Thuật ngữ rekt bắt nguồn từ từ "bị đắm." Nói chung, rekt là tiếng lóng dùng để chỉ một thứ gì đó đã bị phá hủy hoàn toàn hoặc một người vừa trải qua một thất bại thảm hại. Tuy nhiên, thuật ngữ này có thể mang những ý nghĩa khác nhau tùy theo ngữ cảnh.

Trong thế giới blockchain và tiền điện tử, rekt được dùng để mô tả tổn thất tài chính nghiêm trọng do giao dịch hoặc đầu tư tồi gây ra . Để minh họa, hãy giả sử Alice đang giao dịch ký quỹ và mở một vị thế mua có đòn bẩy lớn. Nếu thị trường đi xuống và cô ấy bị thanh lý, chúng ta có thể nói "Alice đã thất bại." Vì vậy, rekt thường được dùng để mô tả ai đó bị thanh lý sau khi thua một giao dịch có đòn bẩy cao.

Tiếng lóng cũng có thể mô tả một tài sản bị mất quá nhiều giá trị hoặc một thị trường đang giảm đáng kể (ví dụ: "đồng tiền này đang bị hỏng" hoặc "thị trường đang bị hỏng"). Lấy một ví dụ khác, hãy tưởng tượng rằng Bob đã đầu tư lớn vào mã thông báo tiền điện tử thông qua ICO. Nhưng khi mã thông báo cuối cùng được tung ra thị trường, họ đang giao dịch ở mức giá thấp hơn nhiều so với mức giá mà Bob đã trả trong đợt bán ICO. Trong trường hợp như vậy, chúng ta có thể nói rằng mã thông báo đã bị rekt, dẫn đến việc Bob và tất cả người giữ túi cũng bị rekt.

Trong cộng đồng chơi game trực tuyến, thuật ngữ rekt thường mô tả một người chơi (hoặc đội) đã bị đánh bại một cách đáng xấu hổ hoặc ngớ ngẩn. Hoặc ai đó đang thua rất nặng nề trong một cuộc thi. Tuy nhiên, cách sử dụng tiếng lóng lâu đời nhất có lẽ là cách sử dụng ban đầu được tìm thấy trong tiếng Anh Anh, trong đó rekt được sử dụng khi đề cập đến một người quá say hoặc rối tung lên.