Các nhà tạo lập thị trường đảm bảo rằng người mua và người bán có thể giao dịch tài sản, có thể là cổ phiếu, tiền tệ hoặc hàng hóa, ở mức giá tối ưu. Họ đạt được điều này bằng cách sẵn sàng tham gia với tư cách là người mua chính cho một tài sản ở mức giá thị trường hiện hành.

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) thay thế các nhà tạo lập thị trường truyền thống bằng một bộ giao thức. AMM là một tập hợp con của các giao thức trao đổi phi tập trung (DEX). Chúng cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số mà không cần qua trung gian. Thay vì dựa vào các hoạt động tạo lập thị trường truyền thống, AMM sử dụng thuật toán để xác định mức giá mà tài sản có thể được trao đổi. Điều này có nghĩa là người dùng có thể tham gia giao dịch ngang hàng mà không cần bên thứ ba giám sát, khiến quá trình này trở nên đơn giản và không cần tin cậy hơn.

Sự gia tăng của AMM có thể là do một số yếu tố, bao gồm tính đơn giản, khả năng chi trả về mặt phí và tính thân thiện với người dùng. Trọng tâm của AMM là công thức định giá của nó. Điều này điều chỉnh giá của một tài sản dựa trên tính sẵn có của nó trong nhóm so với đối tác giao dịch của nó.

Đây là cách AMM hoạt động. Hãy xem xét một nhóm thanh khoản bao gồm DAI và ETH. Nếu nhu cầu về DAI tăng đột biến, dẫn đến có nhiều ETH được gửi vào nhóm để đổi lấy DAI, thì sự mất cân bằng sẽ được tạo ra. Do đó, giá ETH bị giảm do lượng thanh khoản dồi dào.

Để luôn cập nhật xu hướng thị trường , AMM thường sử dụng dự đoán giá để lấy giá tài sản theo thời gian thực từ các sàn giao dịch tập trung. Nếu có sự khác biệt về giá của một tài sản kỹ thuật số trong AMM và giá thị trường của nó trên nền tảng tập trung, thì điều đó sẽ mở đường cho các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.

Sự khác biệt chính giữa AMM và mô hình sổ đặt hàng là AMM là một nhóm thanh khoản tự động đặt giá dựa trên tính thanh khoản có sẵn trong hồ bơi. Mặt khác, mô hình sổ đặt hàng tạo điều kiện thuận lợi cho việc khám phá giá, trong đó người mua và người bán tự đặt giá.

Tìm hiểu thêm: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về tài chính phi tập trung (DeFi)