摘要

透過加密貨幣借貸，用戶付出費用即可藉用加密貨幣，或出借加密貨幣以賺取利息。只需提供相應抵押品，即可獲得貸款並開始投資。透過去中心化金融(DeFi)借貸DApp或加密貨幣交易平台就能藉貸。如抵押品低於某個價值，用戶儲值到所需價值水平，就能避免強制平倉。歸還貸款和費用之後，資金即可解鎖。

此外，使用者可獲得無抵押品的“閃電貸”，但必須一筆還清。如無法做到，該借貸交易將在最終敲定前撤銷。加密貨幣借貸讓借貸變得方便，並且由智慧合約自動化操作全流程。對許多人而言，這樣他們能輕易透過長期持有加密貨幣資產來賺取年收益率(APY)，或取得低利率信貸。

然而，與區塊鏈中的所有項目、智能合約或投資大同小異，加密貨幣借貸同樣涉及金融風險。例如，如果使用波動性較大的代幣作為抵押品，可能在一夜之間遭到強制平倉。智能合約還會遭到駭客入侵、惡意攻擊或鑽孔漏洞，通常會釀成巨大損失。

借貸之前，用戶需了解在藉貸期間，自己會失去代幣託管權。代幣脫離個人掌控並且資產流動性會降低。請注意借貸的所有條款和條件，以了解資金何時解鎖可用以及是否涉及任何費用。立即前往質押借幣頁面，即可使用個人幣安帳戶開始貸款。

導語

談到加密貨幣的損益，我們立刻會想到波動的價格和熱火朝天的市場環境。但這並不是區塊鏈中賺錢的唯一方法。加密貨幣借貸服務唾手可得，用戶可在較低風險下出借資金。另一方面，又能迅速以低利率借到數位資產。加密貨幣貸款的借貸和發放普遍更直接、高效且低廉，是藉貸雙方都值得探索的選擇。

什麼是加密貨幣借貸？

加密貨幣借貸的運作原理是一位用戶拿出自己的加密貨幣，提供給另一位用戶，並收取一定費用。管理貸款的確切方式因平台而異。使用者可在中心化和去中心化平台找到加密貨幣借貸服務，二者的核心原則不變。

使用者不一定要藉方，還能將自己的加密貨幣鎖定在資金池，由資金池管理資金來賺取被動收入和利息。選擇可靠性高的智能合約，通常個人資金損失的風險微乎其微。這主要是因為借方提供抵押品，或是將貸款交由幣安等中心化金融(CeFi)平台管理。

加密貨幣借貸或質押借幣如何運作？

加密貨幣借貸一般涉及三方：貸方、借方以及去中心化金融(DeFi)平台或加密貨幣交易平台。大多數情況下，接受貸款方在藉用加密貨幣之前須提供相應抵押品。或者，使用無需抵押品的閃電貸（下文將詳述）。提供貸款方則可選擇鑄造穩定幣的智能合約，或其他用戶出借資金的平台。貸方將加密貨幣加入資金池，然後管理整個流程，並轉投部分利息。

加密貨幣貸款（質押借幣）的類型

閃電貸

閃電貸無需抵押品，即可出借資金。這個名字的由來是因為貸款的取得和償還全部發生在同一個區塊之內。如無法償還貸款金額和利息，該交易將在區塊驗證之前取消。這意味著，由於未經確認且沒有添加上鍊，這筆貸款實際上從未發生過。智能合約掌控全程，無需人為互動。

要使用閃電貸就需要行動迅速。這就需要智能合約再次發揮作用。使用智慧合約邏輯，使用者可建立包含子交易的頂層交易。如子交易失敗，頂層交易則不會通過。

我們來看一個範例。假設，流動性資金池A中價值1.00美元的代幣，在流動性資金池B中能賣到1.10美元，但是用戶沒有資金先購買第一個資金池中的代幣，再賣到第二個資金池。那麼，用戶嘗試使用閃電貸，就有機會在一個區塊中實現這項套利交易。例如，假設我們先從DeFi平台獲得1,000 BUSD的閃電貸，後期也透過平台進行償還。我們可將這筆貸款分解為較小的子交易：

1.借來的資金轉入個人錢包。

2.從流動性資金池A購買1,000美元的加密貨幣，即1,000枚代幣。

3.以1.10美元的單價賣出1,000枚代幣，獲得1,100美元。

4.將貸款和借款產生的費用轉入閃電貸智能合約。

如以上子交易的任一項無法執行，貸方將在貸款發生前取消該筆貸款。透過這種方式，使用者可用閃電貸獲利，而且不會對個人或抵押品造成任何風險。使用閃電貸能獲得包括抵押品掉期和價格套利在內的絕佳機會。但是，閃電貸資金只能在鏈上使用，將資金轉移到其他鏈就會違反單一交易規則。

抵押品貸款

由於借方提供了抵押品，因此使用抵押貸款資金的時限可以更長。 MakerDAO就是例子，用戶提供各種加密貨幣即可獲得貸款。由於加密貨幣波動性強，因此貸款價值比(LTV)會比較低，例如大概會是50%。這個數值意味著貸款只是抵押品的一半價值。如果抵押品價值下跌，這個差額就為其價值變動提供了空間。抵押品跌破貸款價值或其他給定價值，資金將會被出售或轉移給貸方。

例如，價值1萬美元的BUSD貸款，貸款價值比(LTV)為50%，用戶則需存入價值2萬美元的以太幣(ETH)作為抵押品。如代幣價值降至2萬美元以下，用戶需追加更多資金。如果跌到1.2萬美元以下，用戶面臨強制平倉，而貸款人將收回資金。

借方獲得的貸款通常是新晉鑄造的穩定幣，例如DAI，或是他人出借的加密貨幣。貸方將資產存入智能合約，合約將資金鎖定特定時限。借方得到資金之後，就能隨心所欲地進行支配。但是，借方需依照抵押品的價差進行儲值，以確保不會遭到強制平倉。  

如果貸款價值比(LTV)過高，可能會面臨罰款。智能合約管理整個流程，確保其透明度和高效性。貸款和利息還清之後，抵押品歸原主。

加密貨幣貸款（質押借幣）的優缺點

多年來，加密貨幣貸款一直是去中心化金融(DeFi)領域的常用手段。儘管深受用戶歡迎，但也存在一些缺點。在決定嘗試借貸之前，請務必權衡利弊：

優點

1.容易取得資金。 只要提供抵押品或透過閃電貸返還資金，任何人都能獲得加密貨幣貸款。與傳統金融機構的貸款相比，這種性質的貸款更容易獲得，且無需信用審核。

2.智能合約管理貸款。 智慧合約全程實施自動化管理，讓借貸更有效率且可擴展規模。

3.輕易賺取被動收入。 持有者將加密貨幣投入收益池即可開始賺取年收益率(APY)，且無需親自管理貸款。

缺點

1.抵押品面臨強制平倉的高風險。 即便貸款抵押品價值超額，但只要加密貨幣價格驟降就會導致強制平倉。

2.智能合約容易受到攻擊。 編寫不當的程式碼和後門攻擊會導致貸款資金或抵押品蒙受損失。

3.借貸會增加個人投資組合的風險。 多樣化投資組合是不錯的想法，但使用貸款操作會增加額外風險。

選擇加密貨幣貸款（質押借幣）之前的注意事項

使用值得信賴的借貸平台和選擇穩定資產作為抵押品，就能順利獲得加密貨幣貸款。在倉促決定借貸之前，請考慮以下幾點：

1.了解移交個人加密貨幣託管權的風險。 一旦代幣離開個人錢包，就必須信任他人或智能合約來處理。這些項目可能會成為駭客和詐騙的目標。某些情況下，個人代幣或許無法立即提取。

2.出借加密貨幣之前謹慎考慮市場狀況。 代幣需鎖定一段時間，因此無法對加密貨幣市場陷入低迷做出及時反應。透過新平台借貸同樣存在風險。最好等待平台建立足夠的信任之後再採取行動。

3.閱讀貸款的條款和條件。 取得貸款的管道眾多，使用者應選擇更好的利率和更優惠的條款和條件。

著名的加密貨幣借貸專案

Aave

Aave是基於以太坊的DeFi協議，提供各種加密貨幣貸款。用戶能藉貸、進入行動資金池並取得其他的DeFi服務。 Aave的成名之作應該是推出了閃電貸。用戶將代幣存入Aave，獲得aTokens，即可出借資金。這些aTokens充當收據，個人賺取的利息由出借的加密貨幣決定。

Abracadabra

Abracadabra屬於多鏈DeFi項目，允許用戶質押生息代幣作為抵押品。用戶把資金存入借貸資金池或收益優化器，即可獲得生息代幣。代幣持有者就能擁有原始存款和賺取的利息。

用戶以生息代幣作為Magic Internet Money (MIM)穩定幣貸款的抵押品，還能進一步釋放其價值。有一種策略是把穩定幣存入流動性挖礦智能合約，然後讓生息代幣產生MIM。只要穩定幣沒有波動，強制平倉的機率就會很低。

幣安

除交易服務以外，幣安還提供一系列其他的加密貨幣金融產品，以供用戶借貸和賺取被動收入。如不想存取DApp和自行管理DeFi錢包，使用中心化金融(CeFi)選項會更方便。幣安提供多種代幣的便捷加密貨幣抵押貸款，其中包括比特幣(BTC)、以太幣(ETH)和幣安幣(BNB)。這些貸款資金來自幣安用戶，他們希望從長期持有加密貨幣中賺取利息。

如何透過幣安平台的“質押借幣”貸款？

透過個人幣安帳戶，即可直接輕鬆借貸加密貨幣。首先，登入並前往質押借幣頁面。

1.輸入借款的加密貨幣幣種及金額。

2.選擇可用作抵押品的資產。根據右側面板提示的初始質押率，所需提供的金額將顯示在該欄位。

3.選擇借貸資產的期間。

4.確認貸款詳情之後，即可點選[立即開始借幣]。

總結

如果負責任地進行操作，加密貨幣借貸平台對借方和貸方均具有價值。持有者現在還有另一個賺取被動收入的選擇，而投資者把資金當作抵押品，就能釋放資金潛力。無論選擇DeFi或CeFi專案管理貸款，都應了解其中的條件，並確保優先使用值得信賴的平台。區塊鏈技術讓對信貸供需感興趣的用戶享受了前所未有的便利，而加密貨幣貸款則成為了他們的強大工具。