摘要

DeFi)成為了「獨角獸」和「卡通壽司」對峙搶奪流動性的必爭之地。 Uniswap一直是以太坊代幣交易最為成功的DeFi協議之一，其精銳的構建團隊充滿激情，將代碼開源，允許所有人進行分叉。 SushiSwap正是由此應運而生！

SushiSwap是Uniswap的分叉，還錦上添花地增加了SUSHI代幣。代幣持有者掌握協議控制權，並可獲得部分費用。我們來了解如何玩轉SushiSwap吧！

導語

隨著去中心化金融(DeFi)領域的發展，越來越多的新興金融平台不斷湧現。我們已經見識過投資者如何利用閃電貸以及流動性挖礦（英文名為“yield farming”或“liquidity mining”）等方式賺取收益。

Uniswap一直穩坐核心DeFi協議的霸主地位，成交量首屈一指。雖然具有去中心化性質且高度依賴智能合約，但是用戶對其發展方向並沒有太多發言權。

賽道新星SushiSwap則承諾改變這種局面。其協議鎖定價值僅在推出後的短短幾天內就超過了10億美元，充分證明多數用戶對這項改變興趣濃厚。在本文中，我們將討論席捲加密貨幣領域的這場Uniswap分叉風暴。

什麼是SushiSwap？

SushiSwap於2020年9月由兩位匿名開發者推出，他們被稱為「主廚」Nomi和0xMaki。作為目前以太坊區塊鏈最受歡迎的去中心化應用程式(DApp)之一，SushiSwap在自己的去中心化交易平台(DEX)協議中採用自動化做市商(AMM)模式。簡而言之，SushiSwap不存在訂單簿。相反，加密貨幣的買賣由智能合約促成。 

SushiSwap最初是Uniswap的分叉，以Uniswap的程式碼為基礎建構而成，同時引入了一些關鍵差異。其中最大的差異是獎勵以SUSHI代幣形式發放。 SushiSwap的流動性供應商獲得的獎勵是協議的原生代幣SUSHI，它同時是一種治理代幣。與Uniswap (UNI)不同，即使在停止提供流動性之後，SUSHI持有者仍能繼續賺取收益。

一問世，SushiSwap額外支付高年化收益率(APY)的SUSHI獎勵，以此激勵流動性供應商將流動性資金池(LP)代幣質押到Uniswap。短短一週內，SushiSwap成功吸引了超過10億美元的流動性，鎖定總價值突破1.5億美元。兩週後，質押的流動性供應商代幣從Uniswap遷移到了SushiSwap。這意味著，所有質押在SushiSwap的Uniswap流動性供應商代幣都已以相應的代幣形式從Uniswap贖回。匯集這些代幣的全新流動性資金池在SushiSwap創建完成，標誌著SushiSwap交易平台正式啟航。

2021年第二季度，SushiSwap生態系揭幕旗下的最新產品非同質化代幣(NFT)平台，取名“Shoyu”。實際上，Shoyu的設計概念是由SUSHI治理成員提出，並規劃打造一個簡單易用的NFT平台。該平台旨在彌補現有NFT市場的不足之處，例如文件格式選擇有限、圖片尺寸有限，以及以太坊交易費用高昂。

什麼是SUSHI？

SUSHI即SushiSwap的原生代幣，是在SushiSwap中透過流動性挖礦發放給流動性供應商的ERC-20代幣。 SUSHI代幣的供應量上限為2.5億枚，而供應量則由區塊產出率決定。截至2021年11月，每個區塊的產出率為100枚代幣，流通供應量已達1.27億枚代幣，約佔總供應量的50%。

SUSHI持有者手握協議治理權，並可獲得部分支付到協議的費用。簡單來說，我們可以理解為SUSHI社群擁有協議的所有權。為何這能激發用戶如此大的興趣呢？因為社區治理和去中心化金融(DeFi)性質密切相關。作為代幣發放的有效方式，流動性挖礦（英文名為“yield farming”或“liquidity mining”）的發展催生了大量新代幣的發行。

公允的代幣發行模式旨在為所有參與者提供公平的環境，所製定的規則包括不得提前挖礦、創始人不得或僅少量佔有代幣份額，以及用戶根據提供的資金量獲得公平發放。大多數情況下，代幣持有者同時被賦予了代幣治理權。

那麼，代幣持有者如何行使這些治理權呢？所有人都能在SushiSwap提交SushiSwap改進提案(SIP)，然後再由SUSHI持有者投票。之後，SushiSwap協定會相應進行小幅甚至重大變更。有別於Uniswap這樣較為傳統的團隊，SushiSwap的發展則掌握在SUSHI代幣持有者的手中。 

強大的社群是所有代幣專案的關鍵優勢，對於DeFi協議來說更是如此。例如，SushiSwap推出的最小限度首次代幣發行平台MISO就是治理提案的產物。 MISO是SushiSwap生態系統的代幣launchpad平台，專為滿足SUSHI社群的需求量身打造。透過MISO，個人和社群透過SushiSwap平台即可自行發布新的專案代幣。

SushiSwap如何運作？

如前所述，SushiSwap是採用自動化做市商(AMM)協議的去中心化交易平台，不存在訂單簿，也不受中心化機構幹預。 SushiSwap的加密貨幣交易由流動性資金池中的智慧合約處理。 SushiSwap用戶在流動性資金池鎖定自己的加密貨幣資產，即可成為流動性供應商(LP)。任何人都可以成為SushiSwap的流動性供應商，並按照自己在資金池的份額賺取收益。只要將兩種等值代幣存入資金池即可實現。每個資金池都是一個市場，其他用戶可前往買賣代幣。如需更全面了解自動化做市商如何在去中心化交易平台協議中運作，請閱讀我們的Uniswap文章。

和其他去中心化交易平台協議一樣，SushiSwap同樣能交易ERC-20代幣。例如，穩定幣USDT和BUSD可以兌換成比特幣(BTC)和以太幣(ETH)等加密貨幣。此外，還有各種壽司主題的功能可供用戶賺取被動收入。例如，將SUSHI質押到SushiBar，獲得xSUSHI。憑藉質押的xSUSHI，持有者所有的流動性資金池交易無一例外都能賺取0.05%的獎勵費用。 Shoyu推出後，將代幣質押為xSUSHI的SUSHI持有者還有資格獲得NFT市場每筆NFT交易2.5%的費用。

SushiSwap上還有一個可以賺取獎勵的功能，稱為BentoBox。這是一個創新資產庫，使用者藉此可以體驗SushiSwap所有的收益賺取工具。也就是說，用戶將資產存入BentoBox，即可透過在SushiBar質押及出借給他人來賺取利息。同時，xSUSHI持有者還能從BentoBox產生的交易費用中賺取收益。

Uniswap與SushiSwap比較

眾所周知，加密貨幣深度植根於開源精神。許多人認為，比特幣和越來越多的無許可性DeFi協議將以軟體形式成為新型的公共物品。由於這些項目易於複製，只需稍加改動就能再次發行，因此，自然會導致同類產品的激烈競爭。然而我們可以預見，經過優勝劣汰，終端用戶終將享受到最優質的產品。

毫無疑問，去中心化金融(DeFi)領域取得重大進展，Uniswap團隊功不可沒。我們認為，Uniswap和SushiSwap，或是其他分叉還會在未來蓬勃發展。 Uniswap目前仍是自動化做市商領域的創新前沿，而SushiSwap大有取代之勢，更重視開發滿足社區需求的功能。

話雖如此，但在類似的協議之間分流流動性並非理想之舉。看過我們Uniswap文章的使用者就會明白，資金池的流動性越高，自動化做市商的效果才會越好。如果去中心化金融(DeFi)的流動性大規模分流向眾多不同的自動化做市商協議，這可能會導致終端用戶的體驗變差。

如何提供SushiSwap流動性？

如果打算質押代幣換取SUSHI，第一步需要先購得代幣。透過幣安等中心化加密貨幣交易平台，或是去中心化交易平台Uniswap和1INCH即可購買用於質押的加密貨幣。 

在本範例中，我們介紹如何為BNB-ETH提供流動性。當然，用戶隨時可以按照本範例的方法，操作其他支援在SushiSwap使用的流動性供應商代幣交易對。

1.前往Sushi網站，點選[進入App]，隨即進入SushiSwap。

2.透過頂部導覽列轉至[資金池]。開始操作之前，需要連接到個人錢包。 適用錢包包括：幣安錢包、MetaMask、WalletConnect，或其他可用的以太坊錢包。在本例中，我們使用幣安錢包。

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3.點選[幣安]後，此處會顯示彈跳窗。輸入密碼以解鎖錢包。如尚未建立錢包，請點選[建立新錢包]。

4.點選[連線]。

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6.點選[選擇代幣]，選擇希望提供流動性的加密貨幣對。然後，輸入其中一種代幣的數量（例如：1枚BNB）。系統將自動計算另一種代幣的數量。

底部將顯示使用者在資金池中所佔的份額。點選[批准ETH]以確認。

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7.此時再次顯示彈窗，顯示內容為本次交易詳情及燃料費。點擊[確認]即可批准，或點擊[拒絕]進行編輯。

8.依序點選[確認新增流動性]和[確認供應量]，即可新增流動性到BNB-ETH資金池。

請注意：由於潛在的無常損失風險，用戶贖回時收到的代幣發放數量可能會與初始添加時有所出入。在添加流動性之前，必須了解這種風險。

9.在錢包彈跳窗確認交易。

9507011850000 .成功向BNB-ETH資金池添加流動性。此處將顯示用戶的持有部位和在資金池所佔的份額。也就是說，其他用戶交易BNB/ETH時，該用戶將獲得交易費用獎勵。

60b6c5d">60b6c5d頂部導覽列存取[資金池]，點選「持有倉位」新增或移除流動性，即可管理持倉狀況。

如何在幣安買賣SUSHI？

除了從SushiSwap賺取，SUSHI代幣還可透過幣安等加密貨幣交易平台購買。此外，如需出售在SushiSwap取得的SUSHI，可前往個人錢包，再透過幣安等加密貨幣交易平台出售。

1.登入個人幣安帳戶，進入頂部導航欄的[交易]，選擇標準版或專業版交易頁面。

2.在螢幕右側的搜尋欄輸入“SUSHI”，查看可供選擇的交易對。在本例中，我們使用SUSHI/BUSD。點選[SUSHI/BUSD]以開啟交易頁面。

SushiSwap安全嗎？

將資金存入智能合約始終面臨漏洞風險，即使通過審計並且信譽良好的項目也難以避免。因此，永遠不要存入超出個人承受範圍的資金。投資前，請一定自己做好研究(DYOR)。此外，由於以太坊燃料費成本高昂，金額較小的投資則仍需相當長一段時間的挖礦，才能真正獲利。

總結

SushiSwap是一次令人振奮的嘗試，它向已獲成功的DeFi協議Uniswap發起了挑戰，展現出了其自身的競爭優勢。雖然SushiSwap是Uniswap的分叉，但它為此協議添加了全新功能，最顯著的差異在於社區治理。 2021年，SushiSwap推出了NFT平台，趁勢殺入繁榮的NFT市場。

自推出以來，SushiSwap的總鎖定價值迅速追趕了眾多去中心化金融(DeFi)項目，並且受歡迎程度和吸引力也將持續成長。無論SushiSwap會取得怎樣的成績，它的存在證明了在去中心化金融(DeFi)中，沒有任何產品或服務的優勢是不可撼動的。