạo các hoạt động thị trường mở. 

Dự trữ tài chính

Dự trữ là cần thiết như một phần của hệ thống ngân hàng dự trữ một phần mà hầu hết các tổ chức tài chính quốc tế sử dụng. Ngân hàng trung ương có trách nhiệm đặt ra yêu cầu dự trữ tối thiểu cho các ngân hàng thương mại, nghĩa là các ngân hàng này phải giữ một tỷ lệ nhỏ số tiền mà khách hàng gửi trong tài khoản của họ, đồng thời vẫn có thể cho vay bằng số tiền còn lại.

Lãi suất 

Các ngân hàng trung ương quy định lãi suất tính cho các ngân hàng thành viên khi họ ứng trước tín dụng thông qua các khoản vay ngắn hạn. Các ngân hàng thành viên có trách nhiệm cung cấp các khoản vay cho doanh nghiệp và người tiêu dùng để thế chấp, mua xe, mở rộng kinh doanh, thiết bị và các giao dịch mua lớn khác. Họ cũng bán trái phiếu với lãi suất ấn định. Lãi suất của ngân hàng trung ương nhằm định hướng cho các ngân hàng thương mại trong hoạt động cho vay. Khi lãi suất thấp, các ngân hàng có nhiều khả năng cho vay nhiều tiền hơn. Nhưng khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, các ngân hàng thành viên sẽ thắt chặt hoạt động cho vay.

Hoạt động thị trường mở

Các ngân hàng thành viên bán và mua chứng khoán từ ngân hàng trung ương (ví dụ: trái phiếu chính phủ và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp). Khi một ngân hàng trung ương mua chứng khoán từ các ngân hàng thành viên, nó sẽ mang lại cho các ngân hàng thương mại nhiều tiền hơn để cho người tiêu dùng vay. Trong các cuộc khủng hoảng kinh tế gần đây, các ngân hàng trung ương đã sử dụng phương pháp này trong nỗ lực giúp phục hồi kinh tế thông qua nới lỏng định lượng (QE). Nói tóm lại, các chiến lược QE “được tạo ra” tiền mới bằng cách thêm tiền vào dự trữ tài chính của ngân hàng thông qua tín dụng.