摘要

投資報酬率(ROI)可用於衡量投資業績，而且也是比較不同投資收益的好方法。投資報酬率(ROI)較高的投資顯然優於投資報酬率(ROI)低（或為負值）的投資。想知道如何用它來衡量個人投資組合嗎？請閱讀本文，一探究竟。

導語

無論是日間交易、波段交易或長期投資者，都應該衡量自己的投資業績。否則，從何得知自己的投資是否成功？交易的一大好處在於，可以採用客觀指標嚴格地衡量績效。這對消除情感和認知偏誤也大有幫助。

那麼，這有什麼用呢？人類大腦試圖理解這個世界時，總是會邏輯自洽地去解釋周遭的一切事物。然而，在數字面前，一切都無所遁形。如果收益是負的，就應該想辦法改變策略。同樣，如果投資人自認為投資績效優異，但從數字來看並非如此，那麼很可能就是偏見惹的禍。

我們討論過風險管理、部位規模及設定停損單。但是，如何衡量投資績效？以及如何比較多種投資的表現？這便是投資報酬率(ROI)計算的用武之地。在本文中，我們將討論如何計算投資報酬率(ROI)。

什麼是投資報酬率(ROI)？

投資報酬率(ROI)是衡量投資收益的方式，也能用來對比不同的投資。

計算收益的方式多種多樣，我們將在下一章節講到其中的一部分。目前來說，只要了解如何用投資報酬率(ROI)來衡量對比投資本金的損益就可以了。換言之，投資報酬率是對投資獲利能力的粗略估計。以投資本金為參照物，投資報酬率(ROI)正值代表獲利，而投資報酬率(ROI)負值則表示虧損。

投資報酬率(ROI)計算不僅限於交易或投資，也適用於所有類型的業務或購買。如果打算開餐廳或買餐廳，也應該先算一算數字。從財務角度檢視一下，開餐廳是否合理？根據所有預期支出和回報計算出大致的投資報酬率(ROI)，可協助投資人做出更明智的商業決策。如果該業務的投資報酬率(ROI)為正值，看起來有望獲利，就值得展開一搏。

此外，投資報酬率(ROI)還能評估已完成交易的收益。例如，假設以20萬美元購入一輛老爺車，然後使用了兩年，又在車上投入了5萬美元。設想現在這輛車市場價格上漲，可以30萬美元出售。車主不僅享用了兩年車輛，還獲得了可觀的投資效益。具體收益是多少呢？讓我們來找出答案。

如何計算投資報酬率(ROI)

投資報酬率(ROI)的計算公式非常簡單。以投資的當前價值減去投資本金，所得的數值再除以投資本金。

投資報酬率 = (當前價值 - 本金) / 本金

那麼，出售這輛老爺車能賺取多少獲利？

投資報酬率 = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 

即投資報酬率(ROI)為0.5。數字乘以100，得到收益率(ROR)。

0.5 x 100 = 50

也就是說，收益是本金的50%。但是，要獲得全面的訊息，還需要把車輛支出考慮在內。那就從車輛的當前價值中減去這一部分：

300,000 - 50,000 = 250,000

現在，減去車輛支出後，再來計算投資回報率(ROI)：

投資報酬率= (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25

即投資報酬率(ROI)為0.25（或25%）。也就是說，投資成本（20萬美元）乘以投資報酬率(ROI)（0.25），算出來的就是淨收益，也就是5萬美元。

200,000 x 0.25 = 50,000

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投資報酬率(ROI)的限制

投資報酬率(ROI)通俗易懂，是用來衡量收益的通用指標。是否具有局限性？當然有。

投資報酬率(ROI)最大的限制之一就是未能考慮時間跨度。為什麼這很重要？因為時間是投資的關鍵因素。當然還有其他的考慮因素，例如流動性和安全性。但是，一年內投資報酬率(ROI)為0.5的投資會優於五年內投資報酬率(ROI)為0.5的投資。所有你會看到有人用年化投資報酬率(ROI)這個概念，也就是一年內的預期投資報酬率（收益）。

然而，投資報酬率(ROI)並沒有考慮投資的其他方面。高投資報酬率(ROI)不一定就是好的投資。如果該投資沒人願意購買，就會陷入長期套牢的境地，那該怎麼辦？如果基礎投資的流動性差又該怎麼辦？

另一個考慮因素是風險。潛在的投資報酬率(ROI)也許非常高，但又會付出什麼代價呢？如果某項投資大機率會血本無歸，或資金無法取用，那麼潛在投資報酬率(ROI)根本不重要。原因何在？因為長期持有資產的風險非常高。當然，潛在的回報也會很高。但是，投資人肯定不希望投資本金全盤皆輸。

單純研究投資報酬率(ROI)並不能深入了解其安全性，因此必須考慮其他指標。首先，可以計算每筆交易和投資的風險/回報率。這樣能更了解每筆投資的品質。此外，一些股市分析師在評估潛在投資時同樣會考慮其他因素。其中包括現金流量、利率、資本利得稅、股本回報率(ROE)等。

總結

我們已經研究了投資回報率(ROI)的概念以及交易者應如何利用其做出更明智的投資決策。投資回報公式是監控所有投資組合、投資或業務等績效的核心部分。

如前所述，投資報酬率(ROI)並非終極指標，但有其參考價值。您還需要考慮機會成本、風險/回報率及其他因素，這些因素也會影響個人的投資選擇。但是，投資報酬率(ROI)作為初始指標，能夠成為評估潛在投資的可靠晴雨表。