摘要

• NFT借貸是加密貨幣領域中一種將NFT作為抵押品的貸款類型。

• NFT借貸的概念將去中心化金融(DeFi)帶入數位藝術、收藏品、虛擬房地產和其他獨特的代幣化資產的世界。

• 檢視NFT借貸時，幾個需要考慮的關鍵指標有貸款價值比(LTV)、強制平倉比率以及NFT地板價。

• NFT借貸為NFT持有者提供了很大的好處，如可以立即釋放流動性、獲得借款，但也帶來了風險，如價格波動性、缺乏流動性以及潛在的監管風險。

什麼是NFT ？

NFT即非同質化代幣，是託管在區塊鏈上的加密代幣，用於代表數位資產。與比特幣或以太幣等彼此同質化且相同的加密貨幣不同，每一枚NFT都是獨特且「非同質化」的。每枚NFT的屬性和價值不同。

NFT通常代表獨一無二的物品的所有權，例如藝術品、電子遊戲的角色和皮膚、集換式卡牌、虛擬房地產和其他數位商品。這意味著，非同質化物品無法以標準化的規模進行交易，因為其價值源自於自身的獨特性和買家所賦予的主觀價值。

隨著越來越多的創作者利用NFT將其數位作品變現，收藏者以NFT形式持有其獨特的數位資產，品牌利用NFT與其客戶建立更緊密的關係，NFT的主流應用率越來越高。

什麼是NFT借貸？

顧名思義，NFT借貸是加密貨幣領域的一種將NFT作為抵押品的貸款類型。在DeFi領域，傳統上比特幣與以太幣等質化代幣一直充當抵押品來獲得貸款。但隨著NFT的價值和受歡迎程度不斷提高，許多平台也為NFT持有者提供了抵押資產獲得貸款的機會。

一些最有價值的NFT合集中單一作品價值便高達數萬美元。 NFT持有者透過NFT借貸，無需出售NFT即可方便地獲得流動性。 NFT借貸的概念將DeFi帶入數位藝術、收藏品、虛擬房地產和其他獨特的代幣化資產的世界。

NFT借貸如何運作？

NFT借貸的運作原理與加密貨幣質押借幣類似。讓我們用一個簡化後的例子來說明NFT借貸的運作原理：

第1步：用戶申請貸款

NFT持有者將其NFT作為抵押品在支持NFT借貸的平台上申請貸款。

第2步：NFT評估

平台或平台上的其他使用者評估該NFT的價值。如果此NFT有穩定的二級市場價格記錄，則評估會更簡單，但每枚NFT都是獨特的且其價值通常較主觀，因此對於知名度不高的NFT來說，價值評估通常較具有挑戰性。

第3步：貸款發放

NFT價值商定後，貸款人會向NFT持有者提供貸款，通常以穩定幣形式發放。然後NFT將鎖定在智能合約中，直到該筆貸款償還。智能合約通常會規定貸款的條款，包括所需金額、期限和利率。

第4步：貸款償還

借方償還貸款後，NFT將解鎖並退還給借方。但如果借方未能償還貸款，NFT將透過智能合約自動劃轉給貸方。此過程稱為強制平倉。

使用者可以查看平台的產品頁面或研究各種DeFi DApp找到提供NFT借貸的平台。如果您正在考慮進行NFT借貸，那麼您最好進行詳盡的研究，找到貸款條款最好、值得信賴以及業績記錄良好的平台。

了解NFT借貸資訊的關鍵指標

使用個人NFT作為抵押在品進行借貸前，您需要對衡量借貸可行性的關鍵指標進行深入了解。雖然這些術語與質押借幣的術語類似，但這些術語考慮了使用NFT作為抵押品的額外複雜性。

1. 利率

當您使用NFT作為抵押品借貸時，您需要考慮您所需要支付的利率。了解在一筆貸款期間內，您需要支付多少利息。同時，請了解年化利率和年化報酬率的差異。

2. 貸款價值比(LTV)

貸款價值比(LTV)是貸款金額與抵押品價值的比率。例如，如果您使用價值100 DAI的NFT作為抵押品借用50 DAI，則LTV比率為50%。此比率是貸款人的基本風險指標，有助於衡量抵押品(NFT)價值下降時貸款變為非足額抵押的風險。

平台允許的最大LTV比率不同，但大多數情況下都在50%到75%之間。對於波動性較大的資產，考慮到價格波動性，LTV比率往往會更低。 NFT借貸的LTV比率通常低於質押借幣，因為NFT的價格波動性更高，且在準確評估其價值方面面臨挑戰。

3. 強制平倉比率

該比率是可以強平抵押品以償還貸款的LTV比率。如果借方的LTV比率達到強制平倉比率，平台可以出售其抵押品以確保其貸款得以償還。在NFT借貸中，貸方可以主張對NFT的所有權。

例如，如果一個平台的強制平倉比率是75%，而用戶的抵押品價值下降導致其LTV達到這一水平，則其抵押品可能會被強平。為激勵借方避免被強平，通常在這些情況下還會收取罰款。

借方需要密切關注此指標，因為強平將導致其損失NFT。

4. NFT地板價

NFT的地板價指一個合集中價格最低的作品，公認是收藏者用於衡量和評估項目可行性的主要指標之一。透過此指標，買方可以了解擁有特定項目中的一枚NFT所需的最低投資。

地板價可能會影響貸款的條款，儘管用作抵押品的NFT相比該合集中最便宜的NFT擁有更稀有的特徵。合集的地板價會對借款限額和LTV比率產生重大的影響。例如，打算使用具有獨特且稀有特徵的NFT作為抵押品的借方可能會預期收到更高的貸款金額，而普通NFT可能會獲得相對低的借款金額。

這些比率對於了解DeFi抵押貸款的動態至關重要，且平台和抵押品類型不同，比率也會很大的差異。以NFT為抵押品的貸款仍是一個相對較新且不斷變化的領域，因此這些比率可能與同質化代幣抵押品的比率有很大不同。且NFT的流動性相對不足，對其價值的評估有所困難，這兩種因素也會對這些比率造成影響。

NFT借貸的好處

NFT借貸有許多好處，包括以下幾點：

1. 釋放流動性

高價值NFT的持有者無需出售其資產即可釋放流動性。對於那些相信NFT的長期價值但想立即獲得資金的人來說可能十分有利。

2. 將DeFi擴展到數位藝術領域

NFT借貸為NFT持有者提供了透過貸款參與DeFi的途徑。對於想在DeFi中利用其數位資產的NFT領域藝術家或收藏者來說，可能十分有利。

3. 無須進行信用檢查

與其他DeFi借貸一樣，NFT借貸不需要進行信用檢查。這對於信用評分較低或無法獲得傳統銀行服務的個人來說，是一個顯著的優勢。

NFT借貸的風險

要注意的是，NFT借貸是有風險的。 NFT的價值可能極不穩定且難以準確評估。 NFT的流動性低於傳統加密貨幣，這意味著，如果借方違約，貸方可能很難出售其NFT來收回資金。

NFT借貸中需要考慮的風險包括：

1. 價格波動性

NFT的價值可能會高度波動，因此很難準確評估其作為貸款抵押品的價值。這可能會導致NFT的價值跌破貸款價值，從而導致被強平。

2. 缺乏流動性

NFT的流動性通常低於其他加密貨幣資產。如果借方不按期還款，貸方可能很難出售其NFT以收回資金。

3. 智慧合約風險

與其他DeFi協定一樣，NFT借貸通常由智慧合約運作。這些合約可能有缺陷或漏洞，被駭客利用後會導致資金或NFT損失。

4. 監理風險

與DeFi其他領域一樣，NFT借貸領域也存在監管不確定性。未來的法規可能會影響NFT借貸的可行性或推行額外的監管要求。

結語

NFT因其將數位藝術到房地產等一系列資產代幣化而廣受歡迎。 NFT借貸代表了DeFi領域令人興奮的發展，為獨特數位資產的持有者提供了流動性選擇。

雖然NFT借貸為NFT持有者提供了釋放流動性的新方式，但其中的風險也很高。對於用戶來說，參與NFT借貸或任何其他DeFi協議之前，充分了解這些風險是至關重要的。

延伸閱讀

• 什麼是非同質化代幣(NFT)？

• 如何創建NFT

• 什麼是NFT質押及其運作原理？

• 動態NFT是什麼以及如何改變？

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