摘要

一般來說，沒有人願意將錢款無償外借。如果Alice向Bob借1萬美元，通常需要額外付給Bob一定的經濟誘因才能促成這筆借款交易。這種激勵就是利息——Alice所借本金之外的一筆費用。

利息升降會顯著影響民眾的借貸行為，最終左右經濟的整體走勢。從宏觀角度看：

• 利率上升會鼓勵大家存款，因為此時存款可以從銀行拿到更高的利息。貸款的吸引力隨之減弱，因為您需要為借到的錢支付更高的利息。
• 利率下降則會鼓勵借貸和消費，因為此時手中的閒錢並不會產生多少收益，而貸款則無需支付高額利息。

導語

正如《經濟是如何運作的？ 》一文所述，信貸在全球經濟發展中扮演至關重要的角色。從本質上講，它是金融交易的潤滑劑，個人可以在沒有資金的情況下獲得貸款並按約定償還。企業可以使用信用貸款採購生產資源，在利用生產資源獲利後，向貸款人償還貸款。消費者可以使用貸款購買商品，然後根據要求，以小額遞增的資金按期還貸。

當然，為了讓貸款人願意提供貸款，首先需要有經濟誘因。通常，他們會收取一定利息。在本文中，我們將深入探討利率及其運作方式。

什麼是利率？

利息通常是藉方需要向貸方支付的附加款項。如果Alice向Bob借錢，Bob可能會說，他可以藉出10,000美元，但利息是5%。這意味著，Alice在還款時需要向Bob償還最初的10,000美元（本金）外加5%的利息。她最終向Bob的還款總額為10,500美元。

因此，利率是每期所欠利息的百分比。如果年利率為5%，那麼Alice第一年需要償還10,500美元。具體計算結果如下：

• 單利– 未來每年的利息為本金的5%

或 

• 複利– 第一年是10,500美元的5%，第二年是10,500美元的5% + 525美元= 11,025美元，依此類推。

利率為何至關重要？

除非單純使用加密貨幣、現金或金幣交易，否則利率一定會對我們產生影響。即使您一直以狗狗幣付款，也仍會切身感受到利率的影響。在整個經濟體系中，利率的重要性不言而喻。

以商業銀行為例：它們的整體商業模式（部分準備金制度）都是圍繞著資金借貸為核心來運作的。儲戶存入資金，等同於貸方。銀行將其資金外藉其他人，付給儲戶一定利息。相反，借方需要向銀行支付利息。

商業銀行在設定利率時受到諸多限制，主導權由“中央銀行”掌握。聯準會、中國人民銀行或英格蘭銀行均為中央銀行，它們的職責是修正經濟軌道，為經濟健康發展保駕護航。因此，中央銀行經常升息或減息。

假設利率很高，存款就可以獲得更多利息。而高額貸款則必須支付高額利息。相反，如果利率較低，存款的回報下降，借貸會更具吸引力。

最終，這些措施會控制消費者的行為。降低利率的目的通常是在消費減緩時刺激消費，因為它會鼓勵個人和企業貸款。而拿到更多的貸款後，他們自然會在市場中消費。

減息可能可以短期內較好地起到振興經濟的作用，但會引發通貨膨脹。信貸資金變多了，資源數量不變。換句話說，商品需求增加了，供應量保持不變。那麼價格自然會開始上漲，直到達到平衡。

此時，提高利率就可以作為解決手段。這時所有人都會開始還貸，從而減少流通中的信貸總量。在此階段，由於銀行提供了優厚的存款利率，人們通常會將資金存入銀行來賺取利息。隨著商品需求減少，通貨膨脹率下降，經濟成長可能再減緩。

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什麼是負利率？

經濟學家和權威人士常談到負利率。可以想像，負利率就是利率低於零，想要將錢借出去或存到銀行，還需要支付利息才行。這樣一來，銀行放款的成本會隨之增加。儲蓄的成本也會隨之增加。

這個概念聽起來似乎是天方夜譚。畢竟，貸方將錢借出去之後還要承擔借方無法償還貸款的風險，怎麼反而要支付利息呢？  

所以說，負利率是修復經濟困頓的最後手段。這個概念的誕生是因為擔心人們可能更願意在經濟低迷期保住資金，待到經濟復甦後再參與各種經濟活動。

利率為負數時，上述行為沒有任何意義，借貸和消費似乎才是最明智的選擇。因此在極端經濟條件下，有些人會認為負利率是有效的解決方案。

總結

從表面看，利率似乎是相對簡單的概念。

但其實它們是現代經濟不可或缺的一部分，正如我們所見，調整利率可以從根本上改變個人和企業的行為。因此，中央銀行通常以利率為手段積極調節市場，維持國家經濟正常運作。

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