Trong ngành blockchain, thuật ngữ vốn hóa thị trường (hoặc vốn hóa thị trường) dùng để chỉ một số liệu đo lường quy mô tương đối của tiền điện tử. Nó được tính bằng cách nhân giá thị trường hiện tại của một đồng xu hoặc mã thông báo cụ thể với tổng số xu đang lưu hành.

Giới hạn thị trường = Giá hiện tại x Nguồn cung lưu hành

Ví dụ: nếu mỗi đơn vị tiền điện tử đang được giao dịch ở mức 10 đô la và nguồn cung lưu hành là tương đương với 50.000.000 xu, vốn hóa thị trường của loại tiền điện tử này sẽ là 500.000.000 USD.

Mặc dù vốn hóa thị trường có thể cung cấp một số thông tin chi tiết về quy mô và hiệu suất của một công ty hoặc dự án tiền điện tử, điều quan trọng cần lưu ý là nó không giống với dòng tiền vào. Vì vậy, nó không đại diện cho số tiền trên thị trường. Đây là một quan niệm sai lầm phổ biến vì việc tính vốn hóa thị trường phụ thuộc trực tiếp vào giá, nhưng trên thực tế, một sự biến động tương đối nhỏ về giá cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến vốn hóa thị trường.

Xem xét ví dụ trước, một vài triệu đô la có khả năng đẩy giá tiền điện tử từ $10,00 lên $15,00, điều này sẽ khiến vốn hóa thị trường tăng từ 500.000.000 USD đến 750.000.000 USD. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là có dòng tiền 250.000.000 USD đổ vào thị trường. Trên thực tế, số tiền cần thiết để khiến giá tăng như vậy phụ thuộc vào khối lượng và tính thanh khoản. Đây là những khái niệm riêng biệt nhưng có liên quan với nhau.

Mặc dù khối lượng liên quan đến số lượng tài sản được trao đổi trong một khoảng thời gian nhất định, nhưng về cơ bản, tính thanh khoản là mức độ mà tài sản đó có thể được mua hoặc bán nhanh chóng mà không gây ảnh hưởng quá nhiều đến giá cả.

Nói một cách đơn giản, một thị trường có khối lượng lớn và thanh khoản không thể dễ dàng bị thao túng vì có nhiều lệnh trong sổ lệnh và có thể là một khối lượng lớn các đơn đặt hàng trong phạm vi giá khác nhau. Điều này sẽ dẫn đến một thị trường ít biến động hơn, có nghĩa là cá voi sẽ cần rất nhiều tiền để thao túng giá một cách đáng kể.

Ngược lại, một sổ lệnh mỏng của thị trường có khối lượng thấp có thể dễ dàng bị vượt qua với số tiền tương đối nhỏ, gây ra tác động đáng kể đến cả giá và vốn hóa thị trường.