Aave là một nền tảng cho vay DeFi dựa trên khái niệm Nhóm cho vay. Người dùng có thể gửi tiền vào Tài sản trong nhóm hoặc cho vay tài sản từ nhóm mà không có sự tương ứng một-một giữa người đi vay và người cho vay. Ngoài các sản phẩm cho vay cơ bản, nền tảng còn hỗ trợ các khoản vay nhanh (cho vay không có bảo đảm) và chuyển đổi lãi suất cố định, lãi suất thả nổi và các loại giao dịch khác. Người dùng có thể cung cấp thanh khoản, cầm cố, vay và tham gia quản trị trên nền tảng Aave.

Khi Aave ra mắt vào tháng 11 năm 2017, ban đầu nó được gọi là ETHLend. Nó được đổi tên thành Aave vào tháng 9 năm 2018. ETHLend ban đầu đã trở thành công ty con của Aave và mô hình cho vay của nền tảng Aave cũng thay đổi từ ngang hàng sang pool-to-peer. .

Nhóm cho vay là gì? Lãi suất cho vay được xác định như thế nào?

Cốt lõi của dịch vụ cho vay trên nền tảng Aave là nhóm cho vay. Người dùng muốn kiếm thu nhập bằng cách cho vay thanh khoản bằng cách gửi tiền không cần tìm đối tác cho giao dịch. Họ chỉ cần gửi tài sản tiền điện tử được sử dụng để cho vay vào nhóm quỹ tương ứng trên nền tảng Aave. Có thể có nhiều loại mã thông báo khác nhau trong mỗi nhóm và tổng giá trị của tất cả tài sản trong nhóm là tổng thanh khoản của nhóm cho vay.

Người dùng gửi tiền là nhà cung cấp thanh khoản (LP, nhà cung cấp thanh khoản) của nhóm cho vay. Khi gửi tiền, người dùng sẽ nhận được mã thông báo chịu lãi tương ứng aToken làm chứng chỉ tiền gửi. aToken cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay.

aToken được đúc khi gửi và đốt khi đổi. Nó được liên kết 1:1 với giá trị của tài sản ký gửi. aToken cung cấp cho chủ sở hữu mức phí chiết khấu trên nền tảng và nó cũng đóng vai trò là mã thông báo quản trị, giúp chủ sở hữu có tiếng nói trong việc phát triển giao thức trong tương lai.

Cho vay tài sản có thể chọn lãi suất cố định hoặc lãi suất thả nổi. Lãi suất thả nổi phụ thuộc vào tỷ lệ sử dụng (Tỷ lệ sử dụng) của tiền trong quỹ tương ứng. Nếu tài sản trong pool gần như được đưa vào sử dụng, lãi suất sẽ được nâng lên để thu hút các nhà cung cấp thanh khoản bơm thêm vốn, đồng thời thúc đẩy trả nợ, từ đó làm giảm bớt sự cân bằng cung cầu; ngược lại, nếu tài sản trong pool được đưa vào sử dụng gần như hoàn toàn. pool gặp tình trạng dư cung nghiêm trọng. Lúc này, lãi suất cho vay cũng sẽ được duy trì ở mức thấp, từ đó sẽ thu hút người dùng cho vay để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản. Mỗi khi tài sản trong nhóm cho vay thay đổi, hợp đồng thông minh sẽ cập nhật lãi suất thả nổi của nhóm cho vay.

Tất cả các khoản vay trong nhóm cho vay đều được thế chấp quá mức (ngoại trừ các khoản vay nhanh). Điều này có nghĩa là người dùng cần phải gửi trước tài sản có giá trị lớn hơn số tiền cho vay mục tiêu để thế chấp. Người dùng mất khả năng thanh toán sẽ phải đối mặt với việc thanh lý.

Yếu tố sức khỏe là gì? Aave thanh lý như thế nào?

Trên nền tảng Aave, một chỉ báo quan trọng thường xác định liệu người dùng có phải đối mặt với việc thanh lý hay không là yếu tố sức khỏe, là tỷ lệ giữa giá trị tài sản đi vay so với giá trị tài sản thế chấp Công thức của nó là: Hf = (∑Tài sản thế chấp × ngưỡng thanh lý) `tổng tài sản cho vay. Giá trị trong công thức được tính thống nhất dưới dạng ETH.

Có thể thấy yếu tố sức khỏe tỷ lệ thuận với tổng giá trị tài sản thế chấp và tỷ lệ nghịch với tổng số tiền vay. Giá trị thế chấp càng lớn thì yếu tố sức khỏe càng lớn, khả năng thanh toán của người đi vay càng mạnh và khoản vay càng lành mạnh. Khi hệ số sức khỏe nhỏ hơn 1, có nghĩa là giá trị tài sản thế chấp không thể trang trải đầy đủ tổng số tiền vay, nền tảng sẽ đối mặt với rủi ro nợ khó đòi và người dùng sẽ bước vào quá trình thanh lý.

Trong thực tế, do hợp đồng thông minh của giao thức Aave không thể tự động hoàn thành thao tác thanh lý, Do đó, quá trình thanh lý trên nền tảng cần được hoàn thành với sự trợ giúp của bên thứ ba. Bên thứ ba cần gọi tới hợp đồng thông minh thanh lý của Aave để lấy thông tin về tài khoản cần thanh lý và thực hiện các hoạt động thanh lý.

Tài khoản bị thanh lý sẽ phải trả thêm một khoản phí cho bên thứ ba hay còn gọi là phí thanh lý. Cơ chế khen thưởng này nhằm khuyến khích nhiều người tham gia thanh lý nền tảng hơn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của nền tảng.

Trong phiên bản V2 do Aave ra mắt vào tháng 12 năm 2020, nền tảng này đã bổ sung thêm một số dịch vụ cho vay mới, bao gồm hoán đổi tài sản thế chấp thông qua các khoản vay flash và các khoản vay flash hàng loạt -loan), nợ tokenization (Debt tokenization), v.v. . Vào tháng 3 năm 2022, Aave đã được cập nhật lên phiên bản V3, trong đó nổi bật là cung cấp tính thanh khoản đa chuỗi, cho phép người dùng thực hiện cho vay xuyên chuỗi.

Mặc dù Aave là thị trường cho vay phi tập trung với nhiều điểm sáng nhưng số lượng tài sản cho vay mà nó hỗ trợ vẫn còn hạn chế - bởi vì thông thường chỉ những tài sản có rủi ro thấp và tính thanh khoản cao mới có thể vượt qua cuộc bỏ phiếu niêm yết của cơ chế quản trị.

Người dùng nên làm gì nếu có nhu cầu vay đối với các tài sản có rủi ro cao khác? Mời bạn tham khảo bài viết: Euler Finance là gì?