什麼是交易對手風險？

交易對手風險是金融界的一個重要概念和投資。是指金融交易中的一方可能違約或不履行合約義務，對另一方造成經濟損失的風險。簡單來說，就是與您進行交易的一方無法或不願意履行其交易部分的風險。

交易對手風險存在於各種環境中，包括零售銀行和加密貨幣領域。它可能發生在公共和私營部門，並影響個人、公司和政府。了解和管理交易對手風險對於投資者、金融機構和監管機構確保金融體系的穩定性和完整性至關重要。

交易對手風險的來源

交易對手風險的主要來源是違約或破產的可能性。如果交易對手資不抵債，則意味著他們無法履行其財務義務，可能會對另一方造成經濟損失。破產可能由多種原因引起，例如財務管理不善、經濟衰退、營運失敗、法律糾紛或欺詐。

交易對手風險範例

讓我們來看看加密貨幣中交易對手風險的範例交易。 Alice 決定透過 DeFi 平台將以太幣 (ETH) 借給 Bob。交易條款以這種方式編碼在智能合約中：Bob 發布價值 1,000 美元的代幣 A 作為向 Alice 借出 700 美元 ETH 的抵押品。

現在，假設由於市場波動，代幣 A 的價格大幅下跌至 500 美元。如果鮑伯拖欠貸款，愛麗絲可能無法全額收回 700 美元，因為抵押品現在僅值 500 美元。

實踐中，此類借貸合約中存在清算比例。例如，當代幣A 的價值跌至850 美元時，可以對智能合約進行編碼以清算鮑勃的代幣A，以避免愛麗絲遭受損失，但清算可能發生得不夠快，仍然會暴露愛麗絲的損失。至損失。

這是 DeFi 領域交易對手風險的一個示例，其中風險與借款人未能履行其義務的可能性有關，並且貸款人承擔損失。

管理交易對手風險

管理交易對手需要考慮幾個因素有效地應對風險。首先，信用度是一個重要的面向。信用度是指交易對手履行其財務義務的能力。通常透過分析信用評級、財務報表、債務比率、現金流量模式和行業前景等因素來評估。高信用度意味著較低的交易對手風險，而低信用度則意味著較高的風險等級。

另一個需要考慮的方面是風險暴露的集中度。風險暴露集中度是指一方對單一交易對手或一小群交易對手的依賴程度。交易對手多元化有助於減輕集中度風險並降低整體交易對手風險。一般來說，通常建議對單一交易對手設定 10% 的風險限額，以防止風險過度集中。但實際中這個閾值可能會更高或更低。

此外，合約的條款和條件也起著至關重要的作用。合約安排應包括減輕交易對手風險的條款，例如抵押品要求、追加保證金和終止條款。這些規定有助於保護相關各方的利益，並提供一種機制來減輕違約情況下的潛在損失。

抵押是一種管理交易對手風險的有效風險緩解策略。它涉及要求交易對手提供抵押品，通常以資產的形式，例如現金或證券，作為應對潛在損失的措施。如果發生違約，可以清算抵押品以彌補任何損失。

密切監控和積極的風險管理對於管理至關重要交易對手風險。定期監控交易對手的財務狀況和信譽有助於識別警告信號和潛在的違約風險。如果出現任何危險信號，可能需要採取主動措施，例如減少風險、重新談判條款或尋找替代交易對手。

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