摘要

THORChain是一個去中心化流動性協議，可讓使用者在無許可的情況下進行資產交換。它能充當收益池管理器來交換原生Layer 1資產，如 BTC。為確保其網路安全，THORChain使用Tendermint和Cosmos-SDK。它還利用閾值簽名計劃(TSS)來實現其無領導的主收益池。

導語

THORChain的概念誕生於2018年，是由一個參加幣安Dexathon（去中心化交換編碼比賽）的團隊提出的。 THORChain促進了跨鏈流動性，並減少了DeFi領域對中心化交易平台和第三方的需求。它支援跨鏈交換以及比特幣和以太坊等加密資產的收益產生。

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THORChain如何運作？

THORChain是一個基於Cosmos SDK和Tendermint的Layer 1網路。 THORChain以跨鏈無授權型去中心化交易平台(DEX)的形式運作。它還使用閾值簽名計劃(TSS) ，以確保其無領導資產收益池的安全。 Tendermint和TSS提供分層的拜占庭容錯(BFT)共識機制，資金進入和退出主TSS資金池需要三分之二的多數共識。

THORChain生態系中有四種主要的使用者類型：

1. 交換者使用流動性資金池來交換資產。

2. 流動性提供者為資金池添加流動性並獲得獎勵。

3. 節點業者提供債券並收取費用來確保系統安全。

4. 交易者監控和重新平衡資金池，旨在賺取利潤。

與其他跨鏈協議不同的是，THORChain在交換前不會對資產進行包裝，而是使用THORChain上的原生資產來進行自主、透明的資產交換。

資產交換透過流動性資金池來實現。這些資金池由流動性提供者提供的資產組成，並由節點營運商網路提供安全保障。流動性提供者將其資產存入THORChain的流動性資金池，以賺取由交換手續費和系統獎勵組成的收益。任何人都可以為現有的資金池添加流動性，因而THORChain無需許可。此外，THORChain為非託管式，因為只有原始存款人才能提取他們存入資金池中的資產。流動性提供者也可以提議新的資產池，但這些資產必須是生態系統中受支持的鏈的代幣。

節點業者稱為THORNode，他們相互獨立、相互通信，形成跨鏈交換網路。他們會收到每筆交換所產生的手續費，作為保障網路安全的獎勵。在成為節點運營商之前，用戶必須提供RUNE債券。這些債券可作為抵押，確保節點業者的行為符合THORChain的最佳利益。總的債券量需要是RUNE資金池的兩倍。

在資產交換過程中，交換者會將他們的資產發送到THORChain，並收到另一種資產。例如，當把BTC換成ETH時，交換者會將他們的BTC送到THORChain。 BTC進入網路時，會先從BTC交換為RUNE，再從RUNE交換成ETH。隨後，交換者會從THORChain的收益池中收到ETH。這個過程讓THORChain無需包裝資產即可進行原生交換。

THORChain的市價由套利交易者監管，這反過來又定義了資產交換的價值。這些交易者尋找在市場上定價不當的資產，以便從價格差異中獲利。這種機制使得THORChain的市價得以自然調節，而不需要預言機。

借助這種流動性資金池模型，THORChain能夠僅使用資金池餘額就可以確定任何其他資產交換成其他資產之後的價值。實際上，THORChain可充當收益池的管理者，對充值和提現進行監控，並使用資金池比率來為資產定價。這有助於創造去中心化流動性，去除中心化的中間機構。

THORChain有何獨特之處？

THORChain是一種不需要對資產交換進行包裝的DEX。 THORChain的其他優點包括：

交換者和交易者

• 能夠跨多個區塊鏈交換Layer 1原生資產。

• 不需要註冊 — 任何人都可以發送交易，由THORChain來執行交換。

• 不需要將資產包裝 — THORChain使用其原生資產的收益池來執行交換。

• 可以獲得透明、公平的價格，而不需要依賴中心化第三方或預言機。

• 隨時按需享有流動性。

流動性提供者

• 從BTC、ETH、BNB和LUNA原生代幣等閒置資產中賺取收益。

• 在資金池中放入100天后，享有高達100%的無常損失(IL)保護。

• 不受鎖倉期的約束。

• 不需要註冊。

• 不必與第三方打交道。

節點運營商

• 確保網路安全即可獲得獎勵。

• 鼓勵保持匿名性，以增進去中心化。

• 不需要註冊。

什麼是RUNE？

RUNE是THORChain的原生代幣。在網路中，它充當一個基礎交易對，供用戶將RUNE交換為任何其他受支援資產。它擁有5億供給量，主要用例有四種：結算、安全、治理及激勵。

RUNE的結算功能

RUNE是所有流動性資金池的結算資產，可促進兩個資金池之間的互換。每個資金池的RUNE與資產之比為1:1。例如，擁有100,000美元BTC的資金池需要持有價值100,000美元的RUNE。

RUNE的安全功能

為確保安全性，節點運營商必須綁定兩倍於他們想要添加到資金池中的RUNE數量。這些RUNE綁定可作為抵押，確保節點運營商的行為符合網路的最佳利益。

RUNE的治理功能

RUNE的激勵功能

區塊獎勵和交換手續費以固定發放時間表支付給RUNE中的流動性提供者和節點營運者。 RUNE也可用於支付燃料費用。

RUNE的最小面額稱為Tor，精確到小數點後的第8位。 RUNE旨在朝向可預測的確定值發展。 RUNE的設計決定了，其市值應至少為生態系流動性資金池中非RUNE資產總價值的三倍。

如何在幣安買進RUNE？

您可以在幣安等加密貨幣交易平台買入RUNE。 

1.登入個人幣安帳號並點選【交易】。您可以使用經典版或高級版交易模式來買入RUNE。

2.在螢幕右側的搜尋欄輸入“RUNE”，查看可供選擇的交易對。我們以RUNE/BUSD為例。

3.造訪【現貨】區域，輸入希望買入的RUNE數量。在本範例中，我們選擇市價單。點選【買入RUNE】確認您的訂單，購買的RUNE將存入現貨錢包。

總結

作為DeFi中的一個跨鏈DEX，THORChain正在為自主資產交換鋪平道路。 RUNE設計為一種結算、安全資產、治理和激勵工具，使得THORChain的原生交換模型可在去中心化的環境和多個區塊鏈上使用。