什麼是Kyber Network (KNC)？

科普學習

2023-11-18 22:42 更新

摘要

Kyber Network是建立在以太坊上的去中心化協議。它部署在多個與以太坊虛擬機器(EVM)相容的鏈上，例如Polygon、幣安幣和Avalanche。

Kyber Network由Loi Luu和Victor Tran攜手創立的流動性中心，旨在讓DeFi交易更有效率、更划算。 Kyber Network的主要產品是去中心化交易平台(DEX) KyberSwap，該平台支援用戶透過提供流動性來交易代幣並獲得回報。

該協議受KyberDAO管理，且提案由Kyber Network的原生代幣KNC的持有者投票表決。

什麼是KyberSwap？

KyberSwap是Kyber Network支援的旗艦產品。 KyberSwap建立在以太坊上，是多鏈去中心化交易平台(DEX)，支援12個網路（包括以太坊、Polygon、BNB Chain、Avalanche和Optimism），用戶可在其中任何一個網路上進行交易。

KyberSwap還是聚合器，即它不僅會從自己的資金池中獲取流動性，而且還會從其支持的各網絡超過67個DEX中獲取流動性。與其他DEX類似，KyberSwap是去信任化交易平台，也就是使用者對他們的訂單和資金具有完全控制權。 KyberSwap致力於解決許多DeFi交易者每天都遇到的流動性挑戰，同時為流動性供應商(LP)提供充足回報。

KyberSwap致力於讓具備高效資金池的流動性供應商獲得最大收益，同時解決許多DeFi交易者日常面臨的流動性挑戰。

KyberSwap如何運作？

KyberSwap可分為兩個主要協議：經典協議和彈性協議。

KyberSwap Classic的動態做市商(DMM)協議，是UniSwap和其他DEX所使用的傳統自動化做市商(AMM)模式的改良版。它是DeFi的第一個做市商協議，根據市場情況動態調整流動性供應商的回報。市場波動過大時，回報增加，以便更好地反映每筆交易的風險。市場穩定且波動性下降時，報酬也隨之下降。 DMM透過分析各流動性資金池的鏈上交易量數據，自動重新計算報酬。

292Sw Classic Classic Classic的第二個特點是稱為放大係數(AMP)的「可程式價格曲線」。它允許流動性資金池不提供更多代幣就可以模仿更高級流動性。流動性供應商可根據資金池中的代幣對類型設定自己的放大係數。像穩定幣這種偏差較低的幣對，它們的放大係數較高。而波動性較大的幣對，它們的放大係數則較低。放大係數等於1的流動性資金池，仍根據動態費用模型運轉，但不會放大。

KyberSwap的最新協議KyberSwap Elastic是基於最小價格變動的自動化做市商，具有集中的流動性。使用者可給予他們選擇的特定價格範圍增加流動性，並獲得代表他們流動性部位和資金池份額的NFT。

因為具有集中的流動性，因此流動性供應商可指定他們希望增加流動性的價格範圍。選定的價格範圍代表流動性供應商認為當前價格在未來會出現的波動程度。然後，增加的流動性將在選定價格範圍內平均分配。對於選定範圍內以特定價格（換句話說，在特定的價格跳動點）處理的任何挖礦交易，流動性供應商將獲得回報，所得回報與按照該價格（或該價格跳動點）提供的流動性成正比。

全價格範圍允許按照任何價格交易代幣，但由於不活躍價格點也分配了流動性，因此與集中價格範圍相比回報低一些。

KyberSwap Elastic也利用再投資曲線，自動以複利計算並向流動性供應商支付回報。這不僅為流動性供應商帶來便利，因為他們不必手動將流動性添加回資金池，而且單獨以複利計算並支付回報，還使得流動性供應商多賺多得，因為回報是在複合回報基礎上累積的。

此外，KyberSwap Elastic設有多個回報等級和JIT（及時）保護，因此流動性供應商有客製化獲利策略的靈活性和工具，且安全性不會受到損害。

流動性供應商也可以透過KyberSwap的流動性挖礦農場來獲得回報。流動性挖礦農場正是KyberSwap與區塊鏈基金和專案合作，為流動性供應商提供報價的場所。

除了流動性服務，KyberSwap還有為DeFi交易者提供協助的其他功能和專業交易工具，如Discover、Dynamic Trade Routing和Pro Live Chart。 Discover是一款直覺的DeFi工具，它綜合運用鏈上數據、成交量和技術指標幫助用戶尋找潛在的風向代幣。動態交易路由掃描不同的DEX並拆分交易，以便為所支援網路上的任何代幣挖礦，找到最合適的交易路徑。

從另一方面講，Pro Chart Live與TradingView進行集成，幫助交易者勾勒並進行完整的技術分析。

是什麼讓KyberSwap獨一無二？

如上所述，KyberSwap Classic用「DMM」和「放大」這兩種不同的功能來確保流動性穩健，而KyberSwap Elastic提供集中的流動性、自動複利運算、多層回報和JIT保護，幫助流動性供應商安全可靠地實現最大回報。

流動性確保交易者可以輕鬆買賣資產，且價格不會出現大的價差。流動性低會導致滑動價差和無常損失。資產越不穩定，其價差越是會對交易者產生負面影響。

滑動價差指由於流動性低（訂單薄薄）的緣故，以低於或高於預期價格交易時即出現滑動價差。
無常損失可定義為加密貨幣資產放入流動性資金池後經歷的價格下跌。

流動性可理解為交易者買入或賣出資產的便利性：輕鬆交易有利於價格穩定，而參與者越多，單一實體影響市場的難度就越高。

什麼是Kyber Network Crystal (KNC)代幣？

Kyber Network Crystal (KNC)是KyberSwap的原生代幣，為Kyber Network生態系統提供支援。因為KNC持有者在權益證明(PoS)共識機制上工作，因此他們可以參與DAO，並透過質押KNC資產或將他們的投票委託給第三方平台的方式，來對與網路未來相關的所有治理提案進行投票。

KNC持有者也可以在合格的Rainmaker挖礦資金池中質押代幣，獲得流動性挖礦回報。對於其他活動，如交易競賽、Gleam贈品和“你問我答”，參與者還可以獲得KNC代幣獎勵。