dYdX là một giao thức giao dịch phái sinh phi tập trung được triển khai trên mạng Ethereum, được phát triển bởi Antoni Juliano vào năm 2017 Được tạo vào tháng 8. Nhóm cốt lõi của dYdX bao gồm các kỹ sư phần mềm từ các công ty tiền điện tử nổi tiếng như Coinbase.

$DYDX là mã thông báo quản trị gốc của dYdX. Ngoài quyền biểu quyết trong quản trị, chủ sở hữu token còn được giảm phí giao dịch dựa trên quy mô nắm giữ của họ. Ngoài ra, chủ sở hữu có thể đặt cược $DYDX vào nhóm bảo mật để nhận phần thưởng.

Cơ chế của dYdX là gì?

dYdX sử dụng mô hình sổ lệnh quen thuộc của các nhà tạo lập thị trường truyền thống để thực hiện giao dịch, cung cấp cho nhà giao dịch nhiều sản phẩm đặt lệnh và tính thanh khoản. Hiện tại, sản phẩm giao dịch của dYdX chủ yếu là hợp đồng vĩnh viễn, hỗ trợ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy lên tới 20 lần và độ trượt có thể tùy chỉnh.

Do cách tiếp cận sổ đặt hàng, dYdX về cơ bản thiên về các sàn giao dịch tập trung truyền thống hơn. Theo cơ chế này, người dùng giao dịch là đối tác của nhau và bản thân giao thức chỉ hoạt động như một nền tảng. Tuy nhiên, việc chỉ dựa vào người dùng thông thường để cung cấp thanh khoản chắc chắn là chưa đủ. Do đó, từ khi ra mắt cho đến nay, dYdX đã chỉ định một số nhà tạo lập thị trường tổ chức cung cấp tính thanh khoản cho giao thức. dYdX cũng dành một tỷ lệ phần trăm nhất định của $DYDX để khuyến khích các nhà tạo lập thị trường được chỉ định này.

Việc triển khai sổ đặt hàng trên chuỗi của dYdX phụ thuộc vào việc thiết lập nó trên mạng lớp thứ hai. Sổ đặt lệnh khác với AMM ở chỗ nó hạ thấp rào cản cho người dùng và nhà tạo lập thị trường tham gia giao dịch, đồng thời có thể liên tục cung cấp thanh khoản trong thời gian dài, cũng là mô hình đã được các nhà tạo lập thị trường truyền thống quen thuộc. . do đó dYdX đã thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức giao dịch trên nền tảng này.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về mạng Lớp 2, vui lòng nhấp để đọc mục này "Mạng lớp 2 là gì".

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về AMM, vui lòng nhấp để đọc mục này "AMM là gì".

Cấu trúc phí của dYdX là gì?

dYdX sử dụng mô hình giá Maker-Taker để xác định phí giao dịch. Người tạo sẽ bị tính phí 0-2 điểm cơ bản, trong khi Người nhận sẽ bị tính phí 2-5 điểm cơ bản, dựa trên khối lượng giao dịch trong 30 ngày qua. Điều đáng chú ý là phí giao dịch sẽ không bị tính khi khối lượng giao dịch trong 30 ngày qua dưới 100.000 USD, động thái này nhằm khuyến khích các nhà đầu tư bán lẻ tham gia giao dịch và sẽ chỉ tính phí cho các lệnh đã được khớp.

Ngoài ra, tùy thuộc vào số lượng token $DYDX và $stkDYDX mà người dùng nắm giữ, họ cũng có thể tận hưởng giảm tới 50% phí giao dịch. Không giống như các giao thức khác, tất cả các khoản phí thu được đều thuộc về dYdX Foundation và sẽ không được phân phối cho chủ sở hữu mã thông báo. Mặc dù họ có thể được hưởng một số chiết khấu giao dịch nhất định, nhưng hầu hết chủ sở hữu mã thông báo thực sự thích nhận thu nhập từ phí giao dịch trực tiếp, vì vậy dYdX không làm đủ về mặt khuyến khích người dùng.

Bước tiếp theo của dYdX là gì?

Công cụ giao dịch và khớp lệnh của dYdX được lưu trữ thông qua Amazon Web Services (AWS). Chính vì tính năng này mà dYdX không thể được coi là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hoàn toàn. Sổ lệnh và công cụ khớp lệnh giao dịch vẫn còn tập trung.

Để cải thiện những vấn đề này, dYdX đang tích cực phát triển phiên bản v4, dự kiến sẽ ra mắt vào nửa cuối năm 2023. Trong kế hoạch này, dYdX đang chuẩn bị chuyển từ Starkware sang chuỗi khối dựa trên Cosmos do chính họ phát triển, dYdX Chain, để thiết lập một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung hoàn toàn. Nó sẽ có một sổ đặt hàng và công cụ khớp lệnh được phân cấp hoàn toàn và đạt được thông lượng sổ đặt hàng cực cao.