內容

• 什麼是風險管理？
• 風險管理的工作原理
  • 設定目標
  • 識別風險
  • 風險評估
  • 風險控制
  • 風險監測
• 管理財務風險
• 總結

什麼是風險管理？

我們終其一生都在管控風險，無論是在日常生活中(如開車)，或是製定新的保險或醫療計劃時。風險管理就是對風險做評估與控制的相關事宜。

多數人在日常中無意識地管理風險。但當談到金融市場與商業營運時，評估風險就成為非常重要且謹慎的實踐了。

財務層面，我們會用一個公司或投資人如何處理金融風險的框架，來形容各行各業現有的風險管理措施。

對交易者與投資者來說，該框架可能包括對多種資產的管理，如加密貨幣、外匯交易、商品、股票、指數與房地產。

許多不同類型的金融風險可以透過不同方式來分類。本文僅對風險管理流程進行概要說明。同時提供風險管理策略來幫助交易者與投資者減輕金融風險。

風險管理的工作原理

一般來說，風險管理過程包含五步驟：設定目標、辨識風險、風險評估、風險控制、風險監控。不過，對不同情況來說，這幾類步驟也可能差異很大。

設定目標

第一步是定義主要目標。通常與公司或個人的風險承受能力有關。換句話說，他們能夠為實現自己的目標而承擔多大風險。

識別風險

第二步涉及偵測和定義潛在風險。此步驟旨在識別可能導致負面影響的各種風險事件。在商業活動中，該步驟還可以識別與財務風險沒有直接關係的其他資訊。

風險評估

確定風險之後，下一步就是評估其發生的機率和造成的嚴重性。然後，按照重要性的順序對風險進行排序，這有助於創建或採取適當的風險控制。

風險控制

第四步是根據風險的重要性等級為每種風險定義對應的控制措施。它確定了發生風險事件時應採取的措施。

風險監控

風險管理策略的最後一步是監控風險控制的效果。這通常需要連續收集和分析相關數據。

金融風險管理

在金融交易場景中，策略或交易設定發生風險的原因有很多。例如，交易者可能會因市場違背其期貨合約部位或情緒激動，最終產生恐慌情緒而拋售資產，蒙受損失。

情緒失控經常導致交易者忽略或放棄其最初設定的策略。這在熊市和市場低迷期尤其明顯。

在金融市場上，大多數人都認為擁有適當的風險管理策略可大幅促進交易成功。實際上，風險管理可以像設定停損或止盈訂單一樣簡單。

穩健的交易策略應提供明確可控的風險管理措施，這意味著交易者可以更充分地應對各種突發情況。如前所述，儘管有許多管理風險的方式。理想情況下，應根據實際情況對風險管理策略進行不斷修改和調整。

以下是一些金融風險管理的案例，以及如何減輕風險的簡要概述。

• 市場風險：可透過在每筆交易中設定停損單來將其最小化，可在蒙受重大損失之前自動平倉。
• 流動性風險：可以透過在主流市場中交易來減輕該風險。通常，具有高市值的資產往往更具流動性。
• 信用風險：可透過可信賴的交易所進行交易來降低信用風險，從而使借方和貸方（或買賣雙方）無需相互信任。
• 營運風險：投資者可以透過將其投資組合分散化，不要把雞蛋放在一個籠子裡，防止投資單一專案或公司以減輕營運風險。為避免營運風險，投資人通常要進行一番調查，尋找營運風險較低的公司。
• 系統性風險：也可以透過投資組合多元化來降低。但更多情況下，多元化的投資至少應該是來自不同產業的公司或區別明顯的項目。所投資的項目最好呈現出非常低的相關性。

總結

在開立交易部位或分配資金給投資組合前，交易者和投資人應考慮到製定風險管理策略。不過，請務必牢記，金融風險是無法完全避免的。

整體而言，風險管理定義了處理風險的方式，不僅包括如何減輕風險。也應該具有策略性的思考，以便透過最有效的方式減輕不可避免的風險。

換句話說，風險管理應該包括風險識別、風險評估和風險監控。風險管理過程旨在評估風險/回報率，以便讓投資者發現利潤最高的部位交易。