Tóm tắt

DeFi 2.0 là một chuỗi các dự án nhằm cải thiện các vấn đề của DeFi 1.0. Tài chính phi tập trung (DeFi) nhằm mục đích cung cấp các dịch vụ tài chính cho công chúng, nhưng đã bị cản trở bởi các vấn đề như khả năng mở rộng, bảo mật, tập trung, thanh khoản và khả năng tiếp cận thông tin. DeFi 2.0 hy vọng sẽ khắc phục được những vấn đề này và giúp trải nghiệm người dùng trở nên nhân văn hơn. Sau khi khắc phục thành công, DeFi 2.0 có thể giảm thiểu rủi ro khi sử dụng tiền điện tử, ngăn chặn chúng trước khi chúng xảy ra và loại bỏ mối lo ngại của người dùng tiền điện tử.

Hiện có rất nhiều trường hợp sử dụng DeFi 2.0 trên thị trường. Người dùng có thể sử dụng mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản và mã thông báo của nhà cung cấp khai thác thanh khoản làm tài sản thế chấp cho khoản vay trên một số nền tảng. Cơ chế này không chỉ có thể giải phóng giá trị bổ sung của mã thông báo mà còn tiếp tục kiếm được phần thưởng trong nhóm khai thác.

Bạn có thể vay tự trả trong khi vẫn để tài sản thế chấp tiếp tục thu lãi cho người cho vay. Tiền lãi đủ để trả khoản vay mà người vay không phải trả thêm lãi. Các trường hợp sử dụng khác bao gồm bảo hiểm chống lại các hợp đồng thông minh bị xâm phạm và tổn thất tạm thời (IL).

Trong DeFi 2.0, việc quản trị và phân cấp DAO đã dần hình thành xu hướng. Tuy nhiên, hành động của chính phủ và cơ quan quản lý cuối cùng sẽ tác động đến quy mô thực hiện dự án, điều cần lưu ý khi đầu tư vì các dịch vụ được cung cấp có thể phải thích ứng.

Giới thiệu

Tài chính phi tập trung (DeFi) xuất hiện vào năm 2020 và đã gần hai năm kể từ đó . Trong giai đoạn này, chúng ta đã chứng kiến sự thành công rực rỡ của nhiều dự án DeFi khác nhau, chẳng hạn như Uniswap, sự phân cấp giao dịch và tài chính cũng như những cách mới để kiếm lãi trong lĩnh vực tiền điện tử. Tương tự như lịch sử phát triển của Bitcoin (BTC), các lĩnh vực mới sẽ luôn phải đối mặt với những vấn đề cần giải quyết. Để giải quyết những vấn đề này, khái niệm DeFi 2.0 đã dần thu hút sự chú ý và trở thành một thế hệ ứng dụng phi tập trung DeFi (DApp) mới.

Tính đến tháng 12 năm 2021, chúng ta vẫn chưa chờ đợi sự phổ biến hoàn toàn của DeFi 2.0, nhưng xu hướng phát triển của nó đã bắt đầu hình thành. Đọc bài viết này để tìm hiểu cách xem DeFi 2.0 và lý do cần giải quyết các vấn đề chưa được giải quyết trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

DeFi 2.0 là gì?

DeFi 2.0 là bản nâng cấp và cải cách nhằm giải quyết các vấn đề tồn tại trong làn sóng tài chính phi tập trung (DeFi) ban đầu. Tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp các dịch vụ tài chính phi tập trung sáng tạo cho tất cả người dùng ví tiền điện tử, nhưng nó không hoàn hảo. Tiền điện tử đã chứng kiến hành trình này, với các chuỗi khối thế hệ thứ hai như Ethereum (ETH) là một cải tiến của Bitcoin. DeFi 2.0 cũng cần đáp ứng các quy định tuân thủ mới dự kiến được chính phủ ban hành, chẳng hạn như các quy định về xác thực danh tính và chống rửa tiền.

Hãy xem một ví dụ. Nhóm thanh khoản (LP) đã đạt được thành công lớn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Các nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm phí bằng cách đặt cược các cặp token. Tuy nhiên, một khi tỷ lệ giá token thay đổi, các nhà cung cấp thanh khoản sẽ phải đối mặt với nguy cơ mất vốn, tức là chịu “tổn thất tạm thời”. Các giao thức DeFi 2.0 có thể cung cấp bảo hiểm chống lại những rủi ro như vậy với mức phí bảo hiểm thấp hơn. Giải pháp này không chỉ khuyến khích đầu tư nhiều hơn vào nhóm thanh khoản mà còn mang lại lợi ích cho người dùng, người đặt cược và toàn bộ lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi).

Những hạn chế của tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?

Trước khi đi sâu vào các trường hợp sử dụng của DeFi 2.0, trước tiên chúng ta hãy khám phá những vấn đề mà DeFi 2.0 cố gắng giải quyết. Nhiều vấn đề được đề cập ở đây cũng phổ biến trong lĩnh vực công nghệ blockchain và tiền điện tử:

1.Khả năng mở rộng: Các giao thức Blockchain DeFi trên chuỗi thường xuyên bị tắc nghẽn mạng và phí gas cao, dẫn đến dịch vụ chậm và đắt tiền. Ngay cả những công việc đơn giản cũng có thể mất quá nhiều thời gian và trở nên kém hiệu quả về mặt chi phí.

2. Oracle và thông tin của bên thứ ba: Các sản phẩm tài chính dựa vào thông tin bên ngoài có yêu cầu chất lượng cao hơn đối với oracle, tức là nguồn dữ liệu của bên thứ ba.

3. Tập trung hóa: Tăng mức độ phân quyền phải là mục tiêu của tài chính phi tập trung (DeFi). Tuy nhiên, nhiều dự án vẫn chưa có nguyên tắc DAO hoàn chỉnh.

4. Bảo mật:Hầu hết người dùng không quản lý rủi ro của tài chính phi tập trung (DeFi) và thậm chí không biết những rủi ro đó có. Họ đầu tư hàng triệu đô la vào các hợp đồng thông minh mà không hề biết liệu tiền của họ có an toàn hay không. Mặc dù có kiểm tra bảo mật, nhưng miễn là có cập nhật thì việc kiểm tra bảo mật gần như vô dụng.

5. Tính thanh khoản: Thị trường và nhóm thanh khoản trải rộng trên nhiều nền tảng và chuỗi khối khác nhau giúp lan truyền tính thanh khoản ở khắp mọi nơi. Cung cấp tính thanh khoản có nghĩa là tiền và tổng giá trị của chúng cần phải được khóa lại. Trong hầu hết các trường hợp, token đặt cọc trong nhóm thanh khoản có thể không được sử dụng ở nơi khác, dẫn đến việc phân bổ vốn không hiệu quả.

Tại sao DeFi 2.0 lại quan trọng?

Ngay cả những người dùng và chủ sở hữu tiền điện tử có kinh nghiệm cũng có thể thấy tài chính phi tập trung (DeFi) khó hiểu và đáng sợ. Tuy nhiên, tài chính phi tập trung nhằm mục đích giảm bớt rào cản gia nhập và mang lại cơ hội tạo doanh thu mới cho những người nắm giữ tiền điện tử. Người dùng không thể vay vốn từ các ngân hàng truyền thống có thể biến ước mơ của họ thành hiện thực thông qua tài chính phi tập trung (DeFi).

Dưới sự kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt, DeFi 2.0 có thể giúp công chúng có thể tiếp cận tài chính, vì vậy điều này rất quan trọng. DeFi 2.0 cố gắng giải quyết các vấn đề được đề cập trong chương trước, tức là cải thiện trải nghiệm người dùng. Nếu giải quyết thành công và đưa ra nhiều ưu đãi hấp dẫn hơn thì tất cả các bên sẽ hài lòng.

Các trường hợp sử dụng DeFi 2.0

Chúng ta không cần mong đợi sự xuất hiện của việc sử dụng DeFi 2.0 các trường hợp. Trên thực tế, đã có những dự án cung cấp dịch vụ DeFi mới trên nhiều mạng, bao gồm: Ethereum, Binance Smart Chain, Solana và các chuỗi khối khác hỗ trợ hợp đồng thông minh. Dưới đây là một số trường hợp sử dụng phổ biến nhất:

Giải phóng giá trị của số tiền đặt cược

Nếu bạn đã đặt cược một cặp mã thông báo vào nhóm thanh khoản, bạn sẽ nhận được mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản. đổi lại. Với DeFi 1.0, người dùng có thể đặt cọc token của nhà cung cấp thanh khoản để khai thác thanh khoản, cho phép lợi nhuận tiếp tục tạo ra lãi kép. Trước khi DeFi 2.0 ra đời, đây là giới hạn trích xuất giá trị trên chuỗi. Khoản tiền trị giá hàng triệu đô la được cất giữ trong các nhóm súng máy để cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, tuy nhiên vẫn có tiềm năng cải thiện hơn nữa về hiệu quả phân bổ vốn.

DeFi 2.0 tiến một bước bằng cách sử dụng mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản làm tài sản thế chấp trong khai thác thanh khoản. Điều này cho phép vay tiền điện tử từ các giao thức cho vay hoặc đúc token theo quy trình tương tự như MakerDAO (DAI). Các cơ chế cụ thể khác nhau tùy theo từng dự án, nhưng mục đích là giải phóng giá trị mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản, để tạo thu nhập hàng năm và tìm kiếm cơ hội lợi nhuận mới.

Bảo hiểm hợp đồng thông minh

Việc tiến hành thẩm định chuyên sâu về hợp đồng thông minh không phải là điều dễ dàng trừ khi bạn là nhà phát triển có kinh nghiệm. Nếu không có kiến thức này, việc đánh giá dự án sẽ kém toàn diện. Do đó, rủi ro khi đầu tư vào các dự án DeFi sẽ rất cao. Với DeFi 2.0, có thể đảm bảo các hợp đồng thông minh cụ thể cho DeFi.

Giả sử bạn sử dụng Trình tối ưu hóa lợi nhuận và đặt cược mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản vào hợp đồng thông minh của nó. Khi hợp đồng thông minh bị xâm phạm, tất cả tiền gửi của bạn có thể bị mất. Dự án bảo hiểm cung cấp sự bảo vệ cho tiền gửi của người dùng và chỉ tính một khoản phí nhất định từ việc khai thác thanh khoản. Lưu ý rằng điều này được giới hạn ở các hợp đồng thông minh cụ thể. Nếu hợp đồng nhóm thanh khoản bị hư hỏng, tiền thường không thể phục hồi được. Tuy nhiên, nếu hợp đồng khai thác thanh khoản được bảo hiểm bị hư hỏng, số tiền vẫn có thể được thu hồi.

Bảo hiểm tổn thất tạm thời

Nếu bạn đầu tư vào nhóm thanh khoản và bắt đầu khai thác thanh khoản, bất kỳ thay đổi nào về tỷ lệ giá của hai mã thông báo bị khóa sẽ gây ra hậu quả tài chính. Quá trình này được gọi là "mất mát tạm thời" và giao thức DeFi 2.0 mới đang khám phá những cách mới để giảm thiểu rủi ro này.

Ví dụ: giả sử bạn đang thêm một mã thông báo nhất định vào nhóm thanh khoản một chiều. Bạn không cần thêm cặp mã thông báo vào lúc này, giao thức sẽ thêm mã thông báo gốc của nó vào phía bên kia của cặp mã thông báo. Bằng cách này, người dùng và giao thức sẽ nhận được phí thanh toán cho việc trao đổi các cặp token tương ứng cùng một lúc.

Sau đó, giao thức này sử dụng các khoản phí này để thành lập một quỹ bảo hiểm nhằm bảo vệ tiền gửi của người dùng khỏi những tổn thất khó lường. Nếu khoản phí này không đủ để bù đắp khoản tiền bị mất, giao thức sẽ tạo ra các token mới để bù đắp khoản lỗ. Nếu số lượng token vượt quá giới hạn, chúng có thể được lưu trữ để sử dụng sau hoặc bị hủy để giảm nguồn cung.

Các khoản cho vay tự trả

Các khoản cho vay thường liên quan đến rủi ro thanh lý và thanh toán lãi. Nhưng với DeFi 2.0, bạn không cần phải lo lắng về tình trạng này nữa. Ví dụ: giả sử người đi vay nhận được khoản vay trị giá 100 đô la từ người cho vay tiền điện tử. Người cho vay cung cấp 100 đô la tiền điện tử nhưng yêu cầu người đi vay phải đặt cọc 50 đô la làm tài sản thế chấp. Người đi vay cung cấp một khoản tiền gửi và người cho vay sử dụng tiền lãi kiếm được từ khoản tiền gửi để trả khoản vay. Sau khi người cho vay kiếm đủ 100 đô la Mỹ và phí bảo hiểm bổ sung bằng cách sử dụng tiền điện tử do người đi vay cung cấp, người cho vay sẽ trả lại đầy đủ số tiền đặt cọc của người đi vay. Cũng không có rủi ro thanh lý liên quan. Ngay cả khi tài sản thế chấp bằng token mất giá, việc hoàn trả khoản vay sẽ mất nhiều thời gian hơn.

Ai kiểm soát DeFi 2.0?

DeFi 2.0 có các chức năng và trường hợp sử dụng trên, vậy ai là người kiểm soát tất cả? Xu hướng phân cấp của công nghệ blockchain sẽ không dừng lại và tài chính phi tập trung (DeFi) cũng không ngoại lệ. MakerDAO (DAI), một trong những dự án DeFi 1.0 đầu tiên, đặt ra tiêu chuẩn cho sự phát triển tiếp theo. Hiện nay, việc các dự án mang lại tiếng nói cho cộng đồng ngày càng phổ biến.

Nhiều token nền tảng cũng đóng vai trò là token quản trị, mang lại cho chủ sở hữu quyền biểu quyết. Chúng tôi có lý do để tin rằng DeFi 2.0 có thể làm cho lĩnh vực này trở nên phi tập trung hơn. Tuy nhiên, để thích ứng với sự phát triển của tài chính phi tập trung (DeFi), giám sát tuân thủ cũng sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng.

Những rủi ro của DeFi 2.0 là gì? Làm thế nào để ngăn chặn nó?

Những rủi ro mà DeFi 2.0 và DeFi 1.0 gặp phải gần như giống nhau. Sau đây là một số rủi ro chính cũng như các biện pháp để bảo vệ sự an toàn của tiền cá nhân:

1. Các tương tác trong hợp đồng thông minh có thể có cửa sau, liên kết yếu hoặc bị tin tặc tấn công. Kiểm toán cũng không thể đảm bảo rằng dự án là an toàn và lành mạnh. Người dùng nên nghiên cứu dự án càng kỹ lưỡng càng tốt và hiểu rằng luôn có những rủi ro liên quan đến việc đầu tư.

2. Quy định có thể ảnh hưởng đến đầu tư cá nhân. Các chính phủ và cơ quan quản lý đang rất chú ý đến hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Mặc dù các quy định pháp lý đảm bảo tính bảo mật và ổn định của tiền điện tử, một số dự án vẫn cần thay đổi nội dung dịch vụ của mình để phù hợp với các quy định mới.

3. Mất mát vô thường. Ngay cả với bảo hiểm tổn thất tạm thời, vẫn có những rủi ro rất lớn đối với người dùng muốn tham gia khai thác thanh khoản. Rủi ro không bao giờ có thể tránh được hoàn toàn.

4. Khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn cá nhân. Nếu bạn cần cam kết thông qua giao diện người dùng trang web của dự án DeFi, bạn nên sử dụng trình duyệt blockchain để định vị hợp đồng thông minh. Nếu không, một khi trang web bị lỗi, số tiền cam kết sẽ không được rút. Tuy nhiên, việc tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh đòi hỏi một số chuyên môn kỹ thuật.

Tóm tắt

Mặc dù lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) thành công Có rất nhiều dự án, nhưng chúng tôi vẫn chưa thấy DeFi 2.0 phát huy hết tiềm năng và đối với hầu hết người dùng, chủ đề này vẫn phức tạp và khó hiểu. Và bạn thực sự không nên đầu tư vào các sản phẩm tài chính mà bạn chưa hiểu rõ. Việc tạo ra các quy trình hợp lý cho người dùng mới cũng còn một chặng đường dài phía trước. Chúng tôi nhận thấy có nhiều cách mới để kiếm lợi nhuận hàng năm đồng thời giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, chúng ta sẽ phải chờ xem liệu DeFi 2.0 có thể thực hiện đầy đủ lời hứa của mình hay không.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục. Binance không liên kết hoặc xác nhận các dự án này. Thông tin được cung cấp thông qua nền tảng Binance không cấu thành tư vấn hoặc khuyến nghị đầu tư hoặc giao dịch. Binance không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào bạn đưa ra. Hãy tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi chấp nhận rủi ro tài chính.