Quản lý tích cực (hoặc đầu tư tích cực) đề cập đến chiến lược được triển khai bởi các nhà quản lý quỹ hoặc nhà môi giới nơi họ giao dịch tài sản tài chính nhằm kiếm lợi nhuận từ cả thị trường bò và gấu. Thông thường, các nhà quản lý tích cực tìm kiếm sự thiếu hiệu quả của thị trường, hy vọng rằng vị trí của họ đạt được lợi nhuận mục tiêu hoặc vượt trội hơn một chỉ số cụ thể, chẳng hạn như S&P500.

Ở cấp độ cá nhân, quản lý tích cực là chỉ đơn giản là hành động mua bán tài sản thường xuyên, dựa trên những cơ hội thị trường có vẻ tốt phát sinh. Tuy nhiên, trong bối cảnh rộng hơn, quản lý tích cực liên quan đến một nhóm người quản lý hoặc nhà môi giới cố gắng kiếm lợi nhuận bằng cách giao dịch một nhóm tài sản được chọn.

Thông thường, quản lý tích cực dựa trên phân tích quyết định nghiên cứu và đầu tư. Như vậy, các nhà quản lý tích cực tin rằng bằng cách nào đó họ có thể vượt trội hơn thị trường. Ý tưởng này đi ngược lại giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), vốn ngụ ý rằng giá hiện tại của một tài sản đã phản ánh tất cả thông tin có sẵn, nghĩa là không có nhiều điểm kém hiệu quả cần được khai thác.

Do đó, tỷ lệ thành công của chiến lược đầu tư chủ động phụ thuộc rất nhiều vào cách giải thích chủ quan của các nhà quản lý và do đó, vào khả năng dự đoán thị trường thành công của họ. Các nhà quản lý tích cực cần theo dõi chặt chẽ xu hướng thị trường để có thể tăng cơ hội thực hiện các giao dịch có lợi nhuận.

Trái ngược với quản lý tích cực, có chiến lược đầu tư thụ động (còn được gọi là lập chỉ mục ). Tóm lại, nó bao gồm việc xây dựng một danh mục đầu tư dài hạn không được giao dịch tích cực. Thay vào đó, các nhà quản lý hoặc nhà môi giới sẽ xây dựng một danh mục đầu tư thường dựa trên hiệu suất của một chỉ số. Điều này có nghĩa là quản lý thụ động tương đối không có lỗi của con người trong việc lựa chọn tài sản. Chiến lược lập chỉ mục thường được liên kết với các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF).

Vì quản lý tích cực đòi hỏi nhiều chi phí và rủi ro giao dịch hơn nên nó thường có phí quản lý cao hơn nhiều so với chiến lược quản lý thụ động. Trong lịch sử, các chiến lược lập chỉ mục hoạt động tốt hơn đầu tư chủ động, điều này có thể giải thích sự quan tâm ngày càng tăng gần đây đối với quản lý thụ động.