作者：Andrey Sergeenkov

摘要

DeFi產業的流動性挖礦通常透過向Uniswap等去中心化交易平台(DEX)提供流動性來完成。作為回報，用戶可以獲得他們為其提供流動性的交易對產生的手續費的一部分。

Alpha Homora可以將您的流動性挖礦部位槓桿提高至2.5倍。它還能讓您根據個人偏好和風險偏好來獲得收益。這樣，您就可以增加整體流動性挖礦收益。然而，正如使用槓桿通常面臨的情況一樣，風險也會被放大。我們來了解一下具體原理。

導語

DeFi中較成功的專案讓使用者可以透過提供流動性來參與流動性挖礦。這些工作大多圍繞著以太坊生態系統展開，正如歷史上一樣，以太坊生態系統一直是去中心化金融工具和應用程式的主要網路。幣安智能鏈(BSC)也支援這種類型的功能，這也正是Alpha Finance Lab團隊決定在BSC和以太坊上建構DeFi生態系統的原因。

什麼是Alpha Homora？

Alpha Homora是由Alpha Finance Lab開發的第二款工作產品。它經過特別設計，可以讓使用者利用其流動性挖礦敞口。更具體而言，參與DeFi流動性挖礦的用戶可以「放大」他們的部位。這可能是槓桿功能首次進入DeFi挖礦者的視野，也讓Alpha Homora成為了去中心化金融領域的一個獨特項目。

流動性挖礦並非唯一值得探索的選擇。 Alpha Homora支持ETH借貸，也讓參與者成為被稱為「清算人」和「賞金獵人」的特殊用戶。我們將在稍後具體探討。最重要的是，所有這些選擇都能讓用戶根據他們的個人喜好和風險偏好來賺取收益。所有這些選擇都可以獲得高額的APY獎勵，使得Alpha Homora對DeFine愛好者而言頗具吸引力。

Alpha Homora流動性挖礦選擇

Alpha Homora中要探討的第一個選擇就是流動性挖礦。一旦用戶連接他們的錢包，就可以存入資金，確定槓桿，並立即開始挖礦。

目前，Alpha Homora支持的礦池包括：

• WETH/WBTC(Uniswap)

• WETH/USDT(Uniswap)

• WETH/USDC(Uniswap)

• WETH/DAI(Uniswap)

• WETH/DPI(IndexCoop)

透過Alpha Homora進行流動性挖礦的一個重要方面，就是每天如何對挖礦所獲得的ALPHA代幣進行再投資。據該團隊稱，這將以完全被動的方式產生更高的利潤潛力。

ALPHA代幣詳解

ALPHA是一種實用和治理代幣，它不僅適用於Alpha Homora協議，也適用於Alpha Finance生態系統中的其他產品。 ALPHA代幣也是第一個同時在幣安Launchpad和新幣挖礦啟動的計畫。

它的用例包括提供流動性，質押ALPHA以獲得協議手續費的一部分，以及解鎖不同Alpha產品之間的互通性功能。

對於治理，則需要考慮兩個面向。首先，ALPHA代幣持有者可管理特定資產的關鍵指標，包括利率、價值比、強制平倉懲罰等。第二層涉及更廣泛的協議層面治理。根據Alpha Finance Lab，ALPHA所有者將能決定不同Alpha產品在未來如何更順暢地協同工作。

Alpha Homora的好處

創新

Al Homora從事了流動性挖礦的新方式，對挖礦者以及整個DeFi產業都頗有裨益。 Alpha Homora讓使用者無需信賴任何中間商，即可賺取更高的APY。

智慧合約審計是投資人關注的重要議題。很多DeFi專案在沒有進行適當安全審計的情況下啟動。相較之下，Alpha Homora的智能合約已經過Peckshield的審計。您可在此處查看Alpha Finance安全審查報告。

治理代幣

將Alpha Homora加入Alpha Finance生態系統，為ALPHA代幣帶來了其他協同作用。與其他Alpha產品一樣，代幣被用作Alpha Homora協議治理的一部分。社區的參與是邁向長期永續發展的重要一步。

Alpha Homora的風險

強制平倉

就像其他包含槓桿功能的策略一樣，您需要格外小心。只有在您完全了解強制平倉風險的情況下，您才應該存入資金。在Alpha Homora，挖礦者面臨被強制平倉的風險。只要用戶將Uniswap的償付能力維持在80%以上，IndexCoop的償付能力維持在60%以上，部位就不會被清算。也就是說，一旦債務價值超過部位價值的80%（不包括互動價差），就可以在Uniswap上清算槓桿部位。

潛在漏洞

需要注意的是，對程式碼進行審計並非就意味著使用合約完全沒有風險。錯誤和漏洞始終是任何軟體不可分割的一部分，在與任何智能合約互動時，您都需要牢記這一點。

以太坊計息金庫

借助Alpha Homora，您可以透過計息部位從您持有的以太幣中賺取利息。您可以將ETH存入Alpha Homora銀行，並收到ibETH代幣作為回報。這些ibETH代幣是可交易資產，可持續賺取利息，並代表您在銀行池中的ETH份額。

ETH借款人支付的利息將按其在銀行池中所佔份額的比例，支付給ETH貸款人。利率由銀行的使用率決定。使用率越高，利率也越高。簡單來說，借款的需求越高，利率越高。

所支付的利息一部分存放在金庫中，作為保險基金以防止黑天鵝事件。

清算人和賞金獵人

Alpha Homora提供其他一些獨特功能。被稱為「清算者」的特殊使用者可將有風險的部位進行清算。當用戶的部位價值低於相應平台的強制平倉比率時，就會發生這種情況。這意味著，低於強制平倉閾值的部位會面臨被手動強制平倉的風險。清算者將獲得強制平倉價值的5%作為手續費。

賞金獵人是另一種特殊使用者。他們可以調用合約中的函數，將Alpha Homora投資組合中的所有流動性挖礦代幣出售，以換取以太幣。這樣，賞金獵人就可以將收集到的ETH重新投資至流動性挖礦礦池，淨賺總收益的3%。反過來，這會減少ibETH代幣出借人的收益，因為他們在總資金池價值中的總份額減少。您可在此處找到更多細節。

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總結

Alpha Homora的推出是Alpha Finance生態系的重要里程碑。能夠進入槓桿流動性挖礦部位，對整個DeFi領域來說是一項重大創新。

雖然流動性挖礦是主要賣點，但其以太坊計息帳戶也可以吸引更高級的用戶。再加上成為清算者或賞金獵人的功能，讓區塊鏈社群可以透過多種方式與該平台互動。