Giới thiệu

Bán khống cho phép nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ việc giá tài sản giảm. Đây là cách phổ biến để quản lý rủi ro giảm giá, phòng ngừa các vị thế hiện tại hoặc triển vọng thị trường giảm giá.  

Tuy nhiên, chiến lược bán khống đôi khi tiềm ẩn rủi ro cực cao. Bởi vì nó không có giới hạn trên đối với giá tài sản và có liên quan chặt chẽ đến việc ép giá ngắn hạn. Một đợt siết ngắn có thể được coi là sự tăng giá đột ngột. Khi điều này xảy ra, nhiều người bán khống bị “mắc kẹt” và sẽ cố gắng bán hết nhanh chóng để đảm bảo vị thế của mình.

Nếu bạn muốn hiểu thế nào là bán khống, trước tiên bạn cần hiểu bán khống là gì. Nếu bạn không quen với việc bán khống và cách thức hoạt động của nó, vui lòng đọc "Bán khống có ý nghĩa gì trên thị trường tài chính?" 》.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về việc siết chặt ngắn hạn là gì, cách phản ứng với việc ép ngắn hạn và cách kiếm lợi nhuận từ một vị thế mua.

Sức ép ngắn là gì?

Một số lượng lớn người bán khống buộc phải thanh lý vị thế của mình, khiến giá tài sản tăng mạnh, điều này sẽ gây ra tình trạng siết chặt bán khống.

Người bán khống dự đoán giá tài sản sẽ giảm. Thay vào đó, nếu giá tăng, khoản lỗ chưa thực hiện của vị thế bán sẽ ngày càng lớn hơn. Khi giá tăng, người bán khống sẽ phải đối mặt với việc buộc phải thanh lý. Điều này được kích hoạt thông qua lệnh dừng lỗ, trong khi hợp đồng ký quỹ và hợp đồng tương lai buộc phải thanh lý trực tiếp. Cũng có thể có nhà giao dịch đóng vị thế theo cách thủ công để tránh tổn thất lớn hơn.

Vậy, người bán khống đóng vị thế của họ bằng cách nào? Họ sẽ mua. Đây là lý do tại sao việc siết chặt ngắn hạn có thể khiến giá tăng mạnh. Khi những người bán khống đóng vị thế của họ, hiệu ứng dây chuyền của các lệnh mua cũng sẽ đổ thêm dầu vào lửa. Kết quả là, các đợt ép ngắn thường đi kèm với sự tăng vọt về khối lượng tương ứng.

Có những cân nhắc khác dưới đây. Việc bán khống càng hấp dẫn lợi nhuận thì người bán khống càng dễ mắc bẫy và buộc mình phải đóng vị thế của mình. Nói cách khác, thanh khoản càng bị khóa thì độ biến động do siết chặt bán khống càng lớn. Theo nghĩa này, việc siết chặt ngắn hạn sẽ tạo ra sự gia tăng tạm thời về nhu cầu và giảm nguồn cung.

Đối lập với ép ngắn là ép dài, điều này không phổ biến. Một đợt tăng giá tương tự xảy ra khi lệnh mua bị bao vây bởi hàng loạt áp lực bán, khiến giá giảm mạnh.

Việc siết ngắn diễn ra như thế nào?

Sức ép bán khống xảy ra khi áp lực mua tăng đột ngột. Nếu bạn đã đọc về bán khống, bạn sẽ biết rằng bán khống là một chiến lược có rủi ro cao. Tuy nhiên, việc bao phủ các vị thế bán một cách đột ngột và nhanh chóng thông qua các lệnh mua là nguyên nhân gây ra sự kiện biến động đặc biệt này được gọi là siết chặt bán khống. Chúng bao gồm nhiều lệnh dừng lỗ được kích hoạt ở mức giá cao, cũng như nhiều người bán khống đóng vị thế của họ theo cách thủ công cùng một lúc.

Miễn là các vị thế bán có thể được thiết lập trên thị trường tài chính thì việc ép bán có thể xảy ra. Đồng thời, nếu có ít lựa chọn hơn để bán khống trên thị trường thì bong bóng giá lớn cũng sẽ xảy ra. Rốt cuộc, nếu không có cách phù hợp để bán khống một tài sản, tài sản đó có thể tiếp tục tăng trong một thời gian dài.

Tiền đề để xảy ra một đợt ép bán là các vị thế bán chiếm số lượng áp đảo so với các vị thế mua. Đương nhiên, nếu có nhiều vị thế bán hơn đáng kể so với các vị thế mua, thì thanh khoản sẽ mạnh hơn, đổ thêm dầu vào lửa. Do đó, các nhà giao dịch muốn theo dõi chặt chẽ tâm lý thị trường hãy xem tỷ lệ mua/bán như một công cụ đánh giá hữu ích. Để xem tỷ lệ mua/bán trực tiếp cho hợp đồng tương lai Binance, hãy nhấp vào trang này.

Một số nhà giao dịch tiên tiến sẽ chờ xem các cơ hội bán khống tiềm năng và mua vào để kiếm lợi nhuận từ việc tăng giá nhanh chóng. Chiến lược này liên quan đến việc tích lũy các vị thế trước khi xảy ra tình trạng ép giá ngắn hạn và tận dụng sự tăng giá nhanh chóng để bán ở mức giá cao.

➟ Bạn muốn bắt đầu hành trình tiền tệ kỹ thuật số? Chào mừng bạn đến mua Bitcoin trên Binance!

Ví dụ về ép ngắn hạn

Ví dụ về ép ngắn hạn rất phổ biến trên thị trường chứng khoán. Hậu quả thường đi kèm với tâm lý tiêu cực về công ty, những dự đoán về giá cổ phiếu tăng và các vị thế bán khống lớn. Ví dụ, giả sử có tin tốt bất ngờ và tất cả các vị thế bán buộc phải mua, khiến giá cổ phiếu tăng. Mặc dù vậy, xu hướng bán khống là một mô hình kỹ thuật, không phải là một sự kiện cơ bản.

Cổ phiếu Tesla (TSLA) được ước tính là một trong những cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất trong lịch sử. Mặc dù vậy, giá đã trải qua nhiều đợt tăng giá lớn, khiến nhiều người bán khống bị mắc kẹt.

Việc ép ngắn cũng rất phổ biến trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là thị trường Bitcoin. Thị trường phái sinh Bitcoin sử dụng các vị thế có đòn bẩy cao và ngay cả những thay đổi giá tương đối nhỏ cũng có thể dẫn đến tình trạng khóa hoặc buộc phải thanh lý. Do đó, cả việc ép ngắn và ép dài đều xảy ra thường xuyên trên thị trường Bitcoin. Hãy cân nhắc cẩn thận mức đòn bẩy bạn sử dụng nếu muốn tránh bị mắc kẹt hoặc bị thanh lý. Đồng thời, các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp cũng cần được áp dụng.

Hãy cùng xem phạm vi giá Bitcoin sau đây vào đầu năm 2019. Sau khi giảm mạnh, giá vẫn nằm trong một phạm vi nhất định. Tâm lý có thể sẽ rất trầm lắng khi nhiều nhà đầu tư chờ đợi và xem các vị thế bán với hy vọng xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Tiềm năng bán khống tiềm năng trên thị trường BTC/USD.

Tuy nhiên, do giá nhanh chóng bứt phá khỏi vùng này nên vùng giá này đã không được test lại trong một thời gian dài. Phải đến đợt dịch COVID-19 sau này, nó mới được thử nghiệm lại, được gọi là “Thứ Năm Đen Tối”. Giá di chuyển nhanh chóng do có sự bao phủ ngắn hạn.

Tóm tắt

Tóm lại, khi người bán khống buộc phải đóng vị thế và giá tăng mạnh, nó sẽ xảy ra một sự siết chặt ngắn.  

Trong các thị trường có đòn bẩy cao, việc ép giá ngắn hạn rất dễ biến động. Khi nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao, giá sẽ thay đổi mạnh mẽ hơn do hiệu ứng thác nước do thanh lý liên tục gây ra.

Trước khi bạn quyết định vào một vị thế bán, hãy đảm bảo hiểu rõ hậu quả của việc ép bán. Nếu không, bạn có thể phải chịu tổn thất nặng nề. Để tìm hiểu thêm về bán khống và các kỹ thuật giao dịch khác, hãy đọc Hướng dẫn đầy đủ về giao dịch tiền điện tử cho người mới bắt đầu.