Đúng như tên gọi, quản lý thụ động (thường được gọi là lập chỉ mục) là một chiến lược đầu tư không dựa vào khả năng tiếp xúc chủ động. Thay vào đó, nó cố gắng sao chép chỉ số thị trường, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA).

Về cơ bản, ý tưởng đằng sau quản lý thụ động là nó&rsquo Rất khó có khả năng con người có thể luôn hoạt động tốt hơn thị trường, vì vậy họ nên “đi theo nó” một cách thụ động. Ý tưởng này phù hợp với giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), ngụ ý rằng giá thị trường hiện tại đã phản ánh tất cả thông tin có sẵn và con người không thể đánh bại thị trường trong dài hạn.

Vì vậy, không giống như quản lý danh mục đầu tư chủ động, đầu tư thụ động không phụ thuộc vào quyết định chủ quan của con người vì không có nỗ lực kiếm lợi từ sự thiếu hiệu quả của thị trường. Do đó, quản lý thụ động không dựa vào một nhóm tài sản được chọn. Thay vào đó, người quản lý quỹ cố gắng theo dõi chỉ số thị trường.

Ưu điểm chính của quản lý danh mục đầu tư thụ động có liên quan đến mức phí và chi phí hoạt động thấp hơn cũng như giảm rủi ro. Thông thường, chiến lược đầu tư thụ động sẽ xây dựng danh mục đầu tư dài hạn theo dõi hiệu suất của chỉ số thị trường chứng khoán. Các quỹ đầu tư áp dụng chiến lược như vậy thường được liên kết với các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF).

Do đó, tỷ lệ thành công của cách tiếp cận như vậy phụ thuộc vào hiệu suất thị trường rộng hơn nhiều, được đại diện bởi một chỉ số cụ thể. Về cơ bản, điều này có nghĩa là quản lý thụ động không có lỗi của con người trong việc lựa chọn tài sản.

Trong lịch sử, các chiến lược quản lý danh mục đầu tư thụ động hoạt động tốt hơn nhiều so với đầu tư chủ động, chủ yếu là do chúng phí thấp hơn. Mối quan tâm đến việc đầu tư thụ động ngày càng tăng trong những thập kỷ qua, đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.