Tóm tắt

IDO là một dịch vụ cung cấp mã thông báo tiền điện tử chạy trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Nhóm thanh khoản (LP) đóng một vai trò quan trọng trong IDO bằng cách tạo ra tính thanh khoản sau bán hàng. IDO điển hình cho phép người dùng khóa tiền để đổi lấy mã thông báo mới trong chiến dịch tạo mã thông báo. Một phần số tiền huy động được sẽ được thêm vào nhóm thanh khoản cùng với các token mới trước khi được trả lại cho dự án.

IDO cung cấp một cách đơn giản, dễ dàng và chi phí thấp để phát hành token cho các dự án. IDO đã xuất hiện từ lâu nhưng vẫn đang phát triển và cung cấp các mô hình mới như Cung cấp khai thác ban đầu (IFO). Khi lĩnh vực này được quản lý chặt chẽ hơn, các yêu cầu xác minh danh tính (KYC) có thể tăng dần.

Nếu muốn tham gia IDO, bạn phải sử dụng ví kỹ thuật số như MetaMask và một số loại tiền điện tử để hoàn tất đăng ký và thanh toán phí giao dịch. Bạn phải luôn tự nghiên cứu và đầu tư với DEX đáng tin cậy. Các biện pháp cụ thể bao gồm chú ý kỹ đến cơ chế, nhóm dự án và kinh tế mã thông báo của IDO. Việc phát hành mã thông báo có rủi ro cao, vì vậy bạn phải luôn đầu tư trong khả năng chịu đựng của mình.

Giới thiệu

Trong hệ sinh thái tiền điện tử, việc phát hành mã thông báo thường khiến các nhà đầu tư nhảy cẫng lên vì sung sướng. Mua token ở mức giá phát hành có thể mang lại lợi ích to lớn nhưng cũng có những rủi ro đằng sau lợi ích đó. Nhìn lại cơn sốt ICO (Cung cấp tiền xu ban đầu) của Ethereum (ETH) trong năm 2017, cơ hội và rủi ro cùng tồn tại. Lừa đảo và lừa đảo để trốn chạy có rất nhiều và không có gì lạ khi các nhà đầu tư phải chịu tổn thất lớn.

Kể từ đó, cộng đồng tiền điện tử đã liên tục giới thiệu các phương thức phát hành mã thông báo khác, bao gồm dịch vụ trao đổi ban đầu (IEO), dịch vụ DEX ban đầu (IDO) và dịch vụ mã thông báo bảo mật (STO). IDO đã trở thành một lựa chọn phổ biến ngày nay. Nó khác với ICO như thế nào và nó có đảm bảo an toàn cho nhà đầu tư không?

Phát hành mã thông báo là gì?

Phát hành mã thông báo là một phương thức gây quỹ cho các dự án hoặc công ty khởi nghiệp nhằm thúc đẩy doanh số bán tiền điện tử mới. Các phương thức gây quỹ cộng đồng có thể khác nhau, chẳng hạn như thông qua quản lý trao đổi tiền kỹ thuật số tập trung (IEO), hợp tác với các cơ quan quản lý tài chính địa phương (STO) hoặc hoạt động độc lập trực tiếp (ICO). Một số nhà đầu tư mua token để sử dụng, trong khi những người khác mua token để đầu cơ. Ví dụ: bạn có thể sử dụng mã thông báo của mình để khai thác, đặt cược vào cơ chế quản trị hoặc để trả phí giao dịch.

IDO hoạt động như thế nào?

IDO thúc đẩy việc bán token thông qua các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Các dự án tiền điện tử cung cấp mã thông báo cho DEX, người dùng đầu tư tiền thông qua nền tảng và DEX hoàn thành việc phân phối và chuyển giao cuối cùng. Các quy trình này được tự động hóa thông qua các hợp đồng thông minh trong chuỗi khối.

Các quy tắc và giai đoạn của IDO phụ thuộc vào nhà điều hành DEX, nhưng cũng có một phương pháp chung:

1. Sau khi hoàn tất quá trình xem xét, dự án có thể thực hiện IDO trên DEX. Các dự án cung cấp mã thông báo ở mức giá cố định và người dùng khóa tiền để đổi lấy mã thông báo. Các nhà đầu tư sau đó sẽ nhận được mã thông báo trong sự kiện tạo mã thông báo (TGE).

2. Thường có một danh sách trắng các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư có thể cần phải hoàn thành các nhiệm vụ tiếp thị để tham gia hoặc chỉ cần cung cấp địa chỉ ví.

3. Một phần số tiền huy động được sẽ được sử dụng để tạo nhóm thanh khoản cho mã thông báo của dự án. Số tiền còn lại được dành riêng cho đội. Nhà đầu tư có thể giao dịch token sau TGE. Thanh khoản được cung cấp thường bị khóa trong một khoảng thời gian.

4. Trong giai đoạn TGE, mã thông báo được chuyển đến người dùng và nhóm thanh khoản được mở để giao dịch.

Mô hình IDO sẽ phát triển như thế nào trong tương lai?

Mô hình trên là một IDO điển hình nhưng các sản phẩm token luôn thay đổi. Ví dụ: chúng tôi cũng có mô hình IFO (Cung cấp khai thác ban đầu) ngày càng phổ biến. Mô hình này khó có thể được gọi là IDO truyền thống, nhưng các khái niệm cốt lõi mà nó dựa vào vẫn không thay đổi, chúng vẫn là nhóm thanh khoản và sàn giao dịch phi tập trung.

Các nhà đầu tư trước tiên phải đầu tư vào nhóm thanh khoản tài chính phi tập trung (DeFi) để kiếm mã thông báo trong nhóm thanh khoản, thay vì trực tiếp khóa mã thông báo. Ví dụ: nếu một dự án muốn bán token trong IFO của PancakeSwap để đổi lấy Binance Coin (BNB), các nhà đầu tư phải nắm giữ BNB và CAKE trong nhóm thanh khoản BNB-CAKE.

Sau đó, mã thông báo nhóm thanh khoản BNB-CAKE sẽ bị khóa để đổi lấy mã thông báo mới, dự án sẽ nhận được BNB và đồng thời CAKE sẽ bị hủy. Số lượng token bạn nhận được tùy thuộc vào số lượng người tham gia bán hàng và mọi khoản tiền đặt cọc vượt quá sẽ được trả lại. Một số IDO thậm chí sẽ thiết lập các cơ chế liên quan để giúp các nhà đầu tư quy mô nhỏ có được cổ phiếu IDO một cách công bằng và bình đẳng. Chức năng [Bán hàng cơ bản] và [Bán hàng không giới hạn] do PancakeSwap IFO đưa ra là những ví dụ điển hình.

Một thay đổi lớn khác trong IDO là các yêu cầu về quy trình KYC (xác thực danh tính) và AML (chống rửa tiền). Các cơ quan quản lý tài chính trên khắp thế giới đang ngày càng chú ý đến DeFi và tình trạng quản lý của nó. Hiện tại, AML và KYC là các hoạt động tiêu chuẩn cho các sàn giao dịch tập trung và dự kiến sẽ trở thành các quy trình cần thiết cho DEX trong tương lai.

Ưu điểm của IDO là gì?

Theo thời gian, hầu hết các đợt phát hành token đều trở nên công bằng và hợp lý hơn, tạo môi trường an toàn cho các nhà đầu tư. IDO có những lợi thế rõ ràng về mặt này:

1. Không cần phải giao dịch trực tiếp với dự án và không cần phải tin tưởng vào các hợp đồng thông minh. Nền tảng IDO đáng tin cậy sẽ giúp bán thành công nhiều dự án. Nếu dự án mới sử dụng cùng một hợp đồng thông minh, độ tin cậy đương nhiên sẽ tăng lên vài điểm.

2. Cung cấp thanh khoản ngay sau khi bán. IDO sẽ khóa một phần số tiền huy động được trong nhóm thanh khoản để tạo ra thị trường thanh khoản sau bán hàng. Điều này giúp giảm độ trượt và biến động.

3. Không cần đăng ký. Chuẩn bị ví và tiền của bạn để tham gia chương trình giảm giá mà không cần thông tin cá nhân. Vì vậy, nó có thể được sử dụng bởi tất cả các loại người dùng. Nhưng việc thiếu quy trình KYC hoặc AML cũng có thể được coi là một bất lợi (xem bên dưới để biết chi tiết).

4.IDO có giá hợp lý và dễ sử dụng cho các dự án. . Đối với các dự án nhỏ hơn, ít nổi tiếng hơn, việc phát hành token thông qua DEX thường dễ dàng và rẻ hơn so với các sàn giao dịch tập trung lớn.

5. IDO thường có các biện pháp chống cá voi, có nghĩa là các nhà đầu tư không thể mua token trên quy mô lớn.

Nhược điểm của IDO là gì?

Một phần lợi thế của IDO là con dao hai lưỡi. Những vấn đề này chủ yếu xuất phát từ sự phân cấp và ẩn danh của IDO.

1. Không KYC hoặc AML. Khi việc kiểm tra thích hợp được hoàn thành, các nhà đầu tư và dự án sẽ được bảo vệ. Những biện pháp này giúp tránh rửa tiền bất hợp pháp và né tránh các biện pháp trừng phạt kinh tế. Ví dụ: nếu mã thông báo được coi là chứng khoán thì một số quốc gia có thể không thể tham gia hợp pháp vào IDO.

2. Dự án thiếu thẩm định. Các dự án khét tiếng có thể phát hành token thông qua IDO, điều này dễ dàng hơn nhiều so với việc tiến hành IEO thông qua các sàn giao dịch lớn và tuân thủ quy định.

Sự khác biệt giữa IDO, IEO và ICO là gì?

ICO, IDO và IEO sử dụng các phương pháp khác nhau nhưng kết quả về cơ bản là giống nhau. Những khác biệt chính được mô tả ngắn gọn dưới đây: