Thư mục

• Dark Pool là gì?
• Sử dụng Dark Pool lợi ích là gì ?
• Tranh cãi về Blackpool là gì?  
• Black Pool phi tập trung
• Tóm tắt

Là gì Dark Pool?

Dark pool là một công cụ hỗ trợ các giao dịch tài chính một cách bí mật. Không giống như các sàn giao dịch công khai, nó không có sổ đặt hàng minh bạch, Dark pool giao dịch theo cách riêng tư (hoặc chỉ hiển thị khi giao dịch được thực hiện).

Tính thanh khoản trong black pool được gọi là thanh khoản black pool. Hầu hết các giao dịch trong dark pool là giao dịch theo khối. Giao dịch khối là khi một lượng lớn tài sản được giao dịch ở một mức giá cố định được xác định trước.

Các nhóm đen xuất hiện lần đầu tiên vào những năm 1980 và chủ yếu được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào các giao dịch quy mô lớn.

Các nhà giao dịch tổ chức có thể đặt lệnh và giao dịch bí mật thông qua các dark pool mà ý định của họ không bị công chúng phát hiện. Đây là một tính năng rất hữu ích vì các nhà giao dịch tổ chức mua và bán số lượng lớn tài sản có thể tạo ra những tình huống bất lợi ảnh hưởng đến các giao dịch mà họ chưa thực hiện.

Giờ đây, khi các dark pool đã phát triển thành một phần quan trọng của thị trường chứng khoán toàn cầu, câu hỏi này sẽ phân tích tác động tiềm tàng của chúng đối với thế giới tiền điện tử.

Blackpool có những ưu điểm gì?

• Giảm tác động của tâm lý thị trường: Các nhà giao dịch hy vọng tránh xa tầm mắt của công chúng khi thực hiện các giao dịch lớn.  
• Lợi thế về giá: Việc kết hợp các giao dịch thường có thể đưa ra những báo giá và yêu cầu phù hợp nhất. Trong trường hợp này, cả người mua và người bán đều có thể nhận được mức giá giao dịch thuận lợi hơn so với trên thị trường mở (người mua mua ở mức giá thấp hơn và người bán bán ở mức giá cao hơn).  
• Không bị trượt giá trong giao dịch: Vì hầu hết các giao dịch nhóm đen là các giao dịch lớn được hoàn thành ở mức giá đặt trước nên nhà giao dịch có thể giao dịch trong mức giá dự kiến. Hoàn thành toàn bộ giao dịch.

Blackpool có những khuyết điểm gì?

• Xung đột lợi ích: Do sổ lệnh giao dịch không được công khai nên không có gì đảm bảo rằng giao dịch sẽ được hoàn thành trong điều kiện báo giá tốt nhất . Nếu tổ chức thực hiện giao dịch có xung đột lợi ích, điều này có thể gây nhiễu với giá thị trường thực tế.
• Vi phạm giá thị trường: Nếu hầu hết giao dịch diễn ra trong dark pool thì giá trên các sàn giao dịch đại chúng có thể không phản ánh thị trường thực tế. Hầu hết việc đầu tư và giao dịch đều dựa vào các luồng thông tin miễn phí và giao dịch trong nhóm tối sẽ ngăn chặn sự sẵn có của thông tin.
• Bị đe dọa bởi các nhà giao dịch tần suất cao (HFT):Các vùng đen sẽ là thiên đường lý tưởng cho các nhà giao dịch tần suất cao cướp bóc tài nguyên. Nếu họ có quyền truy cập vào thông tin sổ đặt hàng, họ có thể hoàn thành trước các giao dịch lớn và gây tổn hại đến lợi ích của những nhà giao dịch không nghi ngờ.
  Blackpool cũng hỗ trợ một phương pháp khác gọi là ping, sử dụng một số lượng lớn các đơn hàng nhỏ để ẩn các đơn hàng lớn tiếp theo. Nó được sử dụng để đánh giá khu vực đặt hàng đang chờ xử lý trong sổ đặt hàng và cũng mang đến cho các nhà giao dịch tần suất cao cơ hội tác động tiêu cực đến thị trường.
• Quy mô giao dịch trung bình đã trở nên nhỏ hơn:Kể từ khi các quỹ đen xuất hiện vào những năm 1980, quy mô giao dịch trung bình của các quỹ đen đã giảm đáng kể. Điều này cho thấy các tổ chức tài chính giao dịch khối lượng lớn không còn sử dụng riêng giao dịch dark pool nữa. Điều này cũng làm cho dark pool kém hấp dẫn hơn và có tác động tiêu cực hơn đến thị trường. Các giao dịch số lượng nhỏ thích được thực hiện trên các sàn giao dịch nơi sổ lệnh được hiển thị công khai. Chỉ bằng cách này, thị trường mới có thể phát triển theo hướng lành mạnh.  

Dark pool phi tập trung

Tương tự như dark pool trên thị trường chứng khoán truyền thống, cũng có những dark pool được sử dụng cho các giao dịch tiền điện tử trên một số nền tảng giao dịch.

So với các nhóm đen truyền thống, lợi thế của các nhóm đen phi tập trung là phương pháp xác minh kỹ thuật số an toàn hơn. Giao thức black pool phi tập trung có thể cung cấp giá thị trường hợp lý cho tất cả người tham gia mà không có khả năng thao túng giá.

Trong các giao dịch liên quan đến nhiều chuỗi khối, hoán đổi nguyên tử, xuyên chuỗi có thể được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch mà không cần qua trung gian.

Các nhóm đen phi tập trung cũng sử dụng các công nghệ mã hóa đa dạng, tương tự như các giao thức chứng minh không có kiến thức, để xác minh tính xác thực của các giao dịch nhóm đen.  

Các nhóm tối cũng hữu ích trong các thị trường tiền điện tử kém thanh khoản vì chúng cho phép hoàn thành các giao dịch lớn mà không bị trượt giá. Nếu một giao dịch lớn được thực hiện trong một thị trường kém thanh khoản, nó có thể dẫn đến khoản lỗ lớn về lợi nhuận, nhưng nếu giao dịch tương tự được đặt trong một vùng tối, nó có thể được hoàn thành mà không bị trượt giá.

Do thiếu các nhà đầu tư tổ chức trong thế giới tiền điện tử, các nhóm tối có tác động nhỏ hơn đến thị trường tiền điện tử, nhưng điều này có thể thay đổi trong tương lai.

Tóm tắt

Blackpool luôn là chủ đề gây tranh cãi do thiếu sự hoàn thiện sự minh bạch. Nó che giấu phần lớn khối lượng giao dịch, đây là điều bạn không muốn thấy ở bất kỳ thị trường giao dịch nào.

Trong những năm gần đây, với sự tiến bộ của các phương pháp xác minh bằng mật mã, các giao dịch trong nhóm tối cũng có thể trở nên an toàn hơn. Các giao thức nguồn mở cũng có thể được xác minh và mọi người tham gia đều có thể tận hưởng các quy tắc tương tự, điều này cũng làm giảm rủi ro khi sử dụng các vùng tối.