Giao dịch ký quỹ là phương thức vay vốn của bên thứ ba để thực hiện các giao dịch tài sản. Tài khoản giao dịch ký quỹ giúp nhà giao dịch tiếp cận nhiều vốn hơn tài khoản giao dịch thông thường, cho phép họ sử dụng đòn bẩy cho vị thế của mình. Về bản chất, giao dịch ký quỹ sẽ khuếch đại kết quả giao dịch và tăng lợi nhuận mà nhà giao dịch kiếm được từ các giao dịch có lợi nhuận. Với đặc điểm khuếch đại kết quả giao dịch, giao dịch ký quỹ rất phổ biến ở các thị trường có độ biến động thấp, đặc biệt là thị trường ngoại hối quốc tế. Cách tiếp cận này cũng được sử dụng rộng rãi trong thị trường chứng khoán, hàng hóa và tiền điện tử.

Tại các thị trường truyền thống, vốn được các sàn giao dịch ký quỹ vay thường đến từ các nhà môi giới đầu tư. Tuy nhiên, trong giao dịch tiền điện tử, phần tiền này thường được cung cấp bởi các nhà giao dịch khác, những người này tính một số tiền lãi nhất định trên số tiền ký quỹ dựa trên nhu cầu thị trường. Ngoài ra, có một số nền tảng giao dịch tiền điện tử cung cấp lợi nhuận cho người dùng.

Giao dịch ký quỹ hoạt động như thế nào?

Sau khi bắt đầu giao dịch ký quỹ, nhà giao dịch cần phải trả một tỷ lệ nhất định trong tổng giá trị lệnh. Khoản đầu tư ban đầu này được gọi là "ký quỹ" và có liên quan chặt chẽ đến khái niệm đòn bẩy. Nói cách khác, tài khoản giao dịch ký quỹ được sử dụng để tạo các giao dịch có đòn bẩy, trong đó "đòn bẩy" đề cập đến tỷ lệ số tiền vay trên số tiền ký quỹ. Ví dụ: để thiết lập giao dịch trị giá 100.000 USD với đòn bẩy 10:1, nhà giao dịch cần phải trả số tiền gốc là 10.000 USD.

Tất nhiên, các nền tảng giao dịch và thị trường khác nhau có các quy tắc và đòn bẩy khác nhau. Thị trường chứng khoán thường đặt mức đòn bẩy là 2:1, trong khi hợp đồng tương lai thường được giao dịch với mức đòn bẩy là 15:1. Các công ty môi giới ngoại hối thường đặt mức đòn bẩy 50:1 cho giao dịch ký quỹ và trong một số trường hợp, tỷ lệ này có thể đạt tới 100:1 và 200:1. Trong thị trường tiền điện tử, đòn bẩy thường nằm trong khoảng từ 2:1 đến 100:1. Cộng đồng giao dịch thường sử dụng thuật ngữ “x” để chỉ đòn bẩy (chẳng hạn như 2x, 5x, 10x, 50x, v.v.).

Giao dịch ký quỹ có thể được sử dụng để mở các vị thế mua và bán. Các vị thế mua phản ánh tâm lý thị trường tăng giá, trong khi các vị thế bán thì hoàn toàn ngược lại. Khi mở một vị thế sử dụng giao dịch ký quỹ, tài sản của nhà giao dịch đóng vai trò là tài sản thế chấp cho số tiền vay. Nhà giao dịch phải hiểu điều này vì hầu hết các công ty môi giới đều có quyền buộc bán tài sản thế chấp của nhà giao dịch nếu thị trường đi ngược lại vị thế của nhà giao dịch (trên hoặc dưới một ngưỡng nhất định).

Ví dụ: nếu một nhà giao dịch thiết lập một vị thế đòn bẩy dài và giá giảm mạnh, hệ thống sẽ yêu cầu anh ta thực hiện lệnh gọi ký quỹ. Lệnh gọi ký quỹ được phát hành khi nhà giao dịch phải nạp tiền vào tài khoản ký quỹ để đáp ứng các yêu cầu giao dịch ký quỹ tối thiểu. Nếu nhà giao dịch không bơm vốn, tài sản nắm giữ sẽ tự động được thanh lý để bù đắp khoản lỗ vốn. Nói chung, điều này xảy ra khi tổng giá trị của tất cả tài sản trong tài khoản ký quỹ (còn được gọi là "ký quỹ thanh lý") giảm xuống dưới tổng giá trị ký quỹ mà một nền tảng giao dịch hoặc nhà môi giới cụ thể yêu cầu.

Phân tích ưu và nhược điểm

Ưu điểm rõ ràng nhất của giao dịch ký quỹ là giá trị tương đối của giao dịch vị thế lớn, có thể được Nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận khổng lồ. Thứ hai, nhà giao dịch có thể sử dụng giao dịch ký quỹ để mở nhiều vị thế với số tiền gốc đầu tư tương đối nhỏ nhằm có được cơ hội đầu tư đa dạng. Cuối cùng, các nhà giao dịch có tài khoản ký quỹ có thể nhanh chóng mở một vị thế mà không cần chuyển số tiền lớn vào tài khoản.

Tuy lợi ích là hiển nhiên nhưng hiệu ứng khuếch đại lại là một "con dao hai lưỡi". Khi thua lỗ xảy ra, giao dịch ký quỹ sẽ khuếch đại chúng theo cách tương tự, khiến các nhà đầu tư trở nên tồi tệ hơn. Không giống như giao dịch giao ngay thông thường, tổn thất do giao dịch ký quỹ có thể vượt quá số tiền đầu tư ban đầu của nhà giao dịch và được coi là phương thức giao dịch có rủi ro cao. Tùy thuộc vào đòn bẩy được sử dụng trong giao dịch, giá thị trường giảm nhẹ cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn cho các nhà giao dịch. Do đó, các nhà đầu tư tham gia giao dịch ký quỹ phải tuân theo các chiến lược quản lý rủi ro hợp lý và sử dụng các công cụ giảm thiểu rủi ro (chẳng hạn như lệnh giá giới hạn và lệnh dừng lợi nhuận) để giảm thiểu rủi ro.

Giao dịch ký quỹ trong thị trường tiền điện tử

Các khía cạnh nội tại của giao dịch ký quỹ so với giao dịch thông thường rủi ro lớn hơn. Khi kết hợp với tiền điện tử, rủi ro sẽ tăng gấp đôi. Thị trường tiền điện tử rất biến động và các nhà giao dịch ký quỹ trong lĩnh vực này phải hết sức thận trọng. Mặc dù các chiến lược phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro có thể đóng một vai trò nào đó nhưng giao dịch ký quỹ chắc chắn không dành cho người mới bắt đầu.

Việc phân tích biểu đồ, xác định xu hướng và xác định điểm giá mua và bán không loại bỏ rủi ro liên quan đến giao dịch ký quỹ nhưng có thể giúp dự đoán rủi ro một cách chính xác và thực hiện giao dịch hiệu quả. Do đó, trước khi sử dụng đòn bẩy trong giao dịch tiền điện tử, người dùng nên phát triển sự hiểu biết sâu sắc về phân tích kỹ thuật và tích lũy kinh nghiệm sâu rộng trong giao dịch giao ngay.

Quỹ ký quỹ

Đối với những nhà đầu tư không chịu được rủi ro khi giao dịch ký quỹ, họ có thể chọn phương thức khác để kiếm lợi nhuận thông qua giao dịch ký quỹ. Một số nền tảng giao dịch và trao đổi tiền điện tử cung cấp chức năng "quỹ ký quỹ", cho phép người dùng bơm tiền vào các giao dịch ký quỹ của người dùng khác.

Quy trình này thường tuân theo các điều khoản cụ thể và dẫn đến lãi suất linh hoạt. Nếu nhà giao dịch đồng ý với các điều khoản và chấp nhận lời đề nghị, nhà cung cấp quỹ có quyền hoàn trả khoản vay với lãi suất đã thỏa thuận. Mặc dù các cơ chế như vậy có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch, nhưng việc cung cấp tiền ký quỹ cho những người dùng khác có rủi ro tương đối thấp do các vị thế có đòn bẩy có thể bị buộc phải rút ra để tránh thua lỗ quá mức. Ngoài ra, việc cấp vốn ký quỹ yêu cầu người dùng gửi tiền vào ví của nền tảng giao dịch. Người dùng phải xem xét các rủi ro gặp phải và hiểu cách hoạt động của tính năng này trên nền tảng giao dịch đã chọn của họ.

Tóm tắt

Đối với những người dùng mong muốn tăng gấp đôi lợi nhuận của mình, giao dịch ký quỹ thực sự là một công cụ rất thiết thực. Nếu được sử dụng đúng cách, giao dịch đòn bẩy do tài khoản ký quỹ cung cấp có thể tăng lợi nhuận và đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn một cách hiệu quả.

Tuy nhiên, như đã đề cập ở trên, loại hình giao dịch này có thể dẫn đến thanh lý và tiềm ẩn rủi ro rất lớn. Vì vậy, nó chỉ được khuyến khích cho các nhà giao dịch lành nghề. Do sự biến động của thị trường tiền điện tử, cần thận trọng khi tham gia giao dịch ký quỹ.

Đọc Hướng dẫn giao dịch ký quỹ Binance của chúng tôi để tìm hiểu cách tham gia giao dịch ký quỹ.