Tóm tắt

Hợp đồng tương lai Bitcoin là công cụ phái sinh tương tự như hợp đồng tương lai truyền thống. Cả hai bên đồng ý mua hoặc bán một số lượng Bitcoin cố định ở một mức giá cụ thể vào một ngày nhất định. Thông qua hợp đồng tương lai, nhà giao dịch có thể vừa đầu cơ vừa phòng ngừa thua lỗ. Phòng ngừa rủi ro là một phương pháp phổ biến được các thợ mỏ sử dụng và có thể trang trải chi phí vận hành một cách hiệu quả.

Hợp đồng là một cách tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, thực hiện các giao dịch có đòn bẩy và ổn định thu nhập trong tương lai. Để khám phá các chiến lược nâng cao về hợp đồng, hãy xem giao dịch chênh lệch giá. Nếu được thực hiện đúng, kinh doanh chênh lệch giá kỳ hạn và chênh lệch giá chéo có thể tạo ra một số cơ hội giao dịch có rủi ro thấp.

Giới thiệu

Hợp đồng tương lai bitcoin là cơ hội đầu tư thay thế cho những người nắm giữ tiền tệ thông thường. Đối với các sản phẩm phức tạp hơn, cần có sự hiểu biết sâu sắc về cơ chế của chúng để thực hiện các giao dịch an toàn và đáng tin cậy. Mặc dù khó sử dụng nhưng hợp đồng cung cấp một cách hiệu quả để khóa giá thông qua phòng ngừa rủi ro và thu lợi nhuận từ sự sụt giảm của thị trường thông qua bán khống.

Hợp đồng Bitcoin là gì?

Hợp đồng bitcoin là công cụ tài chính phái sinh tương tự như hợp đồng tương lai truyền thống. Nói tóm lại, cả hai bên đồng ý mua hoặc bán một số lượng Bitcoin cố định ở một mức giá cụ thể (giá kỳ hạn) vào một ngày nhất định. Nếu bạn mua (đồng ý mua) một hợp đồng tương lai Bitcoin và giá đánh dấu khi hết hạn cao hơn giá kỳ hạn, bạn có thể kiếm được lợi nhuận. Giá đánh dấu là ước tính giá trị hợp lý dựa trên giá giao ngay của tài sản và các biến số khác. Chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về vấn đề này sau.

Nếu giá đánh dấu khi hết hạn thấp hơn giá kỳ hạn, hợp đồng sẽ thua lỗ và vị thế bán sẽ có lãi. Vị thế bán xảy ra khi một nhà giao dịch bán một khoản vay hoặc tài sản sở hữu với dự đoán giá sẽ giảm. Khi giá giảm, thương nhân mua lại tài sản và kiếm được lợi nhuận. Hợp đồng có thể được giải quyết thông qua trao đổi vật chất của tài sản cơ bản hoặc phổ biến hơn là tiền mặt.

Tại sao nên sử dụng hợp đồng Bitcoin?

Một trong những mục đích sử dụng chính của hợp đồng Bitcoin là để người mua và người bán chốt giá trong tương lai. Quá trình này được gọi là "phòng ngừa rủi ro". Hợp đồng trong lịch sử là một công cụ phòng ngừa rủi ro trong thị trường hàng hóa. Các nhà sản xuất trên thị trường hàng hóa cần thu nhập ổn định để trang trải các chi phí khác nhau.

Thương nhân cũng có thể đạt được mục đích đầu cơ thông qua hợp đồng. Sử dụng các vị thế mua và bán để dự đoán xu hướng thị trường và lao vào. Trong thị trường giá xuống, các vị thế bán vẫn có thể sinh lãi. Ngoài ra còn có nhiều khả năng giao dịch chênh lệch giá và các chiến lược giao dịch phức tạp khác.

Lợi ích của việc giao dịch hợp đồng Bitcoin

Bảo hiểm rủi ro

Bảo hiểm rủi ro dường như là vật chất. vai trò lớn hơn trong thị trường hàng hóa, nhưng điều tương tự cũng áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Những người khai thác bitcoin cũng như nông dân đều cần phải chịu chi phí vận hành và muốn có mức giá hợp lý cho sản phẩm của mình. Cho dù đó là thị trường hợp đồng hay thị trường giao ngay, phòng ngừa rủi ro đều có thể phát huy tác dụng. Tiếp theo, chúng ta hãy xem nó hoạt động như thế nào.

Hợp đồng tương lai

Người khai thác bitcoin có thể bán khống hợp đồng tương lai để bảo vệ tài sản Bitcoin của họ. Khi hợp đồng tương lai hết hạn, người khai thác phải giải quyết hợp đồng với bên kia.

Nếu giá Bitcoin (giá đánh dấu) trên thị trường hợp đồng cao hơn giá kỳ hạn của hợp đồng, thì người khai thác phải trả cho bên kia số tiền chênh lệch. Ngược lại, nếu giá đánh dấu thấp hơn giá kỳ hạn của hợp đồng, bên kia nắm giữ vị thế mua phải trả cho người khai thác số tiền chênh lệch.

Thị trường giao ngay

Vào ngày hết hạn của hợp đồng tương lai, các công ty khai thác bán Bitcoin trên thị trường giao ngay. Bitcoin được bán theo giá thị trường, gần bằng giá được đánh dấu trên thị trường hợp đồng.

Tuy nhiên, các giao dịch trên thị trường giao ngay sẽ bù đắp một cách hiệu quả mọi khoản lãi hoặc lỗ trên thị trường hợp đồng. Tổng của cả hai là giá phòng ngừa rủi ro mà các thợ mỏ hy vọng có được. Dưới đây chúng tôi kết hợp hai bước và minh họa chúng thông qua dữ liệu.

Kết hợp hợp đồng tương lai và giao dịch giao ngay

Thợ đào đã bán khống 1 Bitcoin cho hợp đồng 3 tháng với mức giá 35.000 USD. Nếu giá đánh dấu khi hết hạn là 40.000 USD, người khai thác sẽ mất 5.000 USD khi thanh toán và phần chênh lệch sẽ được trả cho bên mua của hợp đồng. Đồng thời, các công ty khai thác bán 1 Bitcoin trên thị trường giao ngay và giá giao ngay cũng là 40.000 USD. Người khai thác nhận được 40.000 USD, bù đắp khoản lỗ 5.000 USD và 35.000 USD còn lại là giá phòng ngừa rủi ro.

Đòn bẩy và ký quỹ

Đối với nhà đầu tư, giao dịch ký quỹ cực kỳ hấp dẫn. Nó cho phép các nhà giao dịch vay vốn và đảm nhận các vị thế vượt quá khả năng tài chính của họ. Những thay đổi nhỏ về giá sẽ được phóng to và các vị thế lớn hơn sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn. Rủi ro của cơ chế này là nếu xu hướng thị trường đi ngược lại với hướng của vị thế, tiền gốc có thể bị buộc phải thanh lý nhanh chóng.

Đòn bẩy trên nền tảng giao dịch thường được hiển thị theo bội số hoặc tỷ lệ phần trăm. Ví dụ: 10 lần có nghĩa là tiền gốc nhân với 10. Do đó, 5.000 USD sử dụng đòn bẩy gấp 10 lần tương đương với giao dịch với 50.000 USD. Khi sử dụng giao dịch có đòn bẩy, số tiền gốc dùng để bù lỗ được gọi là "ký quỹ". Ví dụ cụ thể như sau:

Nếu bạn mua 2 hợp đồng tương lai Bitcoin hàng quý với mức giá 30.000 USD mỗi hợp đồng. Nền tảng giao dịch cho phép giao dịch với đòn bẩy gấp 20 lần, do đó chỉ cần số tiền gốc 3.000 USD. 3.000 USD này được sử dụng làm tiền ký quỹ, số tiền này sẽ được sàn giao dịch khấu trừ sau khi xảy ra thua lỗ. Nếu khoản lỗ vượt quá 3.000 USD, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý. Chia tỷ lệ đòn bẩy cho 100 để tính tỷ lệ ký quỹ. Ký quỹ 10% tương ứng với đòn bẩy 10 lần, 5% tương ứng với đòn bẩy 20 lần và 1% tương ứng với đòn bẩy 100 lần. Tỷ lệ này thể hiện giá hợp đồng có thể giảm bao nhiêu. Một khi nó rơi xuống giới hạn dưới, hợp đồng sẽ buộc phải thanh lý.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Sử dụng hợp đồng Bitcoin để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và áp dụng các chiến lược giao dịch mới. Chúng tôi khuyên bạn nên kết hợp các mã thông báo và sản phẩm khác nhau để xây dựng danh mục đầu tư cân bằng. Sự hấp dẫn của hợp đồng được thể hiện ở việc cung cấp các chiến lược giao dịch đa dạng, phá vỡ các hạn chế của việc nắm giữ dài hạn. Ngoài ra, chiến lược giao dịch mang theo rủi ro thấp với tỷ suất lợi nhuận thấp hơn cũng có thể làm giảm rủi ro chung của danh mục đầu tư. Chúng ta sẽ thảo luận thêm về những chiến lược này sau.

Hợp đồng Bitcoin của Binance

Mặc dù cả hai đều là hợp đồng tương lai nhưng chi tiết lại khác nhau. Các sản phẩm hợp đồng trên các nền tảng giao dịch khác nhau khác nhau về cơ chế, ngày hết hạn, giá cả và phí. Hiện tại, điểm khác biệt chính giữa các sản phẩm tương lai Binance khác nhau là ngày hết hạn và phí cấp vốn.

Ngày hết hạn

Cho đến nay, chúng tôi chỉ đưa ra những hợp đồng có ngày hết hạn rõ ràng. Nền tảng giao dịch tương lai của Binance cung cấp các hợp đồng hàng quý, trong khi các sàn giao dịch khác cũng giới thiệu các hợp đồng hàng tháng và nửa năm (ngày hết hạn). Ngày hết hạn rõ ràng bằng cách nhìn vào tên của hợp đồng.

Các hợp đồng Bitcoin hàng quý của Binance tuân theo các khoảng thời gian sau: tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12. Hợp đồng hàng quý BTC/USD 0925 sẽ hết hạn vào lúc 16:00:00 (giờ Hồng Kông) ngày 25 tháng 9 năm 2021.

Một lựa chọn phổ biến khác là giao dịch hợp đồng vĩnh viễn không có thời hạn sử dụng. So với hợp đồng hàng quý, hợp đồng vĩnh viễn xử lý lãi và lỗ khác nhau và cũng có phí cấp vốn.

Phí cấp vốn

Khi mua hợp đồng Bitcoin hàng quý trên Binance, số tiền ký quỹ phải được ký gửi đủ để bù đắp các khoản lỗ có thể xảy ra. Tuy nhiên, khoản lỗ tiềm tàng này chỉ cần được hoàn trả khi vị thế bị thanh lý hoặc hợp đồng hết hạn. Trong trường hợp hợp đồng tương lai vĩnh viễn, sẽ có một khoản phí tài trợ cần được thanh toán/nhận sau mỗi 8 giờ.

Phí cấp vốn là khoản thanh toán ngang hàng giữa các nhà giao dịch. Các khoản phí này ngăn giá kỳ hạn của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin lệch khỏi giá đánh dấu. Giá đánh dấu tương tự như giá giao ngay của Bitcoin, nhưng được thiết kế để tránh việc thanh lý không công bằng trong những biến động nghiêm trọng của thị trường.

Ví dụ: một giao dịch một lần trên thị trường giao ngay có khả năng tạm thời tăng giá hàng nghìn đô la. Những biến động như vậy có thể dẫn đến việc buộc phải thanh lý các vị thế hợp đồng, gây khó khăn cho việc phản ánh giá thị trường thực sự. Tỷ lệ cấp vốn được đánh dấu màu đỏ trong hình ảnh bên dưới, với ngày hết hạn bên cạnh.

Nếu tỷ lệ tài trợ dương, điều đó có nghĩa là giá của hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá đánh dấu. Khi thị trường hợp đồng tăng giá và tỷ lệ cấp vốn dương, các nhà giao dịch mua phải trả cho các nhà giao dịch bán một khoản phí cấp vốn. Nếu tỷ lệ tài trợ âm, giá của hợp đồng vĩnh viễn sẽ thấp hơn giá đánh dấu. Tại thời điểm này, người bán trả tiền cho người mua.

Khái niệm về tỷ lệ cấp vốn rất phức tạp. Vui lòng truy cập Giới thiệu về tỷ lệ cấp vốn của Binance Futures để biết chi tiết.

Hợp đồng ký quỹ bằng xu và hợp đồng ký quỹ chữ U

Binance cung cấp hai tùy chọn giao dịch hợp đồng: hợp đồng ký quỹ bằng xu với tiền điện tử làm ký quỹ và hợp đồng ký quỹ chữ U với BUSD/USDT làm ký quỹ . hợp đồng. Cả hai loại hợp đồng đều có thể là hợp đồng vĩnh viễn, nhưng chúng hơi khác nhau.

Hợp đồng dựa trên tiền xu phải sử dụng tài sản cơ bản của hợp đồng làm tài sản thế chấp cho tài khoản ký quỹ hợp đồng. Hợp đồng dựa trên chữ U cho phép sử dụng tài sản thế chấp chéo. Tính năng này cho phép người dùng vay USDT và BUSD với lãi suất 0 bằng cách sử dụng tài sản tiền điện tử từ ví giao ngay làm tài sản thế chấp.

Các hợp đồng dựa trên tiền xu thường được sử dụng bởi những người khai thác muốn bảo vệ vị thế Bitcoin của họ. Các hợp đồng như vậy được giải quyết thông qua tiền điện tử, loại bỏ nhu cầu chuyển đổi Bitcoin thành stablecoin và đưa ra các bước dư thừa trong quy trình phòng ngừa rủi ro.

Làm cách nào để giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin?

Để giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên Binance, chỉ cần tạo một tài khoản và gửi một số tiền nhỏ. Dưới đây là hướng dẫn từng bước để giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin:

1. Tạo tài khoản Binance và kích hoạt 2FA (xác thực hai yếu tố). Nếu bạn đã có tài khoản, hãy đảm bảo bật xác thực hai yếu tố để gửi tiền vào tài khoản hợp đồng của bạn.

2. Mua BUSD, Tether (USDT) hoặc các loại tiền điện tử được hỗ trợ khác để giao dịch hợp đồng. Cách thuận tiện nhất là mua bằng thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng.

3. Đi tới Tổng quan về hợp đồng Bitcoin và chọn loại hợp đồng bạn muốn mua. Chọn hợp đồng ký quỹ bằng xu hoặc hợp đồng ký quỹ chữ U và xem đó là hợp đồng vĩnh viễn hay hợp đồng có ngày hết hạn được ấn định.

4. Chọn tỷ lệ đòn bẩy hợp lý. Bạn có thể thực hiện thao tác này ở phía bên phải của nút [Vị trí chéo] trong giao diện người dùng giao dịch. Hãy nhớ: khi bạn tăng đòn bẩy, ngay cả những biến động giá nhỏ cũng làm tăng nguy cơ buộc phải thanh lý vị thế của bạn.

5. Vui lòng chọn số lượng và loại lệnh đặt, sau đó nhấp vào [Mua/Long] hoặc [Bán/Short ] ], thiết lập vị thế hợp đồng Bitcoin.

Để biết hướng dẫn chi tiết, vui lòng đọc "Hướng dẫn cơ bản về giao dịch Binance Futures" .

Chiến lược giao dịch chênh lệch giá hợp đồng Bitcoin

Ở phần trên, chúng tôi đã giới thiệu vị thế mua và vị thế The những điều cơ bản về giao dịch bán khống nhưng vẫn có sẵn các lựa chọn giao dịch khác. Hợp đồng tương lai tương tự như thị trường ngoại hối và chiến lược giao dịch chênh lệch giá có lịch sử lâu dài. Các nhà giao dịch áp dụng những kỹ thuật này trong các thị trường truyền thống và chúng cũng áp dụng tốt cho thị trường tiền điện tử.

Kinh doanh chênh lệch giá trên nền tảng giao dịch chéo

Miễn là giá của hợp đồng tương lai do các nền tảng giao dịch tiền điện tử khác nhau đưa ra là khác nhau thì sẽ có cơ hội cho giao dịch chênh lệch giá. Mua một hợp đồng trên sàn giao dịch rẻ hơn, sau đó bán một hợp đồng khác trên sàn giao dịch có giá cao hơn, kiếm phần chênh lệch.

Ví dụ: giả sử hợp đồng hàng quý BTC/USD 0925 của Binance rẻ hơn 20 USD so với các sàn giao dịch khác. Arbitrage có thể được thực hiện bằng cách mua một hợp đồng trên Binance và sau đó bán một hợp đồng khác trên sàn giao dịch với giá cao hơn. Tất nhiên, với ảnh hưởng của các bot giao dịch tự động, giá có thể thay đổi nhanh chóng. Bạn phải tận dụng tối đa thời gian của mình vì sự khác biệt có thể biến mất bất cứ lúc nào. Khi tính toán quyền lợi của bạn, đừng quên tính cả các khoản phí bạn phải trả.

Chênh lệch giá kỳ hạn

Trong giao dịch hợp đồng, chênh lệch giá kỳ hạn là một vị thế trung lập trên thị trường và không phải là điều gì mới mẻ. Vị thế trung lập trên thị trường là vị thế mà bạn mua và bán một tài sản với số lượng bằng nhau vào cùng một thời điểm. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch có thể bỏ qua các yếu tố giá và đồng thời mua và bán cùng một hợp đồng tương lai với số tiền bằng nhau. Hợp đồng tiền điện tử có thể tạo ra tỷ suất lợi nhuận đáng kể hơn thông qua chênh lệch giá kỳ hạn so với hợp đồng hàng hóa truyền thống.

Các hợp đồng tiền điện tử giao dịch kém hiệu quả hơn so với các thị trường truyền thống, làm tăng cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Để thực hiện thành công chiến lược này, bạn nên tìm điểm mà giá giao ngay của Bitcoin thấp hơn giá hợp đồng.

Sau khi xác định được điểm, hãy thiết lập một vị thế bán bằng hợp đồng tương lai, đồng thời mua cùng một lượng Bitcoin trên thị trường giao ngay để bù đắp cho vị thế bán. Sau khi hợp đồng hết hạn, Bitcoin đã mua có thể được sử dụng để thanh toán vị thế bán và kiếm được khoản chênh lệch giá được tìm thấy trước đó dưới dạng chênh lệch giá.

Tại sao cơ hội này lại xuất hiện ngay từ đầu? Lý do là mặc dù hiện tại không có tiền để mua Bitcoin nhưng mọi người tin rằng giá sẽ tăng và đương nhiên sẵn sàng trả giá hợp đồng cao hơn. Ví dụ: nếu bạn tin rằng Bitcoin sẽ có giá trị 50.000 USD sau ba tháng thì hiện tại nó có giá trị 35.000 USD.

Bạn tạm thời thiếu tiền nhưng sẽ có tiền sau ba tháng. Tại thời điểm này, một vị thế mua với mức chênh lệch nhỏ có thể được thiết lập ở mức 37.000 USD, dự kiến giao hàng ba tháng sau. Bản chất của chênh lệch kỳ hạn là giữ Bitcoin của người khác với một khoản phí.

Tóm tắt

Giao dịch hợp đồng bitcoin từ lâu đã có kinh nghiệm trong truyền thống lĩnh vực tài chính. Bắt nguồn từ các sản phẩm được thử nghiệm, cuối cùng nó đã bén rễ vào lĩnh vực tiền điện tử. Thị trường hợp đồng tiền điện tử hiện đang cực kỳ phổ biến, với các nền tảng giao dịch có khối lượng lớn và thanh khoản luôn sẵn có. Tuy nhiên, giao dịch trên thị trường tương lai Bitcoin có mức độ rủi ro tài chính cao. Trước khi bắt đầu giao dịch, bạn phải hiểu đầy đủ cơ chế hoạt động của giao dịch hợp đồng.